ANTD.VN - จากการวิจัยของบริษัท GlobalData บริษัทวิเคราะห์ข้อมูลและการวิเคราะห์ข้อมูล พบว่าในช่วง 10 เดือนแรกของปีนี้ จำนวนข้อตกลง M&A ในภูมิภาคเอเชีย แปซิฟิก ลดลง 11.6% สอดคล้องกับแนวโน้มโดยรวม ตลาด M&A ในเวียดนามก็กำลังลดลงเช่นกัน โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเทียบกับจุดสูงสุดในปี 2564 ที่มีมูลค่าข้อตกลงรวมมากกว่า 10.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ข้อมูลจาก KPMG Vietnam ระบุว่าในช่วง 10 เดือนแรกของปี 2566 ตลาดการควบรวมและซื้อกิจการ (M&A) ในเวียดนามมีธุรกรรม 265 ธุรกรรม คิดเป็นมูลค่ามากกว่า 4.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และคาดการณ์ว่าไม่น่าจะสูงถึงเกือบ 6.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปีที่แล้ว เมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันของปีที่แล้ว ตลาด M&A ลดลง 23% นักลงทุนยังมีแนวโน้มที่จะหันไปลงทุนเชิงกลยุทธ์ ซึ่งต้องการเงินทุนมากขึ้น
เชื่อกันว่าการชะลอตัวของกิจกรรมการควบรวมและซื้อกิจการ (M&A) เป็นผลมาจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างต่อเนื่องของธนาคารกลางสหรัฐฯ (FED) ในช่วงสองปีที่ผ่านมา ซึ่งนำไปสู่การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยทั่วโลกอย่างต่อเนื่อง ภาวะอัตราดอกเบี้ยที่สูงส่งผลให้ต้นทุนเงินทุนของนักลงทุนสูงขึ้น และทำให้นักลงทุนมีความรอบคอบในการเลือกโอกาสในการลงทุนมากขึ้น
นายแดนนี่ เล ซีอีโอของ Masan Group ซึ่งเป็นผู้นำในการระดมทุนพัน ล้านดอลลาร์ตลอดหลายปีที่ผ่านมา ให้ความเห็นว่าในช่วงเวลาที่มี "ต้นทุนเงินทุนสูง" เช่นตอนนี้ ความอดทนของนักลงทุนมีเพียงระดับเฉลี่ยเท่านั้น
ในอดีต นักลงทุนจะอดทนพิจารณาว่าบริษัทจะสร้างธุรกิจที่ทำกำไรได้หรือไม่ “ช่วงเวลาที่นักลงทุนยอมรับการขาดทุนในบริษัทมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ได้สิ้นสุดลงแล้ว” ซีอีโอของ Masan Group กล่าวเน้นย้ำ
ในบริบทที่ยากลำบาก ตลาดการเงินโดยรวมของเวียดนามและตลาด M&A ของเวียดนามโดยเฉพาะอย่างยิ่งยังคงได้รับความสนใจจากนักลงทุนต่างชาติ เนื่องจากเสถียรภาพ ทางการเมือง อัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจที่น่าประทับใจ และตลาดผู้บริโภคภายในประเทศที่เติบโตอย่างรวดเร็ว โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ตลาดผู้บริโภครายย่อยในเวียดนามถือเป็นตลาดที่มีศักยภาพและโอกาสในการเติบโตสูงมาโดยตลอด ในรายงานปี 2566 เจพี มอร์แกน เน้นย้ำว่า "เวียดนามเป็นประเทศที่มีการเติบโตด้านผู้บริโภคที่โดดเด่นและมีชีวิตชีวาที่สุดในภูมิภาคเอเชีย"
 |
GDP ต่อหัว ($) (ที่มา IMF) |
แม้จะมีความน่าดึงดูดใจ แต่ผู้เชี่ยวชาญกล่าวว่ามีเพียงธุรกิจที่มีวิสัยทัศน์เชิงกลยุทธ์และการดำเนินการอย่างเป็นระบบเท่านั้นที่สามารถระดมการลงทุนจากต่างประเทศได้สำเร็จ
เมื่อวันที่ 6 ธันวาคม 2566 Bain Capital ซึ่งเป็นกองทุนไพรเวทอิควิตี้ชั้นนำของโลก ได้เพิ่มการลงทุนใน Masan Group เป็น 250 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ก่อนหน้านี้ในเดือนตุลาคม 2566 Bain Capital ได้ลงทุนใน Masan Group เป็นจำนวน 200 ล้านดอลลาร์สหรัฐ แม้จะมีความผันผวนและความท้าทายในตลาดการเงิน แต่ขนาดการลงทุนที่เพิ่มขึ้นของ Bain Capital แสดงให้เห็นถึงความเชื่อมั่นอย่างแรงกล้าในกลยุทธ์และโอกาสระยะยาวของ Masan Masan สามารถเพิ่มการลงทุนได้สูงสุด 500 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ขึ้นอยู่กับความต้องการเงินทุนและสภาวะตลาด
 |
Masan Consumer เข้าร่วมงานแสดงสินค้าส่งออกนครโฮจิมินห์ |
ธุรกรรมนี้เป็นการลงทุนในหุ้นบุริมสิทธิแปลงสภาพเป็นเงินปันผล (CDPS) ในราคา 85,000 ดองเวียดนามต่อหุ้น และสามารถแปลงเป็นหุ้นสามัญได้ในอัตราส่วน 1:1 อัตราเงินปันผลคงที่ของ CDPS แต่ละแห่งอยู่ที่ 0% ภายใน 5 ปีแรกนับจากวันที่ออก และตั้งแต่ปีที่ 6 เป็นต้นไป อัตราเงินปันผลคงที่ของ CDPS แต่ละแห่งอยู่ที่ 10% ต่อปี
ให้คณะกรรมการบริษัทมีอำนาจในการกำหนดอัตราเงินปันผลคงที่และระยะเวลาการจ่ายเงินปันผลที่ชัดเจน นอกจากเงินปันผลคงที่แล้ว CDPS แต่ละรายจะได้รับเงินปันผลเท่ากับเงินปันผลต่อหุ้นสามัญ (ถ้ามี) ในปีที่ 10 นับจากวันที่ออก CDPS ที่ยังคงเหลืออยู่จะต้องแปลงเป็นหุ้นสามัญของ Masan Group
 |
ซูเปอร์มาร์เก็ต WinMart ทันสมัยพร้อมสินค้าจัดแสดงหลากหลาย |
นอกจากนี้ ธุรกรรมนี้เป็นการลงทุนในหุ้นทุน โดยไม่มีการป้องกันความเสี่ยงหรือการกู้ยืมเงินสำหรับหุ้น MSN ส่งผลให้มีการขายหุ้น MSN ออกสู่ตลาดในวันที่ออกหุ้นกู้ โครงสร้างการลงทุนนี้ออกแบบมาเพื่อปกป้องผลประโยชน์ของผู้ถือหุ้นเดิมของ MSN Bain Capital มีแนวทางที่สอดคล้องและมีวิสัยทัศน์เดียวกันกับผู้ถือหุ้นเดิมของ MSN บริษัท Jefferies Singapore Limited และ UBS AG สาขาสิงคโปร์ ทำหน้าที่เป็นที่ปรึกษาทางการเงินให้กับ Masan Group โดย Masan Group คาดว่าธุรกรรมนี้จะเสร็จสิ้นในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า และจะยังคงมองหาโซลูชันด้านหุ้นทุนเชิงกลยุทธ์อื่นๆ ต่อไป
มาซานกล่าวว่าบริษัทยังคงลงทุนในแพลตฟอร์มที่มีอยู่เดิมและมุ่งมั่นพัฒนานวัตกรรมอย่างต่อเนื่องเพื่อเตรียมพร้อมรับมือกับตลาดผู้บริโภคที่ฟื้นตัว เป้าหมายของกลุ่มบริษัทคือการเป็นปัจจัยสำคัญที่นำมาซึ่งผลกำไรเพิ่มขึ้นหลายเท่าในช่วงเวลา "ทอง" ของเรื่องราวของผู้บริโภคในเวียดนาม
 |
ลูกค้าสัมผัสผลิตภัณฑ์ Phuc Long |
การลงทุนของ Bain Capital ใน Masan Group ถือเป็นการลงทุนในหุ้นที่ใหญ่ที่สุดสามอันดับแรกในปี 2566 อีกสองข้อตกลง ได้แก่ การที่ SMBC ซื้อหุ้น 15% ใน VPBank ในราคา 1.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และ ESR Group ซื้อหุ้นใน BW Industrial ในราคา 450 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
ลิงค์ที่มา
การแสดงความคิดเห็น (0)