นักลงทุนต่างชาติถอนเงินสุทธิเป็นประวัติการณ์เกือบ 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2566

ปิดตลาดสัปดาห์ซื้อขายสุดท้ายของปี 2566 หลังจากการขายสุทธิอย่างแข็งแกร่งติดต่อกัน 8 สัปดาห์ เงินทุนจากต่างประเทศกลับเข้าสู่ตลาดด้วยมูลค่าการซื้อสุทธิมากกว่า 300 พันล้านดอง

อย่างไรก็ตาม หากเรามองย้อนกลับไปในช่วงปีที่ผ่านมา จุดลบของตลาดหุ้นอาจมาจากนักลงทุนต่างชาติที่เร่งถอนเงินทุนในช่วงสุดท้ายของปี

โดยเฉพาะสถิติการซื้อขายหุ้นในตลาด HOSE ตามข้อมูลจากตลาดหลักทรัพย์โฮจิมินห์ ในช่วง 12 เดือนของปี 2023 นักลงทุนต่างชาติขายหุ้นสุทธิมากกว่า 985.8 ล้านหุ้น คิดเป็นเงินถอนสุทธิ 24,830.9 พันล้านดอง (ประมาณ 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ) ก่อนหน้านี้ ในปี 2022 นักลงทุนต่างชาติซื้อหุ้นสุทธิในตลาด HOSE เป็นเงิน 26,674 พันล้านดอง

โดยนักลงทุนต่างชาติมีการซื้อสุทธิเพียง 2 เดือนเท่านั้น คือ เดือนมกราคม 2566 ซื้อสุทธิ 3,797 พันล้านดอง และเดือนมีนาคม 2566 ซื้อสุทธิ 2,759 พันล้านดอง

ในทางกลับกัน นักลงทุนต่างชาติเพิ่มการขายสุทธิในช่วงครึ่งหลังของปี 2566 โดยมีการขายสุทธิสูงสุด 9,969 พันล้านดองบนพื้นตลาด HOSE ในเดือนธันวาคม และมีแรงขายสุทธิที่แข็งแกร่งในช่วง 5 เดือนสุดท้ายของปี 2566

จากการสังเกต พบว่าในช่วงปลายปี 2565 - ต้นปี 2566 นักลงทุนต่างชาติมีการเบิกจ่ายเพิ่มขึ้นเมื่อตลาดประสบการปรับฐานลึกจากบริเวณ 1,200 จุดลงมาเป็นบริเวณต่ำกว่า 900 จุด

เชื่อว่าการขายสุทธิอย่างต่อเนื่องใน 2 ไตรมาสที่ผ่านมา ไตรมาสที่ 3 และ 4 มาจากการขายทำกำไรระยะสั้นตามปกติของสถานะที่เปิดไว้ก่อนหน้านี้ นอกจากนี้ การขายสุทธิของนักลงทุนต่างชาติยังมาจากความกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงในประเทศ เช่น แรงกดดันในการชำระคืนพันธบัตร กำไรของบริษัทที่ลดลง เป็นต้น

ในบริบทที่ภาวะเศรษฐกิจมหภาคโลกยังคงมีความไม่แน่นอนอยู่มาก เช่น ความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยทั่วโลก ความตึงเครียด ทางภูมิรัฐศาสตร์ ที่เพิ่มมากขึ้น กระแสเงินทุนจากต่างประเทศอาจยังคงถอนตัวออกจากประเภทสินทรัพย์เสี่ยงและแสวงหาช่องทางการลงทุนที่ปลอดภัยกว่า เช่น พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐและทองคำ

การขายสุทธิอย่างต่อเนื่องของนักลงทุนต่างชาติอาจส่งผลกระทบเชิงลบต่อจิตวิทยาของนักลงทุนรายบุคคลโดยเฉพาะและตลาดหุ้นโดยรวมอย่างแน่นอน

ในความเป็นจริง การถอนเงินทุนต่างประเทศสุทธิไม่เพียงแต่เกิดขึ้นในเวียดนามเท่านั้น แต่ยังเกิดขึ้นในประเทศต่างๆ ในภูมิภาคเช่นกัน

โดยเฉพาะอย่างยิ่งแรงกดดันการถอนตัวสุทธิของภูมิภาคเอเชียตะวันออกเฉียงใต้เกิดขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยในประเทศพัฒนาแล้ว โดยเฉพาะอย่างยิ่งสหรัฐฯ คงอัตราดอกเบี้ยสูงเป็นเวลานาน ซึ่งส่งผลให้กระแสเงินทุนไหลกลับเข้าสู่ประเทศพัฒนาแล้ว และถอนตัวออกจากประเทศชายแดนและประเทศเกิดใหม่

ตามที่ดร. Nguyen Duy Phuong ผู้อำนวยการฝ่ายการลงทุนของ DG Capital กล่าว การขายสุทธิถือเป็นเรื่องราวที่คุ้นเคยสำหรับนักลงทุนต่างชาติในปีนี้

แม้แต่ในเดือนพฤศจิกายนที่ตลาดเติบโตได้ดีมาก นักลงทุนต่างชาติก็ยังขายสุทธิมากกว่า 3,500 พันล้านดอง ดังนั้น เราจึงเห็นได้ว่ามีผลกระทบจากกระแสเงินทุนต่างชาติ แต่เราไม่จำเป็นต้องกังวลมากเกินไปว่ากระแสดังกล่าวจะทำให้ตลาดพลิกกลับแนวโน้มได้หรือไม่

นักลงทุนต่างชาติก็มีส่วนร่วมในตลาดเช่นกัน และการกระทำของพวกเขาได้รับอิทธิพลจากปัจจัยหลายประการ ตัวอย่างเช่น เมื่อปลายปีที่แล้ว ปี 2022 เมื่อดัชนี VN ร่วงลงอย่างรุนแรง นักลงทุนต่างชาติซื้อจำนวนมาก ในปีนี้ เมื่อตลาดฟื้นตัวโดยทั่วไป นักลงทุนต่างชาติกลับขาย

ความจริงที่ว่ากระแสเงินสดยังคงดูดซับแรงกดดันการขายสุทธิจากนักลงทุนต่างชาติได้ดีในช่วงที่ผ่านมา แสดงให้เห็นว่าความรู้สึกของนักลงทุนมีเสถียรภาพมากขึ้น และไม่ได้ขึ้นอยู่กับการกระทำของนักลงทุนต่างชาติมากเท่ากับในช่วงก่อนหน้า

ดร. เหงียน ดุย ฟอง ผู้อำนวยการฝ่ายการลงทุนของ DG Capital คาดการณ์ว่า เกี่ยวกับแนวโน้มนี้ นักลงทุนต่างชาติอาจจะกลับมาซื้อสุทธิอีกครั้งในช่วงต้นเดือนมกราคม 2567 หลังจากที่พวกเขาปรับโครงสร้างพอร์ตการลงทุนเสร็จสิ้นแล้ว และหลักการคือจะไม่เก็บเงินสดในพอร์ตการลงทุนในสัดส่วนที่สูงเป็นเวลานาน

แหล่งที่มา