En rad företag med skulder som är många gånger högre än eget kapital

[annons_1]

Saigon VRG Investment JSCs (aktiekod: SIP) skulder uppgick per den 31 december 2023 till 17 044 miljarder VND, en ökning med 11 % jämfört med årets början. Samtidigt uppgick företagets eget kapital (VCSH) endast till 4 038 miljarder VND. SIPs skulder var i slutet av 2023 fyra gånger högre än dess eget kapital.

Skulderna vid SIP är fyra gånger högre än eget kapital. Skärmdump.

På liknande sätt är skulderna hos Tin Nghia Corporation (aktiekod: TID) 2,8 gånger högre än eget kapital och uppgick till 11 486 miljarder VND i slutet av 2023, en ökning med 8 % jämfört med samma period förra året. Samtidigt uppgick TID:s eget kapital endast till 4 076 miljarder VND.

I slutet av 2023 uppgick skulderna hos Van Phu Investment Joint Stock Company - INVEST (aktiekod: VPI) till 8 553 miljarder VND, en ökning med 16 % jämfört med samma period förra året, medan det egna kapitalet i detta företag endast var 3 919 miljarder VND.

Dessa företag har alla skulder som är 2–4 gånger högre än eget kapital.

Vad är ett säkert förhållande?

Enligt Dr. Nguyen Tri Hieu, en expert på finans och bank, är skuldsättningsgraden enligt den finansiella skuldsättningsgraden 1/1, vilket anses normalt, vilket innebär att för varje 1 dong skuld är även det egna kapitalet 1 dong. Även ett förhållande på 2/1 är inte alltför riskabelt, den alarmerande situationen är när förhållandet når 3/1.

Denna expert anser dock också att för att utvärdera om ett företag är betalningsförmöget eller inte är det nödvändigt att beakta företagets kassaflöde. Om vi bara pratar om eget kapital och total skuldsättning är det bara en tillfällig bild. Till exempel är skuldsättningsgraden för närvarande 1/1 eller 2/1, men det säger inte om kassaflödet kommer att komma i framtiden eller inte.

Ett företags kassaflöde är pengar som kommer in från vinster, från investerares bidrag eller lån från andra ställen, försäljning av tillgångar, försäljning av lager... och detta antal måste vara större än skulderna för att vara säkert.

Experten sa också att det är nödvändigt att beakta branschen, eftersom varje bransch har en annan skuldsättningsgrad. Till exempel, inom bankbranschen är K-koefficienten cirka 8 %, dividerad med skuldsättningsgraden på cirka 11/1; eller för byggbranschen är den acceptabla kvoten 2/1; eller för grossistbranschen är det egna kapitalet ofta mycket tunt och har mycket skuldsättning, i detta fall kan kvoten för grossistföretag vara upp till 5/1 eller 6/1; och för tjänstebranschen är den acceptabla kvoten 2/1...

Dr. Nguyen Tri Hieu analyserade att det finns två möjliga scenarier när företag har en skuldsättningsgrad på upp till 3/1, vilket är på en alarmerande nivå. Följaktligen kan företagets eget kapital minska kraftigt på grund av förlust av företagets tillgångar, såsom kunder som inte betalar skulder, skadat lager, skadade anläggningstillgångar etc., vilket kommer att minska företagets eget kapital.

När det egna kapitalet minskar kommer detta förhållande inte längre att vara 3/1, utan öka till 4/1, 5/1… Vid den tidpunkten kan företag lätt gå i konkurs eftersom deras eget kapital är för lågt för att bära en stor skuldbörda.

Dessutom, med begränsat eget kapital, måste företag ofta låna. Om företaget inte går bra och måste låna mycket för att bära finansiella skulder eller för att utvecklas, blir skuldsättningsgraden mycket hög, vilket kan leda till konkurs.

[annons_2]
Källa