Varför går insamlingen långsamt?

Trots höga sparräntor växer bankinsättningarna långsamt. Varför?

Insättningar i VND är ungefär 2 biljoner VND lägre än lån.

Enligt Vietnams statsbank ökade bankernas kapitalmobiliseringstakt med cirka 0,6 % i slutet av april, medan de utestående lånen ökade med 4,4 %. Tillväxttakten för kapitalmobilisering är genomgående lägre än tillväxttakten för krediter, vilket resulterar i att omfattningen av kapitalmobilisering i VND är cirka 2 biljoner VND lägre än omfattningen av krediter. Detta indikerar att kredittillväxten överstiger bankernas kapitalmobiliseringskapacitet. Detta är också anledningen till att bankerna har svårt att generera kapital för att möta behoven av ekonomisk tillväxt under den kommande perioden.

Det är värt att notera att den långsamma takten i mobiliseringen av insättningar sker trots att sparräntorna förblir höga. Mer specifikt har sparräntorna hos de flesta banker nått taket på 4,75 %/år för löptider under 6 månader, medan räntor på 7–8 % respektive 9 %/år ses för löptider på 6 månader eller mer. Trots detta visar nyligen publicerade data från Vietnams statsbank att hushållens insättningar hos kreditinstitut ökade långsamt i januari, medan insättningar från ekonomiska organisationer minskade kraftigt. Hushållens insättningar uppgick till totalt över 10 381 biljoner VND, en ökning med 46 000 miljarder VND i januari (motsvarande 0,45 %). Denna ökning kompenserade dock inte den kraftiga nedgången i insättningar från ekonomiska organisationer, som minskade med 100 000 miljarder VND (motsvarande 1,62 %) till 6,08 biljoner VND. Den totala penningmängden (exklusive värdepapper emitterade av kreditinstitut) ökade med 0,69 % till 19 578 biljoner VND. Detta markerar den fjärde månaden i rad med ökning av den totala penningmängden, men den har ännu inte nått den högsta nivån på 19 980 biljoner VND som uppnåddes i september 2025.

Banker är långsammare på att skaffa kapital än att låna ut.

FOTO: NGOC THANG

Minskningen av insättningar sker hos många banker, snarare än att vara utspridd som tidigare år. Trots att BIDV var den ledande banken vad gäller insättningar, såg den en minskning med över 82 000 miljarder VND under årets första tre månader, till 2,141 biljoner VND. För att öka utlåningskapitalet (som nådde nästan 2,43 biljoner VND, en ökning med nästan 57 000 miljarder VND jämfört med slutet av 2025, motsvarande cirka 2,4 %) emitterade banken värdepapper till ett värde av 78 000 miljarder VND jämfört med slutet av året, till 303 000 miljarder VND. På liknande sätt såg MB en minskning med 15 000 miljarder VND i insättningar, till 905 918 miljarder VND. Samtidigt fortsatte de utestående lånen till kunder att öka och nådde över 1,12 biljoner VND. Därför emitterade MB värdepapper till ett värde av ytterligare 21 580 miljarder VND under årets tre första månader, vilket innebär att det totala beloppet uppgår till 208 816 miljarder VND.

Dessutom upplevde även andra banker en minskning av kundinsättningar, såsomACB , som minskade med 17 607 miljarder VND till 570 267 miljarder VND; Techcombank, som minskade från 665 550 miljarder VND i slutet av 2025 till 650 921 miljarder VND, en minskning med 2,2 %; VietBank, vars kundinsättningar minskade från 101 645 miljarder VND till 96 713 miljarder VND, en minskning med cirka 4,3 %; Sacombank, som minskade med 2,8 % till 600 789 miljarder VND; TPBank, som minskade med 4,3 % till 267 038 miljarder VND; och SeABank, som minskade med 3,1 % till 185 876 ​​miljarder VND…

Varför går mobiliseringen långsamt?

Herr Nguyen The Minh, chef för Investment Banking på An Binh Securities Company, analyserade att sparräntorna kommer att öka från fjärde kvartalet 2025 och fortsätta till och med första kvartalet 2026. Räntemarknaden kommer att stimuleras starkt av deltagandet från stora banker, särskilt de fyra stora (BIDV, VietinBank, Vietcombank, Agribank). Anledningen är att mängden insättningar från statskassan hos dessa banker inte räknas som insättningar, vilket resulterar i ett betydande underskott. För att kompensera måste statligt ägda banker attrahera kapital tillbaka till marknaden genom att höja räntorna, vilket påverkar mängden insättningar hos andra banker.

"Nyligen ändrade Vietnams statsbank denna förordning, vilket gör att 20 % av statskassans tidsbundna insättningar kan inkluderas i nämnaren för lån-till-insättningskvoten (LDR), istället för att vara 100 % exkluderade som föreskrivits från början av 2026. Med totala statskassainsättningar hos de tre statsägda bankerna (Vietcombank, VietinBank, BIDV) som når 563 036 miljarder VND från och med första kvartalet 2026, inklusive 20 % av tidsbundna insättningar i LDR-nämnaren, skapas ytterligare cirka 37 000 miljarder VND för varje bank (Vietcombank och BIDV), vilket motsvarar ett teoretiskt kreditutrymme på cirka 31 500 miljarder VND för varje bank om LDR-taket på 85 % tillämpas", förklarade Nguyen The Minh.

Enligt Nguyen The Minh beror dock den långsamma ökningen av bankinsättningar på att pengar tidigare flödat till guld och fastigheter, och har fastnat där fram tills nu. "Många fastighetsprojekt har startat om, och kunderna betalar enligt schemat, så mängden insättningar har minskat. Guld köptes till ett högt pris, så nu när priset har fallit är det svårt att sälja. En annan faktor är att inflationen för närvarande är högre än tidigare år, med oljepriser över 100 dollar per fat. Därför kompenserar räntehöjningen bara delvis, och det är mycket svårt att kyla ner till de nivåer som setts under tidigare år", sa Minh.

Trots minskningen av insättningar tror Nguyen The Minh att bankerna har övergått till att emittera värdepapper med högre räntor för att säkra finansiering. Därför är kapitalkostnaden för banker fortfarande hög och kommer att fortsätta ett tag framöver. Utsikterna för mobilisering av bankkapital förväntas ljusna när guldpriserna inte längre stiger, inflationen kontrolleras och saktar ner, banker emitterar värdepapper för att öka sina kapitalbuffertar och lånar USD ... för att förbättra likviditeten.

På liknande sätt tror SSI Investment Analysis Center att bankkapital kommer att vara en het fråga under första kvartalet 2026. I slutet av fjärde kvartalet 2025 närmade sig bankernas låne-till-insättningsgrad (LDR) 100 %, medan likviditeten i allt högre grad berodde på insättningar från statskassan, öppna marknadsoperationer (OMO) och vissa utländska kapitalkällor, snarare än tillväxt i kärninsättningar. Detta har lett till en allt hårdare konkurrens om insättningar, vilket har resulterat i en skillnad i insättningsbelopp, där banker med låga räntor skiftar från banker med höga räntor.

Under den kommande perioden kan inlåningstillväxten återhämta sig tack vare att inlåningsräntorna förblir relativt höga, återgången till normala säsongsfaktorer relaterade till företagskunders inlåning och de senaste justeringarna av skattepolitiken för hushållsföretag. Dessutom kan kreditefterfrågan avta mitt i tvåsiffriga utlåningsräntor.

"Finansieringsförhållandena är dock fortfarande mycket känsliga för kommande regeländringar. I synnerhet tillämpningen av nya likviditetsåtgärder (såsom kreditförluster) – om de implementeras omedelbart utan en övergångsperiod eller en färdplan för implementering i etapper – kan leda till förnyat tryck att anskaffa kapital", uppgav SSI Investment Analysis Center.

Bankernas kapitalmobiliseringstakt har varit långsammare än deras utlåningsränta, vilket har lett till en utlånings-till-inlåningskvot (LDR) nära den maximala gränsen på 85 %. Till exempel ökade LDR hos VietinBank, BIDV, Vietcombank och Agribank under de första månaderna 2026, och per den 31 mars var dessa kvoter 83,48 %, 82,94 %, 84,54 % respektive 83,28 %.

Källa: https://thanhnien.vn/vi-sao-huy-dong-von-cham-185260518200555401.htm