Bankobligationer lockar investerare

Data som nyligen släppts av Vietnam Investment Credit Rating Joint Stock Company (VIS Rating) visar att beloppet av nyemitterade företagsobligationer uppgick till 202 400 miljarder VND under första halvåret 2024. Av dessa emitterades 70 % av kommersiella banker med räntor som var mycket högre än normala sparräntor.

Kapplöpning om att emittera obligationer

Vietnams bank för jordbruk och landsbygdsutveckling ( Agribank ) har nyligen framgångsrikt mobiliserat 10 000 miljarder VND i offentliga obligationer under 2024 för mer än 5 000 individuella och institutionella investerare i hemlandet och utomlands. Agribanks obligationer har en ränta på 6,68 %/år, vilket är mycket högre än bankens 24-månaders sparränta på 4,8 %/år.

Agribank deltar också i kapplöpningen om att emittera obligationer för att anskaffa kapital.

Ho Chi Minh City Development Bank ( HDBank ) erbjöd också den andra omgången obligationer till allmänheten med ett nominellt värde på 100 000 VND/obligation, med ett totalt emissionsvärde på 1 000 miljarder VND. Denna omgång obligationer har en löptid på 7 år, den rörliga räntan beräknas utifrån referensräntan plus en marginal på 2,8 %/år (cirka 7,5 %/år).

Samtidigt erbjuder BVBank obligationer till allmänheten (fas 1) med en fast ränta på upp till 7,9 %/år under det första året. Följaktligen kan enskilda kunder köpa och inneha BVBank-obligationer under en löptid på 6 år med endast 10 miljoner VND.

Tidigare konkurrerade även en rad affärsbanker om att emittera obligationer för att anskaffa kapital, såsom: MB med 10 000 miljarder VND, VietinBank 5 000 miljarder VND,SHB 3 000 miljarder VND...

Enligt vissa investerare är dessa räntor mer konkurrenskraftiga än nuvarande sparräntor. Detta lockar många att flytta sina lediga pengar från sparande till att köpa obligationer för att få högre räntor.

Fru Ngoc Tu (bosatt i distrikt 7, Ho Chi Minh-staden) har just beslutat att använda 1 miljard VND i lediga pengar för att köpa obligationer utfärdade till allmänheten av en kommersiell bank med en ränta på cirka 8 %/år. "Fastighetsmarknaden är fortfarande lugn, aktier har höga risker medan guld inte är lätt att investera i. Jag bestämde mig för att köpa obligationer utfärdade till allmänheten av banken eftersom räntan är högre än sparande och risken är lägre än andra kanaler", förklarade fru Ngoc Tu.

Enligt Ngo Minh Sang, chef för BVBanks privatkunder, är bankobligationer en säker och effektiv investeringskanal. Dessa obligationer emitteras och erbjuds av banken själv och kommer att registreras centralt hos Vietnam Securities Depository and Clearing Corporation, och noteras på Hanoi-börsens (HNX) handelssystem efter erbjudandets slut.

Vad ska man tänka på när man köper bankobligationer?

I ett samtal med en reporter från tidningen Nguoi Lao Dong sa den ekonomiska experten Dr. Dinh The Hien också att bankobligationer är en säker och effektiv investeringskanal jämfört med vanligt sparande i nuläget.

För närvarande är räntan för sparkonton med en löptid på över 12 månader hos statligt ägda affärsbanker cirka 4,7 %/år, och hos aktiebolagsbanker cirka 5 %–5,5 %/år. Bankobligationer och sparkonton är likartade eftersom de i huvudsak lånar ut pengar till banker och banken är skyldig att betala ränta på det beloppet.

"Att investera i bankobligationer kräver dock ledigt kapital under en längre period (vanligtvis 3–7 år) än vanligt sparande. Att köpa bankobligationer är säkrare och mindre riskabelt än andra investeringskanaler. Om kapital behövs kan kunderna också pantsätta eller inteckna obligationer för att låna pengar för att betala tillbaka hos den utgivande banken, så likviditeten är fortfarande hög" - analyserade Dr. Dinh The Hien.

Enligt Nguyen Thi Thao Nhu, Senior Director of Individual Clients - Rong Viet Securities Company (VDSC), kan räntorna på bankobligationer på cirka 7–8 %/år vara lägre än att investera i aktier och fastigheter, men riskerna är lägre. Bankobligationer anses ofta vara en säkrare investeringskanal, särskilt i samband med volatila finansmarknader på grund av de utgivande bankernas stabilitet och strikta kontroll från förvaltningsorgan.

Fru Nhu påpekade dock att investerare, när de köper bankobligationer, bör prioritera att välja obligationer från välrenommerade banker med god finansiell rapportering för att minimera riskerna. Dessutom är det nödvändigt att noggrant överväga obligationens löptid för att passa investerarnas behov. Långfristiga obligationer har ofta höga räntor men är mindre flexibla.

Fru Thao Nhu jämförde: "Obligationsräntor är fasta medan marknadsräntorna kan förändras. Om marknadsräntorna ökar kan obligationer med fast ränta bli mindre attraktiva och vice versa. Obligationer kan vara svåra att sälja vidare på andrahandsmarknaden om de behöver säljas vidare i förtid, så investerare måste beakta denna risk."

En faktor som många experter från värdepappersföretag noterat är att även om bankobligationer har en högre tillförlitlighet, har investerarnas förtroende för företagsobligationsmarknaden inte återhämtat sig efter de senaste två årens krisperiod, vilket kan påverka obligationernas återförsäljningsförmåga och marknadsvärde.

Analytiker från Maybank Securities Company anser att bankobligationer har en hög säkerhetsnivå, så räntorna är vanligtvis lägre än obligationer från icke-bankgrupper (företagsgrupper). Räntorna är bara en av faktorerna vid utvärdering av en investeringsprodukt, förutom möjligheten till förlust, obligationens löptid, förmåga att sälja vidare, emittentens betalningsförmåga...

Fånga kreditvågen i slutet av året

Rapporten om företagsobligationsmarknaden från augusti 2024, som nyligen släpptes av kreditvärderingsinstitutet FiinRatings, visar att det totala värdet av utgivna privata företagsobligationer uppgick till 178 500 miljarder VND under årets första sju månader, en ökning med 57 % jämfört med samma period förra året.

Enligt FiinRatings måste kreditinstitut fortsätta att konsolidera sina medel- och långfristiga kapitalkällor över 3 år genom obligationsemissioner för att möta efterfrågan på snabb kredittillväxt sedan juni, samtidigt som de ännu inte ökar sitt bolagskapital. Den förbättrade absorptionsgraden av bankobligationskapital kommer att bidra till att marknaden för företagsobligationer återigen blir livskraftig.

Källa: https://nld.com.vn/trai-phieu-ngan-hang-hap-dan-nha-dau-tu-196240902200922906.htm