Biljoner obligationer spenderades för fel ändamål

Regeringsinspektionen (GIA) har just avslutat sin inspektion av efterlevnaden av lagstadgade policyer för utgivning av företagsobligationer hos fem emittenter: Military Commercial Joint Stock Bank (MB), Asia Commercial Joint Stock Bank (ACB), Vietnam Prosperity Joint Stock Commercial Bank (VPBank), Vietnam International Commercial Joint Stock Bank (VIB) och Orient Commercial Joint Stock Bank (OCB).

Inspektörerna fastställde att de ovannämnda fem bankerna under perioden 1 januari 2015 till 30 juni 2023 framgångsrikt emitterade 386 företagsobligationer (icke-konvertibla obligationer, utan teckningsoptioner, utan säkerhet); löptider från 1 till 10 år. Det totala emissionsvärdet var 255 142 miljarder VND.

Syftet med emissionen är att öka kapitalskalan, komplettera supplementärt kapital och annat kapital för att betjäna kunder och tillgodose bankernas kreditbehov.

Per den 30 juni 2023 finns det 173 TPDN-koder i omlopp med ett totalt värde på cirka 97 828 miljarder VND.

Vid kontrollen av användningen av medel från emission av företagsobligationer påpekade inspektören att tre banker,ACB , VPB och MB, använde pengarna som samlats in från obligationsemissionen för ändamål som inte angavs i emissionsplanen.

W-bank vietnamnet.jpg
Illustration: Hoang Ha

Mer specifikt, enligt de rapporterade uppgifterna, använde ACB intäkterna från obligationer kodade TPACB2018/10Y (emitterade den 19 december 2018, värde 2 200 miljarder VND) och obligationer kodade ACB.2019.04 (6 december 2019, 1 500 miljarder VND) för att låna ut på medellång, lång och kort sikt.

Samtidigt är den emissionsplan som godkänts av ACB:s styrelse att "tjäna behovet av medel- och långfristig kredit".

Hos VPB använde denna bank totalt mer än 1 259 miljarder VND av totalt 5 000 miljarder VND från 5 företagsobligationskoder som emitterades 2021 och 2022 för att låna ut till kortfristiga kunder. Syftet med att emittera obligationskoderna är dock "att komplettera rörelsekapitalet för att möta VPB:s medel- och långfristiga utlåningsbehov i VND".

VPB använde även 2,9 miljarder VND av de totala 500 miljarder VND från obligationer som emitterades 2016 och 540 miljarder VND av de totala 1 000 miljarder VND från obligationer som emitterades 2021 för två kortfristiga lån. Syftet med emissionsplanen är samtidigt att "låna ut medellånga och långfristiga lån".

MB använde intäkter från 11 obligationskoder som emitterades 2022, med ett totalt emissionsvärde på 1 920 miljarder VND, för att låna ut utan att göra investeringar i enlighet med de emissionsändamål som anges i informationen före emissionen.

Tidigare syftade MB:s emission till att "komplettera långfristigt Tier 2-kapital enligt Vietnams statsbanks (SBV) regler, tillgodose kredit- och investeringsbehov samt öka bankens operativa kapitalskala för att möta affärstillväxtmålen under 2022 och följande år".

Enligt inspektionens slutsatser uppfyllde inte alla fem banker (ACB,OCB , VIB, VPB, MB) sitt ansvar att förvalta kapital från emittering av företagsobligationer enligt föreskrift.

Dessa fem banker rapporterade att de inte korrekt kunde fastställa uppgifterna om användningen av intäkter från enskilda företagsobligationer för varje lån och varje specifik kund.

Anledningen är att alla intäkter från emission av företagsobligationer inte spåras separat utan blandas in i bankens allmänna affärskapital. Därifrån görs utbetalningar till individer och organisationer som lånar kapital, medan bankens affärsverksamhet är kontinuerlig och sammanflätad, så varje kund som lånar kapital från intäkterna från emission av företagsobligationer spåras inte separat och specifikt.

Beträffande informationslämnande, enligt TTCP, lämnade inte heller alla fem banker information i den tid som föreskrivs.

Ränteskillnad

Enligt Statsinspektionen visar en granskning av uppgifter om fasta räntor på företagsobligationer (12 månaders och 36 månaders löptid) som rapporterats av fem kreditinstitut en skillnad jämfört med de räntor som utfärdats av Statsbanken.

Dessutom finns det skillnader mellan banker och mellan tidpunkter inom samma kreditinstitut. TTCP uppgav att tillämpningen av fasta räntor vid utgivning av företagsobligationer av kreditinstitut inte grundar sig på bestämmelserna i dekret nr 153/2020.

Inspektionsmyndigheten uppgav att före den 17 maj 2021 omfattade inte kreditinstitut och utländska bankfilialer de personer som fick köpa företagsobligationer utfärdade av kreditinstitut.

Efter att cirkulär nr 01/2021 om utgivning av skuldebrev, statsskuldväxlar, depositionsbevis och inhemska obligationer av kreditinstitut och utländska bankfilialer utfärdades och trädde i kraft, tilläts nya kreditinstitut köpa företagsobligationer utfärdade av andra kreditinstitut.

”Med denna förändring är kapitalflödet mellan kreditinstitut större än tidigare. I synnerhet överförs kapital från banker i Big 4-gruppen till icke-statliga affärsbanker med räntor som saknar grund eller specifika regleringar”, konstaterades i inspektionens slutsats.

Statsinspektionen anser att det är nödvändigt att se över och revidera gällande regler om räntor för utgivning av företagsobligationer från kreditinstitut för att säkerställa specificitet, transparens och regelefterlevnad.

Dessutom begärde denna myndighet att statsbanken skulle stärka sin ledning när det gäller att övervaka, inspektera och tillämpa lagar och regler för banker i Big4-gruppen när de investerar i företagsobligationer hos andra banker.

ACB uttalar sig

I ett uttalande uppgav ACB att enligt Statsinspektionens slutsats hade de två obligationsposterna som emitterades den 19 december 2018 och 6 december 2019 syftet att använda kapital som tydligt anges i emissionsplanen som medel- och långfristiga lån.

Men eftersom de rapporterade uppgifterna vid vissa tidpunkter inte stämde överens och inkluderade kortfristiga lån under inspektionen, begärde inspektionsmyndigheten att banken skulle granska och korrigera situationen i enlighet med föreskrifterna.

ACB bekräftade att de hade slutfört alla åtgärder och lämnade in en rapport till myndigheterna den 24 september 2025, i enlighet med myndigheternas krav.

Banken betonade också att den alltid följer styrningsstandarder, finansiell transparens, säkerställer aktieägarnas, investerarnas och kundernas rättigheter samt upprätthåller stabilitet för hållbar utveckling.

Källa: https://vietnamnet.vn/thanh-tra-chinh-phu-diem-ten-3-ngan-hang-lon-dung-von-trai-phieu-sai-muc-dich-2454147.html