ความเสี่ยงในตลาดทองคำที่นักลงทุนจำเป็นต้องรู้เพื่อหลีกเลี่ยงการขาดทุน

ไม่สนใจคำแนะนำจากผู้เชี่ยวชาญ สูญเสียเงินมากกว่าสิบล้านดองหลังจาก 1 สัปดาห์

สัปดาห์สุดท้ายของปี 2023 ถือเป็นช่วงเวลาที่ “น่าตกใจ” ที่สุดสำหรับนักลงทุนทองคำ หลังจากซื้อทองคำในระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์เมื่อวันที่ 26 ธันวาคม ก่อนวันหยุดปีใหม่ นักลงทุนก็ขาดทุนอย่างหนักอย่างรวดเร็ว

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง เมื่อเวลาเที่ยงของวันที่ 26 ธันวาคม ราคาทองคำ SJC พุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 80.30 ล้านดอง/ตำลึง หลังจากเพิ่มขึ้น 2 ล้านดอง/ตำลึง นับตั้งแต่นั้นมา ตลาดโลหะมีค่าก็ “สั่นคลอน” อย่างหนัก โดยส่วนใหญ่เป็นแนวโน้ม “ร่วงลงอย่างอิสระ”

บ่ายวันที่ 30 ธันวาคม ตลาดทองคำเกิดความโกลาหล โดยแต่ละร้านตั้งราคาขายที่แตกต่างกันออกไป ณ บริษัท ไซ่ง่อน จิวเวลรี่ จำกัด (Saigon Jewelry Company – SJC) ซึ่งเป็นหน่วยงานเดียวที่ได้รับอนุญาตให้ผลิตทองคำแท่ง SJC ราคาทองคำ SJC อยู่ที่ 69.50 ล้านดอง/ตำลึง – 72.50 ล้านดอง/ตำลึง

ดังนั้น เมื่อเทียบกับ "จุดสูงสุด" ที่กำหนดไว้เมื่อเที่ยงวันที่ 26 ธันวาคม ราคาทองคำ SJC จึงลดลง 7.8 ล้านดองต่อตำลึง หรือคิดเป็น 9.71% อย่างไรก็ตาม เนื่องจากราคาขายสูงกว่าราคาซื้อ 3 ล้านดองต่อตำลึง นักลงทุนจึงขาดทุนเป็นประวัติการณ์กว่าสิบล้านดองต่อตำลึง

ในความเป็นจริง นักลงทุนสามารถหลีกเลี่ยงการสูญเสียนี้ได้อย่างสมบูรณ์หากพวกเขาใส่ใจคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงที่ผู้เชี่ยวชาญแจ้งเตือนอยู่เสมอ

ดร.เหงียน มินห์ ฟอง อดีตหัวหน้าฝ่ายวิจัย เศรษฐกิจ สถาบันพัฒนาเศรษฐกิจและสังคมฮานอย เคยกล่าวไว้ว่า ตลาดมีปัจจัย 3 ประการที่ถูกขับเคลื่อนด้วยจิตวิทยาและนำมาซึ่งความเสี่ยงมากมาย นั่นคือส่วนต่างระหว่างราคาทองคำในประเทศและราคาทองคำในตลาดโลก ส่วนต่างระหว่างราคาซื้อและราคาขายของทองคำ SJC ที่สูงเกินไป และราคาทองคำพุ่งสูงเกินไปภายในวันเดียว

ดร.เหงียน ตรี เฮียว ผู้เชี่ยวชาญด้านการธนาคารและการเงิน กล่าวว่า ความเสี่ยงสองประการที่ใหญ่ที่สุดในตลาดคือ ความแตกต่างระหว่างราคาในประเทศและราคาตลาด โลก และความแตกต่างอย่างมากระหว่างราคาขายและราคาซื้อ

ดร.เหงียน ตรี เฮียว ระบุว่า ราคาทองคำในประเทศน่าจะสูงกว่าราคาตลาดโลกประมาณ 5 ล้านดองต่อตำลึง และราคาขายน่าจะสูงกว่าราคาซื้อเพียง 500,000 ดองต่อตำลึง อย่างไรก็ตาม ในช่วงเวลาดังกล่าว ตัวเลขทั้งสองนี้สูงถึง 13 ล้านดองต่อตำลึง และ 1 ล้านดองต่อตำลึง ตามลำดับ ณ เวลานี้ ช่องว่างระหว่างราคาทองคำกับทองคำแท่งได้พุ่งสูงขึ้นจนเกินจินตนาการ โดยราคาทองคำของ SJC สูงกว่าราคาตลาดโลกมากกว่า 12.50 ล้านดองต่อตำลึง และราคาขายสูงกว่าราคาซื้ออยู่ 3 ล้านดองต่อตำลึง ถึง 6 ล้านดองต่อตำลึง

ราคาทองคำยังมีส่วนต่าง

เมื่อวันที่ 28 ธันวาคม นายกรัฐมนตรี ฝ่าม มิญ จิ่ง ได้ออกโทรเลขหมายเลข 1426/CD-TTg เรียกร้องให้ธนาคารกลางดำเนินการแก้ไขเพื่อรักษาเสถียรภาพของตลาดทองคำโดยทันที นายกรัฐมนตรีขอให้อย่าปล่อยให้เศรษฐกิจ "เป็นทอง" อย่างเด็ดขาด อย่าปล่อยให้เศรษฐกิจ "เป็นทอง" อย่าให้ส่งผลกระทบทางลบต่ออัตราแลกเปลี่ยน อัตราดอกเบี้ย ตลาดเงินตราต่างประเทศ และความมั่นคงทางการเงินของประเทศ ต้องมีแนวทางแก้ไขที่มีประสิทธิภาพในการบริหารจัดการและบริหารราคาทองคำแท่งภายในประเทศให้สอดคล้องกับหลักการตลาด อย่าให้ช่องว่างระหว่างราคาทองคำแท่งภายในประเทศและต่างประเทศสูงเกินระดับเดิม ซึ่งส่งผลกระทบทางลบต่อการบริหารจัดการเศรษฐกิจมหภาค รายงานผลการดำเนินการในเดือนมกราคม 2567

ปัจจุบัน ความเสี่ยงที่สำคัญที่สุดสองประการสำหรับนักลงทุนทองคำคือความแตกต่างอย่างมากระหว่างราคาทองคำในประเทศและราคาทองคำต่างประเทศ และระหว่างราคาซื้อขาย อย่างไรก็ตาม ความแตกต่างนั้นแตกต่างกันไปในแต่ละบริษัท

บ่ายวันที่ 30 ธันวาคม ราคาทองคำ SJC ที่ตลาดบ๋าวตินมินห์เชา อยู่ที่ 69 ล้านดอง/ตำลึง - 72.40 ล้านดอง/ตำลึง ส่วนตลาด Doji Group อยู่ที่ 68 ล้านดอง/ตำลึง - 74 ล้านดอง/ตำลึง ราคาทองคำ SJC ที่บริษัท SJC และที่บริษัท Phu Nhuan - PNJ ซื้อขายกันที่ 69.50 ล้านดอง/ตำลึง - 72.50 ล้านดอง/ตำลึง

ดังนั้น ความแตกต่างระหว่างการซื้อขายและการขายทองคำ SJC จึงต่ำที่สุดที่บริษัท SJC และบริษัท PNJ โดยอยู่ที่ 3 ล้านดอง/ตำลึง ความแตกต่างที่ Doji สูงที่สุดคือ 6 ล้านดอง/ตำลึง รองลงมาคือ Bao Tin Minh Chau ซึ่งอยู่ที่ 3.4 ล้านดอง/ตำลึง

การกำหนดราคาขายสูงกว่าราคาซื้อที่ 6 ล้านดองต่อตำลึง ถือว่า Doji Group อยู่ในโหมดป้องกันสูงสุด ในขณะเดียวกัน ผู้ซื้อก็ต้องแบกรับความเสี่ยงมากที่สุด

นอกจากนี้ที่ Doji ราคาทองคำ SJC ยังมีความแตกต่างมากที่สุดเมื่อเทียบกับราคาโลก

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ณ สิ้นปี 2566 ราคาทองคำโลกหยุดอยู่ที่เกือบ 2,063 ดอลลาร์สหรัฐ/ออนซ์ ณ ราคาทองคำโลกนี้ ราคาทองคำ SJC ที่แปลงแล้วอยู่ที่ประมาณ 61.68 ล้านดอง/ตำลึง

ดังนั้นราคาทองคำ SJC ที่ Doji จึงสูงกว่าราคาตลาดโลก 12.32 ล้านดอง/ตำลึง ส่วนต่างของหน่วยที่เหลืออยู่ที่ประมาณ 11 ล้านดอง/ตำลึง

แหล่งที่มา