Все больше иностранных инвесторов вкладывают деньги

Корпорация Masan Group (MSN) миллиардера Нгуена Данг Куанга только что объявила, что ведущий мировой фонд прямых инвестиций Bain Capital согласился инвестировать не менее 200 миллионов долларов США в акционерный капитал Masan Group. Стоимость каждой акции составит 85 000 донгов. Это значительно выше текущей цены на бирже — 77 400 донгов за акцию.

Данная сделка представляет собой инвестицию в акционерный капитал в форме привилегированных акций с дивидендами, которые могут быть конвертированы в обыкновенные акции в соотношении 1:1. В течение первых 5 лет фиксированная ставка дивидендов составляет 0%, начиная с 6-го года ставка дивидендов может достигать 10% в год. Кроме того, иностранные инвесторы по-прежнему будут получать дивиденды в размере, равном дивидендам на обыкновенную акцию (если таковые имеются). На 10-й год с даты выпуска этот капитал необходимо будет конвертировать в обыкновенные акции Masan Group.

Средства Bain Capital будут направлены на улучшение финансового положения Masan и оптимизацию его баланса.

Несколько других инвесторов ведут переговоры с Masan. Исходя из потребностей группы в капитале и рыночной конъюнктуры, Masan может увеличить объём инвестиций до 500 млн долларов США.

В последнее время приток иностранного капитала во Вьетнам через косвенные каналы (покупка акций вьетнамских предприятий) и прямые каналы (прямые иностранные инвестиции) был весьма положительным, несмотря на многочисленные колебания в мировой экономике и непредсказуемые колебания курса доллара США.

Благодаря косвенным каналам инвестирования, секторы розничной торговли , финансовый и фармацевтический секторы представляют большой интерес для иностранных инвесторов.

29 сентября агентство Reuters сообщило, что сингапурский суверенный фонд благосостояния GIC и несколько тайских инвесторов хотят приобрести 20% акций третьей по величине розничной сети Вьетнама Bach Hoa Xanh по цене около 1,5–1,7 млрд долларов США. Сделка близка к финальной стадии и, как ожидается, будет закрыта в ближайшее время, возможно, в первом квартале 2024 года.

Крупные вьетнамские предприятия, особенно в потребительском и розничном секторах, привлекают иностранных инвесторов для покупки акций.

В секторе розничной торговли фармацевтической продукцией многие корейские гиганты вкладывают средства в это перспективное направление. По данным издания Business Korea, корейская компания Dongwha Pharm Group только что подписала контракт на покупку 51% акций Trung Son Pharma, компании, управляющей крупнейшей аптечной сетью в Западном Вьетнаме, на сумму более 391 млрд вон (почти 30 млн долларов США, около 720 млрд донгов). Ожидается, что сделка будет завершена в октябре этого года.

В настоящее время Trung Son Pharma владеет 140 аптечными сетями, выручка которых в 2022 году превысила 1300 млрд донгов. Это бизнес с очень высокими темпами роста, в среднем 46% в год с 2019 года, что сопоставимо с показателями сети аптек Long Chau компании FPT и значительно превышает показатели аптечной сети An Khang г-на Нгуена Дык Тая.

По данным Bloomberg, в середине июля Thomson Medical Group согласилась приобрести контрольный пакет акций FV International Hospital (Франко-вьетнамская международная больница) за 381,4 млн долларов, что стало крупнейшей сделкой в сфере здравоохранения во Вьетнаме.

По данным Reuters, в банковском и финансовом секторе SHB ведет переговоры о продаже 20% своих акций по оценке в 2,2 млрд долларов США инвесторам из Кореи и Японии.

Лови «золотой момент»

В последние годы корпорации из Японии, Таиланда и Южной Кореи активизировали покупку акций ведущих вьетнамских предприятий, сосредоточившись на многих областях, таких как розничная торговля, потребление, банковское дело и финансы, фармацевтика, продукты питания, напитки, пластмассы и т. д.

Самая крупная сделка — покупка тайским гигантом 5 миллиардов долларов США пивной компании с крупнейшей долей рынка во Вьетнаме Sabeco или приобретение крупного пакета акций Vinamilk...

В последнее время сингапурские, американские и европейские корпорации также активизировали поиск возможностей инвестирования в крупные вьетнамские предприятия.

Bain Capital — американская частная инвестиционная компания со штаб-квартирой в Бостоне. Эта сделка стала первой инвестицией группы во Вьетнаме.

Ранее инвесторы также видели американский фонд Warburg Pincus, который часто инвестирует во вьетнамские предприятия. Warburg Pincus известен как фонд, специализирующийся на инвестиционных сделках на сумму в несколько сотен миллионов долларов США каждый раз, с общим объёмом инвестиций в миллиарды долларов США в ряд ведущих предприятий Вьетнама, таких как: Novaland (NVL), Vincom Retail (VRE), VinaCapital.

Видно, что большинство сделок по покупке акций сосредоточено на ведущих предприятиях и нацелено на потребительский и розничный рынок Вьетнама, насчитывающий 100 миллионов человек. Другие же являются экспортными предприятиями, имеющими преимущество в поставках в Японию, США и Европу, например, в рыбной промышленности.

Как и инвестиции в Sabeco, Mobile World или некоторые фармацевтические компании, сделка Bain Capital в Масане рассматривается как свидетельство уверенности инвесторов в росте потребительского рынка во Вьетнаме, а также в перспективах розничной торговли Масана.

Г-н Дэнни Ле, генеральный директор Masan Group, отметил, что Masan стремится многократно увеличить прибыль в «золотой век» потребительской истории во Вьетнаме. Сотрудничество с Bain Capital является признанием недавних достижений Masan.

Г-н Барнаби Лайонс, руководитель Bain Capital, заявил, что сотрудничество с Masan — стратегический инвестиционный проект во Вьетнаме. Вьетнам — привлекательный и быстрорастущий потребительский рынок.

Вьетнам считается самым быстрорастущим потребительским рынком в Юго-Восточной Азии: ожидаемый годовой темп роста в период 2022–2040 годов составит 7,7%.

Впечатляющие темпы роста благодаря всё более быстрому процессу урбанизации. Взрывной рост потребительского класса с постоянно растущими доходами и более разнообразными потребностями, выходящими за рамки базовых, в сторону образа жизни и финансового опыта.

Vietnamnet.vn