“การรณรงค์” ของรัสเซียเพื่อทำลายการปิดล้อมถูกหยุดลง การเลิกใช้ดอลลาร์ดูเหมือนง่ายแต่ยากเหลือเกิน มอสโกว์มีกลยุทธ์ใหม่หรือไม่?

ความพยายามของประธานาธิบดีรัสเซีย วลาดิมีร์ ปูติน ที่จะยกเลิกสกุลเงินดอลลาร์ล้มเหลวตามที่วางแผนไว้ กำไรหลายพันล้านดอลลาร์จากการขายน้ำมันของรัสเซียถูกเก็บไว้ในธนาคารของอินเดีย ขณะที่ความพยายามของมอสโกที่จะเลิกใช้ดอลลาร์ในการค้าระหว่างประเทศกำลังได้รับผลกระทบจากชาติตะวันตก

'Chiến dịch' phá vây của Nga bị chặn đứng, phi USD hóa tưởng dễ mà khó không tưởng, Moscow có kế sách mới?

'การรณรงค์' ของรัสเซียเพื่อทำลายการปิดล้อมถูกหยุดลง การเลิกใช้ดอลลาร์ดูเหมือนง่ายแต่ยากเหลือเกิน มอสโกมีแผนใหม่หรือไม่? (ที่มา : รอยเตอร์)

เป็นเวลานานแล้วที่สินค้าโภคภัณฑ์ต่างๆ ตั้งแต่น้ำมัน ทองคำ... ไปจนถึงข้าวสาลี มักถูกซื้อขายกันทั่วโลกด้วยสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งเป็นสกุลเงินสำรองอันดับ 1 ของโลก

“โดน” ตะวันตกคว่ำบาตร

อย่างไรก็ตาม ระบบการเงินของรัสเซียถูกแยกออกจากกันโดยสิ้นเชิงหลังจากถูกคว่ำบาตรจากชาติตะวันตก ซึ่งเกิดขึ้นหลังจากที่รัสเซียดำเนินการ ทางทหาร ในยูเครน (กุมภาพันธ์ 2022)

รัสเซียแทบจะไม่สามารถทำธุรกรรมในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐได้ ดังนั้นจึงจำกัดธุรกรรมการค้าระหว่างประเทศส่วนใหญ่

ประธานาธิบดีปูตินพยายามแก้ไขปัญหานี้โดยการขายน้ำมันให้กับ “ประเทศมิตร” เช่น จีนและอินเดีย โดยแลกกับสกุลเงินท้องถิ่นของตนเอง รวมถึงหยวนและรูปี

แนวทางแก้ปัญหาของรัสเซียนี้บางครั้งทำให้มีความเป็นไปได้ที่ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐจะอ่อนค่าลงในตลาดต่างประเทศ เนื่องมาจากสกุลเงินในประเทศมีอิทธิพลเหนือ เศรษฐกิจ ขนาดใหญ่ เช่น จีนและอินเดีย

ในบริบทนี้ จีนพยายามที่จะลดอิทธิพลของดอลลาร์สหรัฐในการค้าโลกมานานแล้ว โดยเพิ่มธุรกรรมระหว่างประเทศใน NDT ล่าสุด ปักกิ่งได้โน้มน้าวผู้นำในตะวันออกกลางและอ่าวเปอร์เซียให้อนุญาตให้ซื้อน้ำมันและก๊าซด้วยสกุลเงินหยวน รายงานบางฉบับระบุว่าอาจมีการจัดทำข้อตกลงทวิภาคีเกี่ยวกับเงินหยวนอยู่บ้าง

อย่างไรก็ตาม ความพยายามของรัสเซียในการหลีกเลี่ยงการคว่ำบาตรโดยการยกเลิกสกุลเงินดอลลาร์จากการค้าทวิภาคีกับผู้ซื้อรายใหญ่อย่างอินเดีย ดูเหมือนว่าจะถูก “ขัดขวาง” ด้วยการโจมตีก่อนของชาติตะวันตก และเพิ่งจะประสบผลสำเร็จในตอนนี้ โดยเชื่อมโยงกับบทบาทสำคัญของดอลลาร์สหรัฐ เนื่องจากธนาคารรัสเซียถูกคว่ำบาตรจากชาติตะวันตก จึงถูกถอดออกจากระบบการชำระเงินระหว่างประเทศ SWIFT

“แคมเปญเชิงพาณิชย์ในช่วงแรกดูเหมือนจะดำเนินไปอย่างราบรื่น และตอนนี้ รัสเซียกลายเป็นซัพพลายเออร์น้ำมันรายใหญ่รายหนึ่งของอินเดีย และสร้างรายได้หลายพันล้านดอลลาร์ แต่ความสำเร็จของแผนดังกล่าวทำให้สินทรัพย์เงินรูปีของรัสเซียถูก “เติมเต็ม” ในธนาคารของอินเดีย ซึ่งอาจสูงถึง 1 พันล้านดอลลาร์ต่อเดือน

แต่ปัญหาคือ มอสโกว์ยังไม่สามารถนำเงินออกมาใช้ได้เนื่องจากข้อจำกัดของธนาคารกลางอินเดีย (BRI) ซึ่งป้องกันไม่ให้บริษัทรัสเซียโอนเงินสกุลอินเดียกลับไปยังรัสเซียและแปลงเป็นรูเบิล

นักเศรษฐศาสตร์ Timothy Ash และเพื่อนร่วมงานจากโครงการรัสเซียและยูเรเซียในสหราชอาณาจักรแสดงความเห็นว่าการคว่ำบาตรรัสเซียที่ชาติตะวันตกกำหนดขึ้นเป็นการตอกย้ำว่าดอลลาร์สหรัฐยังคงเป็น “ราชา”

“ไม่มีโซลูชั่นการชำระเงินระหว่างประเทศที่รวดเร็วสำหรับรัสเซีย จีน หรือประเทศอื่นใด ในขณะที่ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ทั่วโลกยังคงรักษาระดับความน่าเชื่อถือในระดับหนึ่งไว้ได้” ผู้เชี่ยวชาญ Timothy Ash ให้ความเห็น

แล้วเหตุใดตลาดจึงยังคงไว้วางใจให้ดอลลาร์สหรัฐสามารถแปลงได้อย่างเสรี ในขณะที่เงินรูปีกลับไม่เป็นเช่นนั้น?

อินเดียดำเนินการบัญชีแปลงบางส่วน โดยที่สามารถแลกเงินรูปีเป็นสกุลเงินต่างประเทศและในทางกลับกันได้ แต่จะต้องอยู่ในขีดจำกัดบางประการ “ความกังวลเกี่ยวกับเสถียรภาพของอัตราแลกเปลี่ยนเป็นอุปสรรคหลักเบื้องหลังความไม่เต็มใจของรัฐบาลอินเดียที่จะแปลงเงินรูปีทั้งหมด”

นอกจากนี้เสถียรภาพด้านราคาถือเป็นข้อกำหนดเบื้องต้นที่สำคัญที่สุดในการทำให้เป็นสกุลเงินสากล ข้อกังวลอีกประการหนึ่งก็คือ การที่เงินรูปีอินเดียมีการนำไปใช้ในระดับสากลอาจจำกัดความสามารถของ RBI ในการจัดการอุปทานเงินในประเทศ และมีอิทธิพลต่ออัตราดอกเบี้ยในสภาพแวดล้อมเศรษฐกิจมหภาคในขณะนั้นได้” Aditya Bhan นักวิเคราะห์จาก Observer Research Foundation กล่าว

มีเงินแต่ใช้ยาก

เนื่องมาจากข้อจำกัดเหล่านี้ อาจมีสินทรัพย์มูลค่าถึง 39,000 ล้านเหรียญสหรัฐติดอยู่ในบัญชีธนาคารของอินเดีย “นี่คือปัญหา” เซอร์เก ลาฟรอฟ รัฐมนตรีต่างประเทศรัสเซีย กล่าวกับผู้สื่อข่าวในรัฐโกอาของอินเดีย

“เราจำเป็นต้องใช้เงินนี้ แต่เพื่อที่จะทำอย่างนั้น จำนวนเงินรูปีจะต้องถูกแปลงเป็นเงินสกุลอื่น ซึ่งขณะนี้อยู่ระหว่างการหารือ” เมื่อเร็วๆ นี้ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการต่างประเทศ ลาฟรอฟ ดูเหมือนจะยอมรับว่าเขา "ทำอะไรไม่ได้" ในความพยายามของเขาที่จะกอบกู้ทรัพย์สินจำนวนมหาศาลนี้

"เราได้พูดคุยกับรัฐมนตรีต่างประเทศอินเดีย Subrahmanyam Jaishankar ในกรุงจาการ์ตาและหารือเกี่ยวกับประเด็นทวิภาคี รวมถึงประเด็นต่างๆ เช่น กลไกการชำระเงินระหว่างรัสเซียและอินเดีย

ในสถานการณ์ปัจจุบัน สินค้าของรัสเซียมูลค่าหลายพันล้านรูปีได้สะสมอยู่ในอินเดีย แต่ไม่มีทางที่จะใช้มันได้ เพื่อนชาวอินเดียของเราให้คำยืนยันกับเราว่า พวกเขาจะแนะนำเราให้รู้จักกับพื้นที่ที่มีแนวโน้มในการลงทุน” รัฐมนตรี Lavrov กล่าว

อันที่จริงแล้ว หากต้องการใช้เงินหลายพันล้านรูปีดังกล่าว ทางเลือกเดียวของรัสเซียในขณะนี้คือการใช้จ่ายหรือลงทุนในอินเดีย แต่ปัญหาอยู่ที่ความสัมพันธ์ทางการค้าที่ไม่สมดุลระหว่างนิวเดลีและมอสโก อินเดียไม่มีสิ่งที่จำเป็นหลายอย่างที่รัสเซียต้องการ ทำให้เครมลินไม่สามารถใช้เงินนี้ซื้อสินค้าได้

ในความเป็นจริง นอกเหนือจากน้ำมันแล้ว รัสเซียยังเป็นหนึ่งในซัพพลายเออร์อาวุธและอุปกรณ์ทางทหารชั้นนำให้กับอินเดียอีกด้วย ตามข้อมูลของ Factly ตั้งแต่เดือนเมษายน 2022 ถึงเดือนกุมภาพันธ์ 2023 การนำเข้าของอินเดียจากรัสเซียมีมูลค่า 41.56 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งรวมถึงการนำเข้าน้ำมันดิบซึ่งเพิ่มขึ้นมากกว่า 900% เมื่อเทียบเป็นรายปี ในขณะเดียวกัน การส่งออกของประเทศไปรัสเซียมีเพียง 3 พันล้านเหรียญสหรัฐเท่านั้น

นั่นหมายความว่าปริมาณสินทรัพย์ของรัสเซียในกองทุนที่ถูกอายัดไว้ในอินเดียอาจเทียบเท่ากับมูลค่าหลายหมื่นล้านดอลลาร์” นาย Alexander Knobel ผู้อำนวยการสถาบันเศรษฐศาสตร์ระหว่างประเทศและการเงินแห่งกระทรวงพัฒนาเศรษฐกิจของรัสเซีย กล่าว สถานการณ์ดังกล่าวยิ่งเลวร้ายลงไปอีกเนื่องจากอินเดียมีประเพณีการขาดดุลการค้าจำนวนมาก ซึ่งทำให้การบรรลุข้อตกลงการชำระเงินกับประเทศที่สามทำได้ยากยิ่งขึ้น

เมื่อเดือนที่แล้ว มิคาอิล ซาดอร์นอฟ อดีตรัฐมนตรีกระทรวงการคลังของรัสเซีย ซึ่งเป็นผู้บริหารธนาคารที่ใหญ่ที่สุดแห่งหนึ่งของประเทศ กล่าวว่าการที่ไม่ได้รับคืนเงินรายได้จากการส่งออกไปยังอินเดียเป็นการชั่วคราวนั้น "เป็นสาเหตุโดยตรงที่ทำให้ค่าเงินรูเบิลลดค่าลงในช่วงฤดูร้อนปีนี้"

เหตุผลที่ไม่ชัดเจนอีกประการหนึ่งที่ทำให้ค่าเงินรูเบิลอ่อนค่าคือการตรึงค่าเงิน รัสเซียจัดหาน้ำมันและผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียมมูลค่า 30,000 ล้านดอลลาร์ให้แก่อินเดียในช่วงครึ่งแรกของปี 2023 แต่มีการประเมินว่าการนำเข้าจากอินเดียมีเพียง 6,000-7,000 ล้านดอลลาร์ต่อปีเท่านั้น “เราไม่มีอะไรจะซื้อในอินเดีย แต่เราไม่สามารถส่งเงินรูปีเหล่านี้กลับคืนได้ เนื่องจากสกุลเงินอินเดียแปลงได้ยากมาก” นายซาดอร์นอฟกล่าว

รัสเซียยังแสดงความสนใจในการสร้างกลไกการชำระเงินแบบทางเลือกร่วมกับประเทศกลุ่ม BRICS (บราซิล รัสเซีย อินเดีย จีน และแอฟริกาใต้) โดยเป็นความพยายามที่จะค้นหาสกุลเงินกลางเพื่อมาแทนที่ดอลลาร์สหรัฐ แต่เส้นทางสู่การบรรลุแผนการอันทะเยอทะยานของประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่นั้นยังอีกยาวไกล แม้ว่าประเทศกำลังพัฒนาหลายแห่งและหลายประเทศอาจจะ "เบื่อหน่าย" กับอิทธิพลของเงินดอลลาร์สหรัฐในระบบการเงินโลก - โดยเฉพาะอย่างยิ่งในบริบทที่เงินดอลลาร์สหรัฐพุ่งสูงอย่างรวดเร็ว

ผู้เชี่ยวชาญกล่าวว่าในความเป็นจริงไม่มีทางเลือกอื่นใดที่จะสามารถบรรลุระดับเดียวกับดอลลาร์สหรัฐฯ ได้ในระดับโลก การละทิ้งเงินดอลลาร์สหรัฐในการทำธุรกรรมทางการค้าไม่ใช่เรื่องง่ายและแน่นอนว่าไม่สามารถเกิดขึ้นได้ในชั่วข้ามคืน

ตามที่อดีตรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ พอล โอนีล แสดงความเห็นว่า แนวคิดในการแทนที่ดอลลาร์สหรัฐเป็นสิ่งที่ไม่น่าคิด เนื่องจากประมาณ 90% ของธุรกรรมระหว่างประเทศดำเนินการด้วยสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ ดังนั้น ดอลลาร์สหรัฐจึงมีสัดส่วนประมาณ 60% ของทุนสำรองเงินตราต่างประเทศของโลก

แหล่งที่มา