ความเสี่ยงในการสูญเสียทรัพย์สินทั้งหมดเนื่องจากการกู้ยืมมากเกินไป
ตลาดหุ้นเวียดนามต้องเผชิญกับ “วันอังคารมืดมน” อีกครั้ง เมื่อดัชนี VN ร่วงลงเกือบ 37 จุดในช่วงการซื้อขายวันที่ 3 ตุลาคม หลังจากคืนเดียว มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของตลาดหลักทรัพย์โฮจิมินห์ก็ “ระเหย” ไปกว่า 144,000 พันล้านดอง ส่งผลให้ผู้ลงทุนสูญเสียอย่างหนัก
โดยในช่วง ATO ของช่วงเปิดตลาดวันที่ 4 ต.ค. ดัชนี VN ไม่เพียงไม่ปรับตัวเพิ่มขึ้นเท่านั้น แต่ยังมีแนวโน้มขาลงที่แข็งแกร่งขึ้นอีกด้วยเมื่อดัชนี VN ร่วงลงไปถึง... 50 จุด ถือเป็นการร่วงลงรุนแรงที่สุดในปี 2566 หลังจากช่วง ATO ดัชนี VN ก็กำลังจำกัดการร่วงลง แต่ไม่มีการรับประกันว่าดัชนี VN จะไม่ "ร่วงลง" ต่อไปตลอดช่วงเปิดตลาดวันที่ 4 ต.ค.
จะเห็นได้ว่าดัชนี VN-Index มีความเสี่ยงที่จะทำให้เงินหลายแสนล้านดอง “ระเหย” ออกจากตลาดในแต่ละเซสชั่น อย่างไรก็ตาม นั่นไม่ใช่โศกนาฏกรรมครั้งใหญ่ที่สุดสำหรับนักลงทุนที่ร่ำรวย โศกนาฏกรรมครั้งใหญ่ที่สุดคือการขายแบบบังคับ (การชำระบัญชี) และการใช้เลเวอเรจทางการเงิน (เลเวอเรจ) มาร์จิ้นสามารถทำให้ผู้ลงทุนระดับล้านดอลลาร์ “ระเหย” สินทรัพย์ทั้งหมดของตนได้ภายในเวลาเพียงไม่กี่เซสชั่น
ดัชนี VN ร่วงลงเกือบ 37 จุด ส่งผลให้มูลค่าตลาดของตลาดหลักทรัพย์โฮจิมินห์ลดลง 144,000 พันล้านดองในชั่วข้ามคืน การขาดทุนไม่ได้หยุดอยู่แค่นั้น แต่ยังอาจหนักขึ้นอีกเมื่อคนรวยใช้เลเวอเรจทางการเงิน ภาพประกอบ
นายเหงียน ดึ๊ก ตุง นักลงทุนหุ้นรายหนึ่งเปิดเผยว่าขณะนี้เขาเครียดมากเพราะตลาดหุ้นตกต่ำมากกว่าที่คาดไว้ ปัญหาคือเขาใช้มาร์จิ้นเพื่อ “ลงทุนทั้งหมด” กับหุ้นตัวหนึ่ง และหุ้นตัวนั้นก็ตกลงมาอย่างหนัก ดังนั้นความเสี่ยงจากการเรียกมาร์จิ้น (การเรียกให้ชำระเงินเพื่อชดเชยมูลค่าที่ลดลงของหลักทรัพย์ที่ใช้เป็นหลักประกัน) จึงใกล้จะเกิดขึ้นแล้ว
“ผมลงทุนโดยใช้การวิเคราะห์ทางเทคนิค นอกจากนี้ จากสถานการณ์ตลาด ผมคาดการณ์ว่าหุ้นตัวหนึ่งจะสร้างกำไรมหาศาลในไตรมาสที่ 3 ของปี 2023 ดังนั้น ผมจึงตัดสินใจทุ่มเงินทั้งหมด (ลงเงินทั้งหมด) ในหุ้นตัวนี้ อย่างไรก็ตาม เนื่องจากตลาดตกต่ำอย่างกะทันหัน หลังจากผ่านไปเพียง 2 เซสชันแรกของ 10 พอร์ตโฟลิโอของผมลดลง 8% การลดลง 8% นั้นไม่สำคัญมากนัก แต่สิ่งสำคัญคือหุ้นตัวนี้จดทะเบียนใน HNX ซึ่งมีแอมพลิจูดสูงถึง 10% ดังนั้น หากการเทขายยังคงดำเนินต่อไปในอีกไม่กี่เซสชันถัดไป หุ้นจะลดลงอย่างมากจนผมอาจถูกเรียกว่ามาร์จิ้น หรืออาจถึงขั้นบังคับขายก็ได้” คุณ Tung กังวล
นายตุงไม่ได้เปิดเผยพอร์ตการลงทุนทั้งหมดของเขา แต่เพียงบอกว่าเขากู้เงินมามากถึง 2 หมื่นล้านดอง ซึ่งเป็นอัตราเลเวอเรจที่สูงมาก ดังนั้น เมื่อจำนองถูกยึด ทรัพย์สินทั้งหมดของเขาก็จะ "สูญหาย" ดังนั้น ในปัจจุบัน เขาจึงนั่งอยู่บนกองถ่านร้อน
ตลาดยังมีความเสี่ยงที่จะปรับตัวลดลงต่อไป
ความกลัวของนายตุงที่จะสูญเสียทรัพย์สินทั้งหมดนั้น...มีมูลความจริง เนื่องจากคาดว่าดัชนี VN จะยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง
บริษัทหลักทรัพย์หยวนต้า มองว่าภาวะตลาดอาจยังคงปรับตัวลดลงต่อเนื่องในช่วงเซสชั่นหน้า และดัชนี VN อาจแคบลงในช่วงท้ายเซสชั่นที่ระดับ 1,118 จุดในไม่ช้านี้
ในขณะเดียวกัน ความเสี่ยงในระยะสั้นยังคงสูงอยู่ แต่ตัวบ่งชี้ทางเทคนิคได้ร่วงลงอย่างมากเข้าสู่เขตขายมากเกินไป โดยหุ้นหลายตัวร่วงลงไปที่ระดับต่ำสุดในเซสชั่นวันที่ 27 กันยายน พ.ศ. 2566 ดังนั้น แรงกดดันการขายอาจเพิ่มขึ้นในช่วงต้นของเซสชั่นการซื้อขายถัดไป
Yuanta กล่าวว่า “แนวโน้มระยะสั้นของตลาดโดยรวมยังคงเป็นขาลง ดังนั้น เราขอแนะนำให้นักลงทุนหยุดขาย และหากตลาดฟื้นตัวเล็กน้อยในช่วงถัดไป นักลงทุนอาจพิจารณาซื้อในสัดส่วนที่ต่ำ อย่างไรก็ตาม หากนักลงทุนมีความต้องการเสี่ยงต่ำ พวกเขาควรอยู่ห่างจากตลาด”
บริษัทหลักทรัพย์ VCBS ยังได้ให้ความเห็นในเชิงเทคนิคว่า ดัชนี VN-Index ฟื้นตัวได้ดีกว่าช่วงก่อนหน้า และร่วงลงต่ำกว่าแนวรับเดิมที่ 1,230 จุด ในกราฟรายวัน ดัชนี MACD และ RSI ยังคงชี้ลงเชิงลบ และไม่มีสัญญาณใดๆ ที่จะก่อตัวเป็นฐาน นอกจากนี้ ดัชนี ADX และ DI ยังคงมีแนวโน้มเพิ่มขึ้น ซึ่งบ่งชี้ว่าแรงขายที่รุนแรงอาจยังคงดำเนินต่อไปในระยะสั้น หากแรงขายยังคงกดดันอยู่ ดัชนี VN-Index อาจร่วงลงสู่ระดับ 1,100 จุดได้อย่างสมบูรณ์
“เราแนะนำให้ผู้ลงทุนเพิ่มอัตราส่วนเงินสดอย่างจริงจัง รักษาอัตราส่วนหุ้นในบัญชีไว้ที่เพียง 10% - 20% ปรับโครงสร้างและลดขนาดพอร์ตการลงทุน และขายหุ้นที่มีแนวโน้มที่จะสูญเสียระดับการสนับสนุนออกไป” VCBS แนะนำให้ผู้ลงทุน
แหล่งที่มา
การแสดงความคิดเห็น (0)