Быстрый рост капитала, но низкие процентные ставки и задержки с выплатой основного долга и процентов по облигациям

Просрочка выплаты основного долга и процентов по облигациям

31 июля 2024 года компания Big Gain Investment Company Limited направила на Ханойскую фондовую биржу (HNX) документ, содержащий необычную информацию о задержке выплат основного долга и процентов по облигациям с кодом BGICH2124002. Облигации были выпущены Big Gain Investment 30 июля 2021 года сроком на 3 года, дата погашения – 30 июля 2024 года, плановая дата погашения – также 30 июля 2024 года.

Иллюстрация фото (Фото: TL)

Компания должна будет выплатить держателям облигаций проценты в размере 108,3 млрд донгов и основную сумму в размере 1 000 млрд донгов. Однако компания выплатила лишь около 58,6 млрд донгов в виде процентов по облигациям и 561,9 млрд донгов в виде основной суммы. Оставшаяся сумма процентов по облигациям составляет 49,7 млрд донгов, а основная сумма — 438 млрд донгов.

Компания Big Gain Investment объяснила задержку выплаты основного долга и процентов по облигациям серии BGICH2124002 тем, что компания ещё не определилась с источником платежа. В настоящее время компания ведёт переговоры с инвесторами о графике выплаты основного долга и процентов.

По данным HNX, в 2021 году компания Big Gain Investment выпустила 4 облигации общей стоимостью 3900 млрд донгов, сроком погашения 3–4 года, процентной ставкой 11% годовых за первый процентный период, а в последующие периоды процентная ставка составляет в сумме 4,5% годовых и является средней по наивысшей процентной ставке по сбережениям для индивидуальных клиентов.

Все четыре облигации являются индивидуальными, неконвертируемыми, без варрантов и находятся в собственности KS Securities JSC. Компания Big Gain использовала выпущенные облигации на общую сумму 3900 млрд донгов для выполнения своих платежных обязательств перед Group Corporation в городе Хошимин в рамках генерального контракта на проектирование, консультационные услуги и строительство проекта от 9 января 2019 года.

Обеспечением по всем четырем выпускам облигаций являются активы и имущественные права на жилой многоквартирный дом Phu Thuan Ward, район 7, г. Хошимин (реализованный с текущим инвестором проекта), а также все имущественные права эмитента, вытекающие из генерального контракта и его приложений или связанные с ними.

Вышеуказанное обеспечение также используется для обеспечения облигаций, размещенных в частном порядке акционерным обществом «Xuan Dinh Construction Investment» общей номинальной стоимостью 3 300 млрд донгов в первом и втором кварталах 2021 года, и облигаций, размещенных в частном порядке акционерным обществом «House Trading Joint Stock Company» общей номинальной стоимостью 3 300 млрд донгов во втором квартале 2021 года.

Как работает Big Gain Investment?

Компания Big Gain Investment Company Limited была основана в 2017 году. Её головной офис расположен по адресу: Коммерческая зона № S1.A2.01.03, 1-й этаж, башня S1, д. 23, Фу Туан, район Тан Фу, район 7, г. Хошимин. Компания занимается недвижимостью, включая права на владение, использование или аренду земельных участков.

Компанию Big Gain возглавляет г-н Ле Ван Зунг, занимающий должность генерального директора и законного представителя. Помимо Big Gain, г-н Ле Ван Зунг также является законным представителем Great Point Joint Stock Company и Forseti Real Estate Construction Joint Stock Company. Обе компании расположены в городе Хошимин и работают в строительном секторе.

Первоначальный уставный капитал Big Gain составлял 150 миллиардов донгов, но впоследствии компания быстро его увеличила. К июлю 2021 года эта компания, занимающаяся недвижимостью, увеличила свой уставный капитал до 7700 миллиардов донгов, увеличившись в 51 раз всего за 4 года. Несмотря на значительное увеличение капитала, результаты деятельности этой компании несопоставимы.

В последние годы прибыль Big Gain составляла всего несколько миллиардов донгов. В 2023 году прибыль после уплаты налогов составила всего около 2,27 миллиарда донгов, что соответствует очень низкой рентабельности собственного капитала в размере всего 0,03%. В 2022 году прибыль Big Gain до уплаты налогов составила всего более 1,44 миллиарда донгов. В 2021 году этот показатель составил почти 1,6 миллиарда донгов.

К концу 2023 года общие активы Big Gain составили 12 790 млрд донгов, увеличившись на 6% по сравнению с началом года. Рост был в основном обеспечен за счет заемного капитала. Общие обязательства на конец 2023 года составили 5 127 млрд донгов, увеличившись почти на 745 млрд донгов по сравнению с началом года и составив более 36% от общего капитала. Соотношение долга по облигациям к собственному капиталу составляет 0,509, то есть облигационный долг Big Gain составляет 3 900 млрд донгов.

Source: https://www.congluan.vn/dau-tu-big-gain-tang-von-than-toc-nhung-lai-let-det-cung-khoan-cham-thanh-toan-goc-lai-trai-phieu-post308732.html