Финансовый центр во Вьетнаме: другой, но всё ещё приближающийся к международным стандартам

Создание международного финансового центра (МФЦ) — отличная возможность для Вьетнама привлечь капитал для инвестиций в развитие. Однако Вьетнам не будет «копировать» модель какой-либо страны, а построит центр, соответствующий реалиям и основанный на своих сильных сторонах. Так утверждают эксперты, обсуждавшие этот вопрос на мероприятии «Международный опыт и роль банковской системы в финансовом центре», организованном изданием Banking Times 16 апреля 2025 года.

Тесное взаимодействие Госбанка и заинтересованных сторон создаст прочную основу для развития финансового центра.

Говоря о различиях между практикой Вьетнама и некоторых других стран, г-н Нгуен Дык Лонг, директор Департамента безопасности кредитных учреждений Государственного банка Вьетнама (SBV), подтвердил, что политика создания МФЦ является большой и важной политикой, но также сложной и запутанной проблемой для Вьетнама не только с точки зрения численности населения, географии и т. д., но и с точки зрения правовой базы. Международные МФЦ уже давно работают в развитых странах с открытыми правовыми коридорами, а страны с более низкими стартовыми позициями также имеют более открытые правовые зоны. Между тем, во Вьетнаме действуют строгие правила для обеспечения макроэкономической безопасности. Например, что касается регулирования операций с капиталом, либерализация потоков капитала является основным условием для создания МФЦ. В настоящее время во Вьетнаме действуют строгие правила в этом вопросе.

Благодаря многолетнему опыту работы в крупнейших финансовых центрах мира , г-н Ричард Д. Макклеллан, экономист и независимый консультант, специализирующийся на экономической политике, развитии финансового сектора и инвестиционной стратегии, осознал, что одно из основных отличий и проблем Вьетнама, особенно города Хошимин, по сравнению с МФЦ, созданными за последние десятилетия, заключается в масштабе и механизме управления. МФЦ в Астане или Дубае, построенные на небольших территориях, имеют небольшую численность населения и характеризуются высокой концентрацией государственных органов...

Это показывает, что, хотя другие страны могут легко создавать сложные структуры принятия решений благодаря своим простым моделям управления, Вьетнам гораздо крупнее и нуждается в более консенсусной модели принятия решений. Вьетнаму необходимо консультироваться со многими сторонами, как на центральном, так и на местном уровне, прежде чем принимать важные решения. Это означает, что процесс консультаций будет значительно сложнее и продолжительнее, чем в других странах.

Несмотря на разногласия, г-н Ричард Д. Макклеллан по-прежнему утверждал: «Что бы мы ни делали, мы должны максимально приблизить условия в рамках МФК к международным стандартам». Для этого Вьетнаму необходимо улучшить правовую среду для реализации МФК. Это включает в себя обеспечение мобильности капитала, совершенствование правил валютного регулирования и, возможно, создание отдельной судебной системы для финансовых центров; соблюдение международных финансовых стандартов, чтобы иностранные инвесторы могли приходить во Вьетнам, сохраняя при этом привычную среду, поскольку здесь действует МФК.

Обзор мероприятия

Всегда обеспечивайте макроэкономическую безопасность

Г-н Нгуен Дык Лонг, стремясь создать правовую основу для эффективной работы МФК, сохраняя при этом макроэкономическую безопасность, понимает, что традиционная банковская деятельность будет сведена к минимуму, а будет ориентирована на новые банковские услуги в соответствии с международной практикой. Наряду с этим, также устанавливается управление операционной безопасностью. В настоящее время нормативные акты направлены на то, чтобы финансовые учреждения, созданные в финансовом центре, должны были предоставлять финансовую отчетность в соответствии с международными стандартами и правилами безопасности, соответствующими международной практике.

К вьетнамским финансовым учреждениям, созданным в рамках IFC, в принципе, также будут применяться международные практики, включая новый циркуляр о нормативе достаточности капитала, соответствующий передовым требованиям Базеля II. Кроме того, финансовые учреждения, работающие в рамках IFC, будут обслуживать три группы клиентов: предоставляющие трансграничные финансовые услуги иностранным партнерам, предоставляющие услуги членам... С точки зрения управляющего агентства, оно будет координировать действия сторон для создания эффективного финансового центра, обеспечивая при этом макроэкономическую стабильность.

В дополнение к усилиям по совершенствованию правовой базы, г-н Нгуен Мань Кой, руководитель отдела торговли капиталом, отдела торговли капиталом и рынков Вьетнамского акционерного коммерческого банка промышленности и торговли ( VietinBank ), надеется, что МФК будут диверсифицировать финансовые продукты и постепенно приближаться к основным финансовым центрам в регионе и мире; необходимо поощрять и поддерживать разработку новых финансовых продуктов, производных инструментов и инновационных инвестиционных продуктов, помогая повысить гибкость и глубину рынка; содействовать условиям для модернизации фондового рынка, в то же время исследовать, тестировать и постепенно вводить в эксплуатацию новые рынки, такие как рынки сырьевых товаров, иностранной валюты, цифровых активов..., приближаясь к модели международных финансовых центров. В то же время развивать рынок сырьевых товаров на основе национальных преимуществ; сосредоточиться на разработке товарных производных продуктов с ключевыми продуктами, которые у Вьетнама есть конкурентные преимущества, такими как рис..., в то время как другие товарные рынки еще не внедрили этот продукт. Создание четкого и прозрачного правового коридора для поддержки предприятий, фермеров и инвесторов для эффективного участия в этом рынке, способствуя минимизации ценовых рисков и повышению ценности для сельскохозяйственного сектора; постепенное расширение связей с другими рынками в регионе и мире.

Стабильность и прозрачность банковской системы Вьетнама являются ключевым фактором привлечения иностранных инвестиций. Иностранные банки также играют особую роль в создании и функционировании эффективного МФЦ. Г-н Рю Чже Ын, заместитель генерального директора Shinhan Bank Vietnam, отметил, что банк оказал значительную финансовую поддержку корейским предприятиям для обеспечения их эффективной работы во Вьетнаме. Банк не только предоставляет капитал предприятиям во Вьетнаме, но и использует свою международную сеть с филиалами в 20 странах для поддержки вьетнамских предприятий, работающих в Корее, Гонконге и многих других странах. «МФЦ построен на основе прозрачного регулирования и участия финансовых институтов для содействия инвестиционным потокам. Благодаря этому мы не только оказываем финансовую поддержку компаниям производственного сектора, но и способствуем развитию стартапов, креативных индустрий и сектора финансовых технологий (финтех)».

Доцент доктор Хоанг Конг Джиа Кхань, ректор Университета экономики и права Национального университета Хошимина, отметил, что для создания влиятельного международного финансового центра необходимо объединить политику, направленную на технологические инновации, устойчивое развитие, гибкую и эффективную правовую базу, развитие высококачественных человеческих ресурсов, поощрение как конкуренции, так и сотрудничества, а также создание прочной экономической и правовой основы.

Хошимину не следует следовать модели традиционного финансового центра, а следует уделять больше внимания технологической инфраструктуре и цифровому потенциалу; поощрять рост устойчивого финансирования, возглавляя многосторонние группы по разработке устойчивых стратегий.

Доцент, доктор Данг Нгок Дык, полагаясь на тщательную подготовку Государственного банка и банковской системы, подтвердил, что четкие направления Государственного банка в применении международных стандартов и практик являются важным шагом вперед, направленным на обеспечение безопасности, прозрачности и эффективности деятельности финансовых учреждений. Тесное взаимодействие между Государственным банком и соответствующими сторонами создаст прочную основу для развития IFC. Это не только укрепит доверие отечественных и иностранных инвесторов, но и будет способствовать укреплению позиций Вьетнама на региональной и международной финансовой карте. Соблюдение международных стандартов будет способствовать более глубокой интеграции вьетнамского финансового рынка, привлечению высококачественного инвестиционного капитала и устойчивому экономическому развитию.

Источник: https://thoibaonganhang.vn/trung-tam-tai-chinh-tai-viet-nam-khac-biet-nhung-van-tiem-can-chuan-muc-quoc-te-162881.html