Bain Capital เพิ่มการลงทุนในหุ้นของ Masan Group เป็น 250 ล้านเหรียญสหรัฐ

09/12/2023 06:03 น. พีวี พิมพ์บทความ

ANTD.VN - จากการวิจัยของบริษัทข้อมูลและการวิเคราะห์ GlobalData พบว่าในช่วง 10 เดือนแรกของปีนี้ จำนวนข้อตกลง M&A ทั้งหมดในภูมิภาคเอเชีย แปซิฟิก ลดลง 11.6% ตามแนวโน้มทั่วไป ตลาด M&A ของเวียดนามก็เริ่มลดลงเช่นกัน โดยเฉพาะเมื่อเทียบกับจุดสูงสุดในปี 2021 ที่มีมูลค่าข้อตกลงรวมมากกว่า 10.8 พันล้านเหรียญสหรัฐ ตามข้อมูลจาก KPMG Vietnam ในช่วง 10 เดือนแรกของปี 2566 ตลาดการควบรวมและซื้อกิจการ (M&A) ของเวียดนามมีธุรกรรม 265 ธุรกรรม มูลค่ารวมมากกว่า 4.4 พันล้านเหรียญสหรัฐ และคาดการณ์ว่าไม่น่าจะถึงเกือบ 6.8 พันล้านเหรียญสหรัฐของปีที่แล้ว หากเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ตลาด M&A ลดลง 23% นักลงทุนมีแนวโน้มที่จะเปลี่ยนไปสู่การลงทุนเชิงกลยุทธ์ซึ่งต้องใช้ทรัพยากรทางการเงินมากขึ้น

เชื่อกันว่าการชะลอตัวของกิจกรรม M&A นั้นได้รับอิทธิพลจากการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างต่อเนื่องของธนาคารกลางสหรัฐ (FED) ในช่วง 2 ปีที่ผ่านมา ซึ่งส่งผลให้เกิดการขึ้นอัตราดอกเบี้ยหลายครั้งทั่วโลก อัตราดอกเบี้ยที่สูงส่งผลให้ต้นทุนเงินทุนของนักลงทุนเพิ่มขึ้น และทำให้พวกเขามีความเลือกสรรโอกาสในการลงทุนมากขึ้น

นายแดนนี่ เล ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของกลุ่ม Masan ซึ่งเป็นผู้นำการระดมทุนมูลค่าพันล้านดอลลาร์ ตลอดหลายปีที่ผ่านมา ได้แสดงความเห็นว่า ในช่วงเวลาที่มี "ต้นทุนเงินทุนสูง" เช่นตอนนี้ ความอดทนของนักลงทุนจะอยู่ที่ระดับเฉลี่ยเท่านั้น

ในอดีตนักลงทุนจะอดทนพิจารณาว่าบริษัทจะสามารถสร้างธุรกิจที่ทำกำไรได้หรือไม่ “ช่วงเวลาที่นักลงทุนยอมรับการขาดทุนในบริษัทมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ได้สิ้นสุดลงแล้ว” ซีอีโอของ Masan Group กล่าวเน้นย้ำ

ในบริบทที่ยากลำบาก ตลาดการเงินของเวียดนามโดยทั่วไปและตลาด M&A ของเวียดนามโดยเฉพาะยังคงได้รับการพิจารณาว่าน่าสนใจจากนักลงทุนต่างประเทศ เนื่องมาจากเสถียรภาพ ทางการเมือง อัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจที่น่าประทับใจ และตลาดผู้บริโภคในประเทศที่เติบโตอย่างรวดเร็ว โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ตลาดผู้บริโภคปลีกในเวียดนามมักถูกประเมินว่ามีศักยภาพและช่องว่างในการเติบโตสูงอยู่เสมอ ในรายงานปี 2023 JP Morgan เน้นย้ำว่า "เวียดนามเป็นตัวแทนของเรื่องราวการเติบโตของผู้บริโภคที่โดดเด่นและมีชีวิตชีวาที่สุดในภูมิภาคเอเชีย"

GDP ต่อหัว ($) (ที่มา IMF)

ถึงแม้จะมีความน่าดึงดูดใจ ผู้เชี่ยวชาญกล่าวว่ามีเพียงธุรกิจที่มีวิสัยทัศน์เชิงกลยุทธ์และการดำเนินการอย่างเป็นระบบเท่านั้นที่สามารถระดมการลงทุนจากต่างประเทศได้สำเร็จ

เมื่อวันที่ 6 ธันวาคม พ.ศ. 2566 กองทุนไพรเวทอิควิตี้ชั้นนำของโลก Bain Capital ได้เพิ่มการลงทุนในหุ้นของ Masan Group เป็น 250 ล้านเหรียญสหรัฐ ก่อนหน้านี้ในเดือนตุลาคม 2023 Bain Capital ได้ลงทุน 200 ล้านเหรียญสหรัฐฯ ใน Masan Group แม้ว่าจะมีความผันผวนและความท้าทายในตลาดการเงิน แต่การขยายขนาดการลงทุนของ Bain Capital ถือเป็นเครื่องพิสูจน์ถึงความเชื่อมั่นอย่างแรงกล้าต่อกลยุทธ์และแนวโน้มในระยะยาวของ Masan Masan อาจเพิ่มการลงทุนได้ถึง 500 ล้านเหรียญสหรัฐ ขึ้นอยู่กับความต้องการเงินทุนและสภาวะตลาด

Masan Consumer tham gia hội chợ xuất khẩu TPHCM

Masan Consumer เข้าร่วมงานส่งออกสินค้าในนครโฮจิมินห์

ธุรกรรมนี้เป็นการลงทุนในหุ้นทุนในรูปแบบหุ้นบุริมสิทธิปันผลแปลงสภาพ (CDPS) ออกที่ราคา 85,000 ดองต่อหุ้น และสามารถแปลงเป็นหุ้นสามัญได้ในอัตราส่วน 1:1 อัตราเงินปันผลคงที่ของแต่ละ CDPS อยู่ที่ 0% ในช่วง 5 ปีแรกนับจากวันที่ออก ตั้งแต่ปีที่ 6 เป็นต้นไป อัตราเงินปันผลคงที่ของแต่ละ CDPS จะสูงถึง 10% ต่อปี

ให้คณะกรรมการบริษัทมีอำนาจตัดสินใจกำหนดอัตราเงินปันผลคงที่และระยะเวลาการจ่ายเงินปันผลที่ชัดเจน นอกเหนือจากเงินปันผลคงที่แล้ว CDPS แต่ละแห่งยังจะได้รับเงินปันผลเท่ากับเงินปันผลต่อหุ้นสามัญ (ถ้ามี) ในปีที่ 10 นับจากวันที่ออก CDPS ที่ยังคงค้างอยู่จะต้องถูกแปลงเป็นหุ้นสามัญของ Masan Group

Siêu thị WinMart hiện đại với đa dạng chủng loại hàng hóa được trưng bày

ซุปเปอร์มาร์เก็ต WinMart ที่ทันสมัยพร้อมสินค้าจัดแสดงหลากหลาย

นอกจากนี้ นี่ยังเป็นธุรกรรมการลงทุนในหุ้นโดยไม่มีโครงสร้างการป้องกันความเสี่ยงหรือการกู้ยืมหุ้น MSN ที่ส่งผลให้มีการขายหุ้น MSN สู่ตลาดในวันที่ออก โครงสร้างการลงทุนได้รับการออกแบบมาเพื่อให้แน่ใจว่าผลประโยชน์ของผู้ถือหุ้นที่มีอยู่ของ MSN Bain Capital ถือเป็นความลงตัวที่สมบูรณ์แบบและมีวิสัยทัศน์เดียวกันกับผู้ถือหุ้นของ MSN ในปัจจุบัน Jefferies Singapore Limited และ UBS AG Singapore Branch ทำหน้าที่เป็นที่ปรึกษาทางการเงินให้กับ Masan Group มาซานคาดหวังว่าธุรกรรมดังกล่าวจะเสร็จสิ้นในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้าและจะยังคงแสวงหาโซลูชันด้านการลงทุนเชิงกลยุทธ์อื่น ๆ ต่อไป

มาซานกล่าวว่าบริษัทได้ลงทุนอย่างต่อเนื่องในแพลตฟอร์มที่มีอยู่และสร้างสรรค์นวัตกรรมอย่างต่อเนื่องเพื่อเตรียมพร้อมเมื่อตลาดผู้บริโภคฟื้นตัว เป้าหมายของกลุ่มคือการเป็นปัจจัยที่สร้างกำไรได้เพิ่มขึ้นหลายเท่าใน “ยุคทอง” ของการบริโภคในเวียดนาม

Khách hàng trải nghiệm sản phẩm Phúc Long

ลูกค้าได้สัมผัสผลิตภัณฑ์ของ Phuc Long

การลงทุนของ Bain Capital ใน Masan Group ถือเป็นหนึ่งในการลงทุนด้านหุ้นที่ใหญ่ที่สุดสามอันดับแรกในปี 2023 อีกสองข้อตกลง ได้แก่ SMBC ซื้อหุ้น 15% ใน VPBank มูลค่า 1.4 พันล้านดอลลาร์ และ ESR Group ซื้อหุ้นใน BW Industrial มูลค่า 450 ล้านดอลลาร์

ลิงค์ที่มา