ธนาคารต่าง ๆ กำลังปล่อยสินเชื่อเพื่ออสังหาริมทรัพย์อย่างคึกคัก

สัดส่วนสินเชื่ออสังหาริมทรัพย์ของธนาคารหลายแห่งเพิ่มขึ้นอย่างมากในช่วงครึ่งแรกของปีนี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง อัตราการเติบโตของสินเชื่อของธนาคารหลายแห่งสูงถึง 20-30% ซึ่งสูงกว่าอัตราการเติบโตของสินเชื่อโดยรวมของระบบถึงสามเท่า

เงินทุนกำลังไหลเข้าสู่ภาคอสังหาริมทรัพย์อย่างมากมาย

รายงานทางการเงินสำหรับไตรมาสที่สองของปี 2025 แสดงให้เห็นว่าในช่วงครึ่งแรกของปีนี้ อสังหาริมทรัพย์เป็นปัจจัยสำคัญที่ช่วยกระตุ้นการเติบโตของสินเชื่อสำหรับธนาคารหลายแห่ง

ตัวอย่างเช่น ที่ ธนาคารเทคคอมแบงก์ ในช่วงหกเดือนแรกของปีนี้ สินเชื่อธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ (รวมทั้งสินเชื่อและพันธบัตร) คิดเป็น 59% ของสินเชื่อคงค้างทั้งหมด หากรวมลูกค้ารายบุคคลด้วย สัดส่วนของสินเชื่ออสังหาริมทรัพย์ที่เทคคอมแบงก์จะสูงกว่า 64% ของสินเชื่อคงค้างทั้งหมดของธนาคาร การเติบโตโดยรวมของสินเชื่อธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ (เฉพาะสินเชื่อ) ของเทคคอมแบงก์อยู่ที่ 21.5% เมื่อเทียบกับสิ้นปี 2024 (เกือบสองเท่าของการเติบโตของสินเชื่อของธนาคารที่ 11.6%)

ในธนาคารพาณิชย์อื่นๆ อีกหลายแห่ง สินเชื่อธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ก็มีการเติบโตอย่างแข็งแกร่งเช่นกันในช่วงครึ่งแรกของปี โดยเฉพาะอย่างยิ่งที่ HDBank ยอดสินเชื่อธุรกิจอสังหาริมทรัพย์คงค้างอยู่ที่ 83,125,000 ล้านดง เพิ่มขึ้น 22% เมื่อเทียบกับต้นปี และคิดเป็น 16.4% ของสินเชื่อทั้งหมด ที่ SHB ยอดสินเชื่ออสังหาริมทรัพย์คงค้างอยู่ที่ 163,754,000 ล้านดง เพิ่มขึ้นเกือบ 28.4% เมื่อเทียบกับต้นปี คิดเป็น 27.5% จาก 24.5% ณ สิ้นปี 2024 และที่ MB สินเชื่อธุรกิจอสังหาริมทรัพย์อยู่ที่ 85,834,000 ล้านดง เพิ่มขึ้นเกือบ 34% เมื่อเทียบกับต้นปี และคิดเป็น 9.72% ของสินเชื่อทั้งหมด (เพิ่มขึ้นจาก 8.26% ณ สิ้นปีที่แล้ว)

ยอดสินเชื่อธุรกิจอสังหาริมทรัพย์คงค้าง ณ สิ้นเดือนมิถุนายน 2568 เพิ่มขึ้น 32% ที่ TPBank , 30% ที่ PGBank, 19% ที่ VietBank และ 15% ที่ MSB...

ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2568 คาดการณ์ว่าสินเชื่ออสังหาริมทรัพย์คงค้างจะสูงถึง 3.18 ล้านล้านดอง เพิ่มขึ้น 2.4 เท่าจากสิ้นปี 2567 และคิดเป็น 18.5% ของสินเชื่อคงค้างทั้งหมดในระบบ

ไม่ใช่เรื่องยากที่จะเข้าใจว่าทำไมธนาคารจึงเร่งปล่อยสินเชื่อให้กับภาคอสังหาริมทรัพย์ นักวิเคราะห์จาก SSI Research เชื่อว่า ด้วยความไม่แน่นอนเกี่ยวกับนโยบายภาษีในตลาดโลก ปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนการเติบโตของสินเชื่อคืออสังหาริมทรัพย์และโครงสร้างพื้นฐาน ซึ่งเป็นสองภาคส่วนที่ได้รับความสนใจจากนโยบายมากขึ้น สอดคล้องกับความพยายามของรัฐบาลในการกระตุ้นความต้องการภายในประเทศและรักษาระดับการเติบโตทางเศรษฐกิจ

อย่างไรก็ตาม นาย Tran Ngoc Bau กรรมการผู้จัดการใหญ่ของ WiGroup (บริษัทที่เชี่ยวชาญด้านการให้บริการข้อมูลเศรษฐกิจและการเงิน) เตือนว่า การเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของสินเชื่ออสังหาริมทรัพย์ในบริบทของการผลิตและการบริโภคที่อ่อนแอ อาจก่อให้เกิดความเสี่ยงต่อการไหลเวียนของสินเชื่อที่ไม่สมดุล

มีเงินทุนมากมาย เงินทุนราคาถูก แต่ต้องนำไปลงทุนในทิศทางที่ถูกต้อง

นายเหงียน อานห์ ตวน ผู้อำนวยการฝ่ายธนาคารรายย่อยของเทคคอมแบงก์ อธิบายถึงการมุ่งเน้นการให้สินเชื่ออสังหาริมทรัพย์ว่า ความต้องการเป็นเจ้าของบ้านในหมู่ประชาชนนั้นสูงมาก นี่เป็นความต้องการระยะยาวและมีอยู่เสมอ ผู้บริหารของเทคคอมแบงก์ยังยืนยันว่า หนี้เสีย (NPLs) ในกลุ่มสินเชื่อบ้านของเทคคอมแบงก์นั้นถูกควบคุมอย่างเข้มงวด โดยคงไว้ที่ประมาณ 2% อัตราส่วนนี้ถูกควบคุมอย่างเข้มงวดด้วยกลยุทธ์การคัดเลือกหลักประกันตั้งแต่เริ่มต้น รวมถึงความสามารถในการจัดการหลักประกันอย่างมีประสิทธิภาพ ดังนั้น สินเชื่อที่มีหลักประกันจึงมีอัตราการสูญเสียจริงต่ำมาก

แม้ว่าธนาคารจะยืนยันว่าความเสี่ยงต่ำ แต่ผู้เชี่ยวชาญยังคงเตือนถึงความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น ปัจจุบัน โครงการสินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัยสำหรับผู้มีรายได้น้อย (145,000 ล้านดอง) กำลังถูกปล่อยกู้ช้ามากเนื่องจากอุปทานไม่เพียงพอ การปล่อยสินเชื่ออสังหาริมทรัพย์เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ส่วนใหญ่เป็นเพราะธนาคารต่างเร่งปล่อยสินเชื่อให้กับโครงการอสังหาริมทรัพย์ระดับไฮเอนด์ หากสถานการณ์เช่นนี้ยังคงดำเนินต่อไป ความไม่เสถียรจะเกิดขึ้นทั้งในตลาดอสังหาริมทรัพย์และภาคธนาคาร

ในปีนี้ รัฐบาลตั้งเป้าหมายการเติบโตของ GDP ไว้ที่ 8.3-8.5% เพื่อให้บรรลุเป้าหมายนี้ ผู้เชี่ยวชาญด้านเศรษฐกิจเชื่อว่าการเติบโตของสินเชื่อตลอดทั้งปีอาจสูงถึง 18% แทนที่จะเป็นเป้าหมาย 16% ที่ธนาคารกลางเวียดนาม (SBV) ตั้งไว้เมื่อต้นปี

เมื่อเร็วๆ นี้ (31 กรกฎาคม) ธนาคารกลางเวียดนาม (SBV) ประกาศปรับเป้าหมายการเติบโตของสินเชื่อสำหรับสถาบันการเงินขึ้น พร้อมทั้งขอให้สถาบันการเงินจัดสรรเงินทุนไปยังภาคการผลิตและธุรกิจ ภาคส่วนที่มีความสำคัญ และภาคส่วนที่เป็นตัวขับเคลื่อนการเติบโต และควบคุมสินเชื่อในภาคส่วนที่มีความเสี่ยงสูงอย่างเข้มงวด เพื่อความปลอดภัยและประสิทธิภาพ

ตามที่ผู้เชี่ยวชาญด้านเศรษฐกิจกล่าวไว้ อัตราการเติบโตของสินเชื่อที่ 18-20% ในปีนี้ สอดคล้องกับการเติบโตของ GDP และระดับเงินเฟ้อ และยังไม่ถึงจุดที่ "ร้อนแรงเกินไป" อย่างไรก็ตาม อัตราการเติบโตของสินเชื่อนี้จะปลอดภัยก็ต่อเมื่อกระแสเงินทุนไหลไปยังภาคส่วนที่สำคัญเท่านั้น ในทางกลับกัน หากสินเชื่อไหลไปยังพื้นที่เก็งกำไร เช่น หุ้นและอสังหาริมทรัพย์ อาจเกิดฟองสบู่สินทรัพย์ ซึ่งจะสร้างแรงกดดันต่ออัตราดอกเบี้ยและเงินเฟ้อ ก่อให้เกิดความเสี่ยงต่อหนี้เสียและความไม่มั่นคงทางเศรษฐกิจมหภาค

“หากกระแสเงินทุนไหลเข้าสู่ภาคส่วนที่สำคัญ การเติบโตของสินเชื่อในปีนี้จำเป็นต้องเพิ่มขึ้นเพียง 17-18% เพื่อให้บรรลุเป้าหมายการเติบโตของ GDP ที่ 8.3-8.5% อย่างไรก็ตาม หากเงินทุนไหลเข้าสู่ภาคส่วนที่มีความเสี่ยงสูง เช่น หุ้นและอสังหาริมทรัพย์ สินเชื่อจะต้องเพิ่มขึ้นมากกว่า 20% เพื่อให้บรรลุเป้าหมายการเติบโตของ GDP ที่ 8.3-8.5%” รองศาสตราจารย์ ดร. เหงียน ฮู ฮวน (มหาวิทยาลัยเศรษฐศาสตร์ โฮจิมินห์ซิตี้) กล่าว

ท่ามกลางการเพิ่มขึ้นของสินเชื่อในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา ธนาคารพาณิชย์บางแห่งได้เริ่มปรับเพิ่มอัตราดอกเบี้ยเงินฝากเล็กน้อยสำหรับเงินฝากประเภทต่างๆ โดยเฉพาะเงินฝากจำนวนมาก

เพื่อตอบสนองต่อสถานการณ์นี้ เมื่อวันที่ 4 สิงหาคม ธนาคารกลางเวียดนาม (SBV) ได้จัดการประชุมกับธนาคารพาณิชย์ โดยขอให้ธนาคารเหล่านั้นรักษาเสถียรภาพอัตราดอกเบี้ยเงินฝาก ลดต้นทุนการดำเนินงานอย่างต่อเนื่อง เสริมสร้างการเปลี่ยนแปลงทางดิจิทัล และพร้อมที่จะแบ่งปันผลกำไรส่วนหนึ่งเพื่อลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ นายฟาม จี กวาง ผู้อำนวยการกรมโยบายการเงิน (SBV) กล่าวว่า อัตราดอกเบี้ยเงินฝากเฉลี่ยอยู่ที่ 4.18% ต่อปี ซึ่งทรงตัวเมื่อเทียบกับปี 2024 ส่วนอัตราดอกเบี้ยเงินกู้เฉลี่ยลดลงเหลือ 6.53% ต่อปี ลดลง 0.4 จุดเปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบกับสิ้นปี 2024

ธนาคารกลางเวียดนามกำหนดให้สถาบันสินเชื่อ นอกเหนือจากการรักษาระดับอัตราดอกเบี้ยให้คงที่แล้ว ต้องพยายามลดอัตราดอกเบี้ยลงพร้อมทั้งจัดสรรสินเชื่อไปยังภาคการผลิตและธุรกิจ ภาคส่วนสำคัญ และภาคส่วนที่เป็นตัวขับเคลื่อนการเติบโต และต้องควบคุมสินเชื่อให้กับภาคส่วนที่มีความเสี่ยงสูงอย่างเข้มงวด เพื่อให้มั่นใจในความปลอดภัยและประสิทธิภาพ

ที่มา: https://baodautu.vn/ngan-hang-ram-ro-cho-vay-bat-dong-san-d350030.html