การเปลี่ยนแปลงความเป็นเจ้าของบริษัทหลักทรัพย์ขนาดเล็ก ส่วนแบ่งการตลาดจะถูกกระจายใหม่หรือไม่?

การเปลี่ยนแปลงความเป็นเจ้าของบริษัทหลักทรัพย์ขนาดเล็ก ส่วนแบ่งการตลาดจะถูกกระจายใหม่หรือไม่?

ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา มีสัญญาณการเปลี่ยนแปลงความเป็นเจ้าของในตลาดของบริษัทหลักทรัพย์ขนาดเล็กหลายแห่งอย่างต่อเนื่อง เงินทุนใหม่จะช่วยให้บริษัทหลักทรัพย์ขนาดกลางและขนาดย่อมมีโอกาสฟื้นตัวได้หรือไม่?

บุคคลทั้งสองคนนี้เพิ่งซื้อและถือครองหุ้น 40.1% ของบริษัท Hai Phong Securities Company (รหัสหุ้น HAC)

การเปลี่ยนแปลงโครงสร้างผู้ถือหุ้นรายใหญ่

เมื่อเร็วๆ นี้ นางสาวเหงียน ถิ เฮือง เซียง ประธานกรรมการบริหารบริษัทหลักทรัพย์ไซง่อนแบงก์ เบอร์จายา (SBBS) ได้ควักเงินส่วนตัวไปซื้อหุ้นของบริษัทดังกล่าว และปัจจุบันได้กลายเป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่ที่สุดของ SBBS

นางสาวเฮือง เกียง ได้รับเลือกให้เป็นคณะกรรมการบริษัทเมื่อเร็วๆ นี้ และได้ดำรงตำแหน่งประธานกรรมการบริหารของ SBBS เมื่อปลายปี 2566 ในช่วงเวลาดังกล่าว นางสาวเกียงได้ใช้เงินซื้อหุ้นของบริษัทสูงถึง 40.22% จากผู้ถือหุ้นรายใหญ่ของ SBBS ซึ่งก็คือ Inter Pacific Securities Sdn Bhd (IPSSB) และนายฟอง อันห์ พัท สมาชิกคณะกรรมการกำกับดูแลของ SBBS

ภายในวันที่ 30 กันยายน พ.ศ. 2567 นางสาวเกียงจะยังคงซื้อหุ้น SBBS ที่เหลือทั้งหมดของ IPSSB (13.33%) ประธานหญิงรายนี้ยังเป็นนักลงทุนรายเดียวที่ซื้อหุ้น 5 ล้านหุ้นในการเสนอขายหุ้น 20 ล้านหุ้นเพื่อเพิ่มทุนของ SBBS

รายงานล่าสุดระบุว่าขณะนี้ นางสาวเกียง ถือหุ้น SBBS อยู่ 60.19% นอกจากนี้ SaigonBank ยังคงถือหุ้น 9.43%, Ky Hoa Tourism and Trade Company Limited ถือหุ้น 11.43% และ Ms. Dinh Thi Thu Trang ถือหุ้น 5.84%

ตามรายงานของ SBBS ณ สิ้นเดือนมิถุนายน 2024 บริษัทมีพนักงานเพียง 16 คน (ลดลงจาก 22 คนเมื่อสิ้นปี 2023) ทุนจดทะเบียน 300,000 ล้านบาท SBBS ขาดทุนต่อเนื่อง มียอดขาดทุนสะสม ณ สิ้นไตรมาส 2 อยู่ที่ 266 พันล้านดอง ส่งผลให้เงินลงทุนของเจ้าของลดลงเกือบทั้งหมด

แม้ว่าการดำเนินงานของ SBBS จะไม่โดดเด่นนัก แต่ Ms. Huong Giang เป็นที่รู้จักในฐานะผู้ก่อตั้งแอปพลิเคชันการลงทุน Tititada เว็บไซต์แอปพลิเคชันนี้ระบุว่า Tititada เป็นพันธมิตรเชิงกลยุทธ์ของ VPBank Securities ซึ่งเป็นบริษัทหลักทรัพย์ในเครือ VPBank

ในตลาดหลักทรัพย์ เมื่อเร็วๆ นี้ บริษัทหลักทรัพย์บางแห่งมีการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในโครงสร้างผู้ถือหุ้น เช่น บริษัทการลงทุนทางการเงินรายหนึ่งซื้อหุ้นของบริษัทหลักทรัพย์ Nhat Viet Securities Company (VFS) กว่า 17% ตั้งแต่วันที่ 16 กันยายนถึงวันที่ 24 กันยายน หรือบุคคล 2 รายซื้อหุ้นรวม 40.1% ของทุนทั้งหมดของบริษัทหลักทรัพย์ Hai Phong Securities ผ่านการเจรจาเมื่อวันที่ 25 กันยายน

ที่ VFS ผู้ซื้อคือ Hoa An Financial Investment JSC ในความเป็นจริง ตั้งแต่เซสชันวันที่ 12 กันยายนจนถึงปัจจุบัน มีเซสชันการเจรจาการซื้อขายปริมาณมากเกิดขึ้นหลายครั้ง ซึ่งไม่ค่อยเกิดขึ้นที่ VFS มีการโอนหุ้น VFS มากกว่า 49.5 ล้านหุ้นผ่านข้อตกลงตั้งแต่วันที่ 12 กันยายน คิดเป็นประมาณ 41% ของทุนของ VFS

Hoa An Financial Investment JSC เป็นหนึ่งในสมาชิกของระบบนิเวศ Amber Holdings ประธานคนปัจจุบันของ VFS คือ คุณ Nghiem Phuong Nhi ซึ่งยังดำรงตำแหน่งประธานของ Hoa An Financial Investment JSC และประธานของ Amber Capital อีกด้วย ในความเป็นจริงแล้ว Amber Holdings ได้ลงทุนใน VFS ตั้งแต่ปี 2017 และได้เพิ่มขนาดเงินทุนของบริษัทหลักทรัพย์แห่งนี้อย่างต่อเนื่อง การเข้าร่วมของบริษัทสมาชิกใน Amber Holdings ในการเพิ่มหุ้นใน VFS มีแนวโน้มที่จะเป็นการเคลื่อนไหวเพื่อปรับโครงสร้างพอร์ตการลงทุนทางการเงินของ Amber Holdings เมื่อไม่นานมานี้ Amber Holdings ได้เข้ามามีบทบาทโดดเด่นมากขึ้นในคณะกรรมการบริหารของ Eximbank โดยมีบุคคลจำนวนมากที่เกี่ยวข้องกับระบบนิเวศนี้

“เกม” การเปลี่ยนเจ้าของของบริษัทหลักทรัพย์ Hai Phong Securities (HAC) เกิดขึ้นได้ชัดเจนยิ่งขึ้น ในการซื้อขายเมื่อวันที่ 25 กันยายน พ.ศ. 2567 บุคคล 2 ราย คือ Tran Anh Duc และ Vu Hoang Viet ซื้อหุ้น HAC จำนวน 15.23% และ 24.87% ตามลำดับ ดังนั้นบุคคลทั้งสองคนนี้เพียงคนเดียวถือครองทุนของ HAC ถึง 40.1%

ก่อนหน้านี้ Hai Phong Securities เป็นที่รู้จักในฐานะบริษัทที่เกี่ยวข้องกับ Hapaco Group เมื่อเดือนสิงหาคมที่ผ่านมา คุณหวู่ เซือง เฮียน ประธานคณะกรรมการบริหารของกลุ่ม Hapaco และยังเป็นประธานของ HAC ในขณะนั้น ได้ขายหุ้น HAC ที่เขามีอยู่ทั้งหมด ในขณะเดียวกัน กรรมการบริหารบางส่วนก็ถูกขายออกไปด้วย Hapaco Group ได้ขายเงินทุนทั้งหมดจาก HAC นับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม พ.ศ. 2567

หลังจากกลุ่ม Hapaco ออกจาก HAC บริษัทฯ ก็ได้เลือกคณะกรรมการบริหารกลับเข้ามาใหม่อีกครั้ง ปัจจุบันประธานกรรมการ HAC คือ นายนินห์เลซอนไฮ Hai Phong Securities เป็นบริษัทขนาดค่อนข้างเล็ก โดยมีสินทรัพย์รวมมากกว่า 279 พันล้านดอง ปัจจุบัน HAC ยังคงมีผลขาดทุนสะสมมากกว่า 31 พันล้านดอง ในช่วง 6 เดือนแรกของปีนี้ HAC มีกำไรเพียง 7.7 พันล้านดองเท่านั้น

รอรับเงินใหม่ระเบิด

ในช่วง 2 ปีที่ผ่านมา กระแสเงินทุนใหม่ทำให้บริษัทหลักทรัพย์ขนาดเล็กบางแห่ง "เติบโตอย่างรวดเร็วเท่ากับ Saint Giong" อย่างกะทันหัน

ตัวอย่างเช่น บริษัท Kafi Securities เมื่อ 3 ปีก่อน ไม่ค่อยมีใครรู้จักในชื่อ Globalmind Capital จนกระทั่งมีการก่อตั้งกลุ่มผู้ถือหุ้นกลุ่มใหม่ คือ Uniben Joint Stock Company ซึ่งเป็นธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับเจ้าของ VIB อย่าง Dang Khac Vy ในปี 2022

หลังจากเปลี่ยนเจ้าของจากบริษัทที่ไม่รู้จักที่มีภาพทางการเงินที่เลวร้ายอย่างยิ่ง Kafi ก็ได้รับการอัดฉีดเงินทุนเป็นจำนวนมาก จากทุนจดทะเบียนเพียง 155 พันล้านดองในปี 2021 หลังจากนั้นเพียง 1 ปี ทุนจดทะเบียนก็เพิ่มขึ้น 6 เท่า แตะระดับ 1,000 พันล้านดองในปี 2022 และเพิ่มขึ้นอีกเป็น 1,500 พันล้านดองในปี 2023 และขณะนี้ก็เพิ่มขึ้นเป็น 2,500 พันล้านดองสำเร็จแล้ว

สินทรัพย์รวมของบริษัทหลักทรัพย์แห่งนี้ยังทะลุหลัก 10,000 พันล้านดองอีกด้วย โดยจำนวนนี้กว่า 6,132 พันล้านดองอยู่ในสินทรัพย์ FVTPL โดยส่วนใหญ่เป็นตราสารตลาดเงิน (ใบรับฝากเงิน เงินฝากประจำ) และพันธบัตรที่ไม่ได้จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ของสถาบันสินเชื่อ โดยเฉพาะอย่างยิ่งกระแสเงินสดใหม่นี้จะช่วยให้ Kafi เพิ่มประเภทการให้สินเชื่อแบบมีหลักประกันได้ ช่วยให้บริษัทเพิ่มรายได้จากการให้สินเชื่อและการรับเงินได้อย่างมีนัยสำคัญ

ตลาดหุ้นส่วนใหญ่ยังคงอยู่ในมือของบริษัทยักษ์ใหญ่ที่มีอายุยืนยาว เช่น SSI, VNDirect, Vietcap... ซึ่งหมายถึงการแข่งขันกำลังรุนแรงขึ้น และ "ชิ้นเค้ก" ก็เล็กลงสำหรับบริษัทหลักทรัพย์อันดับรองลงมา แต่สิ่งนี้ยังเป็นพื้นฐานสำหรับการส่งเสริมการโอนและการควบรวมกิจการในกลุ่มอุตสาหกรรมนี้ด้วย

แทนที่จะจัดตั้งธุรกิจใหม่ที่มีขั้นตอนและเงื่อนไขต่างๆ มากมายเกี่ยวกับเงินทุน ผู้ถือหุ้น ฯลฯ องค์กรหลายแห่งกลับเลือกที่จะซื้อบริษัทหลักทรัพย์ขนาดเล็กที่ไม่มีการดำเนินงานมาเพื่อปรับโครงสร้างใหม่ การซื้อขายทุนและผลิตภัณฑ์จำนวนมากต้องใช้ความเชี่ยวชาญของบริษัทหลักทรัพย์ โดยทั่วไปจะเป็นการให้คำปรึกษาด้านการออกหลักทรัพย์ การให้คำปรึกษาด้านการออกพันธบัตรขององค์กร ฯลฯ ควบคู่ไปกับนโยบายการควบรวมและซื้อกิจการ (M&A) และข้อจำกัดในการเปิดบริษัทหลักทรัพย์ใหม่จากสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์ของรัฐ การลงทุนในบริษัทหลักทรัพย์ที่มีอยู่จึงไม่ใช่เรื่องยากที่จะเข้าใจ

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง เมื่อมีคลื่นการเข้าซื้อกิจการของบริษัทหลักทรัพย์ต่างๆ เช่น VPBank เข้าซื้อกิจการ ASC Securities และเปลี่ยนชื่อเป็น VPBank Securities, Public Bank เข้าซื้อกิจการ RHB Vietnam, KS Finance เข้าซื้อกิจการ Vietnam Gateway Securities, SeABank วางแผนที่จะเข้าซื้อกิจการ ASEAN Securities... แสดงให้เห็นถึงความต้องการที่สูงในการทำให้ระบบนิเวศทางการเงินสมบูรณ์แบบจากธนาคารขนาดใหญ่และกลุ่มการเงิน

ด้วยการถ่ายเลือดที่ประสบความสำเร็จจำนวนมาก กระแสเงินทุนใหม่ ๆ ช่วยให้บริษัทหลักทรัพย์ขนาดเล็กและขนาดกลางมีโอกาสฟื้นตัว และภาพรวมของตลาดหุ้นในอนาคตอันใกล้นี้อาจมีการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่หลายอย่างเช่นกัน

ที่มา: https://baodautu.vn/bien-doi-chu-tai-cong-ty-chung-khoan-nho-mieng-banh-thi-phan-co-duoc-chia-lai-d227035.html