ตลาดหุ้นวอลล์สตรีทกำลังร้อนระอุไปด้วยความวิตกกังวลเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ย

ความกังวลเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อที่ยืดเยื้อและการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐยังคงส่งผลกระทบต่อตลาดหุ้นวอลล์สตรีท ทำให้ดัชนีหลักทั้งสามปรับตัวลดลง เนื่องจากเงินทุนไหลออกจากหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี

นักลงทุนเทขายหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี เนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐพุ่งสูงขึ้น ส่งผลให้ตลาดหุ้นวอลล์สตรีทตกอยู่ในภาวะขาดทุน

ตลาดหุ้นวอลล์สตรีทปิดตัวลงในแดนลบเมื่อวันที่ 19 พฤษภาคม (ตามเวลาสหรัฐฯ) เนื่องจากความระมัดระวังของนักลงทุนยังคงเพิ่มสูงขึ้นท่ามกลางแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่ต่อเนื่องและผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ที่แตะระดับสูงสุดในรอบกว่าหนึ่งปี การลดลงส่วนใหญ่เกิดขึ้นในภาคเทคโนโลยี ซึ่งก่อนหน้านี้เคยเป็นผู้นำตลาดสหรัฐฯ ให้ทำสถิติสูงสุดตลอดกาลหลายครั้ง

เมื่อปิดตลาด ดัชนี Dow Jones Industrial Average ลดลง 322.24 จุด หรือ 0.6% มาอยู่ที่ 49,363.88 จุด ดัชนี S&P 500 ลดลง 49.44 จุด หรือ 0.7% มาอยู่ที่ 7,353.61 จุด ขณะที่ดัชนี Nasdaq Composite ลดลงมากที่สุดถึง 220.02 จุด หรือ 0.8% มาอยู่ที่ 25,870.71 จุด

นอกจากนี้ ยังนับเป็นวันที่สามติดต่อกันที่ดัชนี S&P 500 ปรับตัวลงนับตั้งแต่ทำสถิติสูงสุดตลอดกาลเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ดัชนี Russell 2000 ซึ่งเป็นดัชนีหุ้นขนาดเล็ก ก็ลดลง 1% เช่นกัน แสดงให้เห็นถึงแรงขายที่เกิดขึ้นอย่างกว้างขวางทั่วทั้งตลาด

ตลาดหุ้นวอลล์สตรีทปรับตัวลง เนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ อายุ 10 ปี พุ่งสูงขึ้นสู่ระดับ 4.687% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนมกราคม 2025 ก่อนจะปรับตัวลงเล็กน้อยมาอยู่ที่ประมาณ 4.66% ในช่วงปิดตลาด การเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของอัตราผลตอบแทนสะท้อนให้เห็นถึงความคาดหวังว่าอัตราเงินเฟ้อในสหรัฐฯ อาจยังคงอยู่ในระดับสูงเป็นระยะเวลานาน โดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากราคาน้ำมันยังคงสูงอยู่จากความตึงเครียด ทางภูมิรัฐศาสตร์ ในตะวันออกกลาง

ปัจจุบันนักลงทุนมีความกังวลเป็นพิเศษเกี่ยวกับความเสี่ยงที่ความขัดแย้งที่ยืดเยื้อซึ่งเกี่ยวข้องกับอิหร่านจะส่งผลกระทบต่ออุปทานน้ำมันทั่วโลก แม้ว่าราคาน้ำมันดิบเบรนต์จะลดลงเล็กน้อย 0.73% ในระหว่างการซื้อขาย แต่ราคายังคงอยู่เหนือ 110 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เนื่องจากตลาดจับตาดูความเคลื่อนไหวรอบช่องแคบฮอร์มุซอย่างใกล้ชิด ซึ่งเป็นเส้นทางขนส่งพลังงานที่สำคัญของ โลก

แถลงการณ์ล่าสุดจากประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ แห่งสหรัฐฯ บ่งชี้ว่าวอชิงตันไม่ได้ตัดความเป็นไปได้ที่จะกลับมาใช้ปฏิบัติการ ทางทหาร ต่ออิหร่านอีกครั้ง หากการเจรจาล้มเหลว ในขณะเดียวกัน รองประธานาธิบดีเจ.ดี. แวนซ์ แห่งสหรัฐฯ กล่าวว่าทั้งสองฝ่ายมีความคืบหน้าในเชิงบวก และไม่มีฝ่ายใดต้องการเห็นความขัดแย้งบานปลายอีกครั้ง

อย่างไรก็ตาม ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับโอกาสที่จะเกิดสันติภาพยังคงทำให้ตลาดการเงินโลกอยู่ในภาวะตั้งรับ ไมเคิล เจมส์ หัวหน้าฝ่ายซื้อขายหุ้นของบริษัทหลักทรัพย์โรเซนแบลตต์ กล่าวว่า ตราบใดที่ยังไม่มีสัญญาณที่ชัดเจนเกี่ยวกับการหยุดยิงหรือข้อตกลงสร้างเสถียรภาพในตะวันออกกลาง ราคาน้ำมันและผลตอบแทนพันธบัตรจะยังคงอยู่ในระดับสูง ซึ่งจะสร้างแรงกดดันอย่างมากต่อตลาดหุ้น

อีกปัจจัยหนึ่งที่ทำให้ตลาดมีความระมัดระวังมากขึ้นคือความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) อาจคงนโยบายการเงินแบบเข้มงวดต่อไปนานกว่าที่คาดไว้ นักลงทุนบางรายเริ่มพิจารณาสถานการณ์ที่เฟดอาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไปหากอัตราเงินเฟ้อไม่ลดลงตามที่คาดไว้

จากข้อมูลของเครื่องมือ FedWatch จาก CME Group พบว่า ความน่าจะเป็นที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดในเดือนธันวาคมเพิ่มขึ้นเป็น 41.7% ขณะที่ความน่าจะเป็นที่จะขึ้น 50 จุดพุ่งขึ้นเป็น 15.7% ซึ่งสูงกว่า 4.7% ที่บันทึกไว้เมื่อสัปดาห์ที่แล้วอย่างมาก นี่สะท้อนให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วของความคาดหวังในตลาด หลังจากข้อมูลหลายชุดแสดงให้เห็นว่าแรงกดดันด้านราคายังไม่ลดลงอย่างแท้จริง

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่เพิ่มสูงขึ้นส่งผลกระทบอย่างมากต่อหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี ซึ่งเป็นกลุ่มที่อ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ยมากที่สุด หุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์และปัญญาประดิษฐ์ต่างปรับตัวลง เนื่องจากนักลงทุนเร่งขายทำกำไรหลังจากช่วงเวลาที่ราคาหุ้นเติบโตอย่างรวดเร็วต่อเนื่องมาตั้งแต่ปลายเดือนมีนาคม

ภาคเทคโนโลยีและบริการสื่อเป็นสองภาคส่วนที่ฉุดดัชนี S&P 500 ลงมากที่สุด ในขณะเดียวกัน ภาคพลังงานก็ประสบกับความผันผวนอย่างมากเช่นกัน เนื่องจากตลาดน้ำมันผันผวนท่ามกลางสัญญาณทางการทูตที่ไม่ชัดเจนระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน

นักลงทุนกำลังจับตาดูรายงานผลประกอบการที่จะมาถึงของ NVIDIA ซึ่งเป็นบริษัทที่ถือเป็นสัญลักษณ์ของกระแส AI ระดับโลก ผลประกอบการของ NVIDIA คาดว่าจะส่งผลกระทบอย่างมากต่อแนวโน้มระยะสั้นของหุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ รวมถึงดัชนี Nasdaq โดยรวมในช่วงเวลาที่จะถึงนี้

แม้ว่าตลาดหุ้นสหรัฐฯ จะปรับตัวลงอย่างรุนแรงในช่วงที่ผ่านมา แต่ก็ยังคงรักษาระดับกำไรที่เป็นบวกไว้ได้ค่อนข้างดีนับตั้งแต่ต้นปี 2026 ดัชนี Nasdaq ปัจจุบันเพิ่มขึ้นมากกว่า 11% ดัชนี S&P 500 เพิ่มขึ้นประมาณ 7.4% ขณะที่ดัชนี Dow Jones เพิ่มขึ้นเกือบ 3% สิ่งนี้บ่งชี้ว่าแนวโน้มระยะยาวของตลาดไม่ได้ถูกทำลายลง แม้ว่าความผันผวนในระยะสั้นจะเพิ่มขึ้นอย่างมากภายใต้ผลกระทบของอัตราเงินเฟ้อ ผลตอบแทนพันธบัตร และความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์การเมือง

ในสภาวะปัจจุบัน นักวิเคราะห์เชื่อว่านักลงทุนจะยังคงติดตามอัตราผลตอบแทนพันธบัตร ราคาน้ำมัน และรายงานการประชุมนโยบายของเฟดครั้งล่าสุดอย่างใกล้ชิด เพื่อหาเบาะแสเพิ่มเติมเกี่ยวกับทิศทางอัตราดอกเบี้ยในอนาคต หากแรงกดดันด้านเงินเฟ้อยังคงอยู่ ตลาดหุ้นวอลล์สตรีทมีแนวโน้มที่จะเผชิญกับความผันผวนอย่างมากในระยะสั้น

ที่มา: https://thoibaonganhang.vn/pho-wall-do-lua-vi-noi-lo-lam-phat-va-lai-suat-182245.html