“การรณรงค์” ของรัสเซียเพื่อทำลายการปิดล้อมถูกหยุดลง การเลิกใช้เงินดอลลาร์ดูเหมือนง่ายแต่ยากอย่างไม่น่าเชื่อ มอสโกว์มีกลยุทธ์ใหม่หรือไม่?

ความพยายามของประธานาธิบดีวลาดิมีร์ ปูติน ของรัสเซียที่จะลดการใช้เงินดอลลาร์ในประเทศล้มเหลวตามแผนที่วางไว้ กำไรหลายพันล้านดอลลาร์จากการขายน้ำมันของรัสเซียถูกธนาคารอินเดียยึดไว้ ขณะที่ความพยายามของมอสโกที่จะลดการใช้เงินดอลลาร์ในการค้าระหว่างประเทศกำลังถูกโจมตีจากฝ่ายตะวันตก

'Chiến dịch' phá vây của Nga bị chặn đứng, phi USD hóa tưởng dễ mà khó không tưởng, Moscow có kế sách mới?

'การรณรงค์' ของรัสเซียเพื่อทำลายการปิดล้อมถูกหยุดลง การลดการใช้เงินดอลลาร์ดูเหมือนง่ายแต่ยากอย่างไม่น่าเชื่อ มอสโกมีกลยุทธ์ใหม่หรือไม่? (ที่มา: รอยเตอร์)

เป็นเวลานานแล้วที่สินค้าโภคภัณฑ์ตั้งแต่น้ำมัน ทองคำ... ไปจนถึงข้าวสาลี มักมีการซื้อขายกันทั่วโลกเป็นสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ เป็นส่วนใหญ่ ซึ่งเป็นสกุลเงินสำรองอันดับ 1 ของ โลก

“ถูกโจมตี” จากการคว่ำบาตรของชาติตะวันตก

อย่างไรก็ตาม ระบบการเงินของรัสเซียถูกแยกออกจากกันโดยพื้นฐานหลังจากถูกคว่ำบาตรจากชาติตะวันตก ซึ่งบังคับใช้หลังจากการปฏิบัติการ ทางทหาร ของรัสเซียในยูเครน (กุมภาพันธ์ 2022)

รัสเซียแทบจะไม่สามารถทำธุรกรรมด้วยสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐได้ ดังนั้นจึงจำกัดธุรกรรมการค้าระหว่างประเทศส่วนใหญ่

ประธานาธิบดีปูตินพยายามแก้ไขปัญหานี้โดยการขายน้ำมันให้กับ “ประเทศมิตร” เช่น จีนและอินเดีย เพื่อแลกกับสกุลเงินท้องถิ่นของตนเอง รวมถึงหยวนและรูปี

แนวทางแก้ปัญหาของรัสเซียนี้ทำให้เกิดความเป็นไปได้ที่ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐจะอ่อนค่าลงในตลาดต่างประเทศ เนื่องมาจากการครอบงำของสกุลเงินในประเทศจาก เศรษฐกิจ ขนาดใหญ่ เช่น จีนและอินเดีย

จีนพยายามลดอิทธิพลของเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ในการค้าโลกมาอย่างยาวนาน โดยการเพิ่มธุรกรรมระหว่างประเทศที่ใช้เงินหยวน ล่าสุด ปักกิ่งได้โน้มน้าวผู้นำในตะวันออกกลางและอ่าวเปอร์เซียให้อนุญาตให้ซื้อน้ำมันและก๊าซด้วยเงินหยวน รายงานบางฉบับยังระบุด้วยว่าอาจมีการจัดทำข้อตกลงทวิภาคีที่ใช้เงินหยวนอยู่ด้วย

อย่างไรก็ตาม ความพยายามของรัสเซียในการหลีกเลี่ยงการคว่ำบาตรด้วยการยกเลิกสกุลเงินดอลลาร์สำหรับการค้าทวิภาคีกับผู้ซื้อรายใหญ่อย่างอินเดีย ดูเหมือนว่าจะถูก "ขัดขวาง" โดยการโจมตีเชิงป้องกันของชาติตะวันตก และเพิ่งจะประสบผลสำเร็จในตอนนี้ โดยเชื่อมโยงกับบทบาทหลักของดอลลาร์ เนื่องจากธนาคารของรัสเซียถูกตัดขาดจากระบบการชำระเงินระหว่างประเทศ SWIFT เนื่องจากการคว่ำบาตรของชาติตะวันตก

แคมเปญเชิงพาณิชย์ช่วงแรกดูเหมือนจะดำเนินไปอย่างราบรื่น และตอนนี้รัสเซียกลายเป็นหนึ่งในผู้จัดหาน้ำมันรายใหญ่ที่สุดของอินเดีย และสร้างรายได้หลายพันล้านดอลลาร์ แต่ความสำเร็จของโครงการนี้กลับนำไปสู่การที่สินทรัพย์เงินรูปีของรัสเซียถูก “เติมเต็ม” ในธนาคารของอินเดีย สูงถึงเดือนละ 1 พันล้านดอลลาร์

แต่ปัญหาคือ มอสโกยังไม่สามารถนำเงินออกมาใช้ได้เนื่องจากข้อจำกัดของธนาคารกลางอินเดีย (BRI) ซึ่งป้องกันไม่ให้บริษัทรัสเซียโอนเงินสกุลอินเดียกลับไปยังรัสเซียและแปลงเป็นรูเบิล

นักเศรษฐศาสตร์ Timothy Ash และเพื่อนร่วมงานจากโครงการรัสเซียและยูเรเซียในสหราชอาณาจักรแสดงความเห็นว่ามาตรการคว่ำบาตรรัสเซียที่ชาติตะวันตกกำหนดขึ้นได้ตอกย้ำว่าดอลลาร์สหรัฐยังคงเป็น "ราชา"

“ไม่มีโซลูชันการชำระเงินระหว่างประเทศที่รวดเร็วสำหรับรัสเซีย จีน หรือประเทศอื่นใด ในขณะที่ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ทั่วโลกยังคงรักษาระดับความน่าเชื่อถือไว้ได้ในระดับหนึ่ง” ผู้เชี่ยวชาญ Timothy Ash กล่าว

แล้วทำไมตลาดยังคงไว้วางใจให้ USD สามารถแปลงได้อย่างเสรี ในขณะที่เงินรูปีกลับไม่เป็นเช่นนั้น?

อินเดียมีบัญชีที่สามารถแลกเปลี่ยนเงินรูปีได้บางส่วน โดยสามารถแลกเปลี่ยนเงินรูปีเป็นเงินตราต่างประเทศและในทางกลับกันได้ แต่ต้องมีข้อจำกัดบางประการ “ความกังวลเกี่ยวกับเสถียรภาพของอัตราแลกเปลี่ยนเป็นอุปสรรคหลักที่ทำให้รัฐบาลอินเดียลังเลที่จะแปลงเงินรูปีเป็นเงินตราต่างประเทศได้อย่างสมบูรณ์”

นอกจากนี้ เสถียรภาพด้านราคายังเป็นปัจจัยสำคัญที่สุดในการสร้างสกุลเงินสากล อีกประเด็นที่น่ากังวลคือ การสร้างสกุลเงินรูปีอินเดียให้เป็นสกุลเงินสากลอาจจำกัดความสามารถของธนาคารกลางอินเดีย (RBI) ในการบริหารจัดการปริมาณเงินภายในประเทศ และส่งผลกระทบต่ออัตราดอกเบี้ยในสภาพแวดล้อมเศรษฐกิจมหภาคในปัจจุบัน อาทิตย์ ภาน ผู้เชี่ยวชาญจากมูลนิธิวิจัยออบเซิร์ฟเวอร์ กล่าว

มีเงินแต่ใช้ยาก

ข้อจำกัดเหล่านี้อาจทำให้มีสินทรัพย์ติดอยู่ในบัญชีธนาคารของอินเดียมากถึง 39,000 ล้านดอลลาร์ “นี่คือปัญหา” เซอร์เกย์ ลาฟรอฟ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการต่างประเทศรัสเซีย กล่าวกับผู้สื่อข่าวในรัฐกัวของอินเดีย

"เราจำเป็นต้องใช้เงินจำนวนนี้ แต่การจะทำแบบนั้นได้ จำเป็นต้องแปลงเงินรูปีเป็นสกุลเงินอื่น และประเด็นนี้กำลังอยู่ระหว่างการหารือกัน" เมื่อเร็ว ๆ นี้ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการต่างประเทศลาฟรอฟดูเหมือนจะยอมรับว่าเขา "ทำอะไรไม่ได้" ในความพยายามกอบกู้ทรัพย์สินจำนวนมหาศาลนี้

“เราได้พูดคุยกับนาย Subrahmanyam Jaishankar รัฐมนตรีต่างประเทศอินเดียที่จาการ์ตา และหารือเกี่ยวกับประเด็นทวิภาคี รวมถึงประเด็นต่างๆ เช่น กลไกการชำระเงินระหว่างรัสเซียและอินเดีย

ในสถานการณ์ปัจจุบัน สินค้าของรัสเซียมูลค่าหลายพันล้านรูปีสะสมอยู่ในอินเดีย แต่ไม่มีทางที่จะใช้มันได้ เพื่อนชาวอินเดียของเราให้คำมั่นกับเราว่าพวกเขาจะแนะนำเราไปยังพื้นที่ที่มีแนวโน้มในการลงทุน” รัฐมนตรี Lavrov กล่าว

อันที่จริงแล้ว หากจะใช้เงินหลายพันล้านรูปีดังกล่าว ทางเลือกเดียวของรัสเซียในขณะนี้คือการใช้จ่ายหรือลงทุนในอินเดีย แต่ปัญหาคือ เมื่อพิจารณาถึงความสัมพันธ์ทางการค้าที่ไม่สมดุลระหว่างนิวเดลีและมอสโก อินเดียจึงไม่มีสิ่งที่จำเป็นหลายอย่างที่รัสเซียต้องการ ทำให้เครมลินไม่สามารถใช้เงินจำนวนนี้ซื้อสินค้าได้

อันที่จริง นอกจากน้ำมันแล้ว รัสเซียยังเป็นหนึ่งในผู้จัดหาอาวุธและยุทโธปกรณ์ชั้นนำให้กับอินเดียอีกด้วย ข้อมูลจาก Factly ระบุว่า ตั้งแต่เดือนเมษายน 2565 ถึงเดือนกุมภาพันธ์ 2566 อินเดียนำเข้าอาวุธจากรัสเซียสูงถึง 41.56 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งรวมถึงการนำเข้าน้ำมันดิบด้วย ซึ่งเพิ่มขึ้นมากกว่า 900% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า ขณะที่อินเดียส่งออกไปยังรัสเซียเพียง 3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐเท่านั้น

นั่นหมายความว่าสินทรัพย์ของรัสเซียในกองทุนที่ถูกอายัดไว้ในอินเดียอาจมีมูลค่าหลายหมื่นล้านดอลลาร์ อเล็กซานเดอร์ โนเบล ผู้อำนวยการสถาบันเศรษฐศาสตร์และการเงินระหว่างประเทศ กระทรวงพัฒนาเศรษฐกิจรัสเซีย กล่าว สถานการณ์ยิ่งเลวร้ายลงจากการขาดดุลการค้าครั้งใหญ่แบบ “ดั้งเดิม” ของอินเดีย ซึ่งทำให้การบรรลุข้อตกลงกับประเทศที่สามเป็นเรื่องยากขึ้น

เมื่อเดือนที่แล้ว อดีตรัฐมนตรีคลังรัสเซีย มิคาอิล ซาดอร์นอฟ ซึ่งดำรงตำแหน่งหัวหน้าธนาคารที่ใหญ่ที่สุดแห่งหนึ่งของประเทศ กล่าวว่า การที่ไม่ได้รับเงินคืนรายได้จากการส่งออกไปยังอินเดียเป็นการชั่วคราวนั้นเป็น "สาเหตุโดยตรงที่ทำให้ค่าเงินรูเบิลอ่อนค่าลงในฤดูร้อนนี้"

อีกเหตุผลที่ยังไม่ชัดเจนสำหรับค่าเงินรูเบิลที่อ่อนค่าลงคือ “ความติดขัด” รัสเซียได้ส่งออกน้ำมันและผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียมมูลค่า 3 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐให้แก่อินเดียในช่วงครึ่งแรกของปี 2566 แต่การนำเข้าจากอินเดียประเมินว่าอยู่ที่เพียง 6,000-7,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐต่อปี “เราไม่มีอะไรจะซื้อในอินเดีย แต่เราไม่สามารถส่งเงินรูปีเหล่านี้กลับคืนได้ เพราะสกุลเงินของอินเดียนั้นแปลงค่าได้ยากมาก” ซาดอร์นอฟกล่าว

รัสเซียยังแสดงความสนใจในการพัฒนากลไกการชำระเงินทางเลือกร่วมกับกลุ่มประเทศ BRICS (บราซิล รัสเซีย อินเดีย จีน และแอฟริกาใต้) เพื่อหาสกุลเงินร่วมมาทดแทนดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม เส้นทางสู่ความสำเร็จของแผนงานอันทะเยอทะยานนี้ของประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่ยังคงอีกยาวไกล แม้ว่าประเทศกำลังพัฒนาหลายแห่งอาจ “เบื่อหน่าย” กับการครอบงำระบบการเงินโลกของเงินดอลลาร์สหรัฐฯ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในบริบทที่ค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นอย่างรวดเร็ว

ผู้เชี่ยวชาญกล่าวว่า ในความเป็นจริงแล้ว ไม่มีทางเลือกอื่นใดที่จะสามารถบรรลุถึงระดับการครองอำนาจระดับโลกเทียบเท่ากับดอลลาร์สหรัฐฯ ได้ การเลิกใช้ดอลลาร์สหรัฐฯ ในการทำธุรกรรมทางการค้านั้นไม่ใช่เรื่องง่าย และแน่นอนว่าเป็นไปไม่ได้ในชั่วข้ามคืน

ดังที่อดีตรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ พอล โอนีล ให้ความเห็นว่า แนวคิดที่จะมาแทนที่ดอลลาร์สหรัฐฯ เป็นเรื่องที่ไม่น่าคิด เพราะธุรกรรมระหว่างประเทศประมาณ 90% ดำเนินการด้วยดอลลาร์สหรัฐฯ และดอลลาร์สหรัฐฯ คิดเป็นประมาณ 60% ของทุนสำรองเงินตราต่างประเทศทั่วโลก

แหล่งที่มา