ยักษ์ใหญ่เหล็กฝ่าฟันกำไรล้านล้านดอลลาร์ ธุรกิจขนาดเล็กหมดไฟ

เศรษฐีใหญ่ได้กำไรเป็นล้านล้าน

บริษัท Hoa Phat Group Joint Stock Company (HPG) ของมหาเศรษฐี Tran Dinh Long เพิ่งประกาศผลประกอบการทางธุรกิจสำหรับไตรมาสที่ 3 ของปี 2566 โดยมีกำไรหลังหักภาษี 2,000 พันล้านดอง เพิ่มขึ้นร้อยละ 38 เมื่อเทียบกับไตรมาสที่ 2 และแซงหน้าการขาดทุน 1,786 พันล้านดองในช่วงเวลาเดียวกันของปีก่อน

จากการสะสมในช่วง 9 เดือนแรกของปี Hoa Phat มีกำไรหลังหักภาษี 3,830 พันล้านดอง บรรลุแผน 48% ของปีนี้

อย่างไรก็ตาม กิจกรรมการขายยังคงเผชิญกับความยากลำบากเมื่อความต้องการ ทางเศรษฐกิจ ต่ำ การเติบโตของสินเชื่อไม่สูง ตลาดอสังหาริมทรัพย์ยังไม่กลับมาคึกคักอีกครั้ง และการลงทุนของภาครัฐต้องการเวลาอีกมากเพื่อให้เงินไหลเข้าสู่โครงสร้างพื้นฐานอย่างแข็งแกร่ง

ผลผลิตของ HPG ในช่วง 9 เดือนแรกส่วนใหญ่ลดลงเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ในไตรมาสที่ 3 ปี 2566 HPG มีรายได้ลดลง 16% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน อยู่ที่ 28,766 พันล้านดอง ส่วนรายได้สะสมในช่วง 9 เดือนแรกอยู่ที่ 85,430 พันล้านดอง ลดลง 27%

เดอะโฟพัท hpg.jpg — บริษัทเหล็กขนาดใหญ่บางแห่งรายงานกำไรมหาศาล แต่บริษัทขนาดเล็กยังคงประสบปัญหาและขาดทุน (ภาพ: HPG)

แม้รายได้จะต่ำ แต่กำไรของ Hoa Phat ก็ถือว่าน่าประทับใจเมื่อผู้ประกอบการเหล็กทั่วไปกำลังประสบปัญหา Hoa Phat เป็นที่รู้จักในฐานะผู้ประกอบการชั้นนำด้านส่วนแบ่งตลาดเหล็กก่อสร้างและท่อเหล็กในเวียดนาม โดยมีส่วนแบ่งอยู่ที่ 33.3% และ 27.3% ตามลำดับ

บริษัท ฮวา เซน กรุ๊ป คอร์ปอเรชั่น (HSG) เพิ่งประกาศผลกำไรหลังหักภาษีสำหรับไตรมาสที่สี่ของปีงบประมาณ 2565-2566 (ตั้งแต่วันที่ 1 กรกฎาคม ถึง 30 กันยายน 2566) กำไรหลังหักภาษีรวมของบริษัทอยู่ที่ 438 พันล้านดอง ฟื้นตัวจากผลขาดทุน 887 พันล้านดองในช่วงเวลาเดียวกัน รายได้ของบริษัทในไตรมาสนี้อยู่ที่ 8,107 พันล้านดอง

เมื่อสะสมตลอดปีงบประมาณ 2565-2566 (ตั้งแต่วันที่ 1 กรกฎาคม 2565 ถึง 30 กันยายน 2566) รายได้รวมของ Hoa Sen อยู่ที่ 31,651 พันล้านดอง กำไรรวมหลังหักภาษีอยู่ที่ 28 พันล้านดอง

เมื่อเทียบกับบริษัทชั้นนำแล้ว บริษัทเหล็กส่วนใหญ่ต้องเผชิญกับความยากลำบากหลายประการ ภาพรวมยังคงเต็มไปด้วยการขาดทุน หนี้สินสูง ต้นทุนทางการเงินสูง และราคาขายที่ต่ำ

จนถึงปัจจุบัน บริษัทในอุตสาหกรรมเหล็กหลายแห่งรายงานการขาดทุน รวมถึงบริษัทยักษ์ใหญ่ Thai Nguyen Iron and Steel (TIS), Vietnam Steel Corporation - VNSteel JSC (TVN), Cao Bang Iron and Steel (CBI), Nha Be Steel - VNSteel (TNB), Kim Vi Stainless Steel Import-Export Production JSC (KVC)...

บริษัท เวียดนามสตีล คอร์ปอเรชั่น - VNSteel (TVN) รายงานผลขาดทุน 1.72 แสนล้านดองในไตรมาสที่ 3 ของปี 2566 ซึ่งเป็นไตรมาสที่สองติดต่อกันที่บริษัทขาดทุน อย่างไรก็ตาม ตัวเลขขาดทุนดังกล่าวต่ำกว่าตัวเลขขาดทุน 5.67 แสนล้านดองในช่วงเวลาเดียวกันของปีก่อน ขาดทุนก่อนหักภาษีสะสมในช่วง 9 เดือนแรกของปี 2566 มีมูลค่ามากกว่า 4.31 แสนล้านดอง

ปัจจุบัน VNSteel มีต้นทุนการก่อสร้างพื้นฐานที่ยังไม่เสร็จสิ้นในโครงการปรับปรุงและขยายการผลิตของบริษัท Thai Nguyen Iron and Steel ระยะที่ 2 มูลค่ากว่า 6,500 พันล้านดอง

ในไตรมาสที่ 3 ปี 2566 บริษัท Thai Nguyen Iron and Steel Corporation - Tisco (TIS) ซึ่งเคยเป็น “ยักษ์ใหญ่” ประสบภาวะขาดทุนก่อนหักภาษี 57,000 ล้านดอง และขาดทุนสะสม 193,000 ล้านดองในช่วง 9 เดือนแรก

อุตสาหกรรมเหล็กยังคงเผชิญความยากลำบากมากมายแต่จะผ่านพ้นไปได้ในปีหน้า

แม้ว่าจะมีการคาดการณ์ว่าอุตสาหกรรมเหล็กจะฟื้นตัวอย่างมากในปี 2567 แต่จนถึงปัจจุบัน ผู้ประกอบการเหล็กส่วนใหญ่ยังคงเผชิญกับความยากลำบากมากมาย กลุ่มที่ประสบปัญหามากที่สุดคือวิสาหกิจขนาดกลางและขนาดย่อม ต้นทุนปัจจัยการผลิตที่สูง ต้นทุนทางการเงินที่สูง อัตราแลกเปลี่ยนที่ผันผวน ในขณะที่ราคาขายอยู่ในระดับต่ำ... ล้วนเป็นแรงกดดันต่อผู้ประกอบการในอุตสาหกรรมนี้

ความต้องการของผู้บริโภคที่ต่ำยังส่งผลกระทบต่อธุรกิจเหล็กและวัสดุอีกด้วย

ในไตรมาสที่ 3 ของปี 2566 บริษัท เอสเอ็มซี อินเวสต์เมนต์ แอนด์ เทรดดิ้ง จอยท์ สต็อก (SMC) รายงานผลขาดทุนมากกว่า 178 พันล้านดอง ก่อนหน้านี้ บริษัทได้คาดการณ์ถึงความยากลำบากและตั้งเป้าหมายที่จะ "ไม่ขาดทุน" ในช่วง 6 เดือนสุดท้ายของปี 2566 แต่ในช่วงครึ่งปีแรก บริษัทขาดทุนประมาณ 400 พันล้านดอง

ตลาดอสังหาริมทรัพย์ที่ชะลอตัว ประกอบกับปัญหาที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อนของธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ ส่งผลกระทบต่อธุรกิจเหล็กและการค้าเหล็กอย่างมาก

SMC จำเป็นต้องตั้งสำรองรายได้ต่างๆ ที่เกี่ยวข้องกับบริษัทอสังหาริมทรัพย์ เช่น Delta - Valley Binh Thuan, Dalat Valley Real Estate, Dalat Valley Real Estate, AQUA City...

ในเดือนกันยายน ราคาเหล็กโลกที่ฟื้นตัวเล็กน้อยและความต้องการเหล็กภายในประเทศที่เพิ่มสูงขึ้น ช่วยให้หุ้นเหล็กหลายตัวเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว หุ้น HPG ของมหาเศรษฐี Tran Dinh Long และหุ้น HSG ของ Le Phuoc Vu พุ่งสูงขึ้น อย่างไรก็ตาม ความต้องการบริโภคยังคงค่อนข้างต่ำเมื่อเทียบกับปี 2565 และในช่วงต้นปี 2566 รายได้ของบริษัทต่างๆ ยังไม่ดีขึ้น อย่างไรก็ตาม ราคาโค้กที่ตกต่ำช่วยให้บริษัทชั้นนำบางแห่งในอุตสาหกรรมมีกำไรสูงสุดเป็นประวัติการณ์

การคาดการณ์บางส่วนชี้ให้เห็นว่าตลาดเหล็กก่อสร้างอาจฟื้นตัวอย่างก้าวกระโดดในปี 2567

*ราคาถ่านโค้กซึ่งเป็นวัตถุดิบในการผลิตเหล็กยังคงอยู่ในระดับต่ำ*

บริษัท Dragon Viet Securities (VDSC) คาดว่าตลาดเหล็กจะยังคงเผชิญกับความยากลำบากในช่วงครึ่งหลังของปี 2566 และอาจฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งในปี 2567 ในช่วงครึ่งหลังของปี 2566 รายได้และอัตรากำไรขั้นต้นของบริษัทเหล็กจะดีขึ้นเนื่องมาจากปัจจัยต่างๆ เช่น ความต้องการของตลาดในประเทศ ราคาวัตถุดิบที่ลดลงอย่างรวดเร็ว และธุรกิจต่างๆ ได้ลดจำนวนวันคงคลังโดยเฉลี่ยลงเพื่อลดความเสี่ยงอันเนื่องมาจากความผันผวนของราคาวัตถุดิบ

ตลาดอสังหาฯ มีแนวโน้มดีขึ้น โดยสินเชื่อไหลเข้าภาคส่วนนี้เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ปัญหาทางกฎหมายของหลายโครงการได้รับการแก้ไข...ตามความพยายามของรัฐบาลในการฟื้นฟูอุตสาหกรรมหลักในระบบเศรษฐกิจ

การบริโภคเหล็กในเดือนกันยายนก็มีสัญญาณปรับตัวดีขึ้นเช่นกัน สมาคมเหล็กเวียดนาม (VSA) ระบุว่า เดือนกันยายนเป็นเดือนแรกที่ยอดขายเหล็กสำเร็จรูปเติบโตสูงสุดเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยเพิ่มขึ้นเกือบ 5% มาอยู่ที่เกือบ 2.2 ล้านตัน การบริโภคเหล็กแผ่นรีดร้อนเพิ่มขึ้นมากที่สุดเกือบ 34% การส่งออกเหล็กสำเร็จรูปก็เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเช่นกัน โดยเพิ่มขึ้นสองเท่าเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกัน มาอยู่ที่เกือบ 658,000 ตัน

นอกจากนี้ กิจกรรมการลงทุนภาครัฐยังได้รับการเร่งตัวขึ้นในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา (คิดเป็น 49% ของแผนภายใน 9 เดือน) ซึ่งน่าจะช่วยกระตุ้นความต้องการวัสดุก่อสร้าง รวมถึงเหล็ก โครงการต่างๆ เช่น ทางด่วนสายเหนือ-ใต้ และสนามบินแห่งใหม่ จะช่วยกระตุ้นการบริโภคเหล็กก่อสร้าง

อย่างไรก็ตาม ในรายงานก่อนหน้านี้ บริษัทหลักทรัพย์ Bao Viet Securities (BVSC) ระบุว่า ความต้องการบริโภคเหล็กจะฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญภายในสิ้นปี 2566 และปี 2567 ซึ่งจะช่วยเพิ่มอัตรากำไรของธุรกิจในอุตสาหกรรม อย่างไรก็ตาม การฟื้นตัวนี้จะไม่มากจนเกินไป และจะไม่กลับไปสู่อัตรากำไรเฉลี่ย

ในความเป็นจริง เศรษฐกิจโลกยังคงอ่อนแอ เศรษฐกิจขนาดใหญ่หลายแห่งยังคงตกอยู่ในภาวะถดถอย ราคาเหล็กโดยทั่วไปและราคาเหล็กแผ่นรีดร้อน (HRC) ยังคงอยู่ในระดับต่ำกว่าจุดสูงสุดที่บันทึกไว้ในปี 2565 และต้นปี 2566 ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญที่ฉุดรั้งบริษัทเหล็กในประเทศ

อดีต “พี่ใหญ่” ของอุตสาหกรรมเหล็กประสบภาวะขาดทุน ขณะที่โครงการมูลค่าล้านล้านดอลลาร์ยังคงดำเนินไปไม่เสร็จสิ้น ในช่วงเก้าเดือนแรกของปี ทิสโก้ อดีต “พี่ใหญ่” ของอุตสาหกรรมเหล็ก ประสบภาวะขาดทุนก่อนหักภาษี 193 พันล้านดอง ในขณะเดียวกัน ยังมีอีก 6,400 พันล้านดองที่ยังคง “ฝัง” อยู่ในโครงการขยายกำลังการผลิตระยะที่ 2 ของบริษัท ไทยเหงียน ไอรอน แอนด์ สตีล

แหล่งที่มา