В письме акционерам раскрывается, как Уоррен Баффет «выиграл игру».

Сейчас, в возрасте почти 96 лет, Уоррен Баффет добился в жизни больших успехов: богатства, долголетия и репутации. Его письма акционерам содержат множество значимых посланий.

Фото: Bloomberg

Книга «Письма акционерам Berkshire Hathaway: 1965-2024» не похожа ни на одну другую. Построенная на основе писем Уоррена Баффета акционерам, содержащихся в его годовых отчетах, книга представляет собой хронику шести десятилетий распределения капитала в истории американского бизнеса.

Необыкновенная книга Баффета

Хотя годовые отчеты известных компаний часто содержат клише и преувеличения, Уоррен Баффет хочет, чтобы его письма содержали вечные истины и непреходящую ценность. Эти 940 страниц писем собраны в целостную книгу, обещающую уроки бизнеса, этики и даже несколько юмористических посланий.

Баффет считает, что Berkshire Hathaway следует рассматривать как «фильм в процессе съемок, а не как статичную фотографию», и он пишет каждое письмо, предполагая, что читатель уже читал предыдущие письма.

Кэрол Лумис, опытный автор журнала Fortune , начала редактировать письма в 1979 году. В течение первых нескольких десятилетий Лумис и Баффет часто пересылали друг другу черновики по FedEx, чтобы избежать споров по телефону. Журналистка Элис Шредер в своей биографии 2008 года «Снежный ком » цитирует слова Баффета: «Кэрол быстро стала моим самым близким другом, если не считать Чарли Мангера, вице-председателя Berkshire».

После того как инвестиционный фонд Баффета добровольно закрылся в 1969 году, у Баффета и Мангера остались только Berkshire Hathaway, испытывающая трудности текстильная компания, и две другие компании. Пятнадцать лет спустя Баффет заметил, что три приобретенные им компании находились в следующем состоянии: «(1) существовали, но едва приносили прибыль, (2) сокращались, неся значительные убытки, и (3) объем продаж упал примерно до 5% от того, что был на момент нашего прихода».

Отвечая на вопрос, почему Баффет выбрал умирающую компанию в качестве основы для построения своего конгломерата, он написал в 2014 году: «У меня было 48 лет, чтобы подумать над этим вопросом, и я до сих пор не нашел удовлетворительного ответа».

Но трудности не помешали ему добиться успеха. В письмах объясняется, как это, казалось бы, безнадежное начало превратилось в корпорацию с почти 400 000 сотрудников и рыночной капитализацией в 1 триллион долларов .

Формула успеха Баффета

Вместо того чтобы зарабатывать деньги за счет выгодных инвестиций, Баффетт построил успешный бизнес с диверсифицированными операциями. Примечательно, что его страховой бизнес не только приносит огромную прибыль от страховых премий, но и создает мощный источник капитала для инвестиций в другие области.

Эти письма позволяют лучше понять необыкновенную жизнь Баффета. Фото: Bloomberg.

Помимо огромных финансовых ресурсов, Berkshire также заслужила репутацию честной и дальновидной компании. В результате она является предпочтительным партнером для многих частных компаний и поставщиков капитала, особенно во время кризисов.

Третий фактор — автономия. Баффет не уделяет особого внимания квартальным показателям и игнорирует традиционные методы ведения бизнеса, такие как выпуск акций. Он знает, что люди смеются над ним, когда он упорно накапливает горы денег. Однако обычно последнее слово остается за ним, когда у него есть деньги, в то время как у других их нет.

Четвертый аспект — это гибкость в изменении стратегий. По мере того как Berkshire разрасталась, Баффетт перешел к диверсификации компаний, в которые он инвестировал, чтобы создать несколько источников дохода. Стратегия Berkshire заключается в том, чтобы «найти отличный бизнес по разумной цене для покупки и инвестирования, а не искать посредственный бизнес по выгодной цене».

Последняя и самая важная стратегия заключалась в сложных процентах. Он умело владел акциями высокодоходных компаний на протяжении десятилетий, таких как American Express и Coca-Cola. Именно это обеспечивало доходность, компенсировавшую его неудачные инвестиционные решения.

В 2022 году Баффет признал, что «за 58 лет управления Berkshire большинство моих решений по распределению капитала были лишь средними», и объяснил рост Berkshire «несколькими действительно удачными решениями» и силой сложных процентов.

Следует отметить, что эти письма — не книга для чтения перед сном, учитывая их большой размер и значительный вес. Макс Олсон, редактор этого сборника, перепечатал письма на бумаге формата 8,5 x 11 дюймов (21,59 x 27,94 см), сохранив формат годового отчета.

Однако читатели могут с удовольствием читать их в течение всего года, отправляя по одному-два письма каждую неделю.

Сейчас, в возрасте почти 96 лет, Уоррен Баффет добился успеха в жизни — в плане богатства, долголетия и репутации уважаемого человека. Эти письма позволяют понять путь к этим победам.

Источник: https://znews.vn/thu-gui-co-dong-tiet-lo-cach-warren-buffett-thang-doi-post1655861.html