Китайские деньги уходят с Запада

В последнее время Китай постепенно изымает инвестиции из стран Запада, переключаясь на энергетические и горнодобывающие проекты в Азии, на Ближнем Востоке и в Южной Америке.

Несколько лет назад китайские инвесторы совершали крупные сделки: от покупки пятизвёздочного отеля в Нью-Йорке до приобретения швейцарской химической компании и немецкого робототехнического гиганта. Эта эпоха прошла.

Пекин сокращает свои инвестиции на Западе. Вместо этого он вкладывает деньги в заводы в Юго-Восточной Азии, а также в энергетические и горнодобывающие проекты в Азии, на Ближнем Востоке и в Южной Америке. Китай стремится укрепить свои отношения с этими регионами и обеспечить поставки жизненно важных ресурсов.

По данным Американского института предпринимательства (AEI), объём зарубежных инвестиций Китая в первой половине этого года составил 29,5 млрд долларов. Крупнейшим получателем инвестиций стала Индонезия, обладающая огромными запасами никеля. Никель является ключевым компонентом многих аккумуляторов, используемых в электромобилях.

В 2016 году китайские компании осуществили 120 инвестиций в страны «Большой семёрки», половина из которых пришлась на США. Среди наиболее заметных сделок – покупка китайской группой американского производителя принтеров Lexmark и покупка китайской Midea немецкого производителя робототехники Kuka. В прошлом году количество инвестиций стран «Большой семёрки» сократилось до 13.

В 2016 году китайские компании вложили в G7 84 млрд долларов. В прошлом году, по данным AEI, эта цифра составила 7,4 млрд долларов.

Отель Waldorf Astoria (США) был продан компании Anbang (Китай) в 2015 году. Фото: AP

В майском отчёте исследовательской компании Rhodium Group также говорится, что объём китайских прямых иностранных инвестиций в Европу в прошлом году упал до минимума за десятилетие — 8,8 млрд долларов. Электромобили — редкий сектор, который всё ещё привлекает китайские инвестиции, но масштабы недостаточно велики, чтобы компенсировать потери.

Изменение инвестиционных потоков отражает реакцию Китая на ухудшение отношений с Западом, которое может привести к сокращению рабочих мест на Западе и ограничению доступа предпринимателей к капиталу. Экономическая слабость Китая также лишила мир традиционного двигателя роста.

Дерек Сциссорс, исследователь из AEI, заявил, что экономика США не сильно пострадает от сокращения китайских инвестиций. Однако некоторые менее крупные западные экономики, такие как Австралия, Канада и Венгрия, могут пострадать сильнее.

Сокращение притока китайских денег на Запад имеет свои положительные стороны. Например, это привело к снижению спекулятивной активности, которая привела к росту цен на недвижимость в Канаде, США и Австралии. В 2015 году страховая компания Anbang Insurance приобрела отель Waldorf Astoria в США за 1,95 миллиарда долларов, что на тот момент было рекордной суммой для американского отеля.

В более широком смысле, эти события свидетельствуют о замедлении глобализации и вероятном росте политической напряжённости. Данные ООН показывают, что объём иностранных инвестиций Китая в прошлом году сократился до 147 миллиардов долларов, что на 18% меньше, чем годом ранее. Максимальный объём в 196 миллиардов долларов был достигнут в 2016 году.

Несмотря на ослабление мер по борьбе с COVID-19 с прошлого года, Китай вряд ли вернётся к периоду масштабных международных слияний и поглощений, как раньше. Аналитики считают, что одной из причин этого является геополитическая напряжённость в отношениях с США и их союзниками, из-за которой многие страны блокируют китайские инвестиции по соображениям национальной безопасности.

В Китае слабая валюта, трудности в работе частного бизнеса и сосредоточенность правительства на укреплении внутренней экономики также сдерживали внешние инвестиции. «Способность Китая инвестировать в развитые экономики сокращается», — заявил Луис Куйс, главный экономист S&P Global Ratings по Азиатско- Тихоокеанскому региону. Он добавил, что не ожидает резкого роста внешних инвестиций Китая в ближайшие три-пять лет.

Вместо этого Китай переориентирует свои инвестиции на укрепление своего доминирования в таких областях, как возобновляемые источники энергии и электромобили, что означает концентрацию внимания на развивающихся рынках от Юго-Восточной Азии до Ближнего Востока и Африки.

Владельцы китайских фабрик стремятся расширить свою деятельность, чтобы привлечь новых клиентов. Приоритетом Пекина также являются рынки с богатыми ресурсами.

Предприятие по производству никеля в Индонезии. Фото: WSJ — Предприятие по производству никеля в Индонезии. Фото: *WSJ*

В прошлом году китайские компании инвестировали 24,5 млрд долларов в Азию, Южную Америку и Ближний Восток, что на 13% больше, чем в 2021 году. Среди примечательных сделок — инвестиции нефтяного гиганта CNOOC в размере 1,9 млрд долларов в Бразилию, а также инвестиции автопроизводителей Great Wall Motor и BYD в Таиланд. В этом месяце BYD также заявила о планах инвестировать более 600 млн долларов в несколько заводов в Бразилии.

Зарубежные инвестиции сократились не только в Китае, но и во многих других странах. Данные Конференции ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД) показывают, что в 2022 году иностранные инвестиции в мире сократились на 14% по сравнению с предыдущим годом. Причины — инфляция, опасения рецессии и колебания на финансовых рынках, которые заставляют инвесторов колебаться.

Однако спад в Китае был более сильным и продолжительным, особенно в развитых странах. Это рассматривается как признак стремления Китая к экономической независимости от Запада.

До 2016 года Пекин поощрял инвестиции китайских компаний за рубежом для усиления своего экономического влияния. В результате такие конгломераты, как HNA и Dalian Wanda, продолжали вкладывать деньги в покупку банков, отелей и кинотеатров по всему миру.

Однако к 2016 году опасения по поводу оттока капитала и тревожного финансового положения многих китайских корпораций вынудили Пекин ужесточить контроль. Кроме того, отношения между Китаем и Западом в последние годы ухудшились из-за политических и торговых проблем.

«Замедление экономического роста Китая и геополитическая нестабильность сделают возвращение к уровням инвестиций 2016 года маловероятным», — заключили в Rhodium Group.

Ха Чт (по данным WSJ)

Ссылка на источник