นักลงทุนเบื่อกับ Bitcoin แล้วหรือยัง?

Bitcoin เพิ่มขึ้นมากกว่า 60% นับตั้งแต่ต้นปี แต่ราคาแทบจะไม่มีการผันผวนรุนแรงถึงสองหลักเลย ทำให้ผู้ลงทุนจำนวนมาก "สนใจ" สกุลเงินนี้น้อยลง

ในช่วงฤดูร้อนปี 2021 เมื่อราคาคริปโทเคอร์เรนซีที่ใหญ่ที่สุด ในโลก ร่วงลงมาอยู่ที่ 31,500 ดอลลาร์สหรัฐ Dang Khoa (HCMC) ได้เทขายมากกว่า 20 ล้านดองเพื่อ "ลอง" หลังจากนั้นหนึ่งสัปดาห์ Bitcoin ก็เพิ่มขึ้นเกือบ 13% Khoa จึงขายทำกำไรได้มากกว่า 2 ล้านดอง และนับจากนั้นก็เริ่มสนใจในสินทรัพย์ใหม่นี้ เขาจึงตัดสินใจใช้เวลาเรียนรู้ ค่อยๆ เรียนรู้เทคนิคการซื้อขาย และศึกษาตัวบ่งชี้ RSI อย่างละเอียด เพื่อช่วยตรวจจับภาวะซื้อมากเกินไปหรือขายมากเกินไป ดัชนี SMA เพื่อกำหนดแนวโน้มราคา หรือดัชนี Bollinger Bands เพื่อวัดความผันผวนของตลาด...

ภายในสิ้นเดือนกรกฎาคม 2564 สกุลเงินนี้มีมูลค่าลดลงต่ำกว่า 30,000 ดอลลาร์สหรัฐ นับเป็นช่วงเวลาที่ Khoa กลับมาลงทุนอีกครั้งด้วยแนวคิดเชิงรุกมากขึ้น ด้วยเงินทุนกว่า 100 ล้านดอง ณ ขณะนั้น Bitcoin สามารถขึ้นและลงได้มากกว่า 10% ภายในหนึ่งวัน แม้ว่าการซื้อขายแต่ละครั้งจะไม่เป็นไปในทางที่ดี แต่เขาก็ยังทำกำไรได้หลายสิบล้านดองภายในวันเดียว

“ผมเรียกมันว่าช่วง ‘รวยข้ามคืน’ และรู้สึกหลงใหลไปกับความผันผวนของ Bitcoin” Khoa เล่า

นักลงทุนหนุ่มรายนี้จึงถอนสกุลเงินดิจิทัลทั้งหมดออกเพื่อจำกัดหนี้เมื่อซื้ออพาร์ตเมนต์ในช่วงต้นเดือนกันยายน 2021 Khoa หลีกเลี่ยงตลาดตลอดช่วง "ฤดูหนาว" ของสกุลเงินดิจิทัล และกลับมาอีกครั้งในปี 2023 แต่ค่อยๆ เริ่มท้อถอย เพราะตามที่เขาเล่า "เสน่ห์" ของ Bitcoin (นั่นคือความผันผวนสูง) ไม่มีอีกต่อไป

เขาตระหนักว่าสกุลเงินนี้ "มีความเป็นผู้ใหญ่มากกว่า" ถึงแม้ว่าราคาจะมีแนวโน้มเพิ่มขึ้น แต่การ "รวยข้ามคืน" นั้นแทบจะหาได้ยาก แม้แต่ "คลื่น" ต่อเนื่องที่ต่อเนื่องมาตั้งแต่ต้นปี ซึ่งส่งผลให้ Bitcoin พุ่งสูงขึ้นกว่า 60% ก็ไม่ได้ทำให้ Khoa และนักลงทุนที่เขารู้จักตื่นเต้นแต่อย่างใด

พวกเขากำลังใช้เงินทุนเพื่อเข้าถึงสกุลเงินดิจิทัลอื่นๆ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Khoa ที่ซื้อขาย Cosmos และ Optimism เป็นหลักมาตั้งแต่ต้นปี นักลงทุนรายนี้ยกตัวอย่าง Optimism เมื่อไม่นานมานี้ โดยระบุว่าหลังจากลงทุนไปเพียงคืนเดียว เขาก็ทำกำไรได้มากกว่า 4-5 ล้านดองเวียดนาม เมื่อลงทุนไป 40 ล้านดองในเย็นวันที่ 2 มีนาคม จากนั้นก็ขายออกไปอย่างรวดเร็วในเช้าวันรุ่งขึ้นเมื่อราคาพุ่งขึ้นเกือบ 4.3 ดอลลาร์สหรัฐต่อหน่วย นอกจากนี้ Khoa ยังคาดหวังว่า ETF ที่คล้ายคลึงกันสำหรับ Ether จะได้รับการอนุมัติ โดยลงทุนประมาณ 30% ของเงินทุนทั้งหมดเพื่อถือครองสกุลเงินดิจิทัลที่ใหญ่เป็นอันดับสองของโลกในระยะยาว

ไม่เพียงแต่ Dang Khoa เท่านั้น นักลงทุนรายอื่นๆ อีกมากมายก็มีแนวโน้มที่จะย้ายกระแสเงินสดจาก Bitcoin ไปยังช่องทางสินทรัพย์อื่นๆ แพลตฟอร์มข้อมูลของ FxEmpire ได้วิเคราะห์กระแสเงินทุนในตลาดอนุพันธ์ในช่วง 10 วันทำการสุดท้ายของเดือนกุมภาพันธ์ แสดงให้เห็นว่ากระแสเงินสดมีแนวโน้มที่จะไหลออกจากสกุลเงินดิจิทัลที่ใหญ่ที่สุดในโลก และย้ายไปยังเหรียญทางเลือก (altcoin) โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Ether

“นักลงทุนกำลังออกจากตลาด Bitcoin เพื่อนำกำไรไปลงทุนใหม่ใน Ether” แพลตฟอร์มดังกล่าวระบุ

รายงานล่าสุดจากบริษัทวิเคราะห์ตลาด Glassnode ซึ่งวิเคราะห์สภาพคล่อง กระแสเงินสด และตัวชี้วัดต่างๆ พบว่าแนวโน้มขาขึ้นล่าสุดได้ก่อให้เกิดการเปลี่ยนแปลงของกระแสเงินทุนที่ไหลเข้าสู่ altcoin ตัวบ่งชี้ altcoin ของบริษัทแสดงให้เห็นถึงการเติบโตที่ดีขึ้นและมีสัญญาณความยั่งยืนมากขึ้นกว่าแต่ก่อน โดยมุ่งเน้นไปที่สินทรัพย์ที่มีมูลค่าตลาดสูง

Bitcoin ขึ้นชื่อเรื่องความผันผวนสูง เป็นเวลาหลายปีที่นักลงทุนมองว่านี่เป็นแค่ฟีเจอร์ ไม่ใช่ข้อบกพร่อง เพราะสามารถสร้างผลกำไรมหาศาลได้ทันที แต่เมื่อไม่นานมานี้ Business Insider รายงานว่าความผันผวนของสกุลเงินดิจิทัลนี้กลับกลายเป็นเหมือนสินทรัพย์ธรรมดาๆ ที่ "น่าเบื่อ" มากขึ้น

ความผันผวนระยะยาวของ Bitcoin สูงกว่า S&P 500 ถึงสามเท่า ซึ่งโดยทั่วไปจะแกว่งตัวประมาณ 1% ต่อวันในทั้งสองทิศทาง ตามข้อมูลจาก DataTrek Research ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มวิเคราะห์ตลาด ความผันผวนของ Bitcoin อยู่ในระดับต่ำกว่าค่าเฉลี่ยนับตั้งแต่เดือนกันยายน 2022 แม้แต่การเปิดตัว ETF แบบ Spot เมื่อเร็ว ๆ นี้ก็ไม่ได้ทำให้ราคาพุ่งสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

แผนภูมิด้านล่างแสดงค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานแบบโรลลิ่ง 100 วันของผลตอบแทน Bitcoin ตั้งแต่ปี 2015 ถึงปัจจุบัน ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานแบบโรลลิ่งแสดงให้เห็นถึงการกระจายตัวของราคาตลาดจากค่าเฉลี่ย ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานที่สูงขึ้นบ่งชี้ว่าราคา Bitcoin มีความผันผวนมากขึ้น และในทางกลับกัน

Bitcoin กำลังเคลื่อนไหวด้วยแอมพลิจูดที่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยตั้งแต่ปลายปี 2022 ที่มา: DataTrek Research — Bitcoin กำลังเคลื่อนไหวด้วยแอมพลิจูดที่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยตั้งแต่ปลายปี 2022 ที่มา: *DataTrek Research*

ที่น่าสังเกตคือ Bitcoin เคยขึ้นสูงสุดและต่ำสุดในช่วงที่มีความผันผวนสูงกว่าค่าเฉลี่ย ยกตัวอย่างเช่น ตั้งแต่เดือนธันวาคม 2017 ถึงมีนาคม 2019 สินทรัพย์นี้แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 19,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ จากนั้นก็ตกลงมาเหลือ 8,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ เหตุการณ์อื่นๆ อีกหลายเหตุการณ์ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาก็ส่งผลกระทบในลักษณะเดียวกัน ในขณะเดียวกัน หุ้นมักจะแตะระดับต่ำสุดในช่วงที่มีความผันผวนสูงกว่าค่าเฉลี่ย แต่จะทำจุดสูงสุดใหม่ในช่วงที่มีความผันผวนต่ำ

ข้อมูลจาก DataTrek Research แสดงให้เห็นว่า Bitcoin มีเสถียรภาพมากกว่าปกติในช่วง 18 เดือนที่ผ่านมา แม้ว่าจะยังคงผันผวนมากกว่าหุ้นขนาดใหญ่ของสหรัฐฯ ถึงสองเท่าก็ตาม ทีมวิจัย DataTrek กล่าวว่า "ความสนใจของสถาบันที่มากขึ้นอาจช่วยลดความผันผวนของราคา Bitcoin ในแต่ละวันได้ พูดง่ายๆ ก็คือ ในที่สุดสกุลเงินดิจิทัลนี้ก็อาจจะเข้าสู่ยุคทองแล้ว"

เสถียรภาพของ Bitcoin ยังสะท้อนให้เห็นจากแนวโน้มขาขึ้นล่าสุดที่แตะระดับสูงสุดที่ 69,200 ดอลลาร์สหรัฐ ราคาตลาดถือว่า "ร้อนแรง" มาตั้งแต่ต้นเดือนกุมภาพันธ์ แต่ช่วงความผันผวนต่อเซสชันอยู่ที่ประมาณ 1,000-2,000 ดอลลาร์สหรัฐเท่านั้น ในหลายเซสชัน กราฟราคาแทบจะคงที่ โดยส่วนต่างระหว่างราคาสูงสุดและต่ำสุดของวันอยู่ที่เพียงไม่กี่ร้อยดอลลาร์สหรัฐ

ตลาดมีความผันผวนมากที่สุดตั้งแต่ช่วงเย็นของวันที่ 5 มีนาคม จนถึงเช้าตรู่ของวันที่ 6 มีนาคม ซึ่งราคา Bitcoin ร่วงลงมากกว่า 14% ในเวลาเพียงไม่กี่ชั่วโมง นักลงทุนหลายคนบ่นว่าสกุลเงินดิจิทัลปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างช้าๆ แต่กลับร่วงลงอย่างรวดเร็วเกินไป บนเว็บไซต์โซเชียลเน็ตเวิร์กที่พูดคุยเกี่ยวกับสกุลเงินดิจิทัล

ในขณะเดียวกัน ในช่วงขาขึ้นปลายปี 2021 ราคา Bitcoin มักผันผวนอยู่ระหว่าง 3,000 ถึง 4,000 ดอลลาร์ต่อวันตลอดเดือนตุลาคมและพฤศจิกายน 2021 มีช่วงหนึ่งที่ส่วนต่างระหว่างราคาสูงสุดและต่ำสุดของวันสูงถึงเกือบ 6,000 ดอลลาร์ หลังจากแตะระดับสูงสุดที่เกือบ 68,800 ดอลลาร์ Bitcoin ก็ร่วงลงอย่างรวดเร็วหลังจากนั้น แต่ลดลงเพียง 5.5%

คุณโฮ ก๊วก ตวน อาจารย์อาวุโส มหาวิทยาลัยบริสตอล (สหราชอาณาจักร) กล่าวว่าความผันผวนของบิตคอยน์ในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมาทำให้หลายคนคิดว่าสกุลเงินดิจิทัลนี้กำลังเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว แต่แท้จริงแล้วบิตคอยน์มีความเสถียรมากขึ้น

“เป็นเรื่องยากขึ้นเรื่อยๆ สำหรับนักลงทุนที่จะร่ำรวยและคาดหวังว่าราคาจะเพิ่มขึ้นจาก 3,000 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นช่วงเวลาที่กองทุน Bitcoin บางตัว เช่น Grayscale เปิดดำเนินการ ไปเป็น 60,000 ดอลลาร์เหมือนอย่างก่อนหน้านี้” นายตวนกล่าว

ในทางกลับกัน ลักษณะใหม่ของ Bitcoin ดึงดูดเงินทุนจากกลุ่มนักลงทุนที่ชื่นชอบความมั่นคง ส่งผลให้สินทรัพย์นี้มีความผันผวนน้อยลง การเคลื่อนไหวของราคาจะเป็นไปแบบต่อเนื่อง

“ไม่ช้าก็เร็ว เงินร้อนจะย้ายไปยังช่องทางอื่น แต่ไม่มีใครรู้แน่ชัดว่ามันคืออะไร” ผู้เชี่ยวชาญรายนี้กล่าว

กู่น้อย

ลิงค์ที่มา