Объемы эмиссии банковских облигаций снова значительно выросли

4 сентября 2023 г., 14:34 Нят Линь Распечатать статью

ANTD.VN - Наряду с тенденцией к досрочному выкупу облигаций многие банки в последние месяцы также продвигали новые эмиссии.

Согласно статистике, в августе 2023 года было осуществлено 20 выпусков корпоративных облигаций общей стоимостью более 22 000 млрд донгов, что значительно больше, чем в июле (более чем на 70%). Резкий рост объёма эмиссии облигаций был обусловлен в основном активным перевыпуском облигаций банками.

В частности, в этом месяце было выпущено 10 облигаций банками на сумму более 12 000 млрд донгов, что составило 56%. Из них ACB Bank выпустил 3 облигации на общую сумму 6 500 млрд донгов, MSB выпустил 1 000 млрд донгов, OCB – 2 000 млрд донгов, BacABank – 800 млрд донгов, BIDV – 700 млрд донгов...

Кроме того, совет директоров HDBank только что одобрил план выпуска неконвертируемых облигаций на сумму до 5 000 млрд донгов без варрантов и обеспечения сроком на 7 лет. Облигации выпускаются для пополнения капитала второго уровня, повышения коэффициентов безопасности капитала и удовлетворения потребностей клиентов в заёмных средствах.

Ngân hàng đẩy mạnh phát hành trái phiếu trong vài tháng trở lại đây ảnh 1

В последние месяцы банки активизировали выпуск облигаций.

Таким образом, можно заметить, что банки за последние 2 месяца активно стимулировали выпуск облигаций после периода практически «заморозки» в первой половине текущего года.

Причиной роста популярности банковских облигаций может быть прекращение аудиторских проверок. Ранее, в первой половине этого года, многие аудиторские подразделения отказывались подтверждать использование облигаций банками, что привело к застою в новых выпусках.

В частности, согласно положениям Декрета 65/2022/ND-CP, все предприятия, выпускающие частные акции, обязаны периодически раскрывать информацию каждые 6 месяцев и ежегодно о состоянии использования непогашенного облигационного капитала, контролируемого квалифицированной аудиторской организацией.

Однако, по данным банков, в реальности сумма денег, которую банки мобилизуют из облигаций с другими источниками (вклады населения, депозитные сертификаты и т. д.), объединяется в один, поэтому аудиторам будет сложно определить, на какие конкретно инвестиции идут средства от выпуска облигаций.

Однако теперь эта проблема решена, и отчеты об использовании капитала некоторых банков были подтверждены аудиторским подразделением.

С другой стороны, некоторые банки также активизировали покупку облигаций до наступления срока погашения для реструктуризации источников капитала. Только в августе 6 банков провели 10 досрочных выкупов облигаций на общую сумму более 6 600 млрд донгов, согласно объявлению HNX (по состоянию на 30 августа).

Тенденция к досрочному выкупу облигаций банками продолжается уже много месяцев. С начала года банки выкупили облигаций на сумму более 80 000 млрд донгов до наступления срока погашения.

Причина, по которой банки спешат выкупать облигации до погашения, заключается в том, что у них избыточная ликвидность, когда они не могут стимулировать рост кредитования. Между тем, ранее выпущенные облигации часто имеют высокие процентные ставки, поэтому выкуп облигаций до погашения также является для банков способом реструктурировать условия облигаций и процентные ставки, сократить избыток капитала, повысить эффективность капитала и улучшить коэффициент достаточности капитала (CAR).

Не исключено, что банки будут выкупать облигации со сроком погашения менее 5 лет, чтобы освободить место для выпуска новых облигаций со сроком погашения более 5 лет (подпадающих под требования по капиталу второго уровня). Это также целесообразно в связи с тем, что с 1 октября 2023 года норматив достаточности краткосрочного капитала для средне- и долгосрочных кредитов будет снижен с 34% до 30%.

Ссылка на источник