บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นประจำสัปดาห์วันที่ 26 กุมภาพันธ์

[โฆษณา_1]

บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นประจำสัปดาห์วันที่ 26 กุมภาพันธ์ - 2 มีนาคม: นักลงทุนระยะสั้นควรใช้ความระมัดระวัง

แนวโน้มขาขึ้นในระยะสั้นยังคงอยู่ และหลังจากทะลุผ่านระดับแนวต้านทางจิตวิทยาที่ 1,200 จุดแล้ว ดัชนี VN ยังไม่ได้ทดสอบโซนแนวรับนี้อีกครั้ง

หลังจากพุ่งขึ้นไปแตะระดับ 1,235-1,255 จุด ซึ่งตรงกับราคาสูงสุดในเดือนสิงหาคมและกันยายน 2023 ดัชนี VN-Index ก็ประสบกับสัปดาห์การซื้อขายที่ผันผวน โดยมีการซื้อขายสามช่วงติดต่อกันในกรอบแคบๆ ต่ำกว่าระดับแนวต้าน 1,235 จุด โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ในช่วงการซื้อขายสุดท้ายของสัปดาห์ (23 กุมภาพันธ์) ซึ่งเป็นช่วงการซื้อขายแรกของปี 2024 เกิดการผันผวนอย่างมาก โดยมีการปรับตัวขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วงต้นของการซื้อขาย ตามด้วยการลดลงอย่างรวดเร็วในช่วงท้ายของการซื้อขาย

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ในช่วงการซื้อขายนี้ หุ้นกลุ่มธนาคารได้ดันดัชนีขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วงต้นของการซื้อขายไปอยู่ที่ 1,240 จุด อย่างไรก็ตาม แรงขายเพิ่มขึ้นอย่างฉับพลันในช่วงบ่าย การปรับตัวลงของหุ้นขนาดใหญ่และหุ้นกลุ่มธนาคารเป็นสาเหตุหลักที่ทำให้ดัชนี VN ร่วงลงอย่างรวดเร็ว โดยมีปริมาณการซื้อขายสูงมากถึงกว่า 1.3 พันล้านหุ้น ซึ่งบ่งชี้ถึงแรงขายระยะสั้นที่แข็งแกร่ง ในตอนท้ายของสัปดาห์ ดัชนี VN ปิดที่ 1,212 จุด ยังคงอยู่เหนือระดับ 1,200 จุด ซึ่งเป็นระดับที่คาดการณ์ได้ และสูงกว่าระดับปิดของสัปดาห์ก่อนเล็กน้อย

ในระหว่างสัปดาห์ มูลค่าการซื้อขายรวมในตลาดหลักทรัพย์ฮ่องกง (HoSE) พุ่งสูงถึง 118,101 ล้านดง เพิ่มขึ้นอย่างมาก โดยมีปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยเกือบ 1 พันล้านหุ้นต่อรอบการซื้อขาย การซื้อขายในวันที่ 23 กุมภาพันธ์ 2567 มีปริมาณสูงถึง 1,327 ล้านหุ้น สูงที่สุดนับตั้งแต่วันที่ 18 สิงหาคม 2566 พัฒนาการนี้ ประกอบกับการลดลงอย่างรวดเร็วในช่วงปลายสัปดาห์ บ่งชี้ถึงความเสี่ยงด้านการกระจายตัวในระยะสั้นของหุ้น/กลุ่มหุ้นหลายตัว เนื่องจากดัชนี VN-Index ผันผวนระหว่าง 1,235 และ 1,240 จุด นักลงทุนต่างชาติเพิ่มกิจกรรมการซื้อขายในระหว่างสัปดาห์ และขายสุทธิ 1,456.6 ล้านดงใน HoSE ขณะที่ขายสุทธิในตลาดหลักทรัพย์ฮานอย (HNX) อยู่ที่ 39.69 ล้านดง

ดังที่กล่าวมาข้างต้น ภาคธนาคารมีผลกระทบอย่างมากต่อดัชนี โดยแสดงให้เห็นถึงการเคลื่อนไหวที่แตกต่างกันและการเพิ่มขึ้นของสภาพคล่อง ซึ่งกระตุ้นการไหลเวียนของเงินทุนระยะสั้นเพื่อเพิ่มกิจกรรมการซื้อขาย หุ้นหลายตัวยังคงปรับตัวสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว แซงหน้าจุดสูงสุดก่อนหน้า เช่น BID (+7.11%), VAB (+6.25%), TCB (+4.16%)... ในขณะที่หุ้นส่วนใหญ่ปรับตัวลดลง ได้แก่ LPB (-4.74%), HDB (-3.43%), OCB (-3.18%), EIB (-2.65%)...

ในช่วงการซื้อขายสุดท้ายของสัปดาห์ กลุ่มหุ้นหลายกลุ่มประสบกับการปรับตัวลงอย่างรุนแรง หุ้นกลุ่มบริการทางการเงินและหลักทรัพย์ส่วนใหญ่ผันผวนอยู่ในช่วงแคบๆ โดยส่วนใหญ่ปิดสัปดาห์ในระดับที่ต่ำลง เช่น TVB (-7.44%), APG (5.78%), VND (-4.96%), AGR (-4.34%)... ยกเว้น IVS (+10.68%), HBS (+3.85%)... หุ้นกลุ่มอสังหาริมทรัพย์ก็เป็นกลุ่มที่ทำผลงานได้ไม่ดีนักเมื่อเทียบกับตลาดโดยรวม โดยส่วนใหญ่ปรับตัวลงและเผชิญกับแรงขายอย่างหนักในช่วงการซื้อขายสุดท้ายของสัปดาห์ เช่น TCH (-6.20%), DIG (-6.10%), PDR (-5.72%), ITC (-5.24%)... ยกเว้นหุ้นบางตัวที่ทะลุแนวต้านขึ้นไป เช่น CCL (+13.26%), VRE (+13.11%), PXL (+10.71%)...

จุดที่สดใสกว่าคือกลุ่มอสังหาริมทรัพย์เพื่ออุตสาหกรรมและหุ้นยางพารา ซึ่งแม้จะมีแรงขายอย่างหนักในช่วงการซื้อขายสุดท้ายของสัปดาห์ แต่หลายหุ้นก็ยังปิดสัปดาห์ด้วยราคาที่ปรับตัวสูงขึ้นอย่างดี โดยเฉพาะ TIP (+6.83%), IDV (+6.70%), GVR (+3.38%)... ในขณะที่ LHG (-2.87%), DPR (-2.72%), KBC (-2.70%)... กลับปรับตัวลดลง

ผู้เชี่ยวชาญกล่าวว่า ระยะการปรับฐานนี้อาจเป็นช่วงที่ดีก่อนที่ตลาดจะเข้าสู่สมดุลในไม่ช้า ซึ่งจะเปิดโอกาสให้เพิ่มการถือครองหุ้นอีกครั้ง นอกจากนี้ ปัจจัยสำคัญที่ต้องพิจารณาคือ การเพิ่มขึ้นของสภาพคล่องในตลาด ซึ่งช่วยสร้างสมดุลให้กับทั้งกลุ่มหุ้นขนาดใหญ่และขนาดกลาง แตกต่างจากช่วงต้นเดือนมกราคม 2567 ที่สภาพคล่องกระจุกตัวและเพิ่มขึ้นในดัชนี VN30 และหุ้นบลูชิป ในช่วง 2-3 สัปดาห์ที่ผ่านมา การเพิ่มขึ้นของจุดในตลาดมาพร้อมกับความสมดุล เนื่องจากกระแสเงินทุนแสวงหาโอกาสในภาคส่วนอื่นๆ นอกเหนือจาก VN30 และภาคธนาคาร

จากมุมมองระยะสั้น ตลาดได้เข้าใกล้ระดับแนวต้านที่แข็งแกร่งที่ 1,250 จุด และปรับตัวลงตามนั้น ระดับแนวรับทางจิตวิทยาของดัชนีอยู่ที่บริเวณ 1,200 จุดในช่วงการปรับตัวนี้ แม้ว่าตลาดจะยังมีศักยภาพในการดีดตัวขึ้น แต่ควรสังเกตว่าเนื่องจากวันศุกร์เป็นเพียงการปรับตัวลงครั้งแรก ความผันผวนจึงยังคงเกิดขึ้นได้

โดยสรุป แม้ว่าแนวโน้มขาขึ้นระยะสั้นยังคงอยู่ และหลังจากทะลุระดับแนวต้านทางจิตวิทยาที่ 1,200 จุดแล้ว ดัชนี VN ยังไม่ได้ทดสอบโซนแนวรับนี้อีกครั้ง ดังนั้น การชะลอตัวและการปรับฐานเพื่อทดสอบโซนแนวรับนี้อีกครั้งจึงถือว่าสมเหตุสมผล ความผันผวนและการปรับฐานยังคงมีแนวโน้มที่จะเกิดขึ้นอีกในรอบการซื้อขายที่จะมาถึง และนักลงทุนระยะสั้นควรระมัดระวังในขั้นตอนนี้ เนื่องจากดัชนี VN กำลังซื้อขายอยู่ที่จุดสูงสุดภายในช่องสะสมระยะกลาง และได้ส่งสัญญาณการปรับฐานแล้ว ซึ่งเพิ่มความเสี่ยงในระยะสั้น

ดังนั้น การเข้าซื้อหุ้นใหม่ควรให้ความสนใจกับการเปลี่ยนแปลงของตลาดเหล่านี้ เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพในการวางตำแหน่งการซื้อขาย แทนที่จะถูกอิทธิพลจากอารมณ์และความกลัวที่จะพลาดโอกาส (FOMO) ส่งผลต่อการตัดสินใจลงทุน คาดการณ์ว่าในปี 2024 เงินทุนจะยังคงหมุนเวียนอยู่ในกลุ่มหุ้นในภาคส่วนที่มีพื้นฐานที่ดีและมีศักยภาพในการเติบโต เช่น ธนาคาร อสังหาริมทรัพย์เพื่ออุตสาหกรรม ท่าเรือ เคมีภัณฑ์ และน้ำมันและก๊าซ

[โฆษณา_2]
แหล่งที่มา