Bain Capital เพิ่มการลงทุนในหุ้นของ Masan Group เป็น 250 ล้านเหรียญสหรัฐ

9 ธันวาคม 2566 06:03 น. พีวี พิมพ์บทความ

ANTD.VN - จากการวิจัยของบริษัท GlobalData บริษัทวิเคราะห์ข้อมูลและการวิเคราะห์ข้อมูล พบว่าในช่วง 10 เดือนแรกของปีนี้ จำนวนข้อตกลง M&A ในภูมิภาคเอเชีย แปซิฟิก ลดลง 11.6% สอดคล้องกับแนวโน้มโดยรวม ตลาด M&A ในเวียดนามก็กำลังลดลงเช่นกัน โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเทียบกับจุดสูงสุดในปี 2564 ที่มีมูลค่าข้อตกลงรวมมากกว่า 10.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ข้อมูลจาก KPMG Vietnam ระบุว่าในช่วง 10 เดือนแรกของปี 2566 ตลาดการควบรวมและซื้อกิจการ (M&A) ในเวียดนามมีธุรกรรม 265 ธุรกรรม คิดเป็นมูลค่ามากกว่า 4.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และคาดการณ์ว่าไม่น่าจะสูงถึงเกือบ 6.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปีที่แล้ว เมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันของปีที่แล้ว ตลาด M&A ลดลง 23% นักลงทุนยังมีแนวโน้มที่จะหันไปลงทุนเชิงกลยุทธ์ ซึ่งต้องใช้เงินทุนมากขึ้น

เชื่อกันว่าการชะลอตัวของกิจกรรมการควบรวมและซื้อกิจการ (M&A) เป็นผลมาจากการที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (FED) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างต่อเนื่องในช่วงสองปีที่ผ่านมา ซึ่งนำไปสู่การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยทั่วโลกอย่างต่อเนื่อง ภาวะอัตราดอกเบี้ยที่สูงส่งผลให้ต้นทุนเงินทุนของนักลงทุนสูงขึ้น และทำให้นักลงทุนมีความต้องการในการเลือกลงทุนในโอกาสต่างๆ มากขึ้น

นายแดนนี่ เล ซีอีโอของ Masan Group ซึ่งเป็นผู้นำในการระดมทุน พัน ล้านดอลลาร์ตลอดหลายปีที่ผ่านมา ให้ความเห็นว่าในช่วงเวลาที่มี "ต้นทุนเงินทุนสูง" เช่นตอนนี้ ความอดทนของนักลงทุนมีเพียงระดับเฉลี่ยเท่านั้น

ในอดีต นักลงทุนจะอดทนรอเมื่อพิจารณาว่าบริษัทจะสร้างธุรกิจที่ทำกำไรได้หรือไม่ “ช่วงเวลาที่นักลงทุนจะยอมรับการขาดทุนในบริษัทมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ได้สิ้นสุดลงแล้ว” ซีอีโอของ Masan Group กล่าวเน้นย้ำ

ในบริบทที่ยากลำบาก ตลาดการเงินโดยรวมของเวียดนามและตลาด M&A ของเวียดนามโดยเฉพาะอย่างยิ่งยังคงได้รับความสนใจจากนักลงทุนต่างชาติ เนื่องจากเสถียรภาพ ทางการเมือง อัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจที่น่าประทับใจ และตลาดผู้บริโภคภายในประเทศที่เติบโตอย่างรวดเร็ว โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ตลาดผู้บริโภครายย่อยในเวียดนามถือเป็นตลาดที่มีศักยภาพและโอกาสในการเติบโตสูงมาโดยตลอด ในรายงานปี 2566 เจพี มอร์แกน เน้นย้ำว่า "เวียดนามเป็นประเทศที่มีการเติบโตด้านผู้บริโภคที่โดดเด่นและมีชีวิตชีวาที่สุดในภูมิภาคเอเชีย"

GDP ต่อหัว ($) (ที่มา: IMF)

แม้จะมีความน่าดึงดูดใจ แต่ผู้เชี่ยวชาญกล่าวว่ามีเพียงธุรกิจที่มีวิสัยทัศน์เชิงกลยุทธ์และการดำเนินการอย่างเป็นระบบเท่านั้นที่สามารถระดมการลงทุนจากต่างประเทศได้สำเร็จ

เมื่อวันที่ 6 ธันวาคม 2566 Bain Capital ซึ่งเป็นกองทุนไพรเวทอิควิตี้ชั้นนำของโลก ได้เพิ่มการลงทุนใน Masan Group เป็น 250 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ก่อนหน้านี้ในเดือนตุลาคม 2566 Bain Capital ได้ลงทุนใน Masan Group เป็นจำนวน 200 ล้านดอลลาร์สหรัฐ แม้จะมีความผันผวนและความท้าทายในตลาดการเงิน แต่ขนาดการลงทุนที่เพิ่มขึ้นของ Bain Capital แสดงให้เห็นถึงความเชื่อมั่นอย่างแรงกล้าในกลยุทธ์และโอกาสระยะยาวของ Masan Masan สามารถเพิ่มการลงทุนได้สูงสุดถึง 500 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ขึ้นอยู่กับความต้องการเงินทุนและสภาวะตลาด

Masan Consumer tham gia hội chợ xuất khẩu TPHCM

Masan Consumer เข้าร่วมงานแสดงสินค้าส่งออกนครโฮจิมินห์

ธุรกรรมนี้เป็นการลงทุนในหุ้นบุริมสิทธิแปลงสภาพเป็นเงินปันผล (CDPS) ในราคา 85,000 ดองเวียดนามต่อหุ้น และสามารถแปลงเป็นหุ้นสามัญได้ในอัตราส่วน 1:1 อัตราเงินปันผลคงที่ของ CDPS แต่ละแห่งอยู่ที่ 0% ภายใน 5 ปีแรกนับจากวันที่ออก และตั้งแต่ปีที่ 6 เป็นต้นไป อัตราเงินปันผลคงที่ของ CDPS แต่ละแห่งอยู่ที่ 10% ต่อปี

ให้คณะกรรมการบริษัทมีอำนาจในการกำหนดอัตราเงินปันผลคงที่และระยะเวลาการจ่ายเงินปันผลที่ชัดเจน นอกจากเงินปันผลคงที่แล้ว CDPS แต่ละรายจะได้รับเงินปันผลเท่ากับเงินปันผลต่อหุ้นสามัญ (ถ้ามี) ในปีที่ 10 นับจากวันที่ออก CDPS ที่ยังคงเหลืออยู่จะต้องแปลงเป็นหุ้นสามัญของ Masan Group

Siêu thị WinMart hiện đại với đa dạng chủng loại hàng hóa được trưng bày

ซูเปอร์มาร์เก็ต WinMart ที่ทันสมัยพร้อมสินค้าจัดแสดงหลากหลาย

นอกจากนี้ ธุรกรรมนี้ยังเป็นการลงทุนในหุ้นทุน โดยไม่มีการป้องกันความเสี่ยงหรือการกู้ยืมเงินใดๆ ในหุ้น MSN ที่จะส่งผลให้มีการขายหุ้น MSN ออกสู่ตลาดในวันที่ออกหุ้นกู้ โครงสร้างการลงทุนนี้ออกแบบมาเพื่อปกป้องผลประโยชน์ของผู้ถือหุ้นเดิมของ MSN Bain Capital มีแนวทางที่สอดคล้องและมีวิสัยทัศน์เดียวกันกับผู้ถือหุ้นเดิมของ MSN Jefferies Singapore Limited และ UBS AG สาขาสิงคโปร์ ทำหน้าที่เป็นที่ปรึกษาทางการเงินให้กับ Masan Group Masan Group คาดว่าธุรกรรมนี้จะเสร็จสมบูรณ์ในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า และจะยังคงมองหาโซลูชันด้านหุ้นทุนเชิงกลยุทธ์อื่นๆ ต่อไป

มาซานกล่าวว่าบริษัทยังคงลงทุนในแพลตฟอร์มที่มีอยู่เดิมและมุ่งมั่นพัฒนานวัตกรรมอย่างต่อเนื่องเพื่อเตรียมพร้อมเมื่อตลาดผู้บริโภคฟื้นตัว เป้าหมายของกลุ่มบริษัทคือการเป็นปัจจัยสำคัญที่นำมาซึ่งผลกำไรเพิ่มขึ้นหลายเท่าในช่วงเวลาทองของเรื่องราวของผู้บริโภคในเวียดนาม

Khách hàng trải nghiệm sản phẩm Phúc Long

ลูกค้าสัมผัสผลิตภัณฑ์ Phuc Long

การลงทุนของ Bain Capital ใน Masan Group ถือเป็นการลงทุนในหุ้นสามอันดับแรกที่ใหญ่ที่สุดในปี 2566 นอกจากนี้ยังมีข้อตกลงอีกสองรายการ ได้แก่ การที่ SMBC ซื้อหุ้น 15% ใน VPBank ในราคา 1.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และ ESR Group ซื้อหุ้นใน BW Industrial ในราคา 450 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

ลิงค์ที่มา