ความพยายามในการลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้

แรงกดดันจากอัตราแลกเปลี่ยนและผลกระทบจากปัจจัยภายนอกทำให้ต้นทุนการระดมทุนลดลงได้ยาก แต่ธนาคารจำเป็นต้องลดต้นทุนเพื่อลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ลงอีก

อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง ส่งผลให้ธุรกิจและบุคคลทั่วไปสามารถพัฒนาการผลิตและธุรกิจได้

แนวโน้มขาลงต่อเนื่อง

จากผลการสำรวจสถาบันการเงินสินเชื่อของธนาคารแห่งรัฐเวียดนาม (SBV) ที่เพิ่งเผยแพร่เมื่อเร็วๆ นี้ สถาบันสินเชื่อคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยเงินฝากและเงินกู้สกุลเงินดองเวียดนามตั้งแต่ปัจจุบันจนถึงสิ้นปี 2568 จะคงเดิมเมื่อเทียบกับสิ้นปี 2567 ธนาคารแห่งรัฐเวียดนาม (SBV) จะยังคงดำเนินแนวทางการจัดการสินเชื่อให้สอดคล้องกับสถานการณ์ เศรษฐกิจมหภาค ภาวะเงินเฟ้อ และความสามารถในการดูดซับเงินทุนของ เศรษฐกิจ ซึ่งจะส่งเสริมการเติบโต ทางเศรษฐกิจ ในปี 2568

ข้อมูลจากผู้นำธนาคารกลางเวียดนาม (SBV) ระบุว่า อัตราดอกเบี้ยเงินกู้มีแนวโน้มลดลงอย่างต่อเนื่องนับตั้งแต่ต้นปี อัตราดอกเบี้ยเงินกู้เฉลี่ยใหม่อยู่ที่ 6.23% ต่อปี ลดลง 0.7% ต่อปี เมื่อเทียบกับสิ้นปี 2567 ส่งผลให้ธุรกิจและบุคคลทั่วไปสามารถกู้ยืมเงินเพื่อพัฒนาการผลิตและธุรกิจได้

นายเหงียน ถิ ฮอง ผู้ว่าการธนาคารแห่งรัฐเวียดนาม กล่าวว่า ภาคธนาคารกำลังมุ่งมั่นที่จะลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ลงอีก ซึ่งจะช่วยส่งเสริมการเติบโตทางเศรษฐกิจ นโยบายการเงินจำเป็นต้องได้รับการประสานงานและสอดคล้องกับนโยบายการคลังและนโยบายเศรษฐกิจมหภาคอื่นๆ อย่างใกล้ชิด เพื่อส่งเสริมการเติบโตทางเศรษฐกิจอย่างยั่งยืนควบคู่ไปกับเสถียรภาพทางเศรษฐกิจมหภาค ควบคุมอัตราเงินเฟ้อ และรักษาสมดุลทางเศรษฐกิจ

โดยเฉพาะอย่างยิ่งในด้านอัตราดอกเบี้ย ธนาคารกลางเวียดนาม (SBV) ยังคงรักษาอัตราดอกเบี้ยปฏิบัติการให้อยู่ในระดับต่ำ เพื่อชี้นำการลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ สร้างเงื่อนไขที่เอื้ออำนวยต่อการเข้าถึงแหล่งเงินทุนสำหรับธุรกิจและประชาชน ธนาคารกลางเวียดนามยังกำหนดให้สถาบันการเงินลดต้นทุน ส่งเสริมการประยุกต์ใช้เทคโนโลยี การเปลี่ยนผ่านสู่ดิจิทัล และนำโซลูชันอื่นๆ มาใช้เพื่อลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้

ในตลาดระหว่างธนาคาร ธนาคารกลางได้ดำเนินธุรกรรมตลาดเปิดอย่างยืดหยุ่นสอดคล้องกับอุปสงค์และอุปทานในตลาดเงินตราต่างประเทศ ในส่วนของอัตราแลกเปลี่ยน ธนาคารกลางก็ดำเนินธุรกรรมอย่างยืดหยุ่นสอดคล้องกับสถานการณ์ตลาดและปัจจัยมหภาค ในอนาคต ธนาคารกลางจะสั่งการให้สถาบันการเงินต่างๆ ลดต้นทุนอย่างต่อเนื่อง รักษาระดับอัตราดอกเบี้ยเงินฝากให้คงที่ มุ่งมั่นที่จะลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ลงอีก และสร้างช่องทางในการสนับสนุนการผลิตและธุรกิจ

VCBS คาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยเงินฝากอาจทรงตัวในอนาคตอันใกล้ เนื่องจากธนาคารกลางยังคงอัตราดอกเบี้ยให้คงที่เพื่อให้สอดคล้องกับอัตราดอกเบี้ยทั่วไปของเศรษฐกิจ อัตราดอกเบี้ยเงินกู้จะยังคงอยู่ในระดับต่ำเพื่อสนับสนุนธุรกิจให้สอดคล้องกับแนวทางของรัฐบาล อย่างไรก็ตาม ธุรกิจที่มีประวัติเครดิตไม่ดีอาจยังคงประสบปัญหาในการเข้าถึงเงินทุนและต้องยอมรับอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น

นับตั้งแต่ต้นไตรมาสที่ 3 ของปี 2568 ธนาคารบางแห่งได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินฝากเล็กน้อย แต่ผู้เชี่ยวชาญทางการเงินกล่าวว่าระดับอัตราดอกเบี้ยขาเข้าไม่น่าจะเพิ่มขึ้นมากนัก

ดร.เหงียน ตรี เฮียว ผู้เชี่ยวชาญด้านการธนาคาร ระบุว่า อัตราดอกเบี้ยไม่น่าจะปรับตัวสูงขึ้น เนื่องจากรัฐบาลและธนาคารกลางเวียดนามยังคงเรียกร้องให้ธนาคารต่างๆ พยายามลดต้นทุนเพื่อลดอัตราดอกเบี้ย นอกจากนี้ ในบริบทของตลาดปัจจุบัน ช่องทางการลงทุน (ทองคำ อัตราแลกเปลี่ยน หุ้น และอสังหาริมทรัพย์) ยังคงมีความเสี่ยง แหล่งเงินทุนที่ไม่ได้ใช้ยังคงระมัดระวังและเลือกที่จะออมเงิน อันที่จริง ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา แม้ว่าอัตราดอกเบี้ยของธนาคารจะอยู่ในระดับต่ำ แต่จำนวนเงินฝากธนาคารของประชาชนก็ยังคงเพิ่มขึ้นในระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์

จากข้อมูลของธนาคารแห่งรัฐเวียดนาม ณ สิ้นเดือนพฤษภาคม 2568 เงินฝากจากทั้งลูกค้าบุคคลธรรมดาและองค์กรเศรษฐกิจในสถาบันการเงินมีมูลค่ามากกว่า 15.3 ล้านล้านดอง เพิ่มขึ้นเกือบ 1% เมื่อเทียบกับเดือนเมษายน 2568 โดยเงินฝากจากผู้มีถิ่นพำนักในประเทศมีมูลค่ามากกว่า 7.6 ล้านล้านดอง เพิ่มขึ้น 7.61% เมื่อเทียบกับต้นปี (เฉพาะเดือนพฤษภาคม 2568 เพิ่มขึ้นประมาณ 65,427 พันล้านดอง) ขณะเดียวกัน เงินฝากจากวิสาหกิจมีมูลค่ามากกว่า 7.7 ล้านล้านดอง เพิ่มขึ้น 0.97% เมื่อเทียบกับสิ้นปี 2567 (เพิ่มขึ้นมากกว่า 116,370 พันล้านดอง เมื่อเทียบกับสิ้นเดือนเมษายน 2568)

ความต้องการเงินทุน ณ สิ้นปี

สินเชื่อขยายตัวอย่างรวดเร็วในช่วงครึ่งแรกของปี 2568 โดยยอดสินเชื่อคงค้างในระบบเศรษฐกิจโดยรวมเพิ่มขึ้นเกือบ 10% และสินเชื่อของธนาคารพาณิชย์มีอัตราการเติบโตอย่างมีนัยสำคัญที่ 7% ถึงเกือบ 20% ขณะเดียวกัน การเติบโตของสินเชื่อนำโดยสินเชื่อภาคธุรกิจ ซึ่งเป็นผลมาจากอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ที่อยู่ในระดับต่ำ ขณะที่การเติบโตของสินเชื่อค้าปลีกชะลอตัวลงเนื่องจากความต้องการสินเชื่อที่อ่อนแอ

MBS คาดการณ์ว่าการเติบโตของสินเชื่อจะสูงถึง 17-18% ภายในสิ้นปี 2568 โดยกิจกรรมการปล่อยสินเชื่อในช่วงครึ่งปีหลังของปี 2568 น่าจะขับเคลื่อนโดยปัจจัยหลัก 3 ประการ

ประการแรกคือการเร่งรัดการเบิกจ่ายเงินลงทุนภาครัฐ ข้อมูลจากรายงานของ MBS ระบุว่า ณ สิ้นเดือนมิถุนายน 2568 การเบิกจ่ายเงินลงทุนภาครัฐมีมูลค่า 268,000 พันล้านดอง เพิ่มขึ้น 42.3% จากช่วงเวลาเดียวกัน คิดเป็น 29.6% ของแผนประจำปี MBS คาดว่าความคืบหน้าในการเบิกจ่ายจะเร่งตัวขึ้นในช่วงครึ่งหลังของปี 2568

ประการที่สอง มติ 68-NQ/TW ยกระดับบทบาทและสถานะของภาคเศรษฐกิจภาคเอกชน คาดว่าภาคเอกชนจะมีส่วนร่วมต่อ GDP ร้อยละ 55-58 และจำนวนวิสาหกิจจะเพิ่มขึ้นเป็น 2 ล้านแห่งภายในสิ้นปี 2573

ในส่วนของอสังหาริมทรัพย์ MSB ประเมินว่ามติ 68-NQ/TW ได้ขจัดปัญหาคอขวดทางกฎหมายและการบริหารที่มีมายาวนานได้อย่างมีประสิทธิภาพ มาตรการสำคัญประกอบด้วยการเปลี่ยนจากการตรวจสอบก่อนเป็นการตรวจสอบหลัง การส่งเสริมการปล่อยสินเชื่อโดยพิจารณาจากกระแสเงินสดและรูปแบบการพัฒนาใหม่ๆ และการแยกแยะระหว่างความรับผิดทางกฎหมายขององค์กรและความรับผิดทางอาญาส่วนบุคคลอย่างชัดเจน

ประการที่สามคือการมุ่งไปสู่การขจัด “ช่องว่างสินเชื่อ” ผู้เชี่ยวชาญของ MBS ระบุว่า สิ่งนี้จะช่วยให้ธนาคารต่างๆ มีพื้นฐานที่ดีในด้านอัตราส่วนความเพียงพอของเงินกองทุน (CAR) ต้นทุนเงินทุนที่ต่ำ และอัตราส่วนเงินกู้ต่อเงินฝาก (LDR) เพื่อพัฒนาขีดความสามารถในการแข่งขัน

อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์ของ MBS คาดการณ์ว่าภายในไตรมาสที่สี่ของปี 2568 อัตราดอกเบี้ยเงินฝากอาจปรับตัวเพิ่มขึ้นเล็กน้อย เนื่องจากการเติบโตของสินเชื่อมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วงปลายปี จากปัจจัยข้างต้น MBS คาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยเงินฝากประจำ 12 เดือนของธนาคารพาณิชย์ขนาดใหญ่จะผันผวนอยู่ที่ประมาณ 4.7% ในปี 2568

นายเหงียน กวาง ฮุย ผู้อำนวยการบริหารคณะการเงินและการธนาคาร (มหาวิทยาลัยเหงียน ไตร) เปิดเผยว่า แนวโน้มอัตราดอกเบี้ยตั้งแต่บัดนี้จนถึงสิ้นปี 2568 จะยังคงอยู่ในระดับต่ำพอสมควร ตราบใดที่สภาวะเศรษฐกิจมหภาค เช่น อัตราเงินเฟ้อ อัตราแลกเปลี่ยน และสภาพคล่องของระบบธนาคารยังคงอยู่ภายใต้การควบคุม

นายฮุยกล่าวว่า อัตราดอกเบี้ยเงินกู้เฉลี่ยในปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 6.23% ต่อปี ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบหลายปี แสดงให้เห็นว่าได้ใช้ประโยชน์จากพื้นที่นโยบายการเงินอย่างเต็มที่แล้ว ดังนั้น โอกาสในการลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในช่วงเวลาที่เหลือของปีจึงมีจำกัดมาก และจำเป็นต้องใช้ความระมัดระวัง เนื่องจากช่องว่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างดอลลาร์สหรัฐและดองกำลังแคบลง ซึ่งอาจสร้างแรงกดดันต่ออัตราแลกเปลี่ยนได้ ในปัจจุบัน นโยบายอัตราดอกเบี้ยจำเป็นต้องได้รับการบริหารจัดการอย่างมั่นคง ยืดหยุ่น และระมัดระวัง

ที่มา: https://baodautu.vn/no-luc-giam-lai-suat-cho-vay-d343794.html