Bankobligationer är attraktiva för investerare.

Data som nyligen släppts av Vietnam Investment Credit Rating Joint Stock Company (VIS Rating) visar att beloppet av nyemitterade företagsobligationer uppgick till 202 400 miljarder VND under första halvåret 2024. Av detta emitterades 70 % av kommersiella banker med räntor som är betydligt högre än vanliga sparräntor.

Kapplöpningen om att emittera obligationer.

Vietnams bank för jordbruk och landsbygdsutveckling ( Agribank ) lyckades nyligen samla in 10 000 miljarder VND genom ett offentligt obligationserbjudande år 2024 från över 5 000 individuella och institutionella investerare, både inhemska och utländska. Agribanks obligationer erbjuder en ränta på 6,68 % per år, vilket är betydligt högre än bankens 24-månaders ränta på sparkonton på 4,8 % per år.

Agribank deltog också i kapplöpningen om att emittera obligationer för att anskaffa kapital.

Ho Chi Minh City Development Bank ( HDBank ) erbjöd också sin andra tranch av obligationer till allmänheten med ett nominellt värde på 100 000 VND per obligation, totalt 1 000 miljarder VND. Denna obligationsemission har en 7-årig löptid och en rörlig ränta beräknad som referensräntan plus en marginal på 2,8 % per år (cirka 7,5 % per år).

Samtidigt erbjuder Viet Capital Bank (BVBank) obligationer till allmänheten (fas 1) med en fast ränta på upp till 7,9 % per år under det första året. Följaktligen kan enskilda kunder köpa och inneha BVBank-obligationer under en löptid på 6 år med endast 10 miljoner VND.

Tidigare konkurrerade även ett antal affärsbanker om att emittera obligationer för att anskaffa kapital, såsom MB med 10 000 miljarder VND, VietinBank med 5 000 miljarder VND,SHB med 3 000 miljarder VND, etc.

Enligt vissa investerare är dessa räntor mer konkurrenskraftiga än nuvarande sparräntor. Detta lockar många att flytta sina lediga medel från sparande till att köpa obligationer för att få högre räntor.

Fru Ngoc Tu (bosatt i distrikt 7, Ho Chi Minh-staden) beslutade nyligen att använda 1 miljard VND av sina lediga medel för att köpa offentligt emitterade obligationer från en kommersiell bank med en ränta på cirka 8 % per år. ”Fastighetsmarknaden är fortfarande trög, aktiemarknaden har höga risker och guld är inte heller en enkel investering. Jag bestämde mig för att välja offentligt emitterade bankobligationer eftersom räntan är högre än sparkonton och risken är lägre än andra kanaler”, förklarade fru Ngoc Tu.

Enligt Ngo Minh Sang, chef för individuella kunder på BVBank, är bankobligationer en säker och effektiv investeringskanal. Dessa obligationer emitteras och erbjuds av banken själv och kommer att registreras centralt hos Vietnam Securities Depository and Clearing Corporation, och noteras på Hanoi Stock Exchange (HNX) handelssystem efter att erbjudandeperioden löpt ut.

Vad bör man tänka på när man köper bankobligationer?

I ett samtal med en reporter från tidningen Nguoi Lao Dong uppgav ekonomen Dr. Dinh The Hien också att bankobligationer är en säker och effektiv investeringskanal jämfört med vanliga sparkonton i nuläget.

För närvarande ligger räntorna för terminsinsättningar med en löptid på över 12 månader hos statligt ägda affärsbanker på cirka 4,7 % per år, medan de hos aktiebolagsbanker ligger på cirka 5–5,5 % per år. Bankobligationer och sparkonton är likartade eftersom de i huvudsak är lån till banken, och banken är skyldig att betala ränta på det beloppet.

"Att investera i bankobligationer kräver dock ledigt kapital under en längre period (vanligtvis 3–7 år) jämfört med vanliga sparkonton. Att köpa bankobligationer är säkrare och mindre riskabelt än andra investeringskanaler. Om kapital behövs kan kunderna också pantsätta eller belåna obligationerna för att låna pengar för att återbetala emittenten, så likviditeten förblir hög", analyserade Dr. Dinh The Hien.

Enligt Nguyen Thi Thao Nhu, Senior Director of Individual Clients på Rong Viet Securities Company (VDSC), kan räntorna på bankobligationer, cirka 7–8 % per år, vara lägre än att investera i aktier eller fastigheter, men risken är lägre. Bankobligationer anses generellt vara en säkrare investeringskanal, särskilt i samband med en volatil finansmarknad, på grund av den utgivande bankens stabilitet och strikt kontroll från tillsynsmyndigheterna.

Fru Nhu påpekade dock att investerare, när de köper bankobligationer, bör prioritera obligationer från välrenommerade banker med sunda finansiella rapporter för att minimera risken. Dessutom bör de noggrant överväga obligationens löptid för att passa deras behov. Långfristiga obligationer erbjuder vanligtvis högre räntor men är mindre flexibla.

Fru Thao Nhu jämförde: "Fasträntor på obligationer skiljer sig från marknadsräntor, vilka kan fluktuera. Om marknadsräntorna stiger kan obligationer med fast ränta bli mindre attraktiva, och vice versa. Obligationer kan också vara svåra att sälja vidare på andrahandsmarknaden om återförsäljning behövs tidigt, så investerare måste beakta denna risk."

En faktor som många experter på värdepappersbolag noterat är att även om bankobligationer har en högre tillförlitlighet, har investerarnas förtroende för företagsobligationsmarknaden inte återhämtat sig efter krisen de senaste två åren, vilket kan påverka obligationernas återförsäljningsvärde och marknadspris.

Analytiker på Maybank Securities anser att bankobligationer har en hög säkerhetsnivå, så räntorna är vanligtvis lägre än för icke-bankobligationer (företagsobligationer). Räntan är bara en faktor vid utvärdering av en investeringsprodukt, tillsammans med potentiella förluster, obligationens löptid, återförsäljningsbarhet på andrahandsmarknaden och emittentens återbetalningsförmåga.

Rider på kreditvågen i slutet av året

Enligt rapporten om företagsobligationsmarknaden från augusti 2024, publicerad av kreditvärderingsinstitutet FiinRatings, uppgick det totala värdet av privat emitterade företagsobligationer till 178 500 miljarder VND under årets första sju månader, en ökning med 57 % jämfört med samma period förra året.

Enligt FiinRatings måste kreditinstitut fortsätta att stärka sina medel- och långfristiga kapitalkällor (över 3 år) genom obligationsemissioner för att möta den snabbt ökande efterfrågan på kredittillväxt sedan juni, även om de ännu inte har ökat sitt stiftade kapital. Förbättrad absorption av bankobligationskapital kommer att bidra till att återuppliva marknaden för företagsobligationer.

Källa: https://nld.com.vn/trai-phieu-ngan-hang-hap-dan-nha-dau-tu-196240902200922906.htm