После двухдневного заседания, завершившегося рано утром 19 декабря (по вьетнамскому времени), Федеральная резервная система США (ФРС) в третий раз подряд снизила процентные ставки, уменьшив их на 25 базисных пунктов до 4,25–4,5% годовых, вернувшись к уровню декабря 2022 года. Однако примечательным моментом является общая осторожность на предстоящий период.

Соответственно, сигнал в виде точечной диаграммы, отображающий ожидания относительно будущих процентных ставок каждого члена Комитета по открытым рынкам ФРС (FOMC), свидетельствует о том, что в 2025 году процентные ставки будут снижены всего 2 раза, а не 4 раза, как было подано в сентябре.

Сигнал показывает, что в 2026 году ФРС снизит процентную ставку 2 раза, а в 2027 году — 1 раз.

ФРС также скорректировала свою долгосрочную «нейтральную» процентную ставку до 3%, что на 0,1 процентного пункта выше сентябрьского прогноза. Считается, что такая процентная ставка не будет сдерживать рост экономики США.

На заседании произошло ещё одно примечательное событие. Второй раз подряд член FOMC проголосовал против снижения ставки. Президент Федерального резервного банка Кливленда Бет Хэммак проголосовала за сохранение ставок без изменений. Губернатор Мишель Боуман сделала то же самое на ноябрьском заседании. Подобного не случалось с 2005 года.

ФРС прогнозирует, что экономический рост США замедлится до 1,8% в долгосрочной перспективе по сравнению с оценкой в 2,5% в этом году. ФРС также повысила свой прогноз по инфляции до уровня базовой инфляции 2,8%.

ФедПауэлл NBC.jpg
Председатель ФРС Джером Пауэлл с осторожностью относится к экономическим сигналам при Дональде Трампе. Фото: NBC

Мировые финансовые рынки в смятении

Американский фондовый рынок резко упал сразу после решения ФРС. Промышленный индекс упал на 1123 пункта (что эквивалентно снижению почти на 2,6%) до 42 327 пунктов, что стало первыми 10 сессиями снижения подряд с 1974 года.

Ранее индекс Dow Jones достигал десятков пиков в 2024 году и впервые превысил порог в 45 000 пунктов 4 декабря.

Широкий индекс акций США S&P 500 также потерял почти 3%, опустившись до 5872 пунктов. Индекс технологического сектора Nasdaq Composite потерял почти 3,6%, опустившись до 19 393 пунктов.

Цены на золото резко упали с 2650 долларов за унцию вчера вечером (по вьетнамскому времени) до почти 2580 долларов за унцию сегодня утром, а затем восстановились до 2610 долларов за унцию по состоянию на 8:40 утра 19 декабря.

Рынок криптовалют также в смятении. Биткоин упал со вчерашних $106 000/BTC до сегодняшних $100 000/BTC.

Доллар США резко вырос. Индекс DXY (отслеживающий колебания курса доллара США по отношению к корзине из шести основных мировых валют) подскочил с уровня ниже 107 пунктов до уровня выше 108 пунктов.

Мировые финансовые рынки потрясены, главным образом, разочарованием в ожиданиях резкого снижения процентной ставки в США. Американские денежно-кредитные политики проявляют осторожность в преддверии вступления Дональда Трампа в должность.

Председатель Федеральной резервной системы (ФРС) Джером Пауэлл заявил, что ФРС снизила процентные ставки на один процентный пункт от пикового значения, что значительно смягчило текущую денежно-кредитную политику. ФРС более осторожна в рассмотрении дальнейших корректировок.

По словам г-на Пауэлла, инфляция — главная проблема ФРС. Тенденция к снижению инфляции сохраняется. Однако в реальности она всё ещё значительно превышает целевой показатель в 2%.

Г-н Пауэлл также подчеркнул, что количество снижений процентных ставок в 2025 году будет полностью зависеть от реальных экономических данных.

Некоторые члены ФРС также дали предварительную оценку потенциального влияния политических предложений избранного президента США Дональда Трампа. Однако всё, что осталось, — это заявление о том, что ФРС будет внимательно следить за этой политикой.

Цены на золото резко упали из-за влияния США и приоритета России: насколько упали цены на кольца с бриллиантами SJC и простые кольца? Мировые цены на золото резко упали в последние сессии на фоне меняющейся мировой ситуации перед возвращением Дональда Трампа в Белый дом. Меняющиеся приоритеты России и сила США могут продолжать сдерживать рост цен на драгоценный металл.