มุมมองตลาดหุ้นสัปดาห์ที่ 26/2

มุมมองตลาดหุ้นสัปดาห์ที่ 26/2 - 2/3: นักลงทุนระยะสั้นควรระมัดระวัง

แนวโน้มขาขึ้นระยะสั้นยังคงรักษาไว้ได้ และหลังจากทะลุโซนต้านทางจิตวิทยาที่ 1,200 จุด ดัชนี VN ก็ยังไม่มีโอกาสทดสอบโซนแนวรับนี้อีกครั้ง

หลังจากราคาพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วไปถึงช่วงราคา 1,235 จุด - 1,255 จุด ซึ่งสอดคล้องกับช่วงราคาสูงสุดในเดือนสิงหาคมและกันยายน 2566 ดัชนี VN-Index ก็มีสัปดาห์การซื้อขายที่ผันผวน โดยมีการผันผวนแคบ ๆ ต่ำกว่าแนวต้าน 1,235 จุดติดต่อกัน 3 เซสชัน โดยเฉพาะเซสชันสุดท้ายของสัปดาห์ (23 กุมภาพันธ์) ซึ่งเป็นเซสชันแรกของปี 2567 มีความผันผวนอย่างรุนแรง โดยพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วอย่างกะทันหันในช่วงต้นเซสชัน แต่ลดลงอย่างรวดเร็วในช่วงท้ายเซสชัน

โดยเฉพาะในช่วงนี้ หุ้นกลุ่มธนาคารดันดัชนีขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วงต้นเซสชั่นถึง 1,240 จุด จากนั้นแรงขายก็เพิ่มขึ้นอย่างกะทันหันในช่วงบ่าย การปรับตัวในกลุ่มหุ้นขนาดใหญ่และกลุ่มธนาคารเป็นสาเหตุหลักที่ทำให้ดัชนี VN ร่วงลงอย่างหนักด้วยปริมาณการซื้อขายที่กะทันหันมาก โดยมีหุ้นมากกว่า 1,300 ล้านหุ้นที่แสดงให้เห็นถึงแรงกดดันในการกระจายหุ้นระยะสั้นที่แข็งแกร่ง ในช่วงปลายสัปดาห์ ดัชนี VN หยุดที่ 1,212 จุด ยังคงอยู่เหนือช่วงราคาทางจิตวิทยาที่ 1,200 จุด และเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับช่วงปลายสัปดาห์ที่แล้ว

ตลอดสัปดาห์ มูลค่าการซื้อขายรวมบน HoSE อยู่ที่ 118,101 พันล้านดอง เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว และมีปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยเกือบ 1 พันล้านหุ้นต่อเซสชัน โดยเซสชันการซื้อขายเมื่อวันที่ 23 กุมภาพันธ์ 2024 มีปริมาณการซื้อขายอยู่ที่ 1,327 พันล้านหุ้น ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เซสชันเมื่อวันที่ 18 สิงหาคม 2023 การพัฒนาดังกล่าวประกอบกับการลดลงอย่างมากในช่วงปลายสัปดาห์ แสดงให้เห็นถึงความเสี่ยงในการกระจายหุ้นในระยะสั้นในหลายรหัส/กลุ่มรหัส เมื่อดัชนี VN อยู่ในช่วงราคา 1,235 จุด - 1,240 จุด นักลงทุนต่างชาติเพิ่มการซื้อขายในช่วงสัปดาห์และขายสุทธิที่แข็งแกร่งที่ 1,456.6 พันล้านดองบน HoSE และขายสุทธิบน HNX ด้วยมูลค่า 39.69 พันล้านดอง

ดังที่กล่าวไปข้างต้น กลุ่มที่ส่งผลกระทบอย่างมากต่อดัชนีคือธนาคาร ซึ่งมีความแตกต่างและสภาพคล่องที่เกิดขึ้นอย่างกะทันหัน กระตุ้นให้กระแสเงินสดระยะสั้นไหลเวียนเพื่อเพิ่มปริมาณธุรกรรม หลายรหัสยังคงเพิ่มขึ้นอย่างมาก โดยทะลุจุดสูงสุดเดิมไปแล้ว เช่น BID (+7.11%), VAB (+6.25%), TCB (+4.16%)... ส่วนที่เหลือส่วนใหญ่ลดลง โดย LPB (-4.74%), HDB (-3.43%), OCB (-3.18%), EIB (-2.65%)...

ในช่วงสัปดาห์สุดท้าย หุ้นหลายกลุ่มร่วงลงอย่างหนัก โดยหุ้นกลุ่มบริการทางการเงินและหลักทรัพย์ส่วนใหญ่เคลื่อนไหวในกรอบแคบ โดยปิดสัปดาห์ส่วนใหญ่ลง ได้แก่ TVB (-7.44%), APG (5.78%), VND (-4.96%), AGR (-4.34%)... รวมไปถึง IVS (+10.68%), HBS (+3.85%)... หุ้นกลุ่มอสังหาริมทรัพย์ก็เป็นกลุ่มที่มีผลงานในเชิงบวกน้อยที่สุดเมื่อเทียบกับตลาดโดยรวม โดยส่วนใหญ่ร่วงลงภายใต้แรงขายที่รุนแรงในช่วงสัปดาห์สุดท้าย เช่น TCH (-6.20%), DIG (-6.10%), PDR (-5.72%), ITC (-5.24%)... นอกจากนี้ยังมีหุ้นเชิงบวก เช่น CCL (+13.26%), VRE (+13.11%), PXL (+10.71%)...

หุ้นเด่นคือกลุ่มอสังหาฯ นิคมอุตสาหกรรม และกลุ่มยางพารา แม้จะมีแรงขายแรงในช่วงท้ายสัปดาห์ แต่หุ้นหลายตัวยังคงปรับตัวขึ้นได้ดีในช่วงปลายสัปดาห์ โดยเฉพาะ TIP (+6.83%), IDV (+6.70%), GVR (+3.38%)... ตรงกันข้ามกับ LHG (-2.87%), DPR (-2.72%), KBC (-2.70%)...

ตามความเห็นของผู้เชี่ยวชาญ นี่คือช่วงปรับตัวที่อาจเป็นจังหวะที่ดีก่อนที่ตลาดจะเข้าสู่ภาวะสมดุลในไม่ช้า และด้วยเหตุนี้ นี่จึงเป็นโอกาสในการเพิ่มหุ้นอีกครั้ง นอกจากนี้ ความผันผวนที่ต้องพิจารณาคือการเพิ่มขึ้นของสภาพคล่องในตลาด ซึ่งสมดุลกันทั้งในกลุ่มหุ้นขนาดใหญ่และขนาดกลาง ซึ่งแตกต่างจากช่วงต้นเดือนมกราคม 2024 สภาพคล่องส่วนใหญ่กระจุกตัวและเพิ่มขึ้นในหุ้น VN30 และหุ้นบลูชิพ ในช่วง 2-3 สัปดาห์ที่ผ่านมา นอกจากคะแนนตลาดที่เพิ่มขึ้นแล้ว ยังมีการสมดุลเมื่อกระแสเงินสดมองหาโอกาสในกลุ่มอุตสาหกรรมอื่นๆ นอกเหนือจาก VN30 และธนาคารอีกด้วย

ในระยะสั้น ตลาดได้เข้าใกล้แนวต้านสำคัญที่ 1,250 จุด และปรับตัวได้ถูกต้องแล้ว ระดับแนวรับทางจิตวิทยาของดัชนีอยู่ที่โซน 1,200 จุดในช่วงการปรับตัวนี้ แม้ว่าตลาดยังคงมีแนวโน้มที่จะฟื้นตัว แต่ควรสังเกตว่าเนื่องจากเซสชั่นที่ 6 เป็นเพียงเซสชั่นการปรับตัวครั้งแรก การคาดการณ์จึงยังไม่แน่นอน

โดยสรุปแม้ว่าแนวโน้มขาขึ้นระยะสั้นจะยังคงรักษาไว้ได้และหลังจากทะลุแนวต้านทางจิตวิทยาที่ 1,200 จุดแล้ว ดัชนี VN ยังไม่ทดสอบโซนแนวรับนี้ ดังนั้นการชะลอและปรับตัวเพื่อทดสอบโซนแนวรับนี้จึงถือว่าสมเหตุสมผล ความผันผวนและการปรับตัวยังคงมีแนวโน้มที่จะเกิดขึ้นอีกในช่วงเซสชั่นถัดไป นักลงทุนระยะสั้นควรระมัดระวังในระยะนี้ เนื่องจากดัชนี VN กำลังเคลื่อนไหวในระดับสูงในช่องสะสมระยะกลางและได้ส่งสัญญาณการแก้ไข ดังนั้นจึงมีความเสี่ยงในระยะสั้นเพิ่มขึ้น

ดังนั้น การซื้อหุ้นใหม่ควรให้ความสำคัญกับการเปลี่ยนแปลงสถานะตลาดเหล่านี้ เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการซื้อขายแทนที่จะปล่อยให้ปัจจัยทางอารมณ์และสถานะ FOMO เข้ามามีอิทธิพลต่อการตัดสินใจลงทุน คาดการณ์ว่ากระแสเงินสดจะยังคงหมุนเวียนในกลุ่มหุ้นในอุตสาหกรรมที่มีปัจจัยพื้นฐานเชิงบวกและศักยภาพในการเติบโตในปี 2567 เช่น ธนาคาร อสังหาริมทรัพย์ในเขตอุตสาหกรรม ท่าเรือ เคมีภัณฑ์ น้ำมันและก๊าซ เป็นต้น

แหล่งที่มา