Быстрый рост капитала, но «медленные» проценты и несвоевременная выплата основного долга и процентов по облигациям

Просрочка выплаты основного долга и процентов по облигациям

31 июля 2024 года компания Big Gain Investment Company Limited направила на Ханойскую фондовую биржу (HNX) документ, в котором содержалась необычная информация о задержке выплат основного долга и процентов по лоту облигаций с кодом BGICH2124002. Данный лот облигаций был выпущен Big Gain Investment 30 июля 2021 года и имеет срок обращения 3 года, дата погашения — 30 июля 2024 года, запланированная дата платежа также — 30 июля 2024 года.

Иллюстрация фото (Фото: TL)

Компании придется выплатить держателям облигаций проценты в размере 108,3 млрд донгов и основную сумму облигаций в размере 1 000 млрд донгов. Однако это предприятие выплатило лишь около 58,6 млрд донгов в виде процентов по облигациям и 561,9 млрд донгов в виде основного долга по облигациям. Сумма, недостающая для выплаты процентов по облигациям, составляет 49,7 млрд донгов, а сумма, недостающая для выплаты основного долга по облигациям, составляет 438 млрд донгов.

Причиной задержки выплаты основного долга и процентов по облигациям BGICH2124002, которую называет Big Gain Investment, является то, что компания еще не определилась с источником платежа. В настоящее время предприятие ведет переговоры с инвесторами о графике выплаты основного долга и процентов.

По данным HNX, в 2021 году компания Big Gain Investment выпустила 4 облигации общей стоимостью 3 900 млрд донгов, сроком на 3–4 года, процентной ставкой 11% годовых за первый процентный период, а в последующие периоды процентная ставка равна сумме 4,5% годовых и средней максимальной процентной ставки по сбережениям для индивидуальных клиентов.

Все 4 облигационных лота являются индивидуальными облигациями, неконвертируемыми, без варрантов, и все имеют депозитарную организацию АО «КС Секьюритиз». Компания Big Gain использовала выпущенные облигации на общую сумму 3900 млрд донгов для выполнения платежных обязательств перед городской корпорацией. HCM по генеральному подряду, проектированию, консультированию и строительству объекта от 9 января 2019 года.

Обеспечением по всем четырем выпускам облигаций являются активы и имущественные права в проекте многоэтажного жилого района в округе Фу Туан, округ 7, город. г. Хошимин (реализуется с текущим инвестором проекта) и все имущественные права эмитента, вытекающие из генерального договора и его приложений или связанные с ними.

Указанное выше обеспечение также используется для обеспечения облигаций, размещенных в частном порядке акционерной компанией Xuan Dinh Construction Investment, общей номинальной стоимостью 3300 млрд донгов в первом и втором кварталах 2021 года, и облигаций, размещенных в частном порядке акционерной компанией Housing Trading Joint Stock Company, общей номинальной стоимостью 3300 млрд донгов во втором квартале 2021 года.

Как работает Big Gain Investment?

Компания Big Gain Investment Company Limited была основана в 2017 году, ее головной офис расположен по адресу: Коммерческая зона № S1.A2.01.03, 1-й этаж, Башня S1, № 23 Фу Туан, район Тан Фу, район 7, город Хошимин. Компания осуществляет свою деятельность в сфере недвижимости, прав землепользования, находящихся в собственности, пользовании или аренде.

Компанию Big Gain возглавляет г-н Ле Ван Дунг, занимающий должность генерального директора и законного представителя. Помимо Big Gain, г-н Ле Ван Дунг также является законным представителем Great Point JSC и Forseti Real Estate Construction JSC. Обе компании имеют штаб-квартиры в Хошимине и работают в строительном секторе.

Первоначальный зарегистрированный уставный капитал Big Gain составлял 150 млрд донгов, но впоследствии компания быстро увеличила свой капитал. К июлю 2021 года эта компания, занимающаяся недвижимостью, увеличила свой уставный капитал до 7 700 млрд донгов, увеличившись в 51 раз всего за 4 года. Эта компания значительно увеличила свой капитал, но результаты ее деятельности несоизмеримы.

За последние годы Big Gain получила прибыль всего в несколько миллиардов донгов. В 2023 году это предприятие зафиксировало прибыль после уплаты налогов в размере всего около 2,27 млрд донгов, что соответствует очень низкой рентабельности капитала — всего 0,03%. В 2022 году прибыль Big Gain до налогообложения составила всего лишь более 1,44 млрд донгов. В 2021 году эта цифра составит почти 1,6 млрд донгов.

К концу 2023 года общие активы Big Gain составили 12 790 млрд донгов, что на 6% больше, чем в начале года. Рост был в основном профинансирован за счет заемного финансирования. Общая сумма обязательств на конец 2023 года составила 5 127 млрд донгов, что почти на 745 млрд донгов больше, чем в начале года, и составляет более 36% от общего капитала. Соотношение долга по облигациям к собственному капиталу составляет 0,509, что соответствует долгу Big Gain по облигациям в размере 3900 млрд донгов.

Источник: https://www.congluan.vn/dau-tu-big-gain-tang-von-than-toc-nhung-lai-let-det-cung-khoan-cham-thanh-toan-goc-lai-trai-phieu-post308732.html