หุ้นบางตัวที่น่าจับตามองในวันที่ 14 มิถุนายน

วิเคราะห์ตลาดหุ้น 14 มิ.ย. ดัชนี VN อาจปรับตัวเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง

คำแนะนำเชิงบวกสำหรับหุ้น SCS

บริษัท Vietcap Securities (VCSC) ยังคงให้คำแนะนำเชิงบวกต่อ Saigon Cargo Service Corporation (รหัสหุ้น SCS) แม้ว่าจะเพิ่มราคาเป้าหมายขึ้น 17% เนื่องจากราคาหุ้นของ SCS เพิ่มขึ้น 20% ในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมา

ราคาเป้าหมายที่สูงขึ้นของ VCSC มาจากแบบจำลองการประเมินมูลค่าที่ปรับปรุงใหม่ของ VCSC จนถึงกลางปี 2568 และคาดการณ์ปริมาณการขนส่งทั้งหมดในปี 2567/2568 ที่สูงขึ้น 9%/7% เนื่องจากผลประกอบการ 4 เดือนแรกของปี 2567 ที่เป็นบวก รวมถึงส่วนสนับสนุนการประเมินมูลค่าจากอาคารขนส่งสินค้า LTA Cargo Terminal 1 (LTA1) เนื่องจาก VCSC บันทึกสัดส่วนการถือหุ้น 20% ของโครงการไว้ในแบบจำลองการประเมินมูลค่าของ VCSC ปัจจัยเหล่านี้ช่วยชดเชยการลดลงของราคาขายปลีกเฉลี่ย (ASP) ของเราที่ลดลง 3% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้าในปี 2567 (เทียบกับการคาดการณ์เดิมที่ 12% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า) เนื่องจาก VCSC คาดการณ์ว่าราคาขายปลีกเฉลี่ย (ASP) ของการขนส่งสินค้าระหว่างประเทศจะลดลงในปีนี้ และ SCS ลดราคาให้กับสายการบินกาตาร์แอร์เวย์สเพื่อดึงดูดให้สายการบินเป็นลูกค้ารายแรก ซึ่งจะเดินทางมาถึงในเดือนกุมภาพันธ์ 2567

หุ้นบางตัวที่น่าจับตามองในวันที่ 14 มิถุนายน (ภาพประกอบ: KT)

VCSC คาดการณ์ว่าปริมาณงานระหว่างประเทศ (~90% ของปริมาณงาน SCS ทั้งหมด) จะเพิ่มขึ้น 50%/12%/8% เมื่อเทียบกับปีที่แล้วในปี 2024F/25F/26F ก่อนที่จะลดลง 22% เมื่อเทียบกับปีที่แล้วในปี 2027 เมื่อ LTA1 เริ่มใช้งาน

แนะนำซื้อหุ้น ACB

KB Securities Vietnam (KBSV) คาดว่า Asia Commercial Joint Stock Bank (รหัสหุ้น ACB) จะสามารถบรรลุวงเงินกู้ที่กำหนดที่ 16% ได้ ซึ่งคาดว่าการปล่อยสินเชื่อให้กับลูกค้าองค์กรขนาดใหญ่จะเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องทั้งในด้านขนาดและอัตราส่วนเงินสมทบ

ในระยะยาว KBSV ประเมินว่า ACB จะยังคงมุ่งเน้นไปที่กิจกรรมสินเชื่อรายย่อยต่อไป เนื่องจากข้อได้เปรียบและประสบการณ์อันยาวนานของธนาคารที่มีต่อกลุ่มลูกค้านี้ คาดว่าความต้องการสินเชื่อของลูกค้ารายย่อยจะฟื้นตัวดีขึ้นในช่วงครึ่งหลังของปี 2567 ในส่วนของสินเชื่อผู้บริโภค สินเชื่อธุรกิจ และสินเชื่อที่อยู่อาศัย

KBSV เชื่อว่าอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ได้ผ่านจุดต่ำสุดแล้ว และอาจฟื้นตัวเล็กน้อยในไตรมาสที่ 3 ปี 2567 ในทางกลับกัน อัตราดอกเบี้ยเงินฝากเริ่มมีสัญญาณปรับตัวสูงขึ้นอีกครั้ง แต่ต้องใช้เวลาสักพักกว่าจะสะท้อนให้เห็นใน CoF ผลกระทบจาก CoF ที่เพิ่มขึ้นจะน้อยกว่าการปรับปรุงของ IEA ซึ่ง KBSV เชื่อว่าอัตราดอกเบี้ยไม่น่าจะปรับตัวสูงขึ้นมากเท่ากับในช่วงครึ่งแรกของปี 2566 คาดว่า NIM ของธนาคารในปี 2567 จะอยู่ที่ 3.95% ลดลง 4bps จากการคาดการณ์เดิม เนื่องจากสินเชื่อที่ลูกค้าองค์กรที่มี NIM ต่ำกว่าสินเชื่อที่ลูกค้าบุคคลธรรมดามีมากขึ้น

อัตราส่วนหนี้สูญต่อหนี้สูญยังคงมีแนวโน้มลดลงอย่างต่อเนื่อง โดยลดลงมาอยู่ที่ 78.6% ณ สิ้นไตรมาสแรกของปี 2567 ส่งผลให้ธนาคารพาณิชย์มีแรงกดดันในการตั้งสำรองเพิ่มขึ้นจากไตรมาสแรก และคาดว่าจะเพิ่มเงินสำรองในไตรมาสต่อๆ ไป อย่างไรก็ตาม KBSV มองว่าการลดลงของคุณภาพสินทรัพย์เป็นสถานการณ์ที่เกิดขึ้นกับทุกธนาคาร ไม่ใช่แค่ ACB เท่านั้น และแม้แต่การลดลงของ ACB ก็ยังถือเป็นผลดีเมื่อเทียบกับธนาคารพาณิชย์ทั้งอุตสาหกรรม KBSV ยังคงให้ความเห็นชอบคุณภาพสินทรัพย์ของ ACB ในฐานะธนาคารชั้นนำในอุตสาหกรรม ด้วยฐานลูกค้าที่แข็งแกร่งและระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้ค่อนข้างระมัดระวัง

KBSV ได้ปรับประมาณการรายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ย (NOII) รายได้ดอกเบี้ยสุทธิต่อหน่วย (NIM) และหนี้สูญ เพื่อสะท้อนถึงสถานการณ์ปัจจุบัน ราคาเป้าหมายใหม่หลังปรับเงินปันผลอยู่ที่ 30,200 ดอง/หุ้น และแนะนำให้ซื้อหุ้น ACB ซึ่งมีโอกาสเพิ่มขึ้น 23% เมื่อเทียบกับวันที่ 12 มิถุนายน

แนะนำให้ถือครองหุ้น DPR

บริษัทหลักทรัพย์ อะกริแบงก์ (Agriseco) ระบุว่า ในไตรมาสแรกของปี 2567 บริษัท ดองฟู รับเบอร์ จอยท์สต็อค (รหัสหุ้น DPR) มีรายได้ 186 พันล้านดอง เพิ่มขึ้น 4% จากช่วงเดียวกันของปี 2566 และมีกำไร 62 พันล้านดอง เพิ่มขึ้น 0.6% ณ วันที่ 31 มีนาคม 2567 DPR มีฐานะทางการเงินที่แข็งแกร่ง ไม่มีสินเชื่อคงค้าง และมีเงินสดคงเหลือคิดเป็น 36% ของสินทรัพย์รวม DPR มีนโยบายจ่ายเงินปันผลเป็นเงินสดอย่างสม่ำเสมอที่ 15-30% ต่อปี ปัจจุบัน DPR ซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/B) 1.28 เท่า ซึ่งเทียบเท่ากับค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรม

ในวันที่ 27 มิถุนายน DPR จะจัดการประชุมสามัญผู้ถือหุ้นประจำปี 2567 โดยบริษัทแม่มีแผนจะมีรายได้ในปี 2567 อยู่ที่ 843 พันล้านดอง (เพิ่มขึ้น 9% เมื่อเทียบกับปีก่อน) และมีกำไรหลังหักภาษีอยู่ที่ 222 พันล้านดอง (เพิ่มขึ้น 23%) ราคาขายยางพาราที่คาดการณ์ไว้จะเพิ่มขึ้นจาก 34.5 ล้านดอง/ตัน ในปี 2566 เป็น 36.5 ล้านดอง/ตัน หรือเพิ่มขึ้น 6% เมื่อเทียบกับปีก่อน DPR กำลังยื่นแผนจ่ายเงินปันผลกำไรปี 2566 ในอัตรา 15% เป็นเงินสด และยังคงนโยบายการจ่ายเงินปันผล 15% ในปี 2567

Agriseco คาดการณ์ว่าผลประกอบการของ DPR จะเติบโต เนื่องจากธุรกิจยางพาราเติบโตทั้งด้านราคาและผลผลิต คาดการณ์ว่าราคาขายยางพาราในปี 2567 จะปรับตัวสูงขึ้นเมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันของปีก่อน ตามราคาตลาดโลกที่ปรับตัวสูงขึ้น อันเนื่องมาจากปัญหาการขาดแคลนยางธรรมชาติ คาดการณ์ว่าผลผลิตการบริโภคจะเติบโตดี เนื่องจากความต้องการที่เพิ่มขึ้นในอุตสาหกรรมการผลิตรถยนต์และยางรถยนต์ โดยเฉพาะในตลาดจีน รายได้รวมของ DPR คิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 70% ของรายได้รวมของ DPR และคาดว่าราคาขายและผลผลิตจะกระตุ้นการเติบโตของผลประกอบการ คาดการณ์ว่ารายได้จากการขายยางพาราจะเพิ่มขึ้น โดยพื้นที่ขายยางพาราจะอยู่ที่ประมาณ 450-500 เฮกตาร์ คาดการณ์ว่ากำไรในปี 2567 จะเติบโตขึ้นจากรายได้จากค่าชดเชยที่ดินในเขตที่อยู่อาศัย Tien Hung 1 และ 2 ในจังหวัด Binh Phuoc ซึ่งประเมินไว้ที่ 1 แสนล้านดอง

ปัจจุบัน DPR บริหารจัดการนิคมอุตสาหกรรมสองแห่ง คือ บั๊กดงฟู และน้ำดงฟู ซึ่งมีผู้เช่าแล้วกว่า 95% และมีแผนจะขยายนิคมอุตสาหกรรมทั้งสองแห่งนี้ให้มีพื้นที่รวมเกือบ 800 เฮกตาร์ โครงการขยายนิคมอุตสาหกรรมบั๊กดงฟูได้ดำเนินการตามขั้นตอนทางกฎหมายแล้ว และอยู่ระหว่างรอการอนุมัติจากรัฐบาล คาดว่า DPR จะสามารถบันทึกรายได้จากการเช่านิคมอุตสาหกรรมได้ในปี 2568 หากโครงการได้รับการอนุมัติให้ลงทุนในปี 2567

ในปี 2567 คาดว่าแผนธุรกิจของ DPR จะปรับตัวดีขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งจากภาคอุตสาหกรรมยางพาราและรายได้จากค่าชดเชยที่ดิน DPR วางแผนที่จะคงนโยบายการจ่ายเงินปันผลร้อยละ 15 ในปี 2567 เนื่องจากสถานะทางการเงินที่แข็งแกร่ง ในระยะยาว DPR มีศักยภาพจากโครงการขยายนิคมอุตสาหกรรมสองแห่ง คือ บั๊กดองฟู และน้ำดองฟู ซึ่งเมื่อดำเนินการแล้ว จะช่วยเพิ่มรายได้ให้กับนิคมอุตสาหกรรมอย่างมาก นอกจากนี้ กลุ่มธุรกิจยางพาราคาดว่าจะได้รับประโยชน์จากนโยบายการสร้างความเขียวขจีและการพัฒนาตลาดเครดิตคาร์บอน

ปัจจุบัน DPR ซื้อขายที่อัตราส่วน P/B ที่ 1.28 เท่า เท่ากับค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรม ราคาหุ้นยังคงมีแนวโน้มขาขึ้นในระยะสั้น ดังนั้น Agriseco แนะนำให้ถือหุ้น DPR โดยตั้งราคาเป้าหมายไว้ที่ 50,000 ดองต่อหุ้น (เพิ่มขึ้น 10% จากราคาตลาดปัจจุบัน)

ที่มา: https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-146-post1101398.vov