Vilka strategier hjälper öppna fonder att fördubbla sitt marknadsvärde?

VinaCapital, Dragon Capital och VCBF säger att deras "hemlighet" är att noggrant välja och värdera aktier, samtidigt som de alltid bedömer och hanterar risker på lämpligt sätt.

År 2023 upplevde aktiemarknaden en betydande återhämtning. En uppåtgående trend som varade från maj till omkring september hjälpte VN-index att nå nästan 1 250 poäng. En kraftig korrigering från slutet av september till slutet av oktober resulterade dock i ett stort bakslag för många individuella investerare och vissa professionella institutioner. Men tack vare återhämtningen under de senaste två månaderna avslutade VN-index 2023 med en utveckling (tillväxttakt i procent) på cirka 12,2 %. Många öppna investeringsfonder uppnådde en betydligt bättre utveckling än denna siffra.

I täten ligger Vietcombanks Growth Equity Fund (VCBF-MGF) med en vinst på nästan 32 %. Denna prestation hjälpte fonden att återhämta förlusterna från 2022 och generera ytterligare vinster under 2023.

På andra plats uppnådde VinaCapitals Market Access Equity Fund (VESAF) en avkastning på över 30,8 %. Denna fond, som grundades för över sex år sedan, investerar främst i börsnoterade aktier med litet och medelstort börsvärde, aktier med gränser för utländskt ägande och särskilt de som har nått sin kvot för utländskt ägande.

Tätt efter följer SSI Sustainable Competitive Advantage Investment Fund (SCA), med en tillväxttakt på över 28,4 % under 2023. SCA investerar proaktivt och fokuserar på företag med hållbara konkurrensfördelar, stor marknadsandel, stark styrningsförmåga, sund finansiell ställning, förmåga att prestera väl under ogynnsamma marknadsförhållanden och attraktiva värderingar.

Förutom de tre ovannämnda fonderna med en avkastning över 30 % har marknaden sett cirka 10 andra öppna fonder uppnå högre tillväxt än VN-Index.

Att noggrant välja aktier är en vanlig strategi som fonder använder för att uppnå bättre investeringsavkastning än genomsnittet på marknaden.

Dragon Capital uppgav att de fokuserade på bra, undervärderade aktier som var "översålda" under 2022, såsom aktier inom stål-, fastighets-, gödnings-, kemikalie- samt olje- och gassektorerna. Under 2023 blev dessa sektorer de med starka aktiekursåterhämtningar och marknadsledare.

"Vi följer alltid noggrant den makroekonomiska utvecklingen, marknadsfluktuationer och företagstrender för att strukturera vår portfölj på ett sätt som optimerar avkastningen och balanserar riskhanteringen", tillade Vo Nguyen Khoa Tuan, Senior Securities Director på Dragon Capital.

I ett uttalande till VnExpress sa Nguyen Hoai Thu, generaldirektör för VinaCapital Securities, att valet av företag att investera i och att bygga en optimal portfölj som balanserar avkastning och risk är viktiga faktorer för att uppnå hög avkastning för företagets fonder.

"Ända från och med 2022, när aktiemarknaden mötte många nackdelar, köpte vi in ​​oss i företag som kunde stå emot ekonomiska svårigheter och blomstra när ekonomin återhämtade sig", delade Thu.

Vid val av företag är tillväxt inte den enda faktorn; VinaCapital analyserar även deras förmåga att generera framtida kassaflöde, skuldsättningsgrad och långsiktig affärsutvecklingsplan. Teamet prioriterar att utvärdera ledningsgruppens kvalitet, med fokus på individer med strategisk vision, förmågan att driva tillväxt för verksamheten under många år i rad, och framför allt en känsla av ansvar gentemot aktieägarnas intressen.

Förutom verksamhetens inneboende kvalitet är värdering också ett av de viktiga kriterierna i VCBF:s investeringsfilosofi. Efter att ha analyserat och fått en djupgående förståelse för verksamheten kommer fondens team att tillämpa olika metoder för att fastställa värdet för att veta till vilket pris man ska köpa eller sälja en aktie. Dessutom fokuserar VCBF även på långsiktiga investeringar och undviker att köpa och sälja aktier vid fel tidpunkt genom att regelbundet utvärdera företag i sin portfölj och jämföra dem med andra investeringsmöjligheter.

”Att sälja aktier vid fel tidpunkt, särskilt när marknaden faller kraftigt, är ett av de största och vanligaste misstagen vid investeringar”, säger Nguyen Trieu Vinh, biträdande investeringsdirektör.

På liknande sätt hävdar VBCF att de är mycket tålmodiga när de köper aktier, vilket exemplifieras av MGF - fonden med bäst resultat förra året. VCBF etablerades vid en tidpunkt då marknaden toppade och många aktier var högt värderade (december 2021) och valde att investera försiktigt under mer än sex månader och utnyttjade marknadsnedgångar för att köpa in bra aktier.

Riskhantering var också avgörande för att hjälpa investeringsfonder att klara den kraftiga korrigeringen i oktober 2023. Dragon Capital uppgav att fondens experter i förväg hade insett att uttag av statsskuldväxlar kunde påverka marknaden på kort sikt. De övergick till att öka sina kassainnehav, ta ut vinster och minska sina innehav i vissa aktier som hade stigit kraftigt, såsom stål, värdepapper och kemikalier. På liknande sätt lyckades VincaCapital minska sina innehav i vissa aktier som hade stigit snabbt, vilket översteg deras beräknade riktpriser före marknadsnedgången.

Samtidigt delar alla fonderna uppfattningen att detta också är ett bra tillfälle att "ackumulera aktier". VCBF anser att de makroekonomiska utmaningarna endast är kortsiktiga och huvudsakligen beror på effekterna av den globala makroekonomiska miljön. På medellång till lång sikt är Vietnams ekonomiska tillväxtpotential fortfarande mycket lovande. "Oktober 2023 är ett av de goda tillfällena att köpa aktier i högkvalitativa företag till lämpliga priser", sa Vinh.

Tat Dat

Källänk: https://vnexpress.net/chien-luoc-nao-giup-cac-quy-mo-lai-gap-doi-thi-truong-4709869.html