การพัฒนากองทุนการลงทุนเพื่อตลาดที่เป็นมืออาชีพและยั่งยืนยิ่งขึ้น

ในบริบทที่ตลาดหุ้นเวียดนามกำลังก้าวเข้าสู่การพัฒนาขั้นใหม่หลังจากได้รับการปรับสถานะเป็น “ตลาดเกิดใหม่รอง” โดย FTSE Russell บทบาทของกองทุนรวมที่ลงทุนในหลักทรัพย์จึงมีความสำคัญเพิ่มมากขึ้นเรื่อยๆ นี่ไม่เพียงแต่เป็นสะพานเชื่อมระหว่างกระแสเงินทุนภายในประเทศและต่างประเทศเท่านั้น แต่ยังเป็นเสาหลักที่ช่วยให้ตลาดพัฒนาอย่างยั่งยืน โปร่งใส และเป็นมืออาชีพอีกด้วย

เริ่มต้นช้าแต่มีศักยภาพสูง

นายเหงียน วัน ทัง รัฐมนตรีว่า การกระทรวงการคลัง เวียดนาม กล่าวว่า การบริหารจัดการกองทุนรวมหลักทรัพย์ในเวียดนามประสบความสำเร็จในระดับหนึ่ง ส่งผลให้ตลาดหลักทรัพย์เวียดนามเป็นช่องทางการระดมทุนระยะกลางและระยะยาวที่สำคัญ ซึ่งส่งผลดีต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจ จนถึงปัจจุบัน ตลาดมีบริษัทจัดการกองทุนรวม 43 แห่ง บริหารจัดการสินทรัพย์มูลค่ากว่า 800 ล้านล้านดอง เพิ่มขึ้นกว่า 7 เท่าจากปี 2557 โดยมีอัตราการเติบโตเฉลี่ยประมาณ 20% ต่อปี

อย่างไรก็ตาม ขนาดของอุตสาหกรรมการจัดการกองทุนยังคงค่อนข้างเล็ก สัดส่วนของกิจกรรมการจัดการกองทุนรวมตราสารทุนในเวียดนามคิดเป็นเพียงประมาณ 6% ของ GDP ซึ่งต่ำกว่าประเทศในภูมิภาค เช่น ไทยและมาเลเซีย แสดงให้เห็นว่าศักยภาพในการพัฒนายังคงมีอยู่มาก แต่ก็สะท้อนถึงการเริ่มต้นที่ล่าช้าของอุตสาหกรรมเช่นกัน

คุณเหงียน ฮว่า ทู รองผู้อำนวยการใหญ่ของ VinaCapital ได้แสดงความคิดเห็นในเรื่องนี้ว่า อุตสาหกรรมกองทุนของเวียดนามมีศักยภาพสูง แต่ยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น นักลงทุนรายย่อยมีสัดส่วนสูงถึง 90% ของธุรกรรมทั้งหมด ขณะที่สัดส่วนนักลงทุนสถาบันยังอยู่ในระดับต่ำ ปัจจุบันสัดส่วนของนักลงทุนที่ลงทุนในใบหน่วยลงทุนของเวียดนามมีน้อยกว่า 0.5% ของประชากร ขณะที่สัดส่วนนี้ในประเทศไทยหรือเกาหลีอยู่ที่ 20-50% กองทุนเปิดบางประเภท เช่น กองทุนหุ้นของ VinaCapital มีอัตราการเติบโต 20-22% ต่อปี แต่ขนาดของอุตสาหกรรมโดยรวมยังคงมีขนาดเล็ก แสดงให้เห็นถึงโอกาสการเติบโตที่ดี แต่ก็ยังมีความท้าทายในด้านความน่าเชื่อถือและความโปร่งใส ด้วยการเติบโต ทางเศรษฐกิจ ที่แข็งแกร่ง ตลาดหุ้นที่คึกคัก และศักยภาพของกองทุนรวมแบบเปิด เวียดนามกำลังเผชิญกับโอกาสทองในการสร้างตลาดทุนที่สมบูรณ์ ซึ่งเงินทุนไหลเข้าและออกควบคู่กัน เพื่อสนับสนุนการพัฒนาเศรษฐกิจอย่างยั่งยืน

ในยุคสมัยต่อๆ ไป บริษัทจัดการกองทุนจำเป็นต้องพัฒนาศักยภาพอย่างต่อเนื่อง

การสร้างความเชื่อมั่นให้กับนักลงทุน

นายบุ่ย หวาง ไห่ รองประธานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) ได้นำเสนอแนวทางการลงทุนใหม่ๆ 5 ประการ ดังนั้นจึงจำเป็นต้องพัฒนาและกระจายประเภทของกองทุนรวมที่ลงทุนในหลักทรัพย์ให้สอดคล้องกับแนวปฏิบัติสากล กระจายชุดดัชนีหลักทรัพย์ กระจายช่องทางการจำหน่ายใบหน่วยลงทุน เสนอให้ออกเอกสารทางกฎหมายเกี่ยวกับภาษีเพื่อส่งเสริมสิทธิประโยชน์แก่กองทุนรวมที่ลงทุนในหลักทรัพย์ และผู้ลงทุนที่เข้าร่วมลงทุนในใบหน่วยลงทุน และพัฒนาระบบตัวแทนโอนใบหน่วยลงทุน

นอกจากนี้ คุณเหงียน ก๊วก ดุง ผู้อำนวยการทั่วไปของอีสท์สปริง อินเวสต์เมนต์ส เวียดนาม ได้เสนอให้ธนาคารพาณิชย์และบริษัทประกันภัยสามารถจัดจำหน่ายใบรับรองกองทุนได้ โดยเขากล่าวว่า การดำเนินการดังกล่าวจะใช้ประโยชน์จากเครือข่ายลูกค้าที่กว้างขวางและทรัพยากรบุคคลที่ปรึกษาของธนาคารและบริษัทประกันภัย ช่วยให้ประชาชนเข้าถึงผลิตภัณฑ์กองทุนได้ง่ายและสะดวกยิ่งขึ้น ในด้านตลาด ช่องทางการจัดจำหน่ายผ่านธนาคารและบริษัทประกันภัยสามารถช่วยเพิ่มจำนวนนักลงทุนรายย่อยที่เข้าร่วมกองทุน ซึ่งจะช่วยเพิ่มอัตราการลงทุนทางอ้อมในหมู่ประชาชน ส่วนในด้านธุรกิจ จะมีบริการเสริมมูลค่าเพิ่มให้กับลูกค้าและแหล่งรายได้ค่าธรรมเนียมใหม่ๆ

พร้อมกันนี้ ให้ยกเลิกวงเงินการลงทุนสูงสุดในผลิตภัณฑ์ประกันชีวิตแบบควบหน่วยลงทุน สำหรับผลิตภัณฑ์ประกันชีวิตแบบควบหน่วยลงทุนที่มีอยู่ในตลาดปัจจุบัน ลูกค้าจะถูกจำกัดวงเงินการลงทุนเพิ่มเติมสูงสุดในแต่ละปี โดยปกติจะไม่เกิน 10 เท่าของเบี้ยประกันภัยรายปี ซึ่งเป็นการจำกัดความสามารถในการลงทุนของลูกค้าที่มีศักยภาพทางการเงินและมีความต้องการลงทุนสูง ดังนั้น หากยกเลิกวงเงินนี้ ลูกค้าจะสามารถลงทุนในกองทุนรวมแบบควบหน่วยลงทุนเพิ่มเติมได้ไม่จำกัดตามความต้องการ

นอกจากนี้ ในมุมมองทางธุรกิจ คุณเหงียน ก๊วก ดุง ยังได้เสนอให้ลดหย่อนภาษีเงินได้บุคคลธรรมดา (PIT) สำหรับรายได้จากกองทุนรวม โดยปรับลดภาษีเงินได้บุคคลธรรมดา (PIT) สำหรับรายได้จากเงินปันผลของกองทุนให้เทียบเท่ากับภาษีการโอนหน่วยลงทุน แรงจูงใจนี้จะส่งเสริมให้นักลงทุนถือหน่วยลงทุนนานขึ้น และลงทุนในกองทุนรวมตราสารหนี้ เช่น กองทุนรวมตลาดเงิน กองทุนรวมปันผล กองทุนบำเหน็จบำนาญ ฯลฯ อย่างจริงจัง เนื่องจากผลกำไรหลังหักภาษีของนักลงทุนมีการปรับปรุงดีขึ้น นอกจากนี้ การปรับลดแรงจูงใจทางภาษีสำหรับกองทุนบำเหน็จบำนาญภาคสมัครใจ ซึ่งเป็นองค์ประกอบสำคัญของระบบความมั่นคงทางการเงินระยะยาว

รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังเหงียน วัน ทัง เน้นย้ำว่า ในอนาคต บริษัทจัดการกองทุนจำเป็นต้องพัฒนาศักยภาพอย่างต่อเนื่อง ผ่านการพัฒนาบุคลากรที่มีคุณภาพและการบริหารความเสี่ยงที่ดี เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการลงทุน ส่งเสริมบทบาทของผู้จัดการสินทรัพย์มืออาชีพ เพื่อให้มั่นใจว่าอุตสาหกรรมกองทุนจะมีการพัฒนาอย่างยั่งยืน นอกจากนี้ ยังจำเป็นต้องสร้างและพัฒนามาตรฐานจริยธรรมวิชาชีพร่วมกันสำหรับอุตสาหกรรม ซึ่งจะเป็นมาตรฐานสำหรับบริษัทจัดการกองทุนในการปฏิบัติตามกฎหมาย การตรวจสอบตนเอง การพัฒนาจริยธรรมวิชาชีพของผู้ประกอบวิชาชีพ และสร้างความเชื่อมั่นให้กับนักลงทุนในการลงทุนผ่านกองทุน

รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังยังได้สั่งการให้ปรับปรุงกฎหมายที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินงานของกองทุนรวมหลักทรัพย์อย่างต่อเนื่อง ขจัดอุปสรรคในกระบวนการดำเนินงาน เพื่อสร้างสภาพแวดล้อมการลงทุนและธุรกิจที่โปร่งใส และส่งเสริมบทบาทของการลงทุนภาคเอกชน มุ่งเน้นกลยุทธ์การพัฒนานักลงทุนสถาบัน โดยการขยายขนาดและพัฒนากองทุนรวม ดัชนีหุ้น และผลิตภัณฑ์ที่มีความหลากหลายให้เหมาะสมกับความต้องการและระดับความเสี่ยงที่นักลงทุนยอมรับได้ กระจายช่องทางการจัดจำหน่าย อำนวยความสะดวกให้บริษัทจัดการกองทุนจัดตั้งกองทุนรวมใหม่ๆ และพิจารณาเสนอนโยบายภาษีสำหรับกองทุนรวมหลักทรัพย์แต่ละประเภท

ที่มา: https://thoibaonganhang.vn/phat-trien-quy-dau-tu-de-thi-truong-chuyen-nghiep-va-ben-vung-hon-173024.html