Триллионы облигаций потрачены не по назначению

Правительственная инспекция (GIA) только что завершила проверку соблюдения правовой политики при выпуске корпоративных облигаций у пяти эмитентов: Военно-торгового акционерного банка (MB); Азиатского коммерческого акционерного банка (ACB); Вьетнамского акционерного коммерческого банка процветания (VPBank); Вьетнамского международного коммерческого акционерного банка (VIB) и Восточного коммерческого акционерного банка (OCB).

Инспекторы установили, что в период с 1 января 2015 года по 30 июня 2023 года вышеуказанные 5 банков успешно выпустили 386 корпоративных облигаций (неконвертируемых, без варрантов, без обеспечения) сроком от 1 до 10 лет. Общая сумма выпуска составила 255 142 млрд донгов.

Целью выпуска является увеличение масштаба капитала, пополнение капитала второго уровня и прочего капитала для обслуживания клиентов и удовлетворения кредитных потребностей банков.

По состоянию на 30 июня 2023 года в обращении находится 173 кода TPDN общей стоимостью около 97 828 млрд донгов.

Проверяя использование средств от выпуска корпоративных облигаций, инспектор выявил, что три банка — АКБ , ВПБ и МБ — использовали денежные средства, полученные от выпуска облигаций, на цели, не указанные в плане эмиссии.

W-bank vietnamnet.jpg
Иллюстрация: Хоанг Ха

В частности, согласно представленным данным, ACB использовал выручку от облигаций с кодом TPACB2018/10Y (выпущенных 19 декабря 2018 года, стоимость 2 200 млрд донгов) и облигаций с кодом ACB.2019.04 (6 декабря 2019 года, стоимость 1 500 млрд донгов) для кредитования на среднюю, долгосрочную и краткосрочную перспективу.

Между тем, план эмиссии, одобренный Советом директоров ACB, призван «удовлетворить потребность в среднесрочном и долгосрочном кредитовании».

В VPB банк использовал в общей сложности более 1 259 млрд донгов из общей суммы в 5 000 млрд донгов, выпущенных по пяти облигациям, выпущенным в 2021 и 2022 годах, для краткосрочного кредитования клиентов. Однако целью выпуска облигаций является «пополнение оборотного капитала для удовлетворения средне- и долгосрочных потребностей VPB в кредитовании во донгах».

VPB также использовал 2,9 млрд донгов из общей суммы в 500 млрд донгов, выпущенных в 2016 году, и 540 млрд донгов из общей суммы в 1000 млрд донгов, выпущенных в 2021 году, для двух краткосрочных займов. При этом целью выпуска облигаций является «предоставление средне- и долгосрочных займов».

MB использовала поступления от 11 выпусков облигаций в 2022 году общей стоимостью выпуска 1 920 млрд донгов для кредитования без осуществления инвестиций в соответствии с целями выпуска, указанными в раскрытии информации до выпуска.

Ранее эмиссия MB была направлена ​​на «пополнение долгосрочного капитала второго уровня в соответствии с правилами Государственного банка Вьетнама (SBV), обслуживание кредитных и инвестиционных потребностей, а также увеличение масштаба операционного капитала банка для достижения целевых показателей роста бизнеса в 2022 году и последующих годах».

Согласно заключению проверки, все 5 банков (ACB, OCB , VIB, VPB, MB) не выполнили установленную обязанность по управлению капиталом от выпуска корпоративных облигаций.

Эти пять банков сообщили, что они не смогли точно определить данные об использовании доходов от отдельных корпоративных облигаций по каждому кредиту и каждому конкретному клиенту.

Причина в том, что все поступления от выпуска корпоративных облигаций не отслеживаются отдельно, а включаются в общий капитал банка. Из него производятся выплаты физическим и юридическим лицам, заимствующим капитал. При этом деятельность банка непрерывна и взаимосвязана, поэтому каждый клиент, заимствующий капитал из средств, полученных от выпуска корпоративных облигаций, не отслеживается отдельно и конкретно.

Что касается раскрытия информации, по данным TTCP, все 5 банков также не раскрыли информацию в установленные сроки.

Разница процентных ставок

По данным Государственной инспекции, анализ данных о фиксированных процентных ставках по корпоративным облигациям (сроком на 12 и 36 месяцев), предоставленных пятью кредитными организациями, показывает разницу по сравнению с процентными ставками, выпущенными Государственным банком.

Кроме того, существуют различия между банками и в пределах одной кредитной организации. TTCP заявила, что применение фиксированных процентных ставок при выпуске корпоративных облигаций кредитными организациями не основано на положениях Указа № 153/2020.

В инспекции отметили, что до 17 мая 2021 года в число субъектов, имеющих право приобретать корпоративные облигации, выпущенные кредитными организациями, не входили кредитные организации и филиалы иностранных банков.

После выпуска и вступления в силу Циркуляра № 01/2021 о выпуске кредитными организациями и филиалами иностранных банков векселей, казначейских обязательств, депозитных сертификатов и внутренних облигаций новым кредитным организациям было разрешено приобретать корпоративные облигации, выпущенные другими кредитными организациями.

«В связи с этим изменением движение капитала между кредитными организациями стало более интенсивным, чем прежде. В частности, капитал из банков «большой четвёрки» переводится в негосударственные коммерческие банки по процентным ставкам, не имеющим под собой никакой базы и определённого регулирования», — говорится в заключении инспекции.

Государственная инспекция считает, что необходимо пересмотреть и доработать действующие нормативные акты, регулирующие процентные ставки по выпускам корпоративных облигаций кредитных организаций, для обеспечения конкретности, прозрачности и соблюдения нормативных актов.

Кроме того, это агентство также обратилось к Государственному банку с просьбой усилить контроль, проверку и обеспечение соблюдения правовых норм в отношении банков группы «Большой четверки» при инвестировании в корпоративные облигации других банков.

ACB высказывается

В своем заявлении ACB сообщил, что, согласно заключению Государственной инспекции, два выпуска облигаций, выпущенных 19 декабря 2018 года и 6 декабря 2019 года, имели цель использования капитала, четко указанного в плане эмиссии, в качестве среднесрочных и долгосрочных займов.

Однако в ходе проверки, поскольку предоставленные данные в некоторые моменты времени не совпадали и включали краткосрочные кредиты, проверяющее агентство потребовало от банка рассмотреть и исправить ситуацию в соответствии с нормативными актами.

ACB подтвердила, что выполнила все меры по устранению недостатков и представила отчет властям 24 сентября 2025 года в соответствии с требованиями властей.

В банке также подчеркнули, что он всегда придерживается стандартов управления, финансовой прозрачности, обеспечивает права акционеров, инвесторов и клиентов, а также сохраняет стабильность для устойчивого развития.

Источник: https://vietnamnet.vn/thanh-tra-chinh-phu-diem-ten-3-ngan-hang-lon-dung-von-trai-phieu-sai-muc-dich-2454147.html