เศรษฐกิจ กำลังเติบโต แต่การบริโภคที่ชะลอตัว แรงงานที่มีความเครียด และอัตราดอกเบี้ยที่สูงกำลังกัดกร่อนกำไร ทำให้ธุรกิจในอเมริกาไม่มีอะไรให้น่ายินดี
ข่าวดีสำหรับเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังคงส่งผลกระทบอย่างต่อเนื่อง โดย GDP เติบโตในอัตรา 4.9% ต่อปีในไตรมาสที่ 3 ก่อนถึงฤดูกาลรายงานผลประกอบการ ตัวบ่งชี้เศรษฐกิจเชิงบวกหลายชุดทำให้บรรดานักวิเคราะห์ตลาดหุ้นยังคงคาดการณ์ผลประกอบการไว้แทนที่จะปรับลดตัวเลข
หลายคนมองว่านี่เป็นสัญญาณบ่งชี้ว่ารายได้ของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐฯ ได้สิ้นสุดลงแล้ว ความหวังดังกล่าวดูมีเหตุผล หลังจากที่รายได้สุทธิของบริษัทลดลงติดต่อกันเป็นไตรมาสที่สามแล้ว รายได้สุทธิของบริษัทต่างๆ ก็เพิ่มขึ้นอีกครั้ง จากข้อมูลของ FactSet บริษัทขนาดใหญ่ครึ่งหนึ่งในดัชนี S&P 500 ที่รายงานรายได้แล้ว 78% มีรายได้สูงกว่าที่คาดไว้
แต่บริษัทต่างๆ ไม่ค่อยพอใจนัก ผู้บริหารหลายคนไม่สามารถสร้างความตื่นเต้นให้กับนักลงทุนได้ แม้จะรายงานผลประกอบการที่แข็งแกร่ง ซึ่งเห็นได้ชัดโดยเฉพาะในกลุ่มบริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่ Alphabet ซึ่งเป็นบริษัทแม่ของ Google ทำกำไรได้เกินคาด แต่ราคาหุ้นร่วงลง 10%
ในขณะเดียวกัน คำเตือนของ Meta เกี่ยวกับความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจได้ทำให้ตลาดไม่เห็นด้วยกับการชื่นชมรายได้ไตรมาสสูงสุดตลอดกาลของยักษ์ใหญ่โซเชียลมีเดีย ในภาคการเงิน ความเสี่ยงของภาวะเศรษฐกิจถดถอยยังไม่สิ้นสุด และความต้องการสินเชื่อขององค์กรที่อ่อนแอกำลังบดบังกำไรของธนาคาร
ลูกค้าจับจ่ายซื้อของที่ซูเปอร์มาร์เก็ต Target ในเมืองชิคาโก รัฐอิลลินอยส์ สหรัฐอเมริกา เมื่อวันที่ 25 ธันวาคม 2022 ภาพ: Reuters
ทำไมธุรกิจต่างๆ ถึงไม่วิตกกังวลน้อยลง? แม้ว่าไตรมาสที่ 3 จะเฟื่องฟู แต่สุขภาพในอนาคตของผู้บริโภคชาวอเมริกันยังคงเป็นปัญหาที่น่ากังวลที่สุด ตามข้อมูลของ Morgan Stanley ธุรกิจในอเมริกาได้รับรายได้มากกว่าหนึ่งในสามจากลูกค้าในประเทศ ยอดขายปลีกเพิ่มขึ้น 0.7% ในเดือนสิงหาคมและกันยายน
Coca-Cola และ PepsiCo จึงมีมุมมองในแง่ดีและปรับเพิ่มการคาดการณ์กำไรสำหรับช่วงที่เหลือของปี อย่างไรก็ตาม การเติบโตล่าสุดที่ทั้งสองยักษ์ใหญ่ด้านเครื่องดื่มทำได้นั้นเกิดจากการปรับขึ้นราคา ไม่ใช่จากรายได้ ในขณะเดียวกัน ความเสี่ยงอื่นๆ ก็เริ่มปรากฏขึ้นเรื่อยๆ
ข้อมูลบัตรเครดิตและบัตรเดบิตแสดงให้เห็นว่าการใช้จ่ายลดลงในเดือนตุลาคมเมื่อเทียบกับเดือนเดียวกันในปี 2022 ตามข้อมูลของ Bank of America ชาวอเมริกันที่มีหนี้เงินกู้เพื่อการศึกษาเริ่มชำระเงินอีกครั้งในช่วงต้นเดือนนี้ หลังจากเลื่อนการชำระเงินออกไปเป็นเวลาสามปี โดยรวมแล้ว การใช้จ่ายเติบโตเร็วกว่ารายได้ ทำให้เงินออมลดลง นอกจากนี้ ผู้บริโภคยังมีความหวังเกี่ยวกับการเงินของตนเองน้อยลงอีกด้วย อัตราการผิดนัดชำระหนี้บัตรเครดิตและสินเชื่อรถยนต์เพิ่มขึ้น
เรื่องนี้ทำให้บรรดาผู้นำธุรกิจวิตกกังวล บริษัทขนส่ง Up เผยว่าผู้บริโภคใช้จ่ายกับสินค้าและบริการน้อยลง ส่งผลให้ผลกำไรของบริษัทลดลง Mattel ผู้ผลิตของเล่นซึ่งเป็นเจ้าของ Barbie มองว่าเทศกาลคริสต์มาสเป็นช่วงที่ไม่ค่อยดีนัก
ข้อมูลของ Alphabet แสดงให้เห็นว่าผู้บริโภคกำลังประหยัดกับข้อเสนอพิเศษและการจัดส่งฟรี เมื่อไม่นานนี้ Elon Musk ได้บ่นว่าอัตราดอกเบี้ยที่สูงส่งผลกระทบต่อความสามารถในการซื้อรถยนต์ของชาวอเมริกัน และราคาหุ้นของ Tesla ก็ลดลง 15% ส่งผลให้มูลค่าตลาดลดลง 100,000 ล้านดอลลาร์
บริษัทต่างๆ ยังจับตาดูต้นทุนอย่างใกล้ชิด โดยเฉพาะค่าแรง การหยุดงานยังคงสร้างความปวดหัวให้กับเศรษฐกิจในบางส่วนของสหรัฐฯ นักเขียนบทฮอลลีวูดตกลงที่จะหยุดงานในช่วงปลายเดือนกันยายน เมื่อวันที่ 25 ตุลาคม สหภาพแรงงานแห่งสหภาพแรงงานรถยนต์แห่งสหรัฐอเมริกา (UAW) บรรลุข้อตกลงกับบริษัทฟอร์ดในการขึ้นค่าจ้างพนักงาน
อย่างไรก็ตาม General Motors ระบุว่าการหยุดงานประท้วงของ UAW ยังทำให้บริษัทสูญเสียรายได้ 200 ล้านดอลลาร์ต่อสัปดาห์ ทำให้ต้องปรับลดคาดการณ์กำไรประจำปีลง ผู้ผลิตรถยนต์รายใหญ่ในดีทรอยต์ไม่ใช่กลุ่มเดียวที่ได้รับผลกระทบ Illinois Tool Works ซึ่งเป็นผู้ผลิตชิ้นส่วนรถยนต์ ได้ปรับลดคาดการณ์กำไรลงเช่นกัน Delta Air Lines ยังบ่นด้วยว่าผู้โดยสารที่ลงจอดที่เมืองดีทรอยต์มีจำนวนน้อยลง
นอกจากนี้ยังมีความกังวลที่กว้างขึ้นซึ่งเกิดขึ้นแม้ว่าจะยังไม่ส่งผลกระทบในพื้นที่ก็ตาม ความขัดแย้งในฉนวนกาซาเป็นประเด็นร้อนในหมู่ซีอีโอเมื่อเร็วๆ นี้ อย่างน้อยตอนนี้ สงครามในตะวันออกกลางยังไม่ส่งผลกระทบทางการเงินมากนัก แม้ว่าบางบริษัทจะระมัดระวังมากขึ้นก็ตาม เครือข่ายโซเชียล Snap กล่าวว่าผู้โฆษณาบางรายในภูมิภาคนี้ได้หยุดการใช้จ่ายแล้ว
โดยทั่วไป บริษัทอเมริกันมักมีกำไรเพียงเล็กน้อยในตะวันออกกลาง และสำหรับพวกเขา ความเสี่ยงทันทีของสงครามในฉนวนกาซานั้นน้อยกว่าการหยุดชะงักการดำเนินงานในรัสเซียหรือความสัมพันธ์ระหว่างสหรัฐฯ และจีนที่เลวร้ายมาก
ซีอีโอให้ความสำคัญกับผลกำไรในระยะยาวมากกว่าอัตราดอกเบี้ยที่สูง ธนาคารออฟอเมริกาเปิดเผยว่าหนี้มากกว่าสามในสี่ที่บริษัทในดัชนี S&P 500 กู้ยืมนั้นเป็นหนี้ระยะยาวและอัตราดอกเบี้ยคงที่ ซึ่งเพิ่มขึ้นจากไม่ถึง 50% ในปี 2550 แต่ในที่สุดแล้ว หนี้จำนวนมหาศาลจะต้องได้รับการรีไฟแนนซ์ด้วยอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น ซึ่งจะส่งผลกระทบต่อกำไร ยังคงมีภัยคุกคามอีกมากมายรออยู่ข้างหน้า
ฟีนอัน ( ตามรายงานของ The Economist )
ลิงค์ที่มา
การแสดงความคิดเห็น (0)