เป้าหมายที่น่าสนใจในการควบรวมและซื้อกิจการ

องค์กรและบุคคลจำนวนมากกำลังมองหาบริษัทหลักทรัพย์ที่กำลังประสบปัญหาเพื่อควบรวมกิจการ (M&A) พร้อมทั้งเปลี่ยนชื่อและเปลี่ยนผู้นำ โดยมีเป้าหมายเพื่อขยายระบบนิเวศของตนเอง

ควรเปลี่ยนเจ้าของเมื่อธุรกิจประสบปัญหา

ข้อเท็จจริงที่ว่าสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์แห่งรัฐ (SSC) ได้หยุดออกใบอนุญาตให้แก่บริษัทหลักทรัพย์ใหม่ในช่วงห้าปีที่ผ่านมา ทำให้บริษัทหลักทรัพย์ที่มีอยู่เดิม แม้แต่บริษัทที่มีผลประกอบการไม่ดี ก็กลายเป็นเป้าหมายที่น่าสนใจสำหรับกลุ่ม/บุคคลที่ต้องการเข้าสู่ตลาดการควบรวมกิจการ

ในปี 2024 ตลาดหลักทรัพย์ยังคงเห็นการเปลี่ยนแปลงกรรมสิทธิ์และการเปลี่ยนชื่อแบรนด์ของบริษัทหลักทรัพย์ขนาดเล็กและขนาดกลางหลายแห่ง เนื่องจากการเข้ามาของกลุ่มผู้ถือหุ้นใหม่ ตัวอย่างเช่น บริษัทหลักทรัพย์นานาชาติหวงเจีย จำกัด เปลี่ยนชื่อเป็นบริษัทหลักทรัพย์ยูพี จำกัด พร้อมทั้งปรับใช้แบรนด์ใหม่และเปลี่ยนไปใช้แพลตฟอร์มการซื้อขายออนไลน์

ที่จริงแล้ว ก่อนที่จะมีการเปลี่ยนชื่อและตราสินค้า บริษัทได้ประสบกับการเปลี่ยนแปลงผู้ถือหุ้นครั้งสำคัญ โดยมีการปลดกรรมการบริษัทหลายท่าน รวมถึงนายเล ทันห์ (ประธานกรรมการ), นายโฮ ง็อก โต๋น, นางสาวเจิ่น ถิ ทู ฮวง และนายเล ทันห์ ฮา ในทางกลับกัน นายเกา ตัน ทันห์ ได้รับการแต่งตั้งเป็นประธานกรรมการ และนายวู เวียด บาว, นายเล ตวน และนางสาววู ถิ ฮง เจียง ได้รับการแต่งตั้งเป็นกรรมการบริษัท

เป็นที่ทราบกันว่า ก่อนการปรับโครงสร้างโดยกลุ่มผู้ถือหุ้นใหม่ ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2567 บริษัทหลักทรัพย์ยูพีมีทุนจดทะเบียน 300,000 ล้านดง และสินทรัพย์รวม 324,900 ล้านดง ซึ่งจัดอยู่ในกลุ่มบริษัทที่มีทุนจดทะเบียนต่ำ

การประชุม M&A เวียดนาม ครั้งที่ 16 ประจำปี 2024

งานประชุม Vietnam M&A Forum ครั้งที่ 16 ประจำปี 2024 ซึ่งเป็นงานสำคัญประจำปีด้านการควบรวมกิจการและการสร้างเครือข่ายการลงทุน จัดโดย Investment Newspaper ภายใต้การกำกับดูแลและสนับสนุนของ กระทรวงการวางแผนและการลงทุน จะจัดขึ้น ณ โรงแรม JW Marriott Saigon (นครโฮจิมินห์) ในวันพุธที่ 27 พฤศจิกายน 2024

ภายใต้หัวข้อ "ตลาดที่กำลังเฟื่องฟู" การประชุม Vietnam M&A Forum 2024 จะเจาะลึกโอกาสการควบรวมกิจการที่เกิดขึ้นใหม่ในภาคส่วนที่มีศักยภาพ เช่น อสังหาริมทรัพย์ ค้าปลีก เทคโนโลยี พลังงานหมุนเวียน บริการทางการเงิน และโลจิสติกส์

กิจกรรมหลักที่จะจัดขึ้นมีดังต่อไปนี้:
– การประชุมหลักจะมีการเชิญวิทยากรชั้นนำจากเวียดนามและต่างประเทศเข้าร่วม
– มอบรางวัลและยกย่องดีลการควบรวมกิจการและที่ปรึกษาที่โดดเด่นในช่วงปี 2023-2024
– การจัดพิมพ์วารสารฉบับพิเศษว่าด้วยภาพรวมตลาดการควบรวมและซื้อกิจการประจำปี 2024 (ฉบับสองภาษา เวียดนาม-อังกฤษ)

ในทำนองเดียวกัน เมื่อไม่นานมานี้ บริษัทหลักทรัพย์ไซง่อนแบงก์เบอร์จายา จำกัด (มหาชน) ก็ประสบกับความผันผวนเช่นกัน เมื่อผู้ถือหุ้นผู้ก่อตั้งของบริษัทหลักทรัพย์อินเตอร์แปซิฟิกขายหุ้นของตนออกไป โดยนางเหงียน ถิ ฮวง เกียง ประธานกรรมการ ได้ซื้อหุ้นเพิ่มอีก 4 ล้านหุ้น

โครงสร้างของคณะกรรมการบริหารก็เปลี่ยนแปลงไปเช่นกัน เมื่อธนาคารไซง่อนแบงก์ เบอร์จายา ปลดนายฟาม ฮว่าย นาม และนายกัว วี เกียต ออกจากตำแหน่ง และแต่งตั้งนายเกา มินห์ วินห์ และนางสาวเหงียน ทู ฟอง เข้ามาดำรงตำแหน่งแทน การเปลี่ยนแปลงผู้ถือหุ้นครั้งนี้เกิดขึ้นพร้อมกับช่วงเวลาที่บริษัทเพิ่มทุนจดทะเบียนจาก 300,000 ล้านดง เป็น 350,000 ล้านดง

ธนาคารไซง่อนแบงก์ เบอร์จายา เป็นหน่วยงานที่มีผลการดำเนินงานต่ำกว่าเกณฑ์ โดย ณ วันที่ 30 กันยายน 2567 บริษัทมีผลขาดทุนสะสม 260.87 พันล้านด่อง ซึ่งคิดเป็น 74.5% ของทุนจดทะเบียนทั้งหมด

ธุรกรรมลักษณะเดียวกันนี้เกิดขึ้นที่บริษัทหลักทรัพย์ ไฮฟอง (Haseco, สัญลักษณ์หุ้น HAC) โดยผู้ถือหุ้นรายใหม่สองราย ได้แก่ นาย Tran Anh Duc และนาย Vu Hoang Viet ได้ลงทุนหลายแสนล้านดอง ถือหุ้น 19.94% และ 24.87% ตามลำดับ ก่อนที่กลุ่มผู้ถือหุ้นใหม่จะเข้าร่วม ณ วันที่ 30 กันยายน 2567 Haseco มีผลขาดทุนสะสม 32.3 พันล้านดอง คิดเป็น 11.07% ของทุนจดทะเบียน

สำหรับบริษัทหลักทรัพย์เวียดทิน จำกัด (VTSS) หลังจากที่บริษัท TIN Global Pte. Ltd เข้าซื้อหุ้น 49% ของบริษัทแล้ว บริษัทก็ได้เปลี่ยนชื่อเป็นบริษัทหลักทรัพย์ VTG จำกัด และย้ายสำนักงานใหญ่จาก ฮานอย ไปยังโฮจิมินห์ซิตี้

ก่อนที่กลุ่มผู้ถือหุ้นใหม่จะเข้ามาบริหารงาน ณ วันที่ 30 กันยายน 2567 บริษัทหลักทรัพย์ VTG มีทุนจดทะเบียน 138,000 ล้านดง สินทรัพย์รวม 112,900 ล้านดง และขาดทุนสะสม 25,300 ล้านดง คิดเป็น 18.3% ของทุนจดทะเบียน

ดังนั้น จะเห็นได้ว่าจุดร่วมของบริษัทหลักทรัพย์ที่เพิ่งมีการเปลี่ยนแปลงบุคลากรและการปรับโครงสร้างองค์กรนั้น คือ บริษัทเหล่านั้นล้วนมีทุนจดทะเบียนน้อยและกำลังดำเนินกิจการขาดทุน

ยกระดับการดำเนินงาน

ในอดีต มีบริษัทหลักทรัพย์ขนาดเล็กจำนวนมากที่เปลี่ยนมือเจ้าของ โดยผู้ถือหุ้นรายใหญ่ได้เพิ่มทุนสนับสนุนเพิ่มเติม ช่วยให้บริษัทเหล่านี้เติบโตขึ้น

ตัวอย่างเช่น ในกรณีของบริษัทหลักทรัพย์ดีเอสซี (รหัส DSC) ในปี 2020 บริษัทเวียดนามอีควิตี้ร่วมทุนได้ลดสัดส่วนการถือหุ้นจาก 60% เหลือ 0% ของทุนจดทะเบียน ในทางกลับกัน บริษัทหลักทรัพย์ดีเอสซีได้เข้าซื้อหุ้นของผู้ถือหุ้นรายบุคคลรายอื่น ๆ รวมถึงนายตา วัน มานห์ (ถือหุ้นเกือบ 1.5 ล้านหุ้น คิดเป็น 25% ของทุนจดทะเบียน) และนายเหงียน ดึ๊ก อัญห์ (ถือหุ้น 25% ของทุนจดทะเบียน)

หลังจากผ่านช่วงเวลาที่ผันผวนมาหลายช่วง ในช่วงสิ้นปี 2023 บริษัทหลักทรัพย์ DSC มีผู้ถือหุ้นรายใหญ่เพียงสองราย ได้แก่ นายเหงียน ดึ๊ก อัญ (ถือหุ้น 35.6% ของทุนจดทะเบียน) และบริษัทร่วมทุน NTP Investment (ถือหุ้น 34.2% ของทุนจดทะเบียน) ส่วนอีก 30.2% ของทุนจดทะเบียนเป็นของผู้ถือหุ้นรายย่อย

หลังจากผู้ถือหุ้นรายใหม่เข้ามาถือหุ้นใน DSC Securities บริษัทได้ย้ายสำนักงานใหญ่จากดานังไปยังฮานอย กลุ่มบริษัท Thanh Cong (TC Group) ระบุว่า DSC Securities ได้เข้าร่วมเป็นส่วนหนึ่งของระบบนิเวศของกลุ่มเมื่อปลายปี 2021

ด้วยการสนับสนุนจากผู้ถือหุ้นรายใหม่ บริษัทหลักทรัพย์ DSC เพิ่มทุนจาก 60,000 ล้านดง เป็น 1,000 ล้านดง และเพิ่มขึ้นอีกเป็น 2,048 ล้านดง ในปี 2023 พร้อมทั้งได้รับเงินกู้เพิ่มเติมจากธนาคารเพื่อความเจริญรุ่งเรืองและการพัฒนาแห่งเวียดนาม (ซึ่งเป็นสมาชิกของกลุ่ม TC)

คุณลัม วัน วัน ตัวแทนจากกองทุน ECI Capital Investment Fund ให้ความเห็นว่า แรงผลักดันจากองค์กร/บุคคลต่างๆ ในการเข้าซื้อกิจการบริษัทหลักทรัพย์ขนาดเล็กที่ผลประกอบการไม่ดี อาจมาจากหลายสาเหตุ การเข้าซื้อกิจการบริษัทขนาดเล็กทำได้ง่ายกว่าเมื่อผู้ถือหุ้นเดิมไม่ต้องการพัฒนาบริษัทต่อไป ในทางกลับกัน ผู้ซื้อสามารถเป็นเจ้าของบริษัทหลักทรัพย์อย่างเป็นทางการในบริบทที่ไม่อนุญาตให้จัดตั้งบริษัทใหม่ และสามารถสนับสนุนระบบนิเวศที่มีอยู่ในการระดมทุนในอนาคตได้

แหล่งที่มา: https://baodautu.vn/cong-ty-chung-khoan-nho-va-vua-muc-tieu-hap-dan-trong-ma-d230209.html