อัตราดอกเบี้ยเงินฝากยังคงลดลง อัตราดอกเบี้ยเงินกู้จะเป็นอย่างไรในอนาคต?

ธนาคารพาณิชย์ในประเทศ 29 แห่งได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินฝากลง 0.1 ถึง 1.05 เปอร์เซ็นต์ต่อปี ตามคำสั่งของธนาคารกลางตั้งแต่ปลายเดือนกุมภาพันธ์ ทำให้อัตราดอกเบี้ยเงินออมอยู่ในระดับต่ำสุดในรอบปีที่ผ่านมา โดยมีระยะเวลาออมเงิน 12 เดือน มีเพียงธนาคารเดียวในตลาดที่จ่ายอัตราดอกเบี้ย 6% ต่อปี

การเคลื่อนไหวครั้งนี้เกิดขึ้นหลังจาก นายกรัฐมนตรี สั่งการให้มีการตรวจสอบ "อย่างเข้มงวด" ธนาคารต่างๆ ที่เพิ่มอัตราดอกเบี้ยเงินฝากเมื่อเร็วๆ นี้ ผู้นำรัฐบาลยังเรียกร้องให้มีการจัดการอย่างเข้มงวดต่อการละเมิดและการไม่ปฏิบัติตามคำสั่งอย่างถูกต้อง โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ผู้ว่าการธนาคารแห่งรัฐจำเป็นต้องพิจารณาและตัดสินใจเกี่ยวกับการใช้เครื่องมือบริหารจัดการวงเงินการเติบโตสินเชื่อและการเพิกถอนใบอนุญาตตามระเบียบ

การลดอัตราดอกเบี้ย: โอกาสที่จะสนับสนุนการเติบโตแต่ต้องพิจารณาอย่างรอบคอบ

นาย Nguyen Quang Huy ประธานเจ้าหน้าที่บริหารคณะการเงินและการธนาคาร มหาวิทยาลัย Nguyen Trai ให้สัมภาษณ์กับผู้สื่อข่าว Dan Tri ว่าอัตราดอกเบี้ยการระดมเงินของธนาคารพาณิชย์หลายแห่งในช่วงที่ผ่านมายังคงลดลงเล็กน้อย

ตามที่บุคคลนี้กล่าวว่า นี่คือผลจากนโยบายที่สม่ำเสมอของรัฐบาลและธนาคารแห่งรัฐในการรักษาเสถียรภาพของอัตราดอกเบี้ยในระดับที่เหมาะสม เพื่อสร้างช่องทางในการสนับสนุนการเติบโต ทางเศรษฐกิจ และฟื้นฟูการผลิตและธุรกิจหลังจากช่วงเวลาแห่งความยากลำบากอันยาวนาน

เขาให้ความเห็นว่าการปรับลดลงนี้ไม่เพียงแต่มีความสำคัญทางเทคนิคเท่านั้น แต่ยังแสดงสัญญาณเชิงบวกเกี่ยวกับสภาพคล่องของระบบ ความคาดหวังในการควบคุมเงินเฟ้อ และเสถียรภาพเศรษฐกิจมหภาคที่ได้รับการเสริมสร้างความแข็งแกร่งอีกด้วย อย่างไรก็ตาม จำเป็นต้องรับทราบข้อเท็จจริงว่าการลดอัตราดอกเบี้ยเงินฝากไม่ได้หมายความว่าอัตราดอกเบี้ยเงินกู้จะลดลงทันทีและในเวลาเดียวกัน

“ธนาคารพาณิชย์ยังคงต้องรักษาสมดุลของปัจจัยต่างๆ เช่น ความเสี่ยงด้านสินเชื่อ แรงกดดันในการสำรองหนี้เสีย และอัตรากำไร” เขากล่าว

คาดว่าอัตราดอกเบี้ยเงินกู้จะลดลง ขณะที่อัตราดอกเบี้ยเงินออมลดลง (ภาพ: Manh Quan)

เขาคาดการณ์ว่าในช่วง 6 เดือนสุดท้ายของปี อัตราดอกเบี้ยเงินกู้อาจยังคงมีแนวโน้มลดลงเล็กน้อย แต่จะเคลื่อนไหวได้อย่างยืดหยุ่นและคัดเลือก

ขอบเขตของการลดอัตราดอกเบี้ยจะขึ้นอยู่กับปัจจัยสามประการ ประการแรก คือ นโยบายดำเนินงานของธนาคารแห่งรัฐโดยการลดต้นทุนทุนอย่างสมเหตุสมผลเพื่อสนับสนุนการฟื้นตัวของเศรษฐกิจ โดยไม่กระทบต่อเสถียรภาพมหภาคและความปลอดภัยของระบบ

ประการที่สองคือสถานการณ์หนี้เสียที่เกิดขึ้นจริงในระบบธนาคารและความสามารถของเศรษฐกิจในการดูดซับทุน และในที่สุด การพัฒนาภายนอก เช่น นโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ราคาดอลลาร์สหรัฐ ราคาของน้ำมัน เป็นต้น อาจสร้างตัวแปรที่ไม่สามารถคาดเดาได้ในระยะสั้น

อย่างไรก็ตาม ด้วยเสถียรภาพของเศรษฐกิจมหภาคในประเทศ และความยืดหยุ่นของนโยบายการเงินที่เหลืออยู่ นายฮุยเชื่อว่าแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยเงินกู้จะยังคง "สงบลง" ต่อไป โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับลูกค้ารายบุคคล วิสาหกิจขนาดกลางและขนาดย่อม และภาคส่วนที่มีความสำคัญ

ตามที่ผู้เชี่ยวชาญระบุว่าอัตราดอกเบี้ยได้เข้าสู่โซน "ค่อนข้างคงที่" แต่ยังคงมีความเสี่ยงที่จะเกิดความผันผวนเล็กน้อยในระยะสั้น เสถียรภาพในปัจจุบันเป็นผลมาจากการบริหารจัดการเชิงรุกและยืดหยุ่น แต่ก็มีความอ่อนไหวต่อแรงกระแทกจากภายนอกหรือความผันผวนภายในระบบการเงินและการธนาคารเป็นอย่างมาก

นายฮุย ยังให้ความเห็นว่านโยบายการเงินยังมีช่องทางที่จะสนับสนุนการเติบโตได้ “นั่นคือการลดอัตราดอกเบี้ยดำเนินงานลงต่อไปอีกหากแรงกดดันด้านอัตราแลกเปลี่ยนไม่มากนัก เพื่อขยายช่องสินเชื่อให้ยืดหยุ่นมากขึ้น ในทิศทางที่ให้ความสำคัญกับภาคการผลิตจริง ที่อยู่อาศัยสังคม ธุรกิจขนาดกลางและขนาดย่อม...” บุคคลนี้กล่าว

อย่างไรก็ตาม ตามที่เขากล่าว ธนาคารแห่งรัฐยังแสดงให้เห็นถึงความระมัดระวังและการควบคุมความเสี่ยงที่ชัดเจนมาก เพื่อหลีกเลี่ยงผลลัพธ์เชิงลบที่เกิดขึ้นซ้ำในอดีตหากผ่อนปรนมากเกินไป นั่นก็คือ นโยบายดังกล่าวจะเป็นแบบ “ยืดหยุ่นแต่ควบคุมได้” “เปิดกว้างแต่ไม่มากเกินไป” เหมาะสมกับการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจในแต่ละขั้นตอน

แนวโน้มอัตราดอกเบี้ยลดลงในปัจจุบันถือเป็นสัญญาณเชิงบวก

สินเชื่อเริ่มเติบโตในเชิงบวก และคาดว่าจะปรับตัวดีขึ้นต่อไป ธนาคารแห่งรัฐ เผยสิ้นไตรมาสแรกสินเชื่อเติบโต 3.93% สูงขึ้น 2.5 เท่าจากช่วงเดียวกันของปีก่อน

รองศาสตราจารย์ ดร. เหงียน ฮู่ ฮวน อาจารย์มหาวิทยาลัยเศรษฐศาสตร์นครโฮจิมินห์ (UEH) ให้ความเห็นว่าการเติบโตของสินเชื่อลดลงในช่วงสองเดือนแรกของปีนี้ โดยหลักแล้วเป็นผลมาจากปัจจัยการผลิตตามฤดูกาล วันหยุดตรุษจีน และหนี้ค้างชำระที่สูงในไตรมาสที่สี่ของปี 2566 โดยปกติแล้ว ความต้องการเงินทุนของลูกค้าจะเพิ่มขึ้นอีกครั้งตั้งแต่ไตรมาสที่สอง และค่อยๆ ปรับปรุงดีขึ้นในไตรมาสต่อๆ ไป โดยเฉพาะตั้งแต่ต้นไตรมาสที่สี่ ซึ่งเป็นช่วงพีคของฤดูกาลธุรกิจ

ตามที่เขากล่าว คาดว่าสินเชื่อจะค่อยๆ ปรับปรุงดีขึ้นในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่ออัตราดอกเบี้ยเงินกู้ยังคงอยู่ในระดับต่ำ

“แต่ในความเห็นของผม มีแนวโน้มสูงมากที่การเติบโตของสินเชื่อปีนี้จะไม่ถึงเป้าหมาย 15% แต่จะอยู่ที่ 10-11% เท่านั้น เนื่องมาจากภาวะเศรษฐกิจฟื้นตัวช้า ความต้องการเงินทุนจากลูกค้าองค์กรยังต่ำ กำลังซื้อของตลาดอ่อนแอ และธุรกิจไม่สนใจที่จะกู้เงินเพื่อขยายการผลิตและธุรกิจ” เขากล่าว

ในขณะเดียวกัน สำหรับลูกค้ารายบุคคล แม้ว่าความต้องการสินเชื่อเพื่อการซื้อที่อยู่อาศัยและสินเชื่อเพื่อการบริโภคจะเพิ่มขึ้นอยู่เสมอ แต่เนื่องจากรายได้ได้รับผลกระทบในบริบทเศรษฐกิจที่ยากลำบาก ทำให้หลายคนไม่กล้าคิดขอสินเชื่อเพื่อการซื้อที่อยู่อาศัย แม้ว่าอัตราดอกเบี้ยจะลดลงก็ตาม

นายฮวน ประเมินว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจเริ่มฟื้นตัว แม้ว่าระดับยังคงอ่อนแออยู่ก็ตาม รัฐบาล และธนาคารของรัฐยังกำหนดให้ธนาคารพยายามลดต้นทุนเพื่อลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ ช่วยเหลือและแบ่งปันให้กับลูกค้าในสถานการณ์ที่ยากลำบาก “ดังนั้น ความเป็นไปได้ที่นโยบายการเงินจะยังผ่อนคลายต่อไปเพื่อพยุงเศรษฐกิจ” เขากล่าว

สินเชื่อเริ่มเติบโตไปในทางบวก และคาดว่าจะปรับตัวดีขึ้นอย่างต่อเนื่อง (ภาพ: Manh Quan)

สำหรับกลุ่มคนที่มีความต้องการซื้อบ้านเพื่ออยู่อาศัยอย่างแท้จริง นายเหงียน กวาง ฮุย ประเมินว่าแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงในปัจจุบันถือเป็นสัญญาณเชิงบวก ธนาคารพาณิชย์กำลังเปิดตัวแพ็คเกจสินเชื่อหลายรายการที่มีอัตราดอกเบี้ยพิเศษที่ยาวนาน 12-24 เดือน และอัตราดอกเบี้ยลอยตัวจะ "อ่อนตัว" กว่าในปี 2566

อย่างไรก็ตาม บุคคลนี้เชื่อว่าเราไม่ควรคาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยจะลดลงอย่างต่อเนื่องหรือคงอยู่ในระดับต่ำในระยะยาว เนื่องจากความผันผวนภายนอก (อัตราแลกเปลี่ยน ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ นโยบายระดับโลก) ยังคงสามารถทำให้วัฏจักรอัตราดอกเบี้ยเปลี่ยนแปลงได้ในช่วงปี 2569-2570

ส่วนใครที่จำเป็นต้องกู้เงินเพื่อซื้อบ้าน แนะนำให้กู้ตามกำลังความสามารถที่แท้จริง ไม่ใช่กู้เพื่อ “ไล่ตามความฝันในการเป็นเจ้าของอสังหาริมทรัพย์” หากกระแสเงินสดไม่มั่นคง อัตราส่วนสินเชื่อสูงสุดตามที่ที่ปรึกษาแจ้งคือเพียง 50% ของมูลค่าอพาร์ตเมนต์เพื่อให้มีความสมดุลทางการเงิน

นอกจากนี้ ผู้กู้จำเป็นต้องเลือกแพ็คเกจสินเชื่อที่มีระยะเวลาสิทธิพิเศษยาวนาน อัตราดอกเบี้ยหลังสิทธิพิเศษที่ชัดเจน และหลีกเลี่ยงเงื่อนไขที่ "ซ่อนเร้น"

นอกจากนี้ เราควรใช้ประโยชน์จากช่วงเวลาปัจจุบันในการเจรจาเงื่อนไขที่ดีกว่าเกี่ยวกับระยะปลอดการชำระเงินต้นและค่าธรรมเนียมการชำระคืนก่อนกำหนด เนื่องจากธนาคารต่างๆ กำลังส่งเสริมการเติบโตของสินเชื่ออย่างจริงจัง” นายฮุยกล่าว

ที่มา: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/lai-suat-huy-dong-giam-lien-tuc-lai-cho-vay-sap-toi-ra-sao-20250519140035829.htm