ปัญหายังคงเคาะประตูธนาคาร Deutsche Bank ของเยอรมนี

Deutsche Bank ซึ่งเป็นธนาคารพาณิชย์ที่ใหญ่ที่สุดของเยอรมนี มีสินทรัพย์รวมประมาณ 1.337 ล้านล้านยูโร (1.448 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ) และมีเงินฝากของลูกค้า 621 พันล้านยูโร (671 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ) ณ สิ้นปี 2565

Deutsche Bank เป็น 1 ใน 30 ธนาคารที่มีความสำคัญเชิงระบบทั่วโลก ซึ่งมีพนักงานเกือบ 85,000 คนใน 58 ประเทศ และหน่วยงานกำกับดูแลกำลังติดตามอย่างใกล้ชิดมากขึ้น โดยมีเป้าหมายเพื่อปกป้องเสถียรภาพทางการเงิน

เช่นเดียวกับ JPMorgan หรือ Citigroup ธนาคาร Deutsche Bank เป็นธนาคารที่มีความหลากหลายซึ่งดำเนินการในด้านต่างๆ มากมาย ตั้งแต่การให้สินเชื่อแก่ครัวเรือนและธุรกิจ ไปจนถึงการให้คำแนะนำเกี่ยวกับการควบรวมกิจการขององค์กรและการซื้อขายหลักทรัพย์สำหรับนักลงทุนรายใหญ่

แม้ว่าครั้งหนึ่ง Deutsche Bank เคยเป็นธนาคารยักษ์ใหญ่ที่ทัดเทียมกับธนาคารใหญ่ๆ บน Wall Street แต่ไม่เคยฟื้นตัวจากวิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2008 ได้เลย

ผลไม้แสนหวานแห่งการปรับโครงสร้างใหม่

ในปี 2018 ธนาคารดอยซ์แบงก์ได้ซีอีโอคนใหม่ คือ คริสเตียน เซวิง เมื่อเขาเข้ารับตำแหน่งในเดือนเมษายน 2018 เซวิงได้ให้คำมั่นสัญญาง่ายๆ ว่า จะทำให้ธนาคารพาณิชย์ที่ใหญ่ที่สุดของเยอรมนีแข็งแกร่งขึ้น

ในขณะที่ธนาคาร Deutsche Bank ต้องเผชิญกับค่าปรับจำนวนมาก การดำเนินงานที่ซบเซา ต้นทุนการปรับโครงสร้างใหม่ที่สูง และการแข่งขันจากคู่แข่งในสหรัฐฯ ที่คล่องตัวกว่า ทำให้ CEO คนใหม่ได้เริ่มดำเนินการปรับโครงสร้างใหม่ภายในเวลาเพียงสี่เดือนหลังจากเข้ารับตำแหน่ง

การเงิน - ธนาคาร - ปัญหายังคง — คุณคริสเตียน ซีวิง ซีอีโอของธนาคารดอยซ์แบงก์ ภาพ: Getty Images

ด้วยเหตุนี้ ธนาคาร Deutsche Bank จึงลดจำนวนพนักงานทั่วโลกลงประมาณ 20% ในวันเดียวในปี 2018 ปิดแผนกธนาคารเพื่อการลงทุนส่วนใหญ่ รวมถึงการซื้อขายหุ้น และตั้ง "ธนาคารที่ไม่ดี" ขึ้นโดยมีสินทรัพย์เสี่ยงมูลค่า 74,000 ล้านยูโร

“เราจะสร้างธนาคาร Deutsche Bank ขึ้นใหม่โดยพื้นฐาน เพื่อนำพาธนาคารเข้าสู่ยุคใหม่” นาย Sewing กล่าวในขณะนั้น

หลังจากการปรับโครงสร้างที่เจ็บปวดเป็นเวลาหลายปี ภายใต้การนำของนายเซวิง ชายผู้มีความรู้เชิงลึกเกี่ยวกับการตรวจสอบ การควบคุมความเสี่ยง และธนาคารเพื่อการค้าปลีก ในที่สุด Deutsche Bank ก็ดูเหมือนว่าจะสามารถเก็บเกี่ยว "ผลไม้อันแสนหวาน" ได้

หลังจากขาดทุนติดต่อกัน 5 ปี ตั้งแต่ปี 2015 ถึง 2019 Deutsche Bank กลับมามีกำไรในปี 2020 โดยในปี 2022 ธนาคารแห่งเยอรมนีแห่งนี้มีกำไรสุทธิ 5.7 พันล้านยูโร (6.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ) ซึ่งถือเป็นผลงานที่ดีที่สุดในรอบ 15 ปี (นับตั้งแต่ปี 2007)

ธนาคารบรรลุอัตราผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้น (ROTE) ซึ่งเป็นตัวชี้วัดผลกำไรที่สำคัญที่ 9.4% และยังได้สร้างบัฟเฟอร์เงินกองทุนจำนวนมหาศาลด้วยอัตราส่วนเงินกองทุนชั้นที่ 1 ของส่วนของผู้ถือหุ้น (CET1) ที่ 13.4%

นอกจากนี้ อัตราส่วนสำรองสภาพคล่อง (LCR) และอัตราส่วนกองทุนเสถียรสุทธิ (NSFR) ของ Deutsche Bank อยู่ที่ 142% และ 119% ตามลำดับ

ตัวเลขเหล่านี้ชี้ให้เห็นว่าไม่มีความกังวลใดๆ เกี่ยวกับความสามารถในการชำระหนี้หรือสภาพคล่องของธนาคารเยอรมัน

ไม่ใช่ เครดิตสวิสรายต่อไป

นักลงทุนมีความกังวลเกี่ยวกับ สุขภาพ ของอุตสาหกรรมการธนาคารหลังจากการล่มสลายอย่างกะทันหันของ Silicon Valley Bank (SVB), Silvergate และ Signature Bank ในสหรัฐฯ และการเข้าซื้อกิจการ Credit Suisse ของสวิตเซอร์แลนด์โดยคู่แข่งในประเทศ

ภายใต้ฉากหลังดังกล่าว ผู้ให้กู้รายใหญ่ที่สุดของเยอรมนีได้กลายเป็นจุดวิกฤตครั้งล่าสุดในวิกฤตธนาคารของยุโรป หลังจากค่าสเปรด CDS (การวัดความเสี่ยงผิดนัดชำระหนี้) พุ่งสูงขึ้น ขณะที่ราคาหุ้นร่วงลงมากถึง 14% เมื่อวันที่ 24 มีนาคม

นักวิเคราะห์ยังคงพยายามอธิบายการถอนตัวกะทันหันของนักลงทุน

นักวิเคราะห์จาก Autonomous Research ยืนยันว่า “เห็นได้ชัดว่า Deutsche Bank จะต้องเป็น Credit Suisse รายต่อไป” โดยให้เหตุผลว่าธนาคารของเยอรมนีแห่งนี้ทำกำไรได้อย่างต่อเนื่อง มีอัตราส่วนเงินกองทุนสูงที่สุดนับตั้งแต่ช่วงปลายทศวรรษปี 1990 และมีความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ยต่ำกว่าธนาคารในภูมิภาคบางแห่งของสหรัฐฯ

การเงิน - การธนาคาร - ปัญหาต่างๆ ยังคง — การเคลื่อนไหวของราคาหุ้นของดอยซ์แบงก์ ราคาหุ้นของธนาคารเยอรมันแห่งนี้ร่วงลงแตะระดับต่ำสุดที่ 8.54 ยูโรต่อหุ้น เมื่อวันที่ 24 มีนาคม 2566 ที่มา: S&P Global Market Intelligence ภาพกราฟิก: The Telegraph

ความกังวลเกี่ยวกับพอร์ตโฟลิโอ อสังหาริมทรัพย์เชิง พาณิชย์ของ Deutsche Bank และการสืบสวนของ กระทรวงยุติธรรม สหรัฐฯ ในกรณีธนาคารที่ต้องสงสัยว่าช่วยเหลือรัสเซียหลบเลี่ยงการคว่ำบาตร ดูเหมือนจะไม่เพียงพอที่จะอธิบายถึงการเทขายหุ้นจำนวนมหาศาลของธนาคารแห่งเยอรมนีแห่งนี้ นักวิเคราะห์ Andrew Coombs จาก Citigroup กล่าว

ในทางกลับกัน นายคูมส์ตำหนิความรู้สึกของตลาด และกรณีของ Credit Suisse เน้นย้ำว่าธนาคารมีความเสี่ยงเพียงใดต่อการเปลี่ยนแปลงความเชื่อมั่นอย่างกะทันหัน

เมื่อวันที่ 24 มีนาคม เจ้าหน้าที่เยอรมนีต่างรีบปฏิเสธการเปรียบเทียบระหว่างดอยช์แบงก์และเครดิตสวิส เมื่อถูกถามว่าธนาคารเยอรมันแห่งนี้จะเป็นเครดิตสวิสรายต่อไปหรือไม่ นายกรัฐมนตรี โอลาฟ โชลซ์ กล่าวว่า “ดอยช์แบงก์ได้ปรับปรุงและปรับโครงสร้าง ธุรกิจ โดยพื้นฐานแล้ว และเป็นธนาคารที่ทำกำไรได้มาก จึงไม่มีเหตุผลใดที่จะต้องสงสัยในอนาคต”

ปัญหาแล้วปัญหาเล่า

อย่างไรก็ตาม ในขณะที่ตลาดการเงินยังคงได้รับผลกระทบจากความวุ่นวายที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องนับตั้งแต่การล่มสลายของ SVB และการควบรวมกิจการของ Credit Suisse ทำให้ Deutsche Bank กลายเป็นธนาคารแห่งต่อไปที่จะถูกเรียกตัว เนื่องมาจากเรื่องอื้อฉาวหลายกรณีที่ธนาคารต้องประสบในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา

ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา ธนาคารแห่งประเทศเยอรมนีถูกบังคับให้จ่ายค่าปรับหลายพันล้านดอลลาร์จากข้อกล่าวหาฟอกเงิน การบิดเบือนข้อมูลการขายพันธบัตร การจัดการอัตราดอกเบี้ย การฉ้อโกงสินเชื่อที่อยู่อาศัย และการละเมิดมาตรการคว่ำบาตร โดยสำนักงานใหญ่ในแฟรงก์เฟิร์ตถูกบุกค้นถึงสองครั้งในช่วงห้าปีที่ผ่านมา

Deutsche Bank จ่ายเงิน 630 ล้านเหรียญสหรัฐให้กับหน่วยงานกำกับดูแลของอังกฤษและสหรัฐฯ ในปี 2017 ฐานย้ายเงินสดประมาณ 10,000 ล้านเหรียญสหรัฐออกจากรัสเซีย "โดยไม่ได้ตั้งใจ" ระหว่างปี 2012 ถึง 2015 หลังจากที่พนักงานธนาคารมองข้ามสัญญาณเตือนหลายครั้งของ "การซื้อขายแบบมิเรอร์"

การเงิน - การธนาคาร - ปัญหายังคง — สำนักงานใหญ่ธนาคารดอยซ์แบงก์ เอจี ในแฟรงก์เฟิร์ต ประเทศเยอรมนี ภาพ: Bloomberg

ในปี 2020 ธนาคาร Deutsche Bank ยังตกลงที่จะจ่ายค่าปรับให้กับหน่วยงานกำกับดูแลของสหรัฐฯ เป็นเงิน 150 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ สำหรับ "ความล้มเหลว" ในการป้องกันธุรกรรมที่น่าสงสัยของ Jeffrey Epstein นักการเงินผู้ล่วงลับ และสำหรับการติดต่อกับ Danske Bank ซึ่งเป็นธนาคารของเดนมาร์กที่เกี่ยวข้องกับเรื่องอื้อฉาวการฟอกเงินที่ใหญ่ที่สุดครั้งหนึ่ง

เช่นเดียวกับสถาบันอื่นๆ อีกหลายแห่งในเยอรมนี ธนาคาร Deutsche Bank ก็ประสบปัญหาเช่นกัน เมื่อฝ่ายบริหารสินทรัพย์ประสบภาวะขาดทุน 600 ล้านยูโร เมื่อต้องเผชิญกับเรื่องอื้อฉาว ทางการเงินมูลค่า หลายพันล้านดอลลาร์ของ Wirecard บริษัทผู้ให้บริการการชำระเงินยักษ์ใหญ่ในปี 2020

และในปี 2022 ธนาคารแห่งเยอรมนีได้จ่ายเงิน 26 ล้านดอลลาร์เพื่อยุติคดีฟ้องร้องแบบกลุ่มที่ยื่นโดยนักลงทุนชาวสหรัฐฯ

ในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา ขณะที่ปัญหายังคงเคาะประตูธนาคารดอยซ์แบงก์อย่างต่อเนื่อง คุณซิงเงอร์เลือกที่จะไม่กลับบ้านที่เมืองออสนาบรุค เมืองชนบททางตะวันตกเฉียงเหนือของเยอรมนี แต่ซีอีโอวัย 52 ปีผู้นี้ยังคงประจำการอยู่ที่สำนักงานใหญ่ของธนาคารดอยซ์แบงก์ในแฟรงก์เฟิร์ต ซึ่งอยู่ห่างออกไป 475 ไมล์ (764 กิโลเมตร) แทน เผื่อกรณีเกิดปัญหาขึ้นที่ธนาคารผู้ให้ กู้ รายใหญ่ที่สุดของประเทศ

มินห์ ดึ๊ก (ตามรายงานของ The Telegraph, WSJ)

แหล่งที่มา