Evergrande-skuldbomben kollapsar officiellt

Den 29 januari beslutade en domstol i Hongkong att den kinesiska fastighetsjätten China Evergrande måste likvidera sina tillgångar för att lösa sin skuld på 300 miljarder dollar eftersom de inte kunde komma fram till en rimlig omstruktureringsplan.

Beslutet kom efter att rättegången försenats i månader, och förlängts sju gånger under det senaste ett och ett halvt året.

Evergrandes tillgångar uppskattas till 240 miljarder USD, men skulden är mer än 300 miljarder USD. Detta är också företaget med den tyngsta skuldbördan i världen .

Evergrande har varit i betalningsinställelse på de internationella finansmarknaderna sedan slutet av 2021. Under de senaste två åren har gruppen försökt övertyga fordringsägare att gå med på dess omstruktureringsplan, men de har stött på svårigheter när deras ledare och huvudfilialer i Kina utreds.

Med detta beslut kan Evergrandes aktieägare förlora allt. Tillgångarna för den en gång rikaste mannen i Kina - Xu Jiayin, grundare av China Evergrande Group, kan minskas till noll.

Enligt data från Bloomberg Billionaires Index har Hui Ka Yans nettoförmögenhet tidigare sjunkit till under 1 miljard dollar sedan oktober 2023. Fastighetsmagnaten som investerade i bilar, fotboll och övergavs av sin fru kommer att bli tomhänt.

Herr Hui Ka-yin var en gång den näst rikaste personen i Asien med en förmögenhet på 42 miljarder USD. Innan Evergrande beslutades att upplösas förlorade herr An 99 % av sina tillgångar. Sedan aktiekursen återigen handlades på Hongkongbörsen (HSE) i slutet av augusti 2023 har den sjunkit med 90 % till 0,02 USD/aktie.

evergrande huagiaan.gif
Herr Hui Ka-yin var en gång den näst rikaste personen i Asien med en förmögenhet på 42 miljarder USD.

Beslutet att upplösa och likvidera Evergrandes tillgångar kan få en allvarligare inverkan på Kinas aktie- och fastighetsmarknader.

För närvarande är kinesiska fastigheter på en nioårslägsta nivå, medan aktiemarknaden också är på en femårslägsta nivå.

Det många experter befarar är att Evergrandes kollaps kan krossa många kinesers drömmar om att bli rika, vilket påverkar investeringar och konsumentförtroende. Det skulle dra ner Kinas ekonomi ytterligare. Historiskt sett har Japan behövt ett decennium för att återhämta sig efter sådana stora chocker. I Kina kan återhämtningen ske snabbare tack vare politiska insatser, men den kan också bli utdragen.

Beslutet att låta Evergrande kollapsa visar också Pekings inriktning att acceptera döden av "zombie"-företag som inte längre kan bära bördan.

På Reuters sa Andrew Collier, chef för Orient Capital Research, att Evergrandes konkurs är en signal om att Kina är villigt att gå till slutet för att få slut på fastighetsbubblan. Detta kan ha en positiv inverkan på ekonomin på lång sikt, men kommer att orsaka svårigheter på kort sikt.

För närvarande är Evergrande-aktier avstängda från handel. Processen att likvidera Evergrandes tillgångar anses vara komplicerad.

"Ramla av hästen" på grund av bilambitioner och fotbollspassion

Evergrande grundades 1996 av miljardären Xu Jiayin och är ett av de största fastighetsbolagen i Kina, med siffror som förvånar investerare på grund av dess snabba tillväxttakt: 1 300 projekt i 280 städer, 200 000 arbetare och indirekt upprätthållande av 3,8 miljoner jobb varje år.

Evergrande har inte bara utvecklats explosionsartat inom fastighetssektorn, utan har även expanderat till andra områden som elfordon, turism, sport, nöjesparker, mat och dryck... År 2020 köpte Evergrande ett fotbollslag och byggde världens största fotbollsskola, till en kostnad av 185 miljoner USD, och planerar att bygga världens största fotbollsarena med en total investering på 1,7 miljarder USD, med en kapacitet på 100 000 åskådare.

Med en jättes prestige drog Evergrande in tiotals miljarder dollar när de tillkännagav sitt steg in i elfordonssektorn, trots att de inte hade någon erfarenhet av fordonsteknik. Evergrande meddelade att Evergrande NEV skulle överträffa världens främsta elfordonsföretag, Tesla, trots att deras intäkter fortfarande är noll. Detta elfordonsföretag värderades en gång till upp till 120 miljarder USD, dubbelt så mycket som moderbolaget, högre än stora traditionella biltillverkare som Ford och General Motors.

I många år har Evergrande spridit sina investeringar och rört sig bort från sin kärnverksamhet.

Vid sin topp 2017 hade Hui Ka-yin en nettoförmögenhet på 42 miljarder dollar, vilket gjorde honom inte bara till den rikaste mannen i Kina utan också till den näst rikaste mannen i Asien. Hui blev förmögen tack vare ett decennium av blomstrande tillväxt på Kinas fastighetsmarknad.

Krisen på fastighetsmarknaden de senaste åren har dock orsakat att Evergrande ständigt stött på problem, blivit det mest skuldsatta fastighetsbolaget i världen och står på avgrundens rand. Evergrandes nya VD och finanschef arresterades i september 2023, samtidigt som företaget ständigt meddelade att det inte kunde betala sina förfallande obligationer.

Evergrande hamnade i kris från mitten av 2021 liksom många andra fastighetsföretag i landet.

Pekingregeringens policy att strama åt utlåningsverksamheten för att garantera banksystemets säkerhet och undvika en fastighetsbubbla har orsakat svårigheter för fastighetsföretag. Det är den kinesiska regeringens policy med de "tre röda linjerna".

Evergrande är känd som en grupp som använder enorm finansiell hävstångseffekt för att utveckla projekt och göra affärer inom många områden. Gruppens totala skuld är cirka 340 miljarder USD, vilket motsvarar 2 % av Kinas BNP.

Pekingregeringen har upprätthållit en politik för delat välstånd och tyglat stigande fastighetspriser för att skapa billigare bostäder för folket. Denna politik har dock också skapat en sällsynt kris i världens näst största ekonomi.

Borgenärer har lämnat in relevanta dokument och kommer att ta över två villor på Hongkongs "rika gata" som tillhör miljardären Hui Ka-yin, ordförande för Evergrande Real Estate Group, inom de närmaste dagarna.