ความต้องการของธนาคารกลางยังคงครอบงำตลาดทองคำ และอาจเป็นปัจจัยสำคัญที่อธิบายว่าเหตุใดโลหะมีค่าจึงยังคงอยู่ในระดับแนวรับระยะยาวที่สำคัญ ท่ามกลางอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่เพิ่มขึ้นและค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าอย่างต่อเนื่อง
จีนยังคงครองตลาดทองคำ
สภาทองคำโลก (WGC) เพิ่งเผยแพร่รายงานการซื้อทองคำของธนาคารกลาง ส่งผลให้ธนาคารกลางซื้อทองคำ 77 ตันในเดือนสิงหาคม เพิ่มขึ้น 38% เมื่อเทียบกับปริมาณการซื้อในเดือนกรกฎาคม
WGC ระบุว่าธนาคารกลางซื้อทองคำ 219 ตันในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา นักวิเคราะห์กล่าวว่าอุปสงค์ของธนาคารกลางมีแนวโน้มแข็งแกร่งในปีนี้
“การซื้อขายล่าสุดแสดงให้เห็นว่าทองคำได้เอาชนะการขายสุทธิที่เห็นในเดือนเมษายนและพฤษภาคม” Krishan Gopaul นักวิเคราะห์อาวุโสของ WGC กล่าวในรายงาน
ราคาทองคำร่วงลงอย่างรวดเร็วในช่วงที่ผ่านมา และ "ทะลุ" 1,900 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อออนซ์ เนื่องจากค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ แข็งค่าขึ้นอย่างมาก แต่ในความเป็นจริง โลหะมีค่าชนิดนี้อาจถูก "โค่นล้ม" ไปได้ หากไม่ใช่เพราะปัจจัยนี้ ภาพประกอบ
“ดังนั้น เราเชื่อว่าแนวโน้มระยะยาวของความต้องการของธนาคารกลางที่แข็งแรงยังคงอยู่” Krishan Gopaul กล่าวอย่างมองโลกในแง่ดี
อย่างไรก็ตาม แม้ว่าความต้องการยังคงแข็งแกร่ง แต่ Gopaul ตั้งข้อสังเกตว่าการซื้อทองคำนั้นจำกัดอยู่เพียงธนาคารกลางเพียงไม่กี่แห่งเท่านั้น จีนยังคงครองตลาดหลังจากซื้อทองคำ 29 ตันในเดือนสิงหาคม
นับตั้งแต่เริ่มมีการซื้อทองคำอย่างคึกคักในเดือนพฤศจิกายนปีที่แล้ว ธนาคารประชาชนจีนได้เพิ่มปริมาณสำรองทองคำขึ้น 217 ตัน รวมเป็น 2,165 ตัน คิดเป็นเพียง 4% ของปริมาณสำรองเงินตราต่างประเทศทั้งหมด
ธนาคารแห่งชาติโปแลนด์ยังคงเป็นผู้ซื้อรายใหญ่หลังจากซื้อทองคำ 18 ตันในเดือนสิงหาคม โกพอลกล่าวว่าธนาคารแห่งชาติโปแลนด์ได้ซื้อทองคำไปแล้ว 88 ตันในปีนี้ และตั้งเป้าที่จะบรรลุเป้าหมาย 100 ตันที่ประกาศไว้ในปี 2564
Gopaul กล่าวว่าสำรองทองคำของโปแลนด์จำนวน 314 ตัน คิดเป็น 11% ของสำรองเงินตราต่างประเทศทั้งหมดในปัจจุบัน
ธนาคารกลางอีกแห่งหนึ่งที่ WGC กำลังจับตามองอย่างใกล้ชิดคือ Türkiye ซึ่งซื้อทองคำ 15 ตันในเดือนสิงหาคม ธนาคารกลางยังคงสร้างสำรองทองคำอย่างต่อเนื่องหลังจากเกิดการเทขายทองคำจำนวนมากในเดือนเมษายนและพฤษภาคม
ผู้ซื้อจากธนาคารกลางรายอื่นๆ ได้แก่ อุซเบกิสถาน ซึ่งเพิ่มสำรองทองคำเป็น 9 ตัน ธนาคารกลางอินเดีย ธนาคารแห่งชาติสาธารณรัฐเช็ก และสำนักงานเงินตราสิงคโปร์ ซึ่งแต่ละแห่งซื้อโลหะมีค่า 2 ตันในเดือนสิงหาคม และธนาคารแห่งชาติสาธารณรัฐคีร์กีซสถาน ซึ่งซื้อ 1 ตัน
WGC ระบุว่าไม่มีผู้ขายทองคำรายสำคัญในเดือนที่แล้ว อย่างไรก็ตาม Gopaul กล่าวว่ากำลังตรวจสอบรายงานที่ระบุว่าธนาคารกลางโบลิเวีย "แปลงทองคำสำรอง 17 ตันเป็นเงิน" ตามรายงานของ Bloomberg
หากได้รับการยืนยัน จะทำให้ปริมาณทองคำสำรองของประเทศลดลง 40% (ตามน้ำหนัก) อย่างไรก็ตาม จนกว่าจะได้รับการยืนยัน ยังคงมีความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการใช้ "การแปลงเป็นเงิน" ปัจจุบัน ข้อมูลเกี่ยวกับปริมาณทองคำสำรองของธนาคารกลางโบลิเวียยังไม่พร้อมใช้งานหลังจากเดือนเมษายน ดังนั้นเราจึงกำลังรอข้อมูลเพิ่มเติมอยู่” โกพอลกล่าว
ธนาคารกลางหนุนราคาทองคำ
WGC มองว่าความต้องการทองคำของธนาคารกลางเป็นเสาหลักสำคัญที่สนับสนุนตลาดโลหะมีค่า ซึ่งพบว่ามีความต้องการการลงทุนที่ไม่ค่อยดีนักในช่วงส่วนใหญ่ของปี 2566
นักวิเคราะห์สังเกตว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่เพิ่มขึ้นได้สร้างสภาพแวดล้อมที่ท้าทายสำหรับโลหะมีค่า เนื่องจากทำให้ต้นทุนโอกาสในการถือครองสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนเพิ่มขึ้น
แรงกดดันด้านลบส่งผลกระทบอย่างรุนแรงในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบ 16 ปี และขณะนี้สูงกว่า 4.7% ส่วนในสัปดาห์นี้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปีพุ่งขึ้นแตะระดับ 5% เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2550 ส่งผลให้ราคาทองคำร่วงลงต่ำกว่า 1,900 ดอลลาร์ต่อออนซ์
ความต้องการลงทุนในผลิตภัณฑ์แลกเปลี่ยนทองคำที่รองรับด้วยทองคำที่ใหญ่ที่สุดในโลก (NYSE: GLD) ก็ลดลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนสิงหาคม 2019 เนื่องจากนักลงทุนพากันหนีออกจากตลาด
ขณะนี้ราคาทองคำล่วงหน้าส่งมอบเดือนธันวาคมกำลังทดสอบแนวรับสำคัญที่ 1,830 ดอลลาร์ต่อออนซ์ นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่า หากทะลุผ่านระดับนี้ไปได้ ราคาอาจร่วงลงไปแตะ 1,800 ดอลลาร์ต่อออนซ์
แม้ว่าทองคำจะตกอยู่ภายใต้แรงขายอย่างหนัก แต่นักวิเคราะห์ก็ตั้งข้อสังเกตว่าราคาทองคำค่อนข้างยืดหยุ่นในแง่ของอัตราผลตอบแทนพันธบัตร ในการสัมภาษณ์กับ Kitco News เมื่อเร็ว ๆ นี้ คอลิน ซีซินสกี หัวหน้านักกลยุทธ์การตลาดของ SIA Wealth Management กล่าวว่าราคาทองคำจะยังคงต่ำกว่า 1,800 ดอลลาร์สหรัฐฯ ในสภาพแวดล้อมปัจจุบัน
เจมส์ โรเบิร์ตสัน นักวิเคราะห์จาก Grant's Interest Rate Observer กล่าวว่า อุปสงค์ของธนาคารกลางได้เปลี่ยนแปลงตลาดทองคำไปอย่างสิ้นเชิง เขากล่าวเสริมว่า เขาคาดว่าธนาคารกลางจะยังคงซื้อทองคำต่อไป เนื่องจากประเทศต่างๆ เริ่มกระจายการลงทุนออกจากดอลลาร์สหรัฐฯ
“ทองคำเป็นหนทางเดียวที่ธนาคารกลางในตลาดเกิดใหม่สามารถช่วยตัวเองให้หลีกหนีจากความวุ่นวายของสกุลเงินที่เกิดจากดอลลาร์สหรัฐได้” เขากล่าว
แหล่งที่มา
การแสดงความคิดเห็น (0)