ราคาทองคำอ่อนตัวหลัง 'การประชุมครั้งประวัติศาสตร์' ก่อให้เกิดความเสี่ยงใหม่

ราคาทองคำโลกร่วงลงอย่างหนักในเช้าวันที่ 19 สิงหาคม หลังจากการประชุมประวัติศาสตร์ระหว่างประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์แห่งสหรัฐอเมริกา ประธานาธิบดีเซเลนสกีแห่งยูเครน และผู้นำยุโรป 7 ประเทศที่ทำเนียบขาว

ราคาทองคำร่วงหลังประชุม

เช้าวันที่ 19 สิงหาคม ตลาดทองคำในเอเชียมีราคาลดลงอย่างมีนัยสำคัญ หลังจากมีข่าวการประชุมพหุภาคีที่ทำเนียบขาวระหว่างประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์แห่งสหรัฐอเมริกา ประธานาธิบดีโวโลดิมีร์ เซเลนสกีแห่งยูเครน และผู้นำยุโรป (รวมถึงสหราชอาณาจักร ฝรั่งเศส เยอรมนี อิตาลี ฟินแลนด์) พร้อมด้วยผู้นำสหภาพยุโรปและเลขาธิการนาโต้

จากระดับ 3,355 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ในคืนวันที่ 18 สิงหาคม ราคาทองคำสปอตร่วงลงอย่างรวดเร็ว โดยบางครั้งตกลงมาอยู่ที่ 3,325 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ ต่อมาเมื่อเวลา 9.00 น. ของวันที่ 19 สิงหาคม (ตามเวลาเวียดนาม) ราคาทองคำทรงตัวอยู่ที่ 3,330 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์

การประชุมที่ทำเนียบขาวถือเป็นจุดเปลี่ยนทางประวัติศาสตร์ โดยมุ่งเน้นไปที่ความพยายามในการยุติความขัดแย้งระหว่างรัสเซียและยูเครนที่ดำเนินมาเกือบสี่ปี ประธานาธิบดีทรัมป์แสดงความพึงพอใจต่อผลลัพธ์ โดยกล่าวว่าการหารือครั้งนี้ “ดีมาก” และเป็น “จุดเริ่มต้น” ของ สันติภาพ เขาย้ำว่ายุโรปจะมีบทบาทสำคัญในการสร้างความมั่นคงของยูเครน ด้วยการประสานงานจากสหรัฐอเมริกา

ไฮไลท์สำคัญคือความพร้อมของรัสเซีย ผ่านการโทรศัพท์คุยกัน 40 นาทีระหว่างประธานาธิบดีทรัมป์และประธานาธิบดีวลาดิมีร์ ปูติน เพื่อหารือเกี่ยวกับการประชุมสุดยอดรัสเซีย-ยูเครนในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า ตามมาด้วยการประชุมไตรภาคีระหว่างสหรัฐฯ-รัสเซีย-ยูเครน

ประธานาธิบดีเซเลนสกีกล่าวชื่นชมการพบปะกับนายทรัมป์ว่า "สร้างสรรค์และเป็นรูปธรรม" ผู้นำยุโรปยังเห็นพ้องกันว่า การรับประกันความมั่นคงสำหรับยูเครน เช่นเดียวกับมาตรา 5 ของนาโต้ เป็นสิ่งจำเป็นต่อการบรรลุสันติภาพที่ยั่งยืน

ความร้อนแรงในตลาดทองคำลดลงอย่างรวดเร็ว เนื่องมาจากสัญญาณการผ่อนคลายความตึงเครียด ทางภูมิรัฐศาสตร์ ซึ่งเป็นแรงผลักดันเบื้องหลังการปรับขึ้นของราคาทองคำ

ราคาทองคำ โลก ร่วงลงอย่างหนัก ขณะที่ราคาทองคำในประเทศยังคงอยู่ในระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ภาพ: Kitco

ความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นใหม่

ราคาทองคำที่ตกต่ำชี้ให้เห็นว่าตลาดอาจกำลังเดิมพันกับการผ่อนคลายความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในยูเครน แม้ว่าตามที่ผู้เชี่ยวชาญ StoneX อย่าง Rhona O'Connell กล่าวว่า "ตลาดทองคำไม่ได้รับอิทธิพลจากการพัฒนาทางภูมิรัฐศาสตร์ในภูมิภาคมากนักอีกต่อไปแล้ว"

นายโอคอนเนลล์กล่าวว่าราคาทองคำผันผวนในกรอบแคบๆ เพียง 2% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา และ 8% ในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา ซึ่งบ่งชี้ว่าขาดปัจจัยกระตุ้นที่แข็งแกร่ง การที่ราคาทองคำทะลุแนวรับทางเทคนิคที่สำคัญของเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน (SMA) ในเช้าวันที่ 19 สิงหาคม สู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ต้นเดือน ถือเป็นสัญญาณเตือนถึงความเป็นไปได้ที่จะเปลี่ยนจากแนวรับเป็นแนวต้าน ซึ่งอาจกดดันราคาให้ลดลงในระยะสั้น

อย่างไรก็ตาม โอคอนเนลล์ยังตั้งข้อสังเกตว่าทองคำยังคงมีความต้องการที่มีศักยภาพ “แม้ว่าความต้องการทองคำของธนาคารกลางจะชะลอตัวลง แต่พวกเขาก็ยังคงซื้อต่อไป ซึ่งเป็นการส่งสัญญาณว่าความเสี่ยงระดับโลกยังคงมีอยู่” เขากล่าว

ข้อมูลดังกล่าวได้รับการพิสูจน์จากข้อมูลจาก Borsa Istanbul ซึ่งบันทึกการนำเข้าทองคำของตุรกีลดลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2566 แต่ธุรกรรมเงินกลับเพิ่มขึ้น 4% ซึ่งบ่งชี้ว่านักลงทุนกำลังหันไปลงทุนในโลหะมีค่าชนิดอื่นเนื่องจากราคาทองคำยังคงอยู่ในระดับสูง

นักลงทุนทองคำให้ความสนใจเป็นพิเศษในวันนี้ โดยการประชุมที่แจ็คสันโฮลและนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ การประชุมเศรษฐกิจแจ็คสันโฮล ซึ่งจะจัดขึ้นระหว่างวันที่ 21-23 สิงหาคมนี้ จะมีสุนทรพจน์สำคัญของประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ ในวันศุกร์นี้ การคาดการณ์ว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในวันที่ 17 กันยายนนี้ ได้ถูกนำมาพิจารณาประกอบกับราคาทองคำแล้ว ทำให้ตลาดมีความอ่อนไหวน้อยลง

“ปฏิกิริยาของราคาทองคำต่อการเคลื่อนไหวของเฟดกำลังจางหายไป บ่งชี้ว่าตลาดอาจอิ่มตัวแล้ว” โอคอนเนลล์กล่าว เขาคาดการณ์ว่าราคาทองคำเฉลี่ยจะอยู่ที่ 3,320 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในไตรมาสที่สาม แต่อาจลดลงเหลือ 3,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในไตรมาสที่สี่ เว้นแต่จะมีเหตุการณ์ที่ไม่คาดคิด เช่น วิกฤตด้านมนุษยธรรม หรือ “หงส์ดำ”

อย่างไรก็ตาม ผู้เชี่ยวชาญหลายคนยังคงมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับแนวโน้มระยะยาวของทองคำ นักวิเคราะห์ จิม ริคการ์ดส กล่าวว่า "วงจรการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด ซึ่งคาดว่าจะเริ่มต้นในเดือนกันยายน จะทำให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง และสร้างเงื่อนไขให้ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้น"

เขากล่าวว่าราคาทองคำอาจพุ่งแตะระดับ 3,500 ดอลลาร์ต่อออนซ์ภายในสิ้นปีนี้ หากเฟดยังคงดำเนินนโยบายการเงินแบบผ่อนคลาย อย่างไรก็ตาม เขายังเตือนด้วยว่าความผันผวนใดๆ ในตลาดหุ้น ซึ่งถือว่า “ร้อนแรงเกินไป” อาจทำให้ราคาทองคำลดลงชั่วคราว ก่อนที่จะฟื้นตัวในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย

ข้อมูลจาก Borsa Istanbul แสดงให้เห็นแนวโน้มการซื้อทองคำที่ลดลงเนื่องจากราคาที่สูง โดยการนำเข้าทองคำของตุรกีลดลง 53.5% เมื่อเทียบเป็นรายเดือนในเดือนกรกฎาคม พ.ศ. 2568 อย่างไรก็ตาม ธนาคารกลางยังคงดำเนินกลยุทธ์การสะสมทองคำเมื่อราคาลดลง โดยมองว่านี่เป็นโอกาสในการเพิ่มเงินสำรอง

“ประเทศต่างๆ เช่น ตุรกี อินเดีย และจีน จะไม่หยุดซื้อทองคำ พวกเขาเพียงแต่รอให้ราคาลดลง” ริคการ์ดส์กล่าว โดยตอกย้ำบทบาทของทองคำในฐานะสินทรัพย์เชิงกลยุทธ์ท่ามกลางความไม่แน่นอนของเศรษฐกิจโลก

ในระยะสั้น ราคาทองคำอาจยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน หากการประชุมสุดยอดรัสเซีย-ยูเครนเป็นไปอย่างราบรื่นและความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์คลี่คลายลง อย่างไรก็ตาม ประเด็นอ่อนไหว เช่น ข้อพิพาทเรื่องดินแดน ยังคงเป็นความเสี่ยงสำคัญที่อาจขัดขวางกระบวนการสันติภาพและผลักดันให้ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นอีกครั้ง นอกจากนี้ หากคำกล่าวของพาวเวลล์ที่แจ็คสันโฮลไม่สามารถส่งสัญญาณที่ชัดเจนเกี่ยวกับทิศทางของอัตราดอกเบี้ย ทองคำอาจยังคงผันผวนในกรอบแคบๆ ต่อไป

ในระยะยาว ทองคำยังคงถือเป็นช่องทางการลงทุนที่ปลอดภัย เนื่องจากวัฏจักรการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) และความต้องการที่ยั่งยืนของธนาคารกลาง อย่างไรก็ตาม นักลงทุนมักระมัดระวังอยู่เสมอเกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่ตลาดหุ้นจะตกต่ำหรือความผันผวนทางเศรษฐกิจที่ไม่คาดคิด ซึ่งอาจกดดันให้ทองคำปรับตัวลดลงชั่วคราวก่อนที่ราคาจะฟื้นตัว

ราคาทองคำในประเทศยังคงสูงเป็นประวัติการณ์ ทองคำแท่ง SJC ขายที่ 125 ล้านดอง/ตำลึง ทองคำรูปวงแหวนราคาประมาณ 120 ล้านดอง อัตราแลกเปลี่ยน USD/ดองในตลาดธนาคารแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 26,470 ดอง ต่อ 1 ดอลลาร์สหรัฐ

แม้ว่าจะสามารถซื้อทองคำได้เพียง 1 ตำลึง แต่ผู้คนหลายร้อยคนก็ยังมาต่อแถวซื้อทองคำบนถนน Tran Nhan Tong ตั้งแต่เช้าตรู่ แม้ว่าราคาทองคำจะสูงเป็นประวัติการณ์และมีฝนตกหนักก็ตาม

ที่มา: https://vietnamnet.vn/gia-vang-suy-yeu-sau-cuoc-gap-lich-su-tiem-an-rui-ro-moi-2433563.html