Amerika har de största guldreserverna, Ryssland och Kina rusar för att köpa billigt guld innan febern bryter ut, Sydostasien är likgiltigt?

I augusti 2024 ökade världspriset på guld kraftigt och satte många nya rekord. Terminspriset på guld nådde vid ett tillfälle 2 570 USD/uns, medan spotpriset på guld nådde över 2 530 USD/uns vid ett tillfälle, mycket högre än nivån på 1 820 USD/uns i oktober 2023.

Så hur utnyttjade länder det låga priset för att köpa guld och hur mycket guld innehar de, och vad är andelen av de totala nationella reserverna?

Länder skyndar sig att köpa guld innan priserna stiger

Enligt World Gold Council (WGC) fortsatte People's Bank of China (PBoC) att avstå från att köpa guld i juli. Detta är tredje månaden i rad som PBoC inte har köpt mer guld. Och detta är också den period då guldpriserna är på rekordhöga nivåer.

Tidigare satte Folkbanken i Kina ett ovanligt rekord med 18 månader i rad av nettoköp av guld och drev upp mängden guld som innehas i de totala nationella reservtillgångarna till en rekordnivå, cirka 4,9 % i värde, motsvarande mer än 2 264 ton guld. Den totala mängden guld som innehas av Folkbanken är värd cirka 170 miljarder USD, jämfört med de totala valutareserverna på cirka mer än 3 285 miljarder USD, motsvarande 5,1 % av valutareserverna.

Kinas guldinnehav är rekordhöga men fortfarande lägre än många andra länders och under det globala genomsnittet på 16 %, enligt Reuters.

Folkbanken i Kina innehar mer än 2 264 ton guld, värt cirka 170 miljarder dollar. Källa: TE

Ryssland är ett av de länder som har ökat sina guldköp de senaste åren, sedan landet utsattes för många sanktioner. Enligt WGC uppgick Rysslands guldinnehav vid slutet av andra kvartalet 2024 till nästan 29,5 % av dess totala nationella reserver på cirka 594 miljarder USD. Värdet av det guld som Ryssland innehar uppskattas till cirka 175 miljarder USD, motsvarande nästan 2 336 ton guld.

USA är världens främsta land när det gäller guldinnehav, med cirka 8 133 ton, värt nästan 610 miljarder USD.

Indien innehar nästan 841 ton guld, värt cirka 63 miljarder dollar, motsvarande nästan 9,6 % av landets totala reserver. Japan innehar 846 ton, värda mer än 63,3 miljarder dollar, motsvarande 5,15 % av landets totala reserver.

Det kan ses att, förutom USA, som har haft en stor mängd guld och inte har köpt mycket de senaste åren, har många centralbanker i andra länder ökat sina guldköp. Kina har inte en stor andel guld i sina nationella reserver, men dess nettoköpsgrad av guld har varit bland de högsta de senaste två åren.

PBoC har varit en nettoköpare under de 18 månaderna fram till slutet av april 2024, där andelen guld som landet innehar (av de totala nationella reserverna) nästan tredubblades från 1,8 % år 2015.

Detta är den snabbaste förändringstakten under de senaste två decennierna av en större centralbank i världen. I många år har Kina också sålt amerikanska obligationer för att övergå till att köpa guld.

Guldreserver i vissa länder. Källa: WGC

Enligt WGC var Kina världens största köpare av guld år 2023 när guldpriserna var låga, främst vid tidpunkten då priserna varierade mellan 1 650 och 1 750 dollar/uns, med den högsta nivån upp till 1 990 dollar/uns. Folkbanken i Kina nettoköpte nästan 225 ton guld, det mesta på 46 år.

Indiens reservbank (RBI) ökade sina guldköp i juni och köpte cirka 9,3 ton, vilket är mycket högre än genomsnittet på 5,6 ton/månad under de föregående fem månaderna. Totalt köpte Indien mer än 37 ton guld under första halvåret 2024, den högsta nivån sedan 2013 och tre gånger högre än under 2023.

Hur lagrar Sydostasien guld?

Medan många större länder har ökat sina guldköp sedan slutet av 2022, har många sydostasiatiska länder köpt mycket guld under denna tid och har en mycket blygsam volym och andel guldinnehav jämfört med de totala nationella reserverna.

De mest imponerande guldreserverna i regionen är förmodligen Thailand, med över 7,8 % av dess totala nationella reserver, motsvarande cirka 234 ton guld (värt nästan 17,6 miljarder dollar). Singapore innehar nästan 229 ton guld, värt nästan 17,2 miljarder dollar, motsvarande nästan 4,5 % av dess totala nationella reserver.

Malaysia innehar nästan 38,9 ton guld, värt mer än 2,9 miljarder dollar, vilket motsvarar nästan 2,6 % av de totala nationella reservtillgångarna.

WGC har ingen statistik för Vietnam, Laos, Indonesien, Filippinerna, Myanmar eller Kambodja.

Guldprisfluktuationer under det senaste året.

Mängden guld i valutareserven har inte tillkännagivits av Vietnams statsbank (SBV). Den nationella finansinspektionen (NFSC) hänvisade dock till data från CEIC som visar att guldreserverna i maj 2020 uppgick till cirka 9,2 ton, vilket motsvarar cirka 0,68 % av de totala valutareserverna.

Denna siffra kanske inte förändras mycket eftersom Vietnam inte har tillkännagivit guldimportaktiviteter på nästan tio år.

Enligt CEIC:s webbplats har Vietnam guldreserver på nästan 666 miljoner USD i november 2023. Om priset är cirka 1 970 USD/uns i november 2023 har Vietnam en total mängd guld på cirka 10,5 ton. Guldinnehavskvoten står för cirka 0,5–0,7 % av de totala nationella reservtillgångarna.

I slutet av april 2024 auktionerade Vietnams statsbank (SBV) ut guld för att förse marknaden när priset på SJC-guldtackor var 16–20 miljoner VND/tael högre än det konverterade världspriset. Efter 9 auktioner minskade dock inte skillnaden i guldpriser som förväntat. Mot slutet av maj slutade SBV att bjuda på guld efter att ha levererat mer än 1,8 ton till marknaden via denna kanal.

Statsbanken sålde sedan guld direkt till fyra stora banker, BIDV, Vietcombank, VietinBank, Agribank och Saigon Jewelry Company (SJC), så att dessa enheter kunde sälja guld direkt till folket. Den totala mängden sålt guld har ännu inte tillkännagivits av myndigheterna.

Vietnam har guldreserver på nästan 666 miljoner USD i november 2023. Källa: CEIC

Faktum är att de flesta centralbanker måste hålla en viss mängd guld. Om SBV bibehåller guldinnehavskvoten på 0,5 % av de nationella reserverna kommer försäljningsvolymen därför bara att vara cirka 2–2,4 ton.

Sedan början av året har USD/VND-växelkursen varit ganska spänd och normalt sett måste statsbanken sälja USD från valutareserven för att stabilisera växelkursen. Och under de senaste två veckorna har USD/VND-växelkursen svalnat i takt med att USD har fallit på den internationella marknaden, och det är troligt att statsbanken kommer att köpa USD för att öka valutareserven.

När valutareserverna ökar och växelkursen är stabil kan statsbanken importera guld. Med en efterfrågan som experter uppskattar till cirka 40–50 ton per år kan Vietnam behöva spendera cirka 3 miljarder USD på att importera denna vara. Detta är inte ett stort belopp om växelkursen är stabil. Att placera guld i de nationella reserverna är strategin för många länder när guldpriset är lågt.

På senare tid har världspriset på guld kontinuerligt nått nya rekordnivåer trots att Kina har slutat köpa guld. Efterfrågan på denna råvara har dock ökat kraftigt när guldpriset lämnade sin topp på 2 530 USD till tröskeln på 2 500 USD/uns. Kina förväntas snart återgå till nettoköp av guld i samband med USD:s snabba nedgång och Peking har fortfarande strategin att minska dollarns andel i sina valutareserver.

Många stora ETF:er i världen har nyligen ökat sina nettoköp av guld. Om Kina ökar sitt guldinnehav till 10 % kommer landet att behöva importera cirka 2 200 ton guld, motsvarande cirka 170 miljarder USD.

Guldpriset i landet idag, den 29 augusti 2024, ökade snabbt och är nära den historiska toppen. Guldpriset i världen idag, den 29 augusti 2024, sjönk kraftigt och ökade sedan snabbt igen, och är för närvarande inte långt ifrån den historiska toppen. Inhemska guldringar sätter kontinuerligt nya rekord.

Källa: https://vietnamnet.vn/my-tru-vang-lon-nhat-nga-trung-quoc-don-dap-mua-vang-re-truoc-con-sot-dong-nam-a-tho-o-2316500.html