นักลงทุนระยะสั้นอาจพิจารณาขายทำกำไร

Báo Đầu tư•24/03/2024

[โฆษณา_1]

แนวโน้มตลาดหุ้นประจำสัปดาห์วันที่ 25-30 มีนาคม: นักลงทุนระยะสั้นอาจพิจารณาขายทำกำไร

ในแง่ของโมเมนตัม กระแสเงินทุนอาจยังคงผลักดันตลาดให้ทะลุจุดสูงสุดระยะสั้นที่ 1,280 จุด ซึ่งเป็นจุดที่คาดว่ากระแสเงินทุนจากความกลัวที่จะพลาดโอกาส (FOMO) จะพุ่งสูงขึ้นเช่นกัน

ตลาดหุ้นเคลื่อนไหวในกรอบกว้างเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว พร้อมกับการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของสภาพคล่อง โดยดัชนี VN เข้าใกล้ระดับแนวต้านที่แข็งแกร่งประมาณ 1,280 จุด

แม้จะเริ่มต้นสัปดาห์ด้วยความผันผวน โดยร่วงลงเกือบ 50 จุด จาก 1,270 เหลือ 1,220 แต่ดัชนี VN-Index ก็ฟื้นตัวขึ้นมาอยู่ที่ 1,240 ด้วยปริมาณการซื้อขายสูงเป็นประวัติการณ์เกือบ 48,000 ล้านดอง ในช่วงการซื้อขายที่เหลือ ดัชนี VN-Index ก็ดีดตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่ง แซงหน้าจุดสูงสุดในปี 2023 ที่ 1,245 และ 1,255 จุด และสูงกว่าราคาสูงสุดของสองสัปดาห์ก่อนที่ประมาณ 1,275 จุด

ในช่วงปลายสัปดาห์ ดัชนี VN ปรับตัวขึ้น 1.43% สู่ระดับ 1,281.80 จุด และเริ่มเข้าใกล้ระดับราคาประมาณ 1,295 จุด ซึ่งเป็นราคาสูงสุดในเดือนสิงหาคม 2565

ในระหว่างสัปดาห์ สภาพคล่องในตลาดหลักทรัพย์ฮ่องกง (HoSE) แตะระดับ 151,877.51 พันล้านดง เพิ่มขึ้นอย่างมากถึง 20.4% เมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อนหน้า นับเป็นสัปดาห์ที่มีสภาพคล่องสูงเป็นประวัติการณ์ โดยเฉลี่ยมากกว่า 30,000 พันล้านดงต่อรอบการซื้อขาย และมีปริมาณการซื้อขายมากกว่า 1.1 พันล้านหุ้นต่อรอบการซื้อขาย ซึ่งต่ำกว่าเพียงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับสัปดาห์ที่มีการซื้อขายสูงสุดในประวัติศาสตร์เมื่อวันที่ 19 พฤศจิกายน 2564

นักลงทุนต่างชาติเพิ่มยอดขายสุทธิในตลาดหลักทรัพย์โฮโซ (HoSE) อย่างมีนัยสำคัญ โดยมีมูลค่า 3,177.47 พันล้านด่อง ขณะเดียวกันก็มีการซื้อสุทธิในตลาดหลักทรัพย์ฮานอย (HNX) โดยมีมูลค่า 90.65 พันล้านด่อง

ความเชื่อมั่นในเชิงบวกแผ่ขยายไปทั่วเกือบทุกภาคส่วน โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ภาคธนาคาร อสังหาริมทรัพย์ และเหล็ก/แผ่นโลหะชุบสังกะสี ต่างก็มีกำไรที่ดี โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ธนาคารเป็นแรงขับเคลื่อนสำคัญที่อยู่เบื้องหลังการฟื้นตัวของตลาดหลังจากที่ร่วงลงอย่างหนัก โดยทำผลงานได้ดีกว่าจุดสูงสุดในปี 2023 ด้วยสภาพคล่องที่แข็งแกร่ง โดยเฉพาะอย่างยิ่ง TCB (+8.45%), VIB (+7.56%), MBB (+5.25%), BID (+3.83%)... ในขณะที่ NAB (-2.13%), ABB (-1.22%), SSB (-1.11%)...

หุ้นกลุ่มอสังหาริมทรัพย์ก็เป็นแรงขับเคลื่อนสำคัญในสัปดาห์ที่ผ่านมา โดยหุ้นหลายตัวมีราคาเพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่ง แซงหน้าจุดสูงสุดล่าสุด และปริมาณการซื้อขายก็พุ่งสูงขึ้น ตัวอย่างที่น่าสนใจ ได้แก่ HPX (+37.18%), DIG (+12.11%), PDR (+12.10%), TCH (+12.03%), DXG (+8.47%)... ในขณะที่หุ้นบางตัวเผชิญแรงกดดันขาลง เช่น VRC (-12.33%), IJC (-3.98%), KOS (-3.78%), HD6 (-3.17%)... ส่วนหุ้นกลุ่มอสังหาริมทรัพย์อุตสาหกรรมและยางพาราแสดงความแตกต่างมากกว่า นอกจาก D2D (+17.50%), KBC (+6.25%), PHR (+4.40%)... ซึ่งมีราคาเพิ่มขึ้นในเชิงบวกแล้ว หุ้นส่วนใหญ่ประสบกับแรงกดดันขาลงอย่างมากหลังจากช่วงที่ราคาปรับตัวสูงขึ้นอย่างแข็งแกร่งและทำผลงานได้ดีกว่าตลาดโดยรวม เช่น DTD (-5.48%), TIP (-4.63%), GVR (-3.90%), SZC (-3.78%)...

ตลาดได้รับข่าวสำคัญหลายเรื่องในสัปดาห์นี้ ได้แก่ ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) คงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 5.25%-5.5% โดยมีแผนลดอัตราดอกเบี้ย 0.25% สามครั้งในปีนี้ ธนาคารแห่งอังกฤษตัดสินใจคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 5.25% ธนาคารแห่งญี่ปุ่นปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2007 ซึ่งเป็นการสิ้นสุดนโยบายอัตราดอกเบี้ยติดลบเพียงแห่งเดียว ในโลก และธนาคารกลางสวิตเซอร์แลนด์ตัดสินใจลดอัตราดอกเบี้ย นับเป็นธนาคารกลางหลักแห่งแรกของโลกที่ลดอัตราดอกเบี้ยในรอบเก้าปี

ข่าวในประเทศ (1) ธนาคารกลางเวียดนามยังคงถอนเงินสุทธิ 15,000 ล้านดองเวียดนามผ่านตั๋วเงินคลังในรอบวันที่ 21 มีนาคม ทำให้ยอดรวมเพิ่มขึ้นเป็น 145,000 ล้านดองเวียดนาม (2) BIDV และ Vietcombank เสนอขายหุ้นแบบส่วนตัวให้กับนักลงทุนต่างชาติ

ตัวเลขที่น่าสนใจจากสัปดาห์ที่ผ่านมา ได้แก่ การฟื้นตัวของกิจกรรมการนำเข้าและส่งออกในช่วงครึ่งแรกของเดือนมีนาคม 2024 ในหลายภาคส่วน และตัวเลขสะสมสำหรับครึ่งแรกของปีก็แสดงให้เห็นถึงการเติบโตเป็นเลขสองหลักเช่นกัน

คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์แห่งรัฐกำลังขอความคิดเห็นจากหน่วยงาน องค์กร และบุคคลทั่วไปเกี่ยวกับร่างแก้ไขเพิ่มเติมมาตราต่างๆ ของหนังสือเวียนฉบับที่ 120/2020/TT-BTC ลงวันที่ 31 ธันวาคม 2020 นอกจากนี้ คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์แห่งรัฐ ยังได้ปรึกษาหารือกับสมาชิกเกี่ยวกับระเบียบที่อนุญาตให้นักลงทุนสถาบันต่างชาติสามารถซื้อขายได้โดยไม่ต้องฝากเงินครบ 100% หากระเบียบนี้ได้รับการอนุมัติและนำไปใช้ในอนาคตอันใกล้นี้ จะช่วยขจัดอุปสรรคหนึ่งในสองประการในกระบวนการยกระดับตลาดตามระเบียบของ FTSE ได้แก่ ข้อกำหนดการซื้อขายล่วงหน้าและข้อจำกัดการถือครองหุ้นของชาวต่างชาติ (โควต้า) ประกอบกับการทดลองใช้ระบบ KRX โดย HoSE เมื่อเร็วๆ นี้ แสดงให้เห็นว่าหน่วยงานกำกับดูแลมีความกระตือรือร้นอย่างมากในการแก้ไขปัญหาต่างๆ ที่มุ่งเป้าไปที่การยกระดับตลาดภายในปี 2025 ตามที่รัฐบาลตั้งเป้าไว้

เมื่อพิจารณาถึงความเคลื่อนไหวของตลาดในสัปดาห์หน้า มีความเป็นไปได้สูงที่ตลาดจะเผชิญกับความผันผวนก่อนที่จะกลับมาอยู่ในแนวโน้มขาขึ้นอีกครั้ง

จากมุมมองการวิเคราะห์ทางเทคนิค บริษัทหลักทรัพย์ DSC เชื่อว่า ในระยะสั้น ดัชนีทั่วไปได้ทะลุออกจากกรอบการรวมตัวด้วยรูปแบบแท่งเทียนที่แสดงถึงความไม่แน่นอน อย่างไรก็ตาม เมื่อพิจารณาจากภาพรวมของตลาด จะเห็นได้ว่าตลาดยังมีโอกาสที่จะปรับตัวขึ้นในระยะสั้น เนื่องจากกลุ่มหุ้นหลายกลุ่มกำลังเคลื่อนตัวเข้าหากันเพื่อทะลุจุดสูงสุดในระยะสั้น หลังจากที่สามารถเอาชนะระดับแนวต้าน 1,280 จุดได้สำเร็จ คาดว่าสภาพคล่องของตลาดจะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว กลุ่มหุ้นที่มีค่าเบต้าสูงเมื่อเทียบกับตลาดและมีสภาพคล่องที่ดีในรอบการซื้อขายที่ผ่านมา (เช่น กลุ่มอสังหาริมทรัพย์) จึงเป็นที่น่าสนใจสำหรับการซื้อขายระยะสั้น

ในช่วงปลายสัปดาห์ รูปแบบแท่งเทียนแบบดึงกลับขนาดใหญ่บ่งชี้ถึงการเคลื่อนไหวเชิงรุกเพื่อปรับลดสถานะระยะสั้น โดยกระแสเงินระยะสั้นแสดงให้เห็นถึงความได้เปรียบอย่างชัดเจน และคาดว่าตลาดจะยังคงมีแนวโน้มขาขึ้นในระยะสั้นต่อไป

การปรับตัวขึ้นล่าสุดค่อนข้างน่าประหลาดใจ เนื่องจากช่วงการซื้อขายเมื่อสองสัปดาห์ก่อนมีการกระจายตัวครั้งใหญ่ถึงหกครั้ง ในแง่ของโมเมนตัม กระแสเงินทุนอาจผลักดันดัชนีให้ทะลุจุดสูงสุดระยะสั้นที่ 1,280 จุด ซึ่งเป็นจุดที่คาดว่าความกลัวที่จะพลาดโอกาส (FOMO) จะสูงขึ้น และด้วยฐานการซื้อขายที่ก่อนหน้านี้ประเมินว่าอยู่ในช่วงการกระจายตัว สถานการณ์กับดักกระทิงจึงเป็นไปได้ทั้งหมด DSC ยืนยันว่าแนวโน้มขาขึ้นในปัจจุบันค่อนข้างไม่สมดุล ดัชนีสามารถขึ้นได้อย่างรวดเร็ว แต่ก็สามารถลงได้อย่างรวดเร็วเช่นกัน

โดยสรุป กระแสเงินสดระยะสั้นที่ยั่งยืนช่วยให้นักลงทุนสามารถกลับมาซื้อขายระยะสั้นได้อีกครั้ง (10-15 รอบการซื้อขาย) อย่างไรก็ตาม ยังไม่มีข้อมูลเพียงพอที่จะประเมินว่าดัชนีได้เอาชนะแรงกดดันด้านการกระจายตัวแล้วหรือไม่ และยังไม่มีข้อมูลเพียงพอที่จะประเมินสัญญาณความแตกต่างทางเทคนิคก่อนหน้านี้ นักลงทุนควรให้ความสำคัญกับการรักษาสัดส่วนการลงทุนเฉลี่ยในพอร์ตโฟลิโอ หรือทำการซื้อขายระยะสั้นอย่าง tích극ตามที่แนะนำ

ผู้เชี่ยวชาญแนะนำว่า นักลงทุนระยะสั้นอาจพิจารณาขายทำกำไรบางส่วนจากหุ้นที่ให้ผลตอบแทนดี พร้อมทั้งปรับโครงสร้างพอร์ตการลงทุนโดยเน้นหุ้นที่มีแนวโน้มขาขึ้น (ตัวอย่างเช่น ภาคหลักทรัพย์ โดยเน้นหุ้นขนาดใหญ่และหุ้นชั้นนำ)

สำหรับนักลงทุนที่มีอัตราส่วนเงินสดสูง พวกเขาสามารถพิจารณาการลงทุนแบบสำรวจในหุ้นเหล็กและอสังหาริมทรัพย์ โดยให้ความสำคัญกับหุ้นที่ยังไม่ปรับตัวขึ้นมากนักและมีช่วงราคาที่น่าซื้อ เช่น HDG (29-29.4), HPG (29-30)...

[โฆษณา_2]
แหล่งที่มา