Mitt i en våg av stigande inlåningsräntor, som vid ett tillfälle till och med nådde 10 %, beordrade chefen för Vietnams statsbank (SBV) bankerna att justera räntorna nedåt i början av april. Denna avmattningstrend spred sig snabbt, med cirka 30 kreditinstitut som samtidigt gjorde justeringar.
"Order" från det styrande organet
Statligt ägda kommersiella banker, inklusive Vietcombank, Agribank , VietinBank och BIDV, spelade en ledande roll. Både Vietcombank och Agribank sänkte räntorna med 0,5 % per år för 24-månaders löptider, vilket bringar den högsta räntan till cirka 6 % per år. VietinBank sänkte också räntorna med 0,5 % per år för 24–36 månaders löptider vid bankdisken. Samtidigt gjorde BIDV de mest betydande justeringarna och sänkte räntorna med 0,8–0,9 % per år över många löptider från 6–36 månader, vilket bringar den totala räntenivån till 5,8–6 % per år.
Hos aktiebolagsbanker sänkte VPBank räntorna med 0,3–0,5 % per år för löptider på 6–36 månader, medan löptiden på 6–9 månader sjönk kraftigt till 6,1 % per år. Det är värt att notera att LPBank såg den största minskningen, med 0,4–1 % per år för löptider på 6–36 månader, och den längre löptiden såg en minskning på upp till 1 % per år.
Enligt Pham Chi Quang, chef för avdelningen för penningpolitik (Vietnams statsbank), ökade krediten i hela systemet med cirka 3,18 % vid utgången av första kvartalet 2026, medan kapitalmobiliseringen endast ökade med 0,55 %. Denna skillnad indikerar ett ökande likviditetstryck hos bankerna. Med tanke på den fortsatt höga inflationen har det därför blivit svårt att sänka räntorna.
Omvänt har utlåningsräntorna i stort sett varit oförändrade. Medellånga och långa räntor ligger fortfarande vanligtvis runt 9–11 % per år.
Dr. Nguyen Tri Hieu, en ekonomisk expert, förklarar denna kontrasterande trend genom att anse att orsaken ligger i ökningen av riskfaktorer, från globala ekonomiska fluktuationer som oljepriser och spänningar i Mellanöstern till tryck från osäkra fordringar inhemskt, vilket gör det svårt för banker att acceptera minskande vinstmarginaler.
Ur ett liknande perspektiv förutspår FiinRatings (ett företag som tillhandahåller oberoende kreditvärderingstjänster och djupgående kreditanalyser) att räntenettomarginalen (NIM) för hela branschen kommer att fortsätta att ligga under 3 % under 2026. Likviditetstrycket som började i slutet av 2025 kommer sannolikt att bestå, vilket håller kapitalkostnaderna höga under hela året.
Problemet blir ännu mer komplicerat när sänkta utlåningsräntor kan leda till en förändring i kapitalflödena. Dr. Nguyen Tri Hieu varnar för att om inlåningsräntorna tvingas ner mitt i guldets och aktiernas attraktionskraft, kan inlåningsmedel lämna banksystemet. När likviditeten inte längre är stabil kommer bankerna att förlora både utrymmet och incitamentet att effektivt expandera krediten.
Enligt en rapport från KB Securities Vietnam (KBSV) är den nedåtgående trenden för räntorna fortfarande oklar på grund av det förväntade likviditetstrycket som fortsätter in i andra kvartalet. Dessutom gör tendensen att hålla kontanter i väntan på förändringar i skattepolitiken det svårare för banker att anskaffa kapital. Samtidigt hindrar bristen på genombrott i utbetalningar av offentliga investeringar återföringen av medel till systemet. Dessa två faktorer bidrar till en krympande penningmängd i banker, vilket gör räntesänkningar ännu mer utmanande.
Var försiktig med affärsmål.
Med målet för kredittillväxt för 2026 satt till cirka 15 %, betydligt lägre än de nästan 20 % som uppgick till 2025, har många banker proaktivt justerat sina affärsplaner mot en mer försiktig strategi. Pressen ökar i takt med att efterfrågan på lån för produktion och konsumtion fortsätter att öka, samtidigt som kapitalmobiliseringen möter hård konkurrens.
LPBank siktar på en blygsam vinstökning på 5 % under 2026, till 14 982 miljarder VND; en prognostiserad kredittillväxt på cirka 11,7 % till 437 581 miljarder VND, medan de totala tillgångarna förväntas förbli nästan oförändrade och öka med 1,6 % till 615 600 miljarder VND.
Även Sacombank valde en försiktig strategi och siktade på en vinst före skatt på 8 100 miljarder VND, en ökning med 6,2 % jämfört med 2025. Banken förväntar sig att öka de totala tillgångarna med 10,2 % och därmed överstiga 1 biljon VND-strecket. Lånebalanserna förväntas öka med 11,7 % till 699 400 miljarder VND, och insättningarna förväntas öka med 10,2 % till 921 300 miljarder VND.
Tidigare visade resultaten av Q2/2026 Business Trends Survey som genomfördes av Vietnams statsbank en anmärkningsvärd förändring. Till skillnad från tidigare perioder då förväntningarna var en liten minskning av risknivåerna, upplevde kreditinstituten denna gång att riskerna vände och ökade något igen för alla kundgrupper.
Denna trend förväntas fortsätta in i 2026, där "aktiebolag, aktiebolag, privata företag" och "små och medelstora företag" anses vara mer sårbara. Som ett resultat har kreditinstitut indikerat att de har övervägt och kommer att överväga att höja genomsnittspriset på produkter och tjänster något under 2026 för att motverka risker.
Ur ett marknadsperspektiv fortsatte efterfrågan på banktjänster sin uppåtgående trend under första kvartalet, men förbättringen var lägre än föregående kvartal och jämfört med förväntningarna. Under andra kvartalet och under hela 2026 prognostiserade kreditinstituten en förbättrad efterfrågan, men förväntningsnivån har justerats mer försiktigt jämfört med föregående undersökning.
2026 förväntas markera en betydande justering av kreditstrukturen. Efter en period av snabb tillväxt under 2025, till stor del driven av fastigheter och utländska direktinvesteringar, har Vietnams statsbank skärpt reglerna och kräver att varje banks fastighetskredittillväxt inte överstiger den totala kredittillväxttakten.
Dessutom sätter cirkulär 14/2025/TT-NHNN om Basel III, som trädde i kraft från mitten av 2025, ytterligare press på kapitaltäckningsgraden (CAR). Statligt ägda banker har förbättrat sin CAR till cirka 10,7 % tack vare emissionen av Tier 2-obligationer, men mindre banker står fortfarande inför risken för kapitalbrist, vilket tvingar dem att vara mer försiktiga i sin affärsplanering.
När det gäller tillgångskvalitet, även om andelen förfallna lån under 2025 bibehålls runt 1,9 %, anser FiinRatings att detta resultat delvis beror på den accelererande avskrivningen av skulder. När denna aktivitet återgår till det normala under 2026 kan trycket från förfallna lån öka...
Sammanfattningsvis kommer 2026 att inleda en mer försiktig period för banksystemet, då ränte-, likviditets- och risktrycket ökar samtidigt. I detta sammanhang kommer utmaningen att balansera tillväxtstöd med systemsäkerhet att fortsätta vara betydande, vilket tvingar banker att välja en långsam men stadig strategi och prioritera kvalitet framför expansion till varje pris.
Källa: https://nhandan.vn/the-kho-cua-nganh-ngan-hang-post959247.html
Kommentar (0)