Открытие двери для финансового лизинга также открывает каналы притока капитала для малых и средних предприятий.

Генеральный секретарь Ассоциации финансового лизинга Вьетнама г-н Фам Суан Хоэ возлагает большие надежды на возможности развития отрасли после выхода резолюции 68-NQ/TW о развитии частного сектора экономики.

«Резолюция 68 открывает новые горизонты для отрасли финансового лизинга. Это беспрецедентная возможность для кредитных организаций Вьетнама, не принимающих депозиты», — заявил г-н Фам Суан Хоэ, генеральный секретарь Ассоциации финансового лизинга Вьетнама, озвучивая раздел 3.2 в документе «Группа задач и решений» Резолюции 68.

Г-н Фам Суан Хоэ, генеральный секретарь Вьетнамской ассоциации финансового лизинга

Это группа решений по продвижению и диверсификации источников капитала для частной экономики , включая пересмотр и внесение поправок в правила деятельности недепозитных кредитных организаций в целях диверсификации источников кредитования предприятий, особенно малых и средних предприятий.

Внести изменения в правовую базу деятельности лизинговых компаний, расширив перечень активов, передаваемых в лизинг, включая нетрадиционные активы, такие как программное обеспечение, права на использование, интеллектуальную собственность и данные. Разработать контролируемую экспериментальную правовую базу для платформ однорангового кредитования и краудфандинга, которая позволит малым и средним предприятиям напрямую связываться с физическими и юридическими лицами, предоставляющими капитал, и т.д.

В эту группу также входят решения, связанные с кредитной политикой для частной экономики, «зеленым» кредитованием для частной экономики, «зеленым» экономическим развитием, круговой экономикой; модели гарантирования кредитов как на центральном, так и на местном уровне; фонды поддержки малых и средних предприятий, инвестиционные фонды для креативных стартапов и т. д.

Сэр, какие возможности мы видим в отрасли финансового лизинга, о которой вы упомянули?

С точки зрения тех, кто работает в банковском и финансовом секторе, мы считаем, что Резолюция 68 имеет всеобъемлющий и подробный взгляд, который открывает финансовые каналы и каналы поставок капитала для частной экономики, особенно для малых и средних предприятий и деловых домохозяйств.

Реальность деятельности по финансовому лизингу доказала, что всякий раз, когда устраняются институциональные барьеры, происходит немедленное развитие.

К концу первого квартала 2025 года непогашенная задолженность по финансовому лизингу составит всего около 40,7 трлн донгов. Хотя этот показатель увеличился на 8,4% по сравнению с аналогичным периодом 2024 года, он не увеличился по сравнению с концом 2024 года.

Однако кульминацией этой активности является значительный рост новых продуктов в отрасли. Например, объём непогашенных кредитов на автомобили всех типов достиг более 8 500 млрд донгов, увеличившись на 26,44% по сравнению с тем же кварталом, а объём непогашенных кредитов на медицинское оборудование и технику увеличился почти на 50% за тот же квартал.

В частности, объём непогашенной задолженности по кредитам на лизинг судов (за исключением морских) увеличился на 79,44%. Данная тема была открыта с 1 июля 2024 года в соответствии с разрешением Циркуляра 26/2024/TT-NHNN о финансовой лизинговой деятельности компаний общего финансирования и компаний финансового лизинга.

Объём непогашенных кредитов на пополнение оборотного капитала вырос более чем на 40% (с 16,5 млрд донгов в первом квартале 2024 года до 23 млрд донгов в первом квартале 2025 года). Это новый момент благодаря более широкому регулированию кредитования оборотного капитала, которое не ограничивается только регулированием кредитования дополнительного оборотного капитала для активов финансового лизинга...

Механизм открытия дал толчок росту отрасли, хотя цифры и невелики...

В настоящее время в Плане действий Правительства по реализации Постановления Политбюро № 68-NQ/TW от 4 мая 2025 года о развитии частного сектора экономики, изданном Правительством Постановлением 138-NQ/TW, Государственному банку поручено пересмотреть и внести поправки в Циркуляр № 26/2024/TT-NHNN в направлении расширения перечня передаваемых в лизинг активов, таких как программное обеспечение, права эксплуатации, интеллектуальная собственность, данные... Видим ли мы, что продуктовая линейка этой отрасли расширяется?

По моему мнению, для реализации Резолюции 68 в духе устранения ненужных и нецелесообразных норм необходимо более открытое и гибкое регулирование выхода на рынок для компаний финансового лизинга. С 2011 года в отрасли не было создано ни одного нового предприятия.

Нам также необходимо открыть двери финансовым лизинговым компаниям и финансовым конгломератам крупных международных корпораций. В настоящее время эти корпорации имеют лицензию только на создание компаний потребительского финансирования.

Если бы они получили лицензию компании общего финансирования, я полагаю, что Samsung или Toyota были бы готовы сдавать в лизинг машины и оборудование во Вьетнаме, а отечественные предприятия могли бы воспользоваться ресурсами крупных корпораций по более низким ценам и более эффективно... Малые и средние предприятия из Японии, Тайваня, Кореи... все пользуются услугами финансового лизинга офисного оборудования, линий машин... для резервирования среднесрочных и долгосрочных кредитов на деловые операции.

Необходимо уточнить, что лизинговые компании, как и компании общего и потребительского кредитования, являются кредитными организациями, которые не принимают депозиты населения. Они лишь привлекают средства организаций, заимствуют средства у банков, международных организаций, выпускают корпоративные облигации и т.д.

После своего развития эти организации станут мощным каналом снабжения экономики капиталом, одновременно снижая нагрузку на банковскую систему.

Эти организации действуют как обычные предприятия в экономике, и их создание и прекращение деятельности не окажут существенного влияния на экономику, как организации, мобилизующие капитал населения, такие как модель народных кредитных фондов или коммерческие банки.

Во многих странах число финансовых компаний зачастую значительно превышает число коммерческих банков, зачастую до 10 раз. Если Вьетнам достигнет этого соотношения, это означает возможность создания до 370–400 финансовых лизинговых компаний и компаний общего финансирования, предоставляющих услуги финансового лизинга. В этом случае объём непогашенной задолженности по финансовому лизингу может достичь 300–500 тысяч миллиардов донгов в течение следующих 5 лет. Это означает, что ежегодно непогашенная задолженность увеличивается на 60–70%.

Увеличение числа лизинговых компаний призвано дополнить и снизить нагрузку по предоставлению средне- и долгосрочного капитала для коммерческих банков. Однако в настоящее время их число составляет всего 10, что крайне мало по сравнению с потребностями экономики.

Помимо более открытой политики входа на рынок, необходимо также изменить и дополнить ряд механизмов и политик, связанных с деятельностью организаций, не мобилизующих депозиты населения.

Какой конкретно контент, по вашему мнению, необходимо изменить или дополнить?

Во-первых, необходимо принять более высокий уровень риска в деятельности финансовых компаний, что означает более высокий коэффициент безнадежной задолженности, который может достигать 5–6%.

Причина кроется в склонности к риску в данном сегменте рынка, который выбирают лизинговые компании. Малые и средние предприятия в этом сегменте зачастую подвержены более высокому риску, чем стандарты риска коммерческих банков, однако управление риском ликвидности в лизинговых компаниях более прозрачно и часто осуществляется на основе планирования между источником капитала и пользователем капитала (кредитором). Предприятиям также запрещено открывать расчетные счета, поэтому они не испытывают немедленного дефицита ликвидности, как коммерческие банки, и могут снизить коэффициент безопасного платежа во вьетнамских донгах в течение 30 дней с 20% до 5%, как это было предусмотрено ранее.

Я также считаю, что необходимо скорректировать нормативы по уровню непогашенной задолженности для клиентов лизинга и связанных с ними групп клиентов в размере 0,5% от собственного капитала, которые должны быть отражены в отчетности в соответствии с Законом о кредитных организациях, поскольку эти нормативы не подходят для деятельности по финансовому лизингу и создают ненужные административные процедуры.

Поскольку, согласно нормативным актам, капитал, необходимый для создания финансовой лизинговой компании, составляет 150–200 млрд донгов, это означает, что если вы лизингуете всего 1 млрд донгов, вам придется предоставить отчет о непогашенной задолженности по лизингу перед клиентами и связанными с ними сторонами, что затруднительно как для клиентов, так и для компании.

Недавно Государственный банк открыл компанию по лизингу мелких товаров на сумму 100 миллионов донгов без необходимости разработки производственного и бизнес-плана. Это очень хорошее положение, подходящее для потребительского кредитования, но не совсем подходящее для финансового лизинга. Например, лизинг копировальных аппаратов, факсов, сканеров и офисных компьютеров для клиентов из числа малого и среднего бизнеса достиг 300–500 миллионов донгов. Поэтому мы предлагаем скорректировать размер лизинга мелких товаров для финансовых компаний до минимума в 500 миллионов донгов.

В долгосрочной перспективе, как уже неоднократно отмечалось, мы предлагаем разработать Закон «О финансовом лизинге» (лизинге), который должен быть завершён в течение ближайших 3–5 лет. Целью является расширение видов имущества, передаваемого в финансовый лизинг; разрешённых форм привлечения капитала для финансового лизинга; вопросов корпоративного управления, управления рисками и принятия более высоких рисков при осуществлении операций финансового лизинга по сравнению с коммерческими банками; вопросов лицензирования и банкротства лизинговых компаний.

Например, актив, подобный текущей границе между недвижимостью и движимым имуществом, – это сборный каркасный дом, используемый в качестве завода малым и средним предприятием. Можно ли сдать его в финансовую аренду лизинговой компании? Поскольку каркасный дом установлен на земельном участке (присоединен к нему), существует понятие недвижимости; но с развитием технологий сборный дом можно полностью разобрать и собрать в другом месте, поэтому его необходимо отнести к движимому имуществу и сдать в финансовую аренду...

Мы хотели бы предложить ещё много других тем. Ассоциация финансового лизинга готова взять на себя задачу стать центром по сбору интеллектуальных ресурсов своих членов и международных организаций для содействия развитию Закона о финансовом лизинге в ближайшие годы. Мы также заинтересованы в том, чтобы члены Ассоциации высказали своё мнение по разработке, пересмотру и дополнению правового коридора для создания благоприятной деловой среды для бизнес-сообщества в целом и организаций, предоставляющих кредиты без депозитов, в частности.

Source: https://baodautu.vn/rong-cua-cho-cho-thue-tai-chinh-cung-la-mo-kenh-von-cho-doanh-nghiep-nho-va-vua-d288881.html