VCCI: «Регулирование дефицита капитала негативно влияет на бизнес»

По данным VCCI, ограничение затрат по заимствованиям повлияет на предприятия, а также на способность формировать экономические группы.

Комментируя Указ Министерства финансов о налоговом регулировании для предприятий, осуществляющих операции со связанными сторонами, Вьетнамская федерация торговли и промышленности (VCCI) отметила максимальный размер процентных расходов по внутренним операциям.

Недостаточный капитал — это ситуация, когда бизнес работает преимущественно за счёт заёмного капитала, и соотношение заёмного капитала к собственному слишком велико. Ограничение дефицита капитала поможет обеспечить финансовую безопасность, предотвращая чрезмерные заимствования со стороны крупных компаний, что может привести к потере ликвидности.

Однако VCCI считает, что данное регулирование не обеспечивает разумности и оказывает негативное воздействие на вьетнамские предприятия, особенно крупные. Поскольку ситуация дефицита капитала является распространённой и неизбежной на новом этапе индустриализации в развивающихся странах.

Фактически, в развивающихся странах, находящихся на поздней стадии индустриализации, драйверы роста в значительной степени зависят от способности снижать себестоимость продукции за счёт накопления капитала и более гибкого управления. Соответственно, предприятиям приходится активно полагаться на кредиты и помощь кредиторов для повышения эффективности корпоративного управления, что способствует снижению издержек. Помимо того, что финансовые рынки не являются по-настоящему прозрачными, предприятия в странах поздней стадии индустриализации больше зависят от кредитов, чем предприятия в странах ранней стадии индустриализации.

Таким образом, применение правил развитых стран, направленных против недостаточного капитала, необходимо более тщательно рассмотреть в контексте Вьетнама.

С другой стороны, по данным VCCI, правила, ограничивающие стоимость кредитов, также негативно влияют на формирование внутренних экономических групп, а также поощряют эти группы инвестировать в рискованные сферы.

Как правило, когда корпорация хочет инвестировать в рискованную отрасль, материнская компания берёт кредит в банке, а затем предоставляет его дочерней компании. Это аффилированная сделка, на которую распространяются правила о предельном размере процентных расходов.

В связи с этим VCCI предложила агентству-разработчику внести поправки в сторону освобождения от обязанности соблюдать правила об ограничении процентных расходов по взаимосвязанным операциям между отечественными предприятиями с одинаковой налоговой ставкой.

Кроме того, в ходатайстве, направленном в Министерство финансов, VCCI также заявила, что положение о том, что процентные расходы предприятий по связанным сделкам не могут превышать 30% от общей чистой прибыли от предпринимательской деятельности за отчетный период, является необоснованным.

Закон применяет фиксированную ставку в размере 30%, не позволяя предприятиям доказывать эти расходы в соответствии с принципом независимых сделок, как и в случае с другими видами сделок. То есть, даже в случаях, когда предприятия несут совершенно нормальные процентные расходы по сравнению с общерыночным уровнем, и стороны не проявляют признаков повышения или понижения процентных ставок для передачи прибыли, обоснованные расходы не могут быть учтены при расчете налога.

По данным VCCI, в последнее время, в связи с макроэкономическими колебаниями, процентные ставки на рынке резко выросли, в результате чего процентные расходы многих предприятий превысили 30%. Предприятиям по-прежнему приходится платить банку процентные расходы, превышающие 30%, но они не учитываются в качестве вычитаемых расходов при исчислении налогов. Таким образом, многие предприятия, несмотря на значительные убытки из-за резкого роста процентных расходов, по-прежнему вынуждены платить налог на прибыль предприятий государству.

Министерство финансов недавно предложило внести поправки в постановление, исключающие определение аффилированных отношений, когда банк не участвует в управлении, контроле, вложении капитала или инвестировании в предприятие-заёмщик. То есть, предприятие не может подпадать под действие 30%-ного лимита затрат, если банк-заёмщик не управляет, не контролирует и не вносит капитал.

По мнению VCCI, это помогает более чётко определить характер отношений и решить проблемы. Однако такой подход не решит всех проблем.

Например, в случае, когда банк и предприятие-заёмщик находятся в отношениях управления, контроля и вложения капитала, кредитная операция с соответствующими процентными ставками по-прежнему контролируется порогом в 30%. Это не совсем соответствует основной цели Указа, которая заключается в борьбе с трансфертным ценообразованием.

В приведенном выше случае обе стороны не меняли процентную ставку с целью «искажения» цены, сделка по-прежнему следовала принципу независимости сделок. Неразумно не учитывать процентные расходы, превышающие 30%, в сделке, которая соответствует принципу независимости сделок.

В связи с этим VCCI предложила Министерству финансов внести поправки в нормативные акты, позволяющие предприятиям подтверждать, что их кредитные операции основаны на принципе независимости сделок, путем декларирования и составления документов для сравнения с другими кредитными операциями или с уровнем процентной ставки на рынке. Если данная операция основана на принципе независимости сделок, предприятие может вычесть все налогооблагаемые расходы, даже если они превышают 30%. По данным VCCI, этот принцип применяется и в некоторых странах мира .

Ожидается, что Министерство финансов соберет комментарии по проекту указа в первом квартале 2024 года и представит их правительству для внесения поправок в третьем квартале того же года. Ранее Ассоциация недвижимости города Хошимин (HoREA) также предлагала Министерству финансов отменить 30%-ный лимит на процентные расходы, поскольку он не является необходимым. HoREA считает, что этот лимит на процентные расходы должен контролироваться только для иностранных предприятий, осуществляющих операции со связанными сторонами и пока не подлежащих уплате глобального минимального налога.

Дык Минь

Ссылка на источник