Banken utvecklar derivatprodukter aggressivt.

Experter anser att förbättring av infrastrukturen för derivathandel och utökade prissäkringsverktyg ger banker en möjlighet att bredda sin roll från att tillhandahålla kapital till att erbjuda riskhanteringslösningar för företagskunder.

Vi behöver vara mer öppna för den decentraliserade marknaden.

Enligt industri- och handelsministeriet har derivatmarknaden i Vietnam haft en positiv utveckling de senaste åren. Handelsvolymen via Vietnams råvarubörs (MXV) förväntas uppgå till cirka 1,54 miljoner kontrakt i slutet av 2025, med ett totalt transaktionsvärde på överstigande 1,9 biljoner VND.

Förutom centraliserad handel via MXV expanderar även den OTC-marknad (over-the-counter) som erbjuds av kommersiella banker gradvis. För närvarande har hela marknaden cirka 10–12 kommersiella banker som tillhandahåller råvaruprisderivat till företagskunder. Detta är den huvudsakliga åtkomstkanalen för många företag till prissäkringsverktyg på den internationella marknaden.

Observationer visar att många banker nu deltar i derivatmarknaden genom produkter som terminskontrakt, optioner, råvaruprisswappar etc., tillsammans med lösningar för att hantera kassaflöde och finansiella risker.

I affärsstrategierna för storbanker som Vietcombank, BIDV och Techcombank investeras systematiskt i valutahandel, kassaflödeshantering, handelsfinansiering och leveranskedjefinansiering och bidrar i allt högre grad till icke-ränterelaterade intäkter. Dessutom har banksystemets förmåga att hantera finansiella instrument och marknadsrisker förbättrats avsevärt. Finansiella rapporter från många banker, såsom BIDV, MB och VietinBank, visar att storleken på deras proprietära handels- och kapitalaffärsportföljer nu har nått biljoner VND.

Enligt Vietnams handelskammare (VCCI) är affärsbanker nu inte bara leverantörer av produkter utan spelar också en ledande roll i att hjälpa inhemska företag att få tillgång till säkringsverktyg i samband med den nuvarande volatila internationella marknaden. VCCI noterar dock också att ett av de största hindren för närvarande ligger i den rättsliga ramen.

Industri- och handelsministeriet utvecklar för närvarande en plan för utvecklingen av marknaden för handel med råvaruderivat för perioden 2026-2030. Baserat på utkastet är det nödvändigt att klargöra förhållandet mellan den centraliserade handelsmarknaden via Vietnams centralbank (MXV) och OTC-marknaden som tillhandahålls av banker. Enligt Vietnams handelskammare (VCCI) är det också nödvändigt att tydligt definiera hur OTC-transaktioner ska hanteras när den inhemska marknaden expanderar. Kommer det att ske en övergång till centraliserad handel? Vilka mekanismer för transaktionsrapportering, clearing och riskövervakning kommer att utformas?

Experter på VCCI anser att detta är en avgörande fråga eftersom policyer som i alltför hög grad gynnar en centraliserad marknad kan minska flexibiliteten hos OTC-transaktioner, vilka redan är ganska effektiva för att möta företagens specifika behov av risksäkring. Omvänt, utan lämpliga tillsynsmekanismer, kommer marknaden att ha svårt att utvecklas i en transparent och hållbar riktning.

Dessutom föreslår vissa ekonomiska experter att planen bör studera mekanismer för att acceptera bankgarantier, lagerdokument eller statsobligationer som säkerhet istället för kontanter. Detta skulle minska kapitaltrycket på företag och öppna upp möjligheten att utveckla nya finansiella tjänster relaterade till prissäkringsverksamhet för kommersiella banker.

Centraliserade handelsmarknader kommer att underlätta ytterligare utveckling.

En stor möjlighet som härrör från efterfrågan på prissäkring.

Enligt ekonomiska experter har de senaste chockerna i energipriserna, effekterna på insatsvaror, ökade logistikkostnader, växelkursfluktuationer etc. direkt påverkat produktionen och affärsresultatet för import- och exportföretag. Därför kan marknaden för råvaruderivat bli en "buffert" som hjälper företag inom olika sektorer att mer effektivt skydda sig mot prisrisker.

Tran Huu Linh, chef för avdelningen för inhemsk marknadshantering och utveckling – Ministeriet för industri och handel, anser att behovet av prisriskhantering inte bara finns inom jordbruksföretag som kaffe, peppar, gummi eller ris, utan även inom många andra sektorer som energi, djurfoder, industriella råvaror, metaller och logistik. Genom detta kan affärsbanker utveckla stödjande finansiella tjänster för marknaden.

Dr. Dinh The Hien, en finansiell och ekonomisk expert, delar samma uppfattning och anser att medan banker tidigare huvudsakligen tillhandahöll rörelsekapital, handelsfinansiering eller individuella valutahandelsprodukter, kan de nu utveckla mer omfattande lösningspaket för företag.

"En kaffeexportör eller råvaruimportör behöver idag inte bara kapital utan också samtidig hantering av risker relaterade till råvarupriser, växelkurser, kassaflöde och likviditet. Detta skapar en efterfrågan på mer integrerade tjänster för finansiell riskhantering", kommenterade Hien.

Enligt experter bör planen att utveckla derivathandelsmarknaden, om den slutförs snart, underlätta utvecklingen av både centraliserade och OTC-marknader. Under perioden 2026-2030 kommer internationella betalningar, valutahandel, handelsfinansiering och kassaflödeshantering av kommersiella banker att bli avgörande länkar i prissäkringsekosystemet.

De tekniska detaljerna för derivatmarknaden, regleringar relaterade till marginalhandel, clearing och avveckling, redovisning, beskattning och valutahantering måste dock också ses över noggrant för att minska kostnaderna för marknadsdeltagande för företag. Ur affärsbankernas perspektiv kommer den starka utvecklingen av råvaruderivatmarknaden att skapa ett nytt affärsutrymme för att öka tjänsteintäkterna. Samtidigt kommer det gradvis att flytta bankernas roll från traditionella kapitalleverantörer till att erbjuda heltäckande riskhanteringslösningar för företagskunder.

Källa: https://thoibaonganhang.vn/ngan-hang-phat-trien-manh-cac-san-phai-sinh-182899.html