ความพยายามที่จะ 'ลดต้นทุน' ของเงินทุนสินเชื่อ

ธนาคารต่าง ๆ กำลังพยายามลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ แต่เส้นทางสู่การลด 'ต้นทุน' ของเงินทุนสินเชื่อยังคงเผชิญกับความท้าทายมากมาย

ตามคำสั่งของ รัฐบาล และธนาคารกลางเวียดนาม ธนาคารหลายแห่งได้ลดอัตราดอกเบี้ยเงินฝากลง ซึ่งเป็นการสร้างเงื่อนไขสำหรับการลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ลงอย่างค่อยเป็นค่อยไป

แนวโน้มอัตราดอกเบี้ยที่ "ลดลง"

นับตั้งแต่ต้นปี 2026 ความต้องการลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ยังคงได้รับการเน้นย้ำอย่างต่อเนื่องเพื่อสนับสนุนการเติบโต ทางเศรษฐกิจ รัฐบาลและธนาคารกลางเวียดนามได้เรียกร้องให้สถาบันสินเชื่อลดต้นทุนการดำเนินงาน ลดส่วนต่างระหว่างอัตราดอกเบี้ยเงินฝากและอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ และสร้างเงื่อนไขให้เงินทุนไหลเวียนเข้าสู่ภาคการผลิตและธุรกิจด้วยต้นทุนที่สมเหตุสมผลมากขึ้น

ในความเป็นจริง อัตราดอกเบี้ยแสดงให้เห็นสัญญาณในเชิงบวก ธนาคารพาณิชย์หลายแห่งได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินฝากลงประมาณ 0.1 - 0.7% ต่อปี สำหรับระยะเวลาต่างๆ ทำให้มีพื้นที่มากขึ้นสำหรับการลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ เมื่อเทียบกับสิ้นปี 2025 สินเชื่อเพื่อการผลิตและธุรกิจระยะสั้นบางประเภท และแพ็กเกจสินเชื่อพิเศษลดลงประมาณ 0.5 - 1% ต่อปี อย่างไรก็ตาม การลดลงไม่ได้เกิดขึ้นอย่างเท่าเทียมกันในทุกธนาคาร และส่วนใหญ่กระจุกตัวอยู่ที่ลูกค้าใหม่หรือภาคส่วนที่มีความสำคัญเป็นพิเศษ

จากการสำรวจตลาดในปัจจุบันพบว่า สำหรับธนาคารพาณิชย์ของรัฐ อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ระยะสั้นโดยทั่วไปอยู่ที่ประมาณ 7.7 - 8.3% ต่อปี ส่วนอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ระยะกลางและระยะยาวอยู่ที่ 11 - 12.5% ​​ต่อปี นอกจากนี้ ยังมีแพ็กเกจสินเชื่อพิเศษบางแพ็กเกจที่เสนออัตราดอกเบี้ยคงที่ในช่วง 12 เดือนแรกที่ประมาณ 9.9 - 10.3% ต่อปี

ในขณะเดียวกัน สำหรับธนาคารพาณิชย์ร่วมทุนที่ไม่มีทุนของรัฐ อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ระยะสั้นโดยทั่วไปอยู่ที่ประมาณ 8-10.5% ต่อปี ส่วนอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ระยะกลางและระยะยาวอยู่ที่ประมาณ 12-14% ต่อปี ขึ้นอยู่กับธนาคาร หลักประกัน และระดับความเสี่ยงของเงินกู้ จากมุมมองของตลาด อัตราดอกเบี้ยเหล่านี้ได้ถูกปรับลดลงแล้ว อย่างไรก็ตาม สำหรับธุรกิจจำนวนมาก โดยเฉพาะธุรกิจการผลิต วิสาหกิจขนาดกลางและขนาดย่อม หรือธุรกิจที่มีเงินกู้ระยะกลางและระยะยาว แรงกดดันจากต้นทุนเงินทุนยังคงค่อนข้างสูง

นายเหงียน วัน ฮุง ผู้อำนวยการธุรกิจในเขตไฮดวง กล่าวว่า พวกเขายังคงต้องรักษาระดับเงินทุนหมุนเวียนไว้จำนวนหนึ่งเพื่อนำเข้าวัตถุดิบและผลิตสินค้าตามคำสั่งซื้อ “ต้นทุนวัตถุดิบ ค่าแรง และค่าขนส่งล้วนเพิ่มขึ้น หากอัตราดอกเบี้ยลดลงประมาณ 1% ต่อปี ธุรกิจต่างๆ จะสามารถประหยัดเงินได้หลายร้อยล้านดองต่อปีเพื่อนำไปลงทุนใหม่หรือเสริมเงินทุนหมุนเวียน” นายฮุงกล่าว

ความต้องการเงินทุนในเมือง ไฮฟอง ยังคงอยู่ในระดับสูง จากรายงานเดือนเมษายน 2569 ของธนาคารกลางเวียดนาม ภาค 6 ระบุว่า ยอดสินเชื่อคงค้างรวมทั่วทั้งภูมิภาคมีมูลค่าประมาณ 773,344 ล้านด่อง เพิ่มขึ้น 5.74% เมื่อเทียบกับสิ้นปี 2568 โดยเฉพาะสินเชื่อคงค้างในเมืองไฮฟองเพียงแห่งเดียวมีมูลค่าประมาณ 538,344 ล้านด่อง เพิ่มขึ้น 6.05%

ยังมีโอกาสที่จะลดอัตราดอกเบี้ยลงได้อีก

ผู้เชี่ยวชาญด้านการธนาคารหลายคนคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยเงินกู้อาจลดลงอีกในอนาคตอันใกล้นี้ แต่ส่วนใหญ่จะเป็นสำหรับสินเชื่อใหม่ ลูกค้าที่ดี และภาคส่วนที่ได้รับความสำคัญเป็นพิเศษ

ผู้เชี่ยวชาญด้านการธนาคารหลายคนมองว่า ยังมีโอกาสที่จะลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ลงได้อีกในอนาคต แต่ก็ไม่มากนักและไม่น่าจะเกิดขึ้นได้ทั่วไป อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ได้รับผลกระทบโดยตรงจากต้นทุนเงินทุน สภาพคล่องของระบบ แรงกดดันจากอัตราแลกเปลี่ยน อัตราเงินเฟ้อ และคุณภาพสินเชื่อ

เมื่อสิ้นสุดไตรมาสแรกของปี 2569 การเติบโตของสินเชื่อยังคงแซงหน้าการเติบโตของเงินฝากอย่างมาก โดยอยู่ที่ 3.18% ในขณะที่เงินฝากเพิ่มขึ้นเพียงประมาณ 0.55% เท่านั้น เมื่อสิ้นสุดเดือนเมษายน 2569 สินเชื่อรวมของภาคธนาคารเพิ่มขึ้น 4.42% เมื่อเทียบกับต้นปี โดยมีมูลค่าถึง 19.42 ล้านล้านดองเวียดนาม อย่างไรก็ตาม อัตราการเติบโตของเงินฝากไม่ได้เพิ่มขึ้นตามไปด้วย ส่งผลให้ปัจจุบันขนาดของเงินฝากในสกุลเงินดองเวียดนามต่ำกว่าขนาดของสินเชื่อประมาณ 2 ล้านล้านดองเวียดนาม

ตัวเลขเหล่านี้แสดงให้เห็นว่าสินเชื่อเติบโตเร็วกว่าเงินฝาก ซึ่งส่งผลให้สภาพคล่องและต้นทุนทางการเงินของธนาคารมีแรงกดดันมากขึ้น ดังนั้นจึงไม่คาดว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ลงอย่างรวดเร็วในระยะสั้น เมื่อความต้องการสินเชื่อเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ธนาคารยังคงต้องรักษาอัตราดอกเบี้ยเงินฝากให้อยู่ในระดับที่น่าดึงดูดใจเพียงพอเพื่อรักษาระดับเงินทุนไว้

นอกจากนี้ แม้ว่าอัตราดอกเบี้ยเงินฝากจะลดลงเมื่อเร็ว ๆ นี้ในบางช่วงอายุ แต่ต้นทุนเงินทุนมักจะลดลงตามไม่ทัน ดังนั้น อัตราดอกเบี้ยเงินกู้จึงไม่สามารถลดลงตามได้ทันที อย่างไรก็ตาม หากอัตราดอกเบี้ยเงินฝากใหม่ยังคงถูกปรับลดลงและทรงตัวในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า ต้นทุนเงินทุนเฉลี่ยของธนาคารจะค่อย ๆ ลดลง ซึ่งจะสร้างเงื่อนไขสำหรับการลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ลงอีก โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับสินเชื่อใหม่

ธนาคารกลางเวียดนามยังคงเรียกร้องให้สถาบันสินเชื่อลดส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยเฉลี่ยระหว่างเงินฝากและเงินกู้ พร้อมทั้งเต็มใจที่จะแบ่งปันผลกำไรส่วนหนึ่งเพื่อสนับสนุนลูกค้า ดังนั้น ยังมีโอกาสที่จะลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ได้อีก แต่การลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ในทุกสินเชื่อนั้นเป็นเรื่องยาก ลูกค้าที่มีกระแสเงินสดดี แผนการผลิตที่ทำได้จริง หลักประกันที่ชัดเจน และอยู่ในภาคส่วนที่ได้รับความสำคัญ จะมีโอกาสได้รับอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า

ภาคส่วนที่มีความสำคัญลำดับต้นๆ เช่น ภาคการผลิต การส่งออก วิสาหกิจขนาดเล็กและขนาดกลาง อุตสาหกรรมสนับสนุน ที่อยู่อาศัยเพื่อสังคม และสินเชื่อสีเขียว มีแนวโน้มที่จะได้รับประโยชน์จากนโยบายพิเศษต่อไป ในขณะเดียวกัน อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ระยะกลางและระยะยาว สินเชื่อเพื่อผู้บริโภคด้านอสังหาริมทรัพย์ หรือสินเชื่อที่มีอัตราดอกเบี้ยลอยตัว อาจลดลงช้าลงหลังจากสิ้นสุดระยะเวลาพิเศษ

คุณฟาม ถิ ทุย ผู้อำนวยการสาขาฮ่องบังของธนาคารเวียดกง เชื่อว่าการลดอัตราดอกเบี้ยต้องควบคู่ไปกับการควบคุมคุณภาพสินเชื่อ “ธนาคารต้องมั่นใจว่าเงินทุนไหลไปยังวัตถุประสงค์ที่ถูกต้องและถูกใช้ไปอย่างเหมาะสม หากผ่อนคลายเงื่อนไขสินเชื่อ ความเสี่ยงจากหนี้เสียก็จะกลับมา สร้างแรงกดดันทั้งต่อธนาคารและลูกค้า” คุณทุยกล่าว

ดังนั้น แนวโน้มที่สมเหตุสมผลในอนาคตอันใกล้นี้คือ อัตราดอกเบี้ยเงินกู้อาจลดลงอีก แต่ส่วนใหญ่จะเป็นสำหรับสินเชื่อใหม่ ลูกค้าที่ดี และภาคส่วนที่มีความสำคัญ สำหรับสินเชื่อที่มีอยู่แล้วนั้น ระดับการลดลงจะขึ้นอยู่กับระยะเวลาการปรับอัตราดอกเบี้ย ต้นทุนเงินทุนของแต่ละธนาคาร และสถานะทางการเงินของลูกค้า

ฮาเกียน

ที่มา: https://baohaiphong.vn/no-luc-ha-gia-von-tin-dung-543260.html