ความพยายามในการลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้

แรงกดดันจากอัตราแลกเปลี่ยนและผลกระทบจากปัจจัยภายนอกทำให้ต้นทุนการระดมทุนลดลงได้ยาก แต่ธนาคารต่าง ๆ ถูกกระตุ้นให้ลดค่าใช้จ่ายเพื่อลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ลงอีก

อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ยังคงมีแนวโน้มลดลงอย่างต่อเนื่อง ซึ่งช่วยสนับสนุนธุรกิจและบุคคลทั่วไปในการพัฒนาการผลิตและกิจกรรมทางธุรกิจของตน

แนวโน้มขาลงยังคงดำเนินต่อไป

ผลการสำรวจความคิดเห็นจากสถาบันการเงินที่ธนาคารกลางเวียดนาม (SBV) เผยแพร่เมื่อเร็วๆ นี้ ระบุว่า สถาบันการเงินคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยเงินฝากและเงินกู้สกุลเงินดองเวียดนามจะคงที่ในระดับพื้นฐานตั้งแต่ตอนนี้จนถึงสิ้นปี 2025 เมื่อเทียบกับสิ้นปี 2024 SBV จะยังคงดำเนินมาตรการบริหารจัดการสินเชื่อที่เหมาะสมกับสถานการณ์ เศรษฐกิจมหภาค แนวโน้มเงินเฟ้อ และความสามารถในการดูดซับเงินทุนของเศรษฐกิจ เพื่อส่งเสริมการเติบโตทางเศรษฐกิจในปี 2025 ต่อไป

จากข้อมูลของคณะผู้บริหารธนาคารแห่งชาติเวียดนาม อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ยังคงลดลงอย่างต่อเนื่องตั้งแต่ต้นปี โดยอัตราดอกเบี้ยเงินกู้เฉลี่ยอยู่ที่ 6.23% ต่อปี ลดลง 0.7% ต่อปี เมื่อเทียบกับสิ้นปี 2567 ซึ่งมีส่วนช่วยสนับสนุนธุรกิจและบุคคลทั่วไปในการใช้เงินกู้เพื่อพัฒนาการผลิตและธุรกิจ

ผู้ว่าการธนาคารแห่งชาติเวียดนาม นางเหงียน ถิ ฮง กล่าวว่า ภาคธนาคารกำลังพยายามลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ลงอีก ซึ่งมีส่วนช่วยส่งเสริมการเติบโตทางเศรษฐกิจ นโยบายการเงินจำเป็นต้องประสานงานอย่างใกล้ชิดและสอดคล้องกันกับนโยบายการคลังและนโยบายเศรษฐกิจมหภาคอื่นๆ เพื่อส่งเสริมการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ยั่งยืนควบคู่ไปกับเสถียรภาพทางเศรษฐกิจมหภาค การควบคุมอัตราเงินเฟ้อ และการรักษาสมดุลที่สำคัญของเศรษฐกิจ

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ในส่วนของอัตราดอกเบี้ย ธนาคารกลางเวียดนาม (SBV) ยังคงรักษาระดับอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ต่ำ เพื่อเป็นแนวทางในการลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ สร้างเงื่อนไขที่เอื้ออำนวยให้ธุรกิจและบุคคลทั่วไปเข้าถึงเงินทุนได้ นอกจากนี้ SBV ยังสั่งการให้สถาบันสินเชื่อลดต้นทุน ส่งเสริมการประยุกต์ใช้เทคโนโลยี การเปลี่ยนแปลงทางดิจิทัล และดำเนินการแก้ไขปัญหาอื่นๆ เพื่อมุ่งลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้

ในตลาดระหว่างธนาคาร ธนาคารกลางเวียดนาม (SBV) ได้บริหารจัดการการดำเนินงานในตลาดเปิดอย่างยืดหยุ่น สอดคล้องกับการพัฒนาของอุปสงค์และอุปทานในตลาดเงิน สำหรับอัตราแลกเปลี่ยน ธนาคารกลางเวียดนามก็บริหารจัดการอย่างยืดหยุ่นเช่นกัน โดยสอดคล้องกับสภาวะตลาดและปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาค ในช่วงเวลาที่จะถึงนี้ ธนาคารกลางเวียดนามจะสั่งการให้สถาบันสินเชื่อลดต้นทุนอย่างต่อเนื่อง รักษาอัตราดอกเบี้ยเงินฝากให้คงที่ และพยายามลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ลงอีก เพื่อสร้างพื้นที่สนับสนุนการผลิตและกิจกรรมทางธุรกิจ

VCBS คาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยเงินฝากอาจทรงตัวในอนาคตอันใกล้นี้ เนื่องจากธนาคารกลางเวียดนามยังคงบริหารจัดการอัตราดอกเบี้ยเพื่อให้สอดคล้องกับระดับอัตราดอกเบี้ยโดยรวมของเศรษฐกิจ ส่วนอัตราดอกเบี้ยเงินกู้จะยังคงอยู่ในระดับต่ำเพื่อสนับสนุนธุรกิจตามแนวทางของ รัฐบาล อย่างไรก็ตาม ธุรกิจที่มีประวัติเครดิตไม่ดีอาจยังคงประสบปัญหาในการเข้าถึงเงินทุนและอาจต้องยอมรับอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น

นับตั้งแต่ต้นไตรมาสที่สามของปี 2025 ธนาคารบางแห่งได้ปรับเพิ่มอัตราดอกเบี้ยเงินฝากขึ้นเล็กน้อย แต่ผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินเชื่อว่าโดยรวมแล้วอัตราดอกเบี้ยเงินฝากไม่น่าจะปรับตัวสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

ดร. เหงียน ตรี เฮือ ผู้เชี่ยวชาญด้านการธนาคาร กล่าวว่า อัตราดอกเบี้ยไม่น่าจะปรับตัวสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ เนื่องจากรัฐบาลและธนาคารกลางเวียดนามยังคงกระตุ้นให้ธนาคารต่างๆ พยายามลดต้นทุนเพื่อลดอัตราดอกเบี้ยลง นอกจากนี้ ในสภาวะตลาดปัจจุบันที่ช่องทางการลงทุน (ทองคำ อัตราแลกเปลี่ยน หุ้น อสังหาริมทรัพย์) ยังคงมีความเสี่ยงอยู่ เงินทุนที่ไม่ได้ใช้งานจึงยังคงระมัดระวังและมักถูกนำไปใช้ในการออม ที่จริงแล้ว แม้ว่าอัตราดอกเบี้ยธนาคารจะต่ำ แต่ปริมาณเงินฝากของประชาชนในธนาคารกลับเพิ่มขึ้นสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์เมื่อเร็วๆ นี้

จากข้อมูลของธนาคารกลางเวียดนาม ณ สิ้นเดือนพฤษภาคม 2568 เงินฝากจากทั้งลูกค้าบุคคลและองค์กรธุรกิจในสถาบันการเงินมีมูลค่ากว่า 15.3 ล้านล้านดอง เพิ่มขึ้นเกือบ 1% เมื่อเทียบกับเดือนเมษายน 2568 โดยในจำนวนนี้ เงินฝากจากครัวเรือนมีมูลค่ากว่า 7.6 ล้านล้านดอง เพิ่มขึ้น 7.61% เมื่อเทียบกับต้นปี (โดยเพิ่มขึ้นประมาณ 65,427 ล้านดองในเดือนพฤษภาคม 2568 เพียงเดือนเดียว) และเงินฝากจากภาคธุรกิจมีมูลค่ากว่า 7.7 ล้านล้านดอง เพิ่มขึ้น 0.97% เมื่อเทียบกับสิ้นปี 2567 (เพิ่มขึ้นกว่า 116,370 ล้านดองเมื่อเทียบกับสิ้นเดือนเมษายน 2568)

ความต้องการเงินทุนสิ้นปี

การปล่อยสินเชื่อเร่งตัวขึ้นในช่วงครึ่งแรกของปี 2025 โดยสินเชื่อคงค้างทั่วทั้งเศรษฐกิจเพิ่มขึ้นเกือบ 10% และธนาคารต่างๆ มีการเติบโตอย่างมีนัยสำคัญตั้งแต่ 7% ถึงเกือบ 20% ในขณะเดียวกัน การเติบโตของสินเชื่อได้รับแรงขับเคลื่อนจากการปล่อยสินเชื่อให้แก่ภาคธุรกิจ เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ยังคงอยู่ในระดับต่ำ ในขณะที่การปล่อยสินเชื่อรายย่อยเติบโตช้าลงเนื่องจากความต้องการที่อ่อนแอ

MBS คาดการณ์ว่าการเติบโตของสินเชื่อจะอยู่ที่ประมาณ 17-18% ภายในสิ้นปี 2025 โดยกิจกรรมการปล่อยสินเชื่อในช่วงครึ่งหลังของปี 2025 น่าจะได้รับแรงขับเคลื่อนจากปัจจัยหลักสามประการ

ประการแรก สิ่งสำคัญคือต้องเร่งการเบิกจ่ายเงินลงทุนภาครัฐ จากข้อมูลในรายงานของสำนักงานสถิติแห่งชาติ (MBS) ณ สิ้นเดือนมิถุนายน 2568 การเบิกจ่ายเงินลงทุนภาครัฐอยู่ที่ 268,000 ล้านดอง เพิ่มขึ้น 42.3% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว แต่คิดเป็นเพียง 29.6% ของแผนประจำปีเท่านั้น MBS คาดการณ์ว่าความคืบหน้าในการเบิกจ่ายจะเร่งตัวขึ้นในครึ่งหลังของปี 2568

ประการที่สอง มติที่ 68-NQ/TW ส่งเสริมบทบาทและสถานะของภาคเศรษฐกิจเอกชน โดยคาดการณ์ว่าสัดส่วนการมีส่วนร่วมของภาคเอกชนต่อ GDP จะอยู่ที่ 55-58% และจำนวนธุรกิจคาดว่าจะแตะ 2 ล้านแห่งภายในสิ้นปี 2030

ในส่วนของอสังหาริมทรัพย์ MSB ประเมินว่ามติที่ 68-NQ/TW ได้ขจัดอุปสรรคทางกฎหมายและการบริหารที่เรื้อรังมานานได้อย่างมีประสิทธิภาพ มาตรการสำคัญ ได้แก่ การเปลี่ยนจากการอนุมัติล่วงหน้าเป็นการอนุมัติภายหลัง การส่งเสริมการให้สินเชื่อโดยพิจารณาจากกระแสเงินสดและรูปแบบการพัฒนาใหม่ๆ และการกำหนดความรับผิดชอบทางกฎหมายขององค์กรและความรับผิดชอบทางอาญาของบุคคลอย่างชัดเจน

ประการที่สาม มีความเคลื่อนไหวไปสู่การยกเลิก "วงเงินสินเชื่อ" ตามที่ผู้เชี่ยวชาญด้านหลักทรัพย์ค้ำประกันสินเชื่อที่อยู่อาศัย (MBS) กล่าวไว้ การดำเนินการนี้จะช่วยให้ธนาคารที่มีอัตราส่วนความเพียงพอของเงินทุน (CAR) สูง ต้นทุนเงินทุนต่ำ และอัตราส่วนเงินกู้ต่อเงินฝาก (LDR) ต่ำ สามารถเพิ่มขีดความสามารถในการแข่งขันได้มากขึ้น

อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์ของ MBS คาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยเงินฝากอาจเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในช่วงไตรมาสที่สี่ของปี 2025 เนื่องจากการเติบโตของสินเชื่อโดยทั่วไปมักจะเร่งตัวขึ้นในช่วงปลายปี จากปัจจัยเหล่านี้ MBS คาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยเงินฝากระยะ 12 เดือนของธนาคารพาณิชย์ขนาดใหญ่จะผันผวนอยู่ที่ประมาณ 4.7% ในปี 2025

นายเหงียน กวาง ฮุย ผู้อำนวยการบริหารคณะการเงินและการธนาคาร (มหาวิทยาลัยเหงียนไตร) กล่าวว่า แนวโน้มอัตราดอกเบี้ยตั้งแต่ตอนนี้จนถึงสิ้นปี 2025 จะยังคงอยู่ในระดับต่ำพอสมควร หากสภาวะเศรษฐกิจมหภาค เช่น อัตราเงินเฟ้อ อัตราแลกเปลี่ยน และสภาพคล่องของระบบธนาคารยังคงอยู่ภายใต้การควบคุม

นายฮุยกล่าวว่า อัตราดอกเบี้ยเงินกู้เฉลี่ยในปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 6.23% ต่อปี ซึ่งต่ำที่สุดในรอบหลายปี แสดงให้เห็นว่าพื้นที่นโยบายการเงินได้ถูกใช้ไปอย่างเต็มที่แล้ว ดังนั้น พื้นที่สำหรับการลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในช่วงที่เหลือของปีจึงมีจำกัดมากและต้องใช้ความระมัดระวัง เนื่องจากส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างดอลลาร์สหรัฐและดองเวียดนามกำลังแคบลง ซึ่งอาจสร้างแรงกดดันต่ออัตราแลกเปลี่ยน ในขั้นตอนนี้ นโยบายอัตราดอกเบี้ยจำเป็นต้องได้รับการจัดการอย่างมีเสถียรภาพ ยืดหยุ่น และรอบคอบ

ที่มา: https://baodautu.vn/no-luc-giam-lai-suat-cho-vay-d343794.html