ราคาทองคำผันผวนอย่างรุนแรง: คุณควรซื้อหรือขายตอนนี้?

ตลาดทองคำโลกกำลังถูกสั่นคลอนจากปัจจัยหลายประการ ตั้งแต่ความหวังต่อข้อตกลงการค้าระหว่างสหรัฐฯ-จีน ไปจนถึงประเด็นร้อน ทางภูมิรัฐศาสตร์ ความมุ่งมั่นของสองประเทศเศรษฐกิจขนาดใหญ่ที่สุดของโลกในการลดภาษีได้ช่วยผ่อนคลายความเชื่อมั่นของตลาด ซึ่งเคยมองว่าทองคำเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยในยามที่ความไม่แน่นอนทวีความรุนแรงขึ้น

ขณะนี้ นักลงทุนให้ความสนใจกับตัวชี้วัด เศรษฐกิจ ของสหรัฐฯ ที่กำลังจะมาถึง โดยเฉพาะการเคลื่อนไหวของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) เกี่ยวกับความเป็นไปได้ในการลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญที่ชี้นำราคาทองคำในระยะสั้น

ทำไมราคาทองคำถึงผันผวนมาก?

ราคาทองคำเคย "พุ่งขึ้น" อย่างน่าทึ่ง พุ่งแตะจุดสูงสุดในประวัติศาสตร์ ก่อนจะ "ร่วงลง" อย่างกะทันหันเมื่อเมฆหมอกแห่งความไม่แน่นอนในการค้าโลกยังไม่จางหายไป ในอินเดีย หนึ่งในตลาดบริโภคทองคำที่ใหญ่ที่สุด ในโลก ความขัดแย้งที่คุกรุ่นกับปากีสถานทำให้นักลงทุนจำนวนมากมองหาทองคำเพื่อเป็น "แหล่งหลบภัย" สำหรับสินทรัพย์ของพวกเขา

แล้วภาพรวมราคาทองคำในอนาคตจะเป็นอย่างไร? ปัจจัยใดบ้างที่จะกำหนดทิศทางของทองคำ? ที่สำคัญที่สุด นักลงทุนควรทำอย่างไร? มานีช ชาร์มา รองประธานฝ่ายสินค้าโภคภัณฑ์และสกุลเงินของ Anand Rathi Shares and Stock Brokers มีข้อมูลเชิงลึกที่น่าสนใจ

เขากล่าวว่า ทองคำมีการเติบโตที่น่าประทับใจในสัปดาห์ก่อนหน้า โดยปิดตลาดที่ 3,325 ดอลลาร์สหรัฐ/ออนซ์ อย่างไรก็ตาม "ความสุขนั้นอยู่ได้ไม่นาน" ความสำเร็จส่วนใหญ่นี้ "ถูกชะล้าง" ไปหลังจากที่สหรัฐฯ และจีนบรรลุข้อตกลงชั่วคราวอย่างไม่คาดคิดเมื่อสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา โดยให้คำมั่นว่าจะลดภาษีภายใน 90 วัน ในตลาดอินเดีย ราคาทองคำในตลาด MCX ก็ปรับตัวตามเช่นกัน โดยปิดตลาดที่ประมาณ 3,275 ดอลลาร์สหรัฐ/ออนซ์

Giá vàng biến động mạnh: Nên mua hay bán ngay? - 1 — ราคาทองคำโลกผันผวนอย่างรุนแรง โดยแตะระดับสูงสุดใหม่อย่างต่อเนื่อง จากนั้นปรับตัวอย่างรวดเร็วภายใต้บริบทที่สหรัฐฯ และจีนร่วมมือกันลดภาษีและความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังไม่คลี่คลาย (ภาพ: Getty)

“ลมเปลี่ยนทิศทาง” จากข้อตกลงสหรัฐฯ-จีน: ทองคำ “หมดแรง”

เมื่อเริ่มต้นสัปดาห์ใหม่ ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่ง สาเหตุหลักมาจาก “ข่าวดี” จากการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และจีน โดยทั้งสองฝ่ายได้ประกาศข้อตกลงอย่างเป็นทางการในการลดภาษีศุลกากร และให้คำมั่นที่จะเดินหน้าเจรจาต่อไปเพื่อให้เกิดข้อตกลงการค้าที่ครอบคลุมมากขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่ง วอชิงตันตกลงที่จะลดภาษีศุลกากรจาก 145% เหลือ 30% ขณะที่ปักกิ่งก็ตอบโต้ด้วยการลดภาษีศุลกากรจาก 125% เหลือ 10% เช่นกัน

ข่าวนี้เปรียบเสมือน “ฝนตกหนัก” สำหรับนักลงทุนทองคำ ซึ่งโดยทั่วไปแล้วจะได้ประโยชน์จากความไม่แน่นอน ราคาทองคำพุ่งขึ้นทันที ขณะเดียวกัน ข้อมูลจาก Prime Market Terminal แสดงให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงในความคาดหวังของนักลงทุน โดยเชื่อว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยเพียงสองครั้งในปี 2568 แทนที่จะเป็นสามครั้งตามที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ ความคาดหวังว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยน้อยลงมีแนวโน้มที่จะทำให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น ส่งผลให้ราคาทองคำมีแรงกดดันด้านลบมากขึ้น

เฟดยังคงนิ่งเฉย นักลงทุนเฝ้ารอข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ อย่างใจจดใจจ่อ

แม้ว่า “การจับมือ” ระหว่างสหรัฐฯ และจีนจะช่วยผ่อนคลายความตึงเครียดลงชั่วคราว แต่นักลงทุนจำนวนมากยังคงระมัดระวังและกังขาเกี่ยวกับความยั่งยืนและรายละเอียดของข้อตกลง หากเกิด “ข้อบกพร่อง” ใดๆ ขึ้น หรือข้อตกลงดังกล่าวไม่ได้รับการปฏิบัติตาม ตลาดทองคำอาจเผชิญกับความผันผวนอย่างรุนแรงอีกครั้ง

สัปดาห์นี้ จะมีการให้ความสนใจเป็นพิเศษกับข้อมูลเศรษฐกิจที่สำคัญของสหรัฐฯ ซึ่งรวมถึงดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) และดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐาน (CPI) นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าตัวเลขเหล่านี้จะทรงตัวเมื่อเทียบกับเดือนที่แล้ว ซึ่งส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากการขึ้นภาษีนำเข้าสินค้าของสหรัฐฯ ก่อนหน้านี้

ปัจจัยสำคัญอย่างยิ่งอีกประการหนึ่งคือจุดยืนของเฟด การที่เฟดไม่ได้ให้ "คำมั่นสัญญา" ใดๆ ที่ชัดเจนเกี่ยวกับระยะเวลาที่จะเริ่มวงจรการลดอัตราดอกเบี้ย ยิ่งเพิ่มความไม่แน่นอนให้กับตลาด

อย่างไรก็ตาม ยังมีความหวังริบหรี่ เนื่องจากประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ มีกำหนดกล่าวสุนทรพจน์สำคัญในสัปดาห์นี้ หากพาวเวลล์แสดงความกังวลเกี่ยวกับภาวะตลาดแรงงานสหรัฐฯ ความคาดหวังต่อการผ่อนคลายนโยบายการเงินของเฟดในเร็วๆ นี้อาจเพิ่มสูงขึ้น ซึ่งจะเป็นปัจจัยบวกที่หนุนราคาทองคำ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อราคาทองคำอยู่ในระดับต่ำ

ภูมิรัฐศาสตร์และฤดูกาล: ทองคำพบหนทางของตนเองหรือไม่?

นอกจากปัจจัยทางเศรษฐกิจแล้ว “ความร้อนแรง” จากจุดร้อนทางภูมิรัฐศาสตร์ก็เป็นปัจจัยที่ไม่อาจมองข้ามได้ นักลงทุนต่าง “กลั้นหายใจ” เพื่อติดตามสถานการณ์ความตึงเครียดระหว่างรัสเซียและยูเครน โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อมีข้อมูลเกี่ยวกับการพบปะกันโดยตรงระหว่างผู้นำทั้งสองประเทศในวันพฤหัสบดีหน้าที่ตุรกี อย่างไรก็ตาม การที่รัสเซียยังไม่ยืนยันการพบปะกันและการต่อสู้ที่ยังคงดำเนินอยู่ยิ่งทำให้สถานการณ์ยิ่งคาดเดาได้ยากยิ่งขึ้น

ผู้เชี่ยวชาญมานีช ชาร์มา ยังได้กล่าวถึงปัจจัยตามฤดูกาลด้วย ช่วงเดือนพฤษภาคมถึงมิถุนายนมักเป็นช่วงที่ตลาดทองคำมีการเคลื่อนไหวต่ำ ดังนั้น จึงมีความเป็นไปได้ที่ราคาทองคำจะเข้าสู่ช่วงขาลงหรือสะสมความแข็งแกร่งในระยะสั้น เพื่อรอจังหวะการเปลี่ยนแปลงใหม่ๆ ที่ชัดเจนขึ้น

แม้ว่าทองคำจะอยู่ภายใต้แรงกดดัน แต่คาดว่าเงิน “พี่น้อง” ของทองคำจะรักษาเสถียรภาพได้ในระดับหนึ่ง คาดว่าแนวโน้มเชิงบวกที่มีต่อข้อตกลงการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีนจะจำกัดการลดลงของราคาทองคำ

การคลายความตึงเครียดทางการค้าอาจเป็นผลดีต่อเงิน เนื่องจากความต้องการเงินกว่า 50% มาจากอุตสาหกรรมหลัก เช่น การผลิตอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์และพลังงานแสงอาทิตย์ นักลงทุนจะจับตาดูอย่างใกล้ชิดว่าข้อตกลงระหว่างสหรัฐฯ และจีนจะมีมาตรการเฉพาะเจาะจงเพื่อกระตุ้นการค้าภาคอุตสาหกรรมหรือไม่ ซึ่งจะเป็นแรงกระตุ้นที่สำคัญต่อราคาเงิน

กล่าวโดยสรุป ตลาดทองคำกำลังอยู่ในช่วงที่ท้าทาย แต่ก็มีโอกาสมากมาย การติดตามสถานการณ์เศรษฐกิจ นโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ และสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์อย่างใกล้ชิด รวมถึงการปรึกษาผู้เชี่ยวชาญที่มีชื่อเสียง จะเป็นกุญแจสำคัญที่จะช่วยให้นักลงทุนตัดสินใจซื้อขายทองคำได้อย่างชาญฉลาดและมีประสิทธิภาพในอนาคต

ที่มา: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/gia-vang-bien-dong-manh-nen-mua-hay-ban-ngay-20250515114048646.htm