Strategier inom handel med optionskontrakt (del 4)

Inom optionshandel är Long Call-strategin ett prisförsäkringsverktyg som är av särskilt intresse för företag och investerare på råvaruhandelsmarknaden i händelse av en ökning av priset på den underliggande tillgången. Så vad är denna strategi och hur tillämpas den? I dagens frågor och svar kommer Industry and Trade Newspaper att hjälpa läsarna att förstå denna handelsstrategi.

Strategi för långa samtal

Long Call-strategin implementeras genom att köpa en köpoption på en underliggande tillgång till ett visst lösenpris. Investerare som implementerar denna strategi kommer att tjäna pengar när priset på den underliggande tillgången stiger utöver optionens lösenpris utan att behöva bära hela nedåtrisken som vid direkt innehav av den underliggande tillgången.

Om priset på den underliggande tillgången stiger utöver lösenpriset kan investeraren välja att inte utnyttja optionen och låta optionen löpa ut. Long Call-strategin kan således ge investeraren obegränsad vinst, men å andra sidan begränsa förlusten till att inte överstiga optionspremien. Denna strategi används när deltagaren förväntar sig att priset på den underliggande tillgången kommer att öka.

Till exempel genomför en investerare en lång köpoptionsstrategi genom att köpa en köpoption på majskontrakt för december 2024 med ett lösenpris på 460 cent/bushel för en premie på 45 cent/bushel.

Vinsten från Long Call-strategin beror på priset på majskontraktet för december 2024 (ZCEZ24) i framtiden. Följande fall kan inträffa:

Fall 1: ZCEZ24-kontraktspriset är 460 cent/bushel högre

Om det framtida priset för ZCEZ24-kontraktet är över 460 cent/bushel, säg 520 cent/bushel, kommer investeraren då att utnyttja köpoptionen för att köpa ZCEZ24-kontraktet för 460 cent/bushel och kontraktet kommer att skrivas av till 520 cent/bushel. Investeraren kommer att erhålla en vinst (exklusive transaktionskostnader och andra skatter/avgifter) beräknad som skillnaden mellan kontraktets marknadspris och optionens lösenpris - premien, eller (520 – 460) – 45 = 15 cent/bushel.

Fall 2: ZCEZ24-kontraktspriset är lägre än 460 cent/bushel

Om terminspriset för ZCEZ24-kontraktet faller under 460 cent/bushel, utnyttjas inte köpoptionen. Investeraren lider nu en förlust motsvarande optionspremien, vilket är 45 cent/bushel. Detta är den maximala förlusten en investerare kan ådra sig vid implementering av Long Call-strategin.

Således kan Long Call-strategin hjälpa investerare att begränsa sina förluster på optionspremier, samtidigt som de har möjlighet att få obegränsade vinster.

Källa: https://congthuong.vn/hoi-dap-giao-dich-hang-hoa-so-69-cac-chien-luoc-trong-giao-dich-hop-dong-quyen-chon-phan-4-331423.html