Риск войны за поставки газа на мировом рынке сохраняется, поскольку в Европе заканчиваются российские поставки, а эта зима холоднее.
 |
| Варианты поставок в Европу стали более ограниченными с 1 января 2025 года, когда заканчивается срок действия соглашения о транспортировке российского газа в Европу по трубопроводу через территорию Украины. (Источник: The Moscow Times) |
В этом году мир готовится к битве за поставки природного газа, что продлит страдания потребителей из-за высоких счетов и энергоемких предприятий в Европе, а также поставит более бедные развивающиеся страны от Азии до Южной Америки под угрозу вытеснения с рынка.
Впервые с момента энергетического кризиса, спровоцированного российско-украинским конфликтом, континент рискует не достичь поставленных целей по хранению газа к следующей зиме, что создает условия для последней борьбы за поставки, прежде чем новые мощности по производству сжиженного природного газа (СПГ) исправят ситуацию в следующем году.
Ценовая конкуренция
Хотя в Европе достаточно запасов газа, чтобы пережить зиму, а цены упали с начала года, запасы резко сократились из-за холодной погоды на континенте в минувшие выходные. Вариантов поставок стало меньше с 1 января, когда истек срок действия соглашения о транспортировке российского газа в Европу по трубопроводу через территорию Украины.
«В этом году в Европе определенно возникнет энергетический дефицит», — заявил Франсиско Бланч, стратег по сырьевым товарам в Bank of America Corp. «Это означает, что весь сжиженный природный газ (СПГ), который потребляется по всему миру, компенсирует дефицит российского газа».
По данным Сола Кавоника, энергетического аналитика MST Marquee в Сиднее, для удовлетворения прогнозируемого спроса Европе потребуется импортировать до 10 миллионов тонн СПГ в год — примерно на 10% больше, чем в 2024 году. Новые экспортные проекты в Северной Америке могут помочь смягчить рыночное давление, но это зависит от того, насколько быстро удастся увеличить производство на этих предприятиях.
В связи с сокращением возможностей пополнения запасов на предстоящую зиму Европе потребуется больше СПГ, значительная часть которого, как ожидается, будет отправлена в Азию, крупнейший рынок в мире. В зависимости от динамики спроса, конкуренция может привести к росту цен до уровня, превышающего возможности таких стран, как Индия, Бангладеш и Египет, что окажет давление на восстановление экономики Германии.
Фьючерсы на европейский газ, которые часто также влияют на спотовые цены на азиатский СПГ, остаются примерно на 45% выше, чем год назад, а контракты на сегодняшний день торгуются по ценам в три раза выше докризисных (2022 г.) уровней.
«Резкий скачок цен усилится, если запасы в Азиатско-Тихоокеанском регионе также истощатся, что приведет к конкуренции за сырьевые товары», — считает Джейсон Фир, директор по глобальной бизнес-аналитике энергетической брокерской компании Poten & Partners Inc., базирующейся в Хьюстоне, США.
Не всем коммунальным предприятиям и отраслям промышленности сложно найти альтернативы газу. Это особенно актуально для Германии, которая до начала конфликта на Украине в 2022 году зависела от России в поставках газа более чем на половину.
В условиях растущих издержек в производственном секторе энергетическая безопасность стала одним из главных вопросов на выборах в стране 23 февраля. Крайне правая партия «Альтернатива для Германии» заняла второе место в опросах отчасти потому, что стремится восстановить дешёвые трубопроводные поставки из Москвы для повышения конкурентоспособности производства.
Уязвимый объект
Развивающиеся страны Азии пострадают, поскольку Европа не сможет позволить себе платить высокие надбавки за газ, а некоторые поставки будут перенаправлены, чтобы воспользоваться более высокими ценами.
Аналогичная ситуация наблюдается в Южной Америке. Бразилия пытается восполнить сокращающуюся выработку гидроэлектроэнергии после засухи, а Аргентина может оказаться втянутой в борьбу за поставки СПГ на предстоящую зиму.
Египет также пострадал: в прошлом году он удивил рынки, перейдя от экспорта СПГ к импорту из-за летних отключений электроэнергии.
По данным Bloomberg , прошлым летом североафриканская страна закупила рекордный объём СПГ с 2017 года. В этом году Египту, возможно, понадобятся ещё десятки партий, чтобы пережить предстоящий жаркий сезон.
Возможность заработать деньги для Америки
По словам Огана Козе, управляющего директора консалтинговой компании Accenture, для продавцов СПГ, которые выиграли от высоких цен, сокращение поставок создает возможности, и в некоторых случаях они могут нарастить мощности, чтобы отразить рост экспорта в кризисном 2022 году.
Между тем, Лора Пейдж из энергетической аналитической компании Kpler заявила, что перспективы во многом зависят от темпов запуска новых производственных мощностей. В прошлом году прогресс был медленным из-за приостановки экспорта Египтом и сдерживания строительства новейшего российского завода «Арктик СПГ-2» из-за санкций США.
Это привлекло внимание к Соединённым Штатам. Крупнейший в мире поставщик СПГ годами пытается спасти Европу от дефицита газа, и эта тенденция, вероятно, усилится после вступления Дональда Трампа в должность 20 января. Ранее он угрожал ввести пошлины, если Европа не увеличит закупки энергии у крупнейшей экономики мира.
По данным Kpler, ожидается, что экспорт СПГ из США к 2025 году вырастет примерно на 15%, поскольку заводы Venture Global LNG Inc. в Плакеминесе и Cheniere Energy Inc. в Корпус-Кристи будут наращивать производство. Однако темпы роста остаются неопределенными. Cheniere Corp. предупредила, что в этом году рост будет «относительно медленным».
 |
| США стали одним из крупнейших поставщиков СПГ в Европу. (Источник: Reuters) |
Возможно ли возрождение транзитного соглашения?
В России, которая по-прежнему остается вторым по величине поставщиком СПГ в Европу, основное внимание будет уделяться тому, сможет ли страна сохранить экспорт после того, как 10 января США ввели санкции в отношении двух небольших объектов.
По словам Клаудио Штойера, консультанта по энергетике и тренера в глобальном подразделении обучения и развития потенциала для энергетической отрасли IHRDC (базируется в Бостоне, США), западные санкции помешали проекту СПГ 2 в Арктике, повлияв на поставки ключевого оборудования и услуг, задержав завершение всего проекта на 2-3 года, как планировалось.
Г-н Трамп, пообещавший положить конец российско-украинскому конфликту, также может изменить общие перспективы рынка, особенно если будет подписано мирное соглашение, которое, как ожидается, будет включать и энергетическую сферу.
По данным записки Энтони Юэня и других аналитиков Citigroup Inc., экспорт российского трубопроводного газа через Украину может возобновиться в 2025 году.
Перенаправление поставок
На данный момент Азия имеет возможность уступать поставки СПГ Европе. Китайские импортеры СПГ перепродали партии с поставкой до марта и практически прекратили закупки на спотовом рынке, где цены высокие.
Тем временем индийские импортёры газа перешли на более дешёвые альтернативы. Бангладеш был вынужден скорректировать свои закупочные тендеры из-за слишком высоких цен. Египет перешёл на дизельное топливо.
Хотя мягкая погода в Азии способствовала снижению спроса на газ, напряженный рынок повышает риск волатильности из-за неблагоприятных погодных условий или проблем с поставками. Перебои с поставками на заводах от Австралии до Малайзии в 2024 году также продемонстрировали уязвимость производства.
Но, по данным Jefferies Financial Group Inc., хорошие новости еще впереди: отложенные проекты, как ожидается, начнут поставлять топливо к 2026 году. К тому времени рынок поставок может стать «более спокойным».
К 2030 году на рынок поступит дополнительно 175 миллионов тонн СПГ, в основном из США и Катара. Это может способствовать снижению цен на газ и возвращению потребителей в страны, которые в этом году столкнулись с дефицитом поставок.
«Если текущие планы по расширению производства СПГ будут сохранены, 2026 год станет годом света в конце туннеля для европейского энергетического рынка», — заявила Флоренс Шмит, европейский энергетический стратег Rabobank.
Вероятность энергетического кризиса в Европе в настоящее время невелика, но континент становится всё более уязвимым к волатильности цен на газ в поисках альтернативных источников поставок. Импорт СПГ также дорожает из-за конкуренции с азиатскими покупателями, что может спровоцировать глобальную войну поставок.
Source: https://baoquocte.vn/thieu-khi-dot-nga-nguoi-tieu-dung-dau-vi-duc-tiep-tuc-ton-thuong-chau-a-thiet-thoi-tien-van-do-deu-vao-quoc-gia-nay-301071.html
Комментарий (0)