Enligt Chetan Ahya, chefekonom för Asien på Morgan Stanley, bevittnar Asien ett strukturellt skifte i sin regionala ekonomi, främst drivet av en ökning av kapitalinvesteringar i både offentlig och privat sektor.
Det är inte bara en AI-historia.
På senare tid har den globala finansmarknaden främst fokuserat på AI:s inverkan på ekonomisk tillväxt och företagsvinster; många asiatiska ekonomier, särskilt chip- och elektroniktillverkningsnav, ses som stora mottagare av den globala AI-kapplöpningen.
Enligt Morgan Stanley är dock AI bara en del av en mycket större bild som utspelar sig i Asien.
Banken menar att regionen går in i en flerårig industriell investeringscykel, inte bara en cyklisk återhämtning av teknologiexporten. Den nya drivkraften kommer från grundläggande förändringar, inklusive investeringar i AI-infrastruktur, den gröna energiomställningen, säkerställande av energitrygghet och ökade försvarsutgifter.
Morgan Stanley förutspår att de totala kapitalinvesteringarna i dessa sektorer kommer att växa med en genomsnittlig årlig takt på cirka 16 % under de kommande fem åren, i USD. Detta kommer att öka den totala tillväxten av kapitalinvesteringar i Asien till cirka 7 % under samma period, ungefär tre gånger högre än tillväxttakten under perioden 2023–2025.
Enligt prognoser kan omfattningen av investeringskapitalet i Asien uppgå till motsvarande 16 biljoner USD per år år 2030, en kraftig ökning från den nuvarande nivån på cirka 11 biljoner USD.
Analytiker tror att denna ökning av investeringar kan få långtgående spridningseffekter på industriproduktion, handel, sysselsättning och konsumtion i regionen.
De första tecknen har dykt upp.
Enligt Morgan Stanley tyder den senaste ekonomiska statistiken på att en ny industriell cykel i Asien har börjat ta form.
Många indikatorer relaterade till produktion och investeringar har nu nått fleråriga högstanivåer och närmar sig eller överstiger till och med nivåerna från 2017–2018, en period då den globala ekonomin upplevde en stark återhämtning efter en period av långsam tillväxt.
Det är värt att notera att importen av kapitalvaror – en av indikatorerna som återspeglar efterfrågan på investeringar i maskiner och utrustning – har överträffat toppen under perioden 2017–2018. Även Asiens inköpschefsindex (PMI) steg till sin högsta nivå på över fyra år tidigare i år, medan industriproduktionstillväxten närmade sig sin högsta nivå på fyra år.
Ett annat positivt tecken är att exporten utanför tekniksektorn, som försvagades under stora delar av 2025, har återhämtat sig avsevärt sedan fjärde kvartalet. Handelsdata för april och början av maj i år fortsätter att visa en positiv trend, trots trycket från stigande energipriser.
Enligt analytiker återspeglar detta styrkan i den industriella investeringscykeln, som nu är tillräckligt stor för att motverka kortsiktiga risker från geopolitisk instabilitet och energimarknader.
AI driver en ny våg av infrastrukturinvesteringar.
En av de mest uppenbara drivkrafterna bakom denna nya cykel är AI och det relaterade teknologiska ekosystemet.
Explosionen av generativ AI under de senaste två åren har drivit på en enorm efterfrågan på datacenter, processorer, högeffektselektronik och datorkraftinfrastruktur.
Stora amerikanska teknikföretag accelererar byggandet av AI-datacentersystem på global skala. I detta sammanhang spelar asiatiska tillverkare av chip och elektronikkomponenter en avgörande roll i leveranskedjan.
Ekonomier som Sydkorea, Japan, Kina och Taiwan (Kina) är för närvarande världens tillverkningsnav för halvledare, batterier, elektronik och högteknologiska material. Den ökande efterfrågan på AI tvingar företag i regionen att öka investeringarna för att utöka sin produktionskapacitet.
Inte bara teknikföretag, utan även många traditionella branscher börjar öka investeringarna i automation, datacenter och digital infrastruktur för att förbättra produktiviteten.
Enligt Morgan Stanley är gapet i AI-investeringar mellan USA och Asien fortfarande betydande, vilket innebär att företag i regionen sannolikt kommer att fortsätta öka sina utgifter kraftigt under de kommande åren för att hålla jämna steg med globala tekniktrender.
Energiomställning och energitrygghet
Förutom AI ses övergången till grön energi som en annan viktig drivkraft för den nya industricykeln.
Kina har under många år varit ledande inom investeringar i förnybar energi, elfordon, batterilagring och infrastruktur för ren energi. Men även andra ekonomier i regionen accelererar sina ansträngningar.
Den ökade efterfrågan på el från AI och datacenter tvingar många länder att snabbt utöka sin kraftproduktionskapacitet. Samtidigt tvingar målen för minskade koldioxidutsläpp regeringar och företag att fortsätta investera kraftigt i vindkraft, solenergi, batterilagring och elnät.
Stigande oljepriser och störningar i energiförsörjningskedjorna under senare år har också gjort energitrygghet till en strategisk prioritet för många asiatiska länder.
Enligt experter kommer energiomställningen att ta årtionden och kräva massiva kapitalinvesteringar, vilket skapar ytterligare efterfrågan på stål, koppar, cement, industriell utrustning och tillverkningsmaskiner.
Försvaret har blivit ett viktigt investeringsområde.
En annan anmärkningsvärd förändring är trenden med ökande försvarsutgifter i Asien.
Ökande geopolitiska spänningar i många regioner har fått regeringar att påskynda militär modernisering och utöka investeringarna i försvarsindustrin.
Enligt Morgan Stanley påverkar försvarsutgifterna inte bara militärsektorn utan ökar även industriproduktion, högteknologi, finmekanik, nya material och elektronik. Denna investeringsvåg skulle kunna leda till expansion av en rad stödjande industrier, från maskintillverkning till logistik och basråvaror.
Asien drar nytta av en dubbel fördel.
Morgan Stanley anser att Asien är i en särskilt gynnsam position för att dra nytta av den nya investeringscykeln.
Å ena sidan kommer regionen att drivas av sin egen inhemska investeringsefterfrågan. Å andra sidan kommer Asien, som ett globalt tillverkningscentrum, också att dra nytta av den ökande trenden av industriella investeringar i andra stora ekonomier.
För närvarande står Asien för nästan 50 % av det globala industriella förädlingsvärdet. Ekonomierna i regionen har nyckelpositioner i leveranskedjorna för halvledarchips, batterier, högteknologiska material, industrimaskiner och insatsvaror.
Analytiker förutspår att i takt med att länder runt om i världen ökar investeringarna i AI, energi och försvar, kommer efterfrågan på varor och komponenter som tillverkas i Asien att fortsätta öka. Samtidigt kan starkare industriinvesteringar skapa fler jobb, höja lönerna och stödja den inhemska konsumtionen – faktorer som kommer att bidra till att upprätthålla regionens långsiktiga tillväxt.
Experter noterar dock också att Asiens positiva utsikter fortfarande åtföljs av ett flertal risker, inklusive handelsspänningar, geopolitisk instabilitet, energipriser och risken för att den globala tillväxten saktar ner.
Trots detta, med ökande investeringar och dess centrala roll i globala leveranskedjor, tror många finansinstitut att Asien går in i sin starkaste period av industriell tillväxt sedan början av 2000-talet.
Källa: https://daibieunhandan.vn/chau-a-buoc-vao-sieu-chu-ky-cong-nghiep-moi-10417781.html
Kommentar (0)