มุมมองตลาดหุ้นสัปดาห์ที่ 26/2

มุมมองตลาดหุ้นสัปดาห์ที่ 26/2 - 2/3 : นักลงทุนระยะสั้นควรระมัดระวัง

แนวโน้มขาขึ้นระยะสั้นยังคงรักษาไว้ได้ และหลังจากทะลุโซนต้านทางจิตวิทยาที่ 1,200 จุด ดัชนี VN ยังไม่มีโอกาสทดสอบโซนรับนี้อีกครั้ง

หลังจากราคาพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วไปถึงช่วงราคา 1,235 จุด - 1,255 จุด ซึ่งตรงกับช่วงราคาสูงสุดในเดือนสิงหาคมและกันยายน 2566 ดัชนี VN-Index ก็มีความผันผวนในสัปดาห์นี้ โดยมีความผันผวนเล็กน้อยต่ำกว่าแนวต้านที่ 1,235 จุด ติดต่อกัน 3 วันทำการ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงวันทำการสุดท้ายของสัปดาห์ (23 กุมภาพันธ์) ซึ่งเป็นวันทำการแรกของปี 2567 มีความผันผวนอย่างรุนแรง โดยเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วงต้นสัปดาห์ แต่ลดลงอย่างรวดเร็วในช่วงท้ายสัปดาห์

โดยเฉพาะในช่วงนี้ หุ้นกลุ่มธนาคารดันดัชนีขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วงต้นตลาดที่ระดับ 1,240 จุด ก่อนที่แรงขายจะทวีความรุนแรงขึ้นในช่วงบ่าย การปรับตัวลดลงของหุ้นกลุ่มธนาคารและหุ้นขนาดใหญ่เป็นสาเหตุหลักที่ทำให้ดัชนี VN-Index ปรับตัวลดลงอย่างรุนแรง โดยมีปริมาณการซื้อขายที่พุ่งสูงขึ้นอย่างฉับพลัน โดยมีหุ้นกว่า 1.3 พันล้านหุ้นที่แสดงให้เห็นถึงแรงขายระยะสั้นที่แข็งแกร่ง ณ สิ้นสัปดาห์ ดัชนี VN-Index ปิดที่ระดับ 1,212 จุด ซึ่งยังคงอยู่เหนือระดับราคาทางจิตวิทยาที่ 1,200 จุด และปรับตัวเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับช่วงปลายสัปดาห์

ตลอดสัปดาห์ที่ผ่านมา มูลค่าการซื้อขายรวมของ HoSE อยู่ที่ 118,101 พันล้านดอง เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว และมีปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยเกือบ 1 พันล้านหุ้นต่อรอบ โดยในช่วงการซื้อขายวันที่ 23 กุมภาพันธ์ 2567 ปริมาณการซื้อขายอยู่ที่ 1,327 พันล้านหุ้น ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 18 สิงหาคม 2566 การปรับตัวขึ้นนี้ประกอบกับการปรับตัวลดลงอย่างมากในช่วงปลายสัปดาห์ แสดงให้เห็นถึงความเสี่ยงในการกระจายการลงทุนระยะสั้นในหลายกลุ่มรหัส/กลุ่มรหัส เมื่อราคา VN-Index อยู่ในช่วง 1,235 จุด - 1,240 จุด นักลงทุนต่างชาติเพิ่มการซื้อขายในช่วงสัปดาห์นี้ โดยมียอดขายสุทธิ 1,456.6 พันล้านดองใน HoSE และขายสุทธิใน HNX มูลค่า 39.69 พันล้านดอง

ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว กลุ่มที่มีผลกระทบต่อดัชนีอย่างมากคือธนาคาร เนื่องจากมีความผันผวนและสภาพคล่องฉับพลัน กระตุ้นกระแสเงินสดระยะสั้นให้เพิ่มขึ้น หลายรหัสยังคงปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่ง ทะลุจุดสูงสุดเดิม เช่น BID (+7.11%), VAB (+6.25%), TCB (+4.16%)... ส่วนที่เหลือส่วนใหญ่ปรับตัวลดลง โดย LPB (-4.74%), HDB (-3.43%), OCB (-3.18%), EIB (-2.65%)...

เฉพาะช่วงการซื้อขายสุดท้ายของสัปดาห์ หุ้นหลายกลุ่มร่วงลงอย่างหนัก หุ้นกลุ่มบริการทางการเงินและหลักทรัพย์ส่วนใหญ่ผันผวนในกรอบแคบๆ ปิดสัปดาห์ส่วนใหญ่ปรับตัวลดลง โดยหุ้น TVB (-7.44%), APG (5.78%), VND (-4.96%), AGR (-4.34%)... ยกเว้น IVS (+10.68%), HBS (+3.85%)... ส่วนหุ้นกลุ่มอสังหาริมทรัพย์ก็เป็นกลุ่มที่มีผลประกอบการเชิงบวกน้อยที่สุดเมื่อเทียบกับตลาดโดยรวม โดยส่วนใหญ่ปรับตัวลดลง ท่ามกลางแรงขายอย่างหนักในช่วงการซื้อขายสุดท้ายของสัปดาห์ เช่น TCH (-6.20%), DIG (-6.10%), PDR (-5.72%), ITC (-5.24%)... นอกจากนี้ยังมีหุ้นบวกอย่าง CCL (+13.26%), VRE (+13.11%) และ PXL (+10.71%)...

หุ้นที่เด่นกว่าคือหุ้นอสังหาริมทรัพย์ในเขตอุตสาหกรรมและหุ้นยางพารา แม้จะมีแรงขายอย่างหนักในช่วงปลายสัปดาห์ แต่หุ้นหลายตัวยังคงปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างดีในช่วงปลายสัปดาห์ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง TIP (+6.83%), IDV (+6.70%), GVR (+3.38%)... ตรงกันข้ามกับ LHG (-2.87%), DPR (-2.72%), KBC (-2.70%)...

ผู้เชี่ยวชาญระบุว่า นี่เป็นช่วงเวลาแห่งการปรับตัวที่อาจเป็นจังหวะที่ดีก่อนที่ตลาดจะเข้าสู่ภาวะสมดุลในเร็วๆ นี้ ดังนั้นจึงเป็นโอกาสที่ดีในการเพิ่มมูลค่าหุ้นอีกครั้ง นอกจากนี้ ความผันผวนที่ต้องพิจารณาคือการเพิ่มขึ้นของสภาพคล่องในตลาดที่สมดุลทั้งในกลุ่มหุ้นขนาดใหญ่และการกลับเข้าสู่กลุ่มหุ้นขนาดกลาง ซึ่งแตกต่างจากช่วงต้นเดือนมกราคม 2567 ที่สภาพคล่องส่วนใหญ่กระจุกตัวอยู่ในกลุ่ม VN30 และ Bluechip เมื่อเทียบกับช่วง 2-3 สัปดาห์ที่ผ่านมา ประกอบกับการเพิ่มขึ้นของคะแนนตลาด ซึ่งเป็นความสมดุลที่กระแสเงินสดมองหาโอกาสในกลุ่มอุตสาหกรรมอื่นๆ นอกเหนือจาก VN30 และกลุ่มธนาคาร

ในระยะสั้น ตลาดได้เคลื่อนตัวเข้าใกล้แนวต้านสำคัญที่ 1,250 จุด และได้ปรับตัวลงอย่างเหมาะสมแล้ว แนวรับทางจิตวิทยาของดัชนีอยู่ที่โซน 1,200 จุดในช่วงการปรับฐานนี้ แม้ว่าตลาดยังคงมีแนวโน้มที่จะฟื้นตัว แต่ควรสังเกตว่าเนื่องจากช่วงการปรับฐานที่ 6 เป็นเพียงช่วงการปรับฐานแรก การคาดการณ์จึงยังคงผันผวน

สรุปได้ว่า แม้ว่าแนวโน้มขาขึ้นระยะสั้นจะยังคงทรงตัว และหลังจากทะลุแนวต้านทางจิตวิทยาที่ 1,200 จุดแล้ว ดัชนี VN ยังไม่ทดสอบแนวรับนี้ ดังนั้น การชะลอตัวและปรับตัวทดสอบแนวรับนี้จึงถือว่าสมเหตุสมผล ความผันผวนและการปรับตัวยังคงมีแนวโน้มที่จะเกิดขึ้นอีกในช่วงการซื้อขายถัดไป นักลงทุนระยะสั้นควรระมัดระวังในช่วงนี้ เนื่องจากดัชนี VN กำลังเคลื่อนไหวอยู่ในระดับสูงในช่องสะสมระยะกลาง และได้ส่งสัญญาณการปรับฐานแล้ว ความเสี่ยงระยะสั้นจึงเพิ่มขึ้น

ดังนั้น ผู้ซื้อรายใหม่ควรให้ความสำคัญกับการเปลี่ยนแปลงสถานะตลาดเหล่านี้ เพื่อปรับสถานะการซื้อขายให้เหมาะสมที่สุด แทนที่จะปล่อยให้อารมณ์และความกลัว (FOMO) เข้ามามีอิทธิพลต่อการตัดสินใจลงทุน คาดการณ์ว่ากระแสเงินสดจะยังคงหมุนเวียนอยู่ในกลุ่มหุ้นในอุตสาหกรรมที่มีปัจจัยพื้นฐานดีและมีศักยภาพในการเติบโตในปี 2567 เช่น ธนาคาร อสังหาริมทรัพย์ในเขตอุตสาหกรรม ท่าเรือ เคมีภัณฑ์ น้ำมันและก๊าซ...

แหล่งที่มา