Dragon Capital uzmanı: "Fon sertifika fiyatı, yatırım fonunun çekiciliğinin bir ölçüsü değildir"

(Dan Tri) - Dalgalı piyasalarda yatırım fonlarının performansı, risk yönetim kapasitesinin ve uzun vadeli bir vizyonun sürdürülmesinin bir ölçüsü haline geliyor.

Fon sertifikası fiyatı çekiciliğin bir ölçüsü değildir

Yatırımcıların, özellikle de piyasaya yeni girenlerin yaptığı en yaygın hatalardan biri, fon sertifikalarının fiyatını ölçmek ve dolayısıyla uzun vadeli yatırım performansını değerlendirmek için kullanmaktır. Ancak Dragon Capital Menkul Kıymetler Kıdemli Direktörü Sayın Vo Nguyen Khoa Tuan, fon sertifikalarının fiyatının fonun cazibesini veya yatırım potansiyelini pek yansıtmadığını söyledi.

Dragon Capital uzmanları bir yatırımcı etkinliğinde (Fotoğraf: DC).

Uzman, yatırımcılara fiyat kaygısı yerine, orta ve uzun vadede 2 yıllık, 5 yıllık, 10 yıllık döngülerdeki yatırım performansı, fonun uzun vadeli yatırım stratejisi, fon yönetim şirketinin kapasitesi ve itibarı, portföy yönetim ekibinin şeffaflığı, risk yönetim yeteneği ve yatırım disiplini gibi temel faktörlere dikkat etmelerini öneriyor.

Dragon Capital tarafından yönetilen DC Dynamic Securities Yatırım Fonu'nun (DCDS) hikayesi buna bir örnektir. 2 yıldan uzun bir süre önce, 1 DCDS fon sertifikasının fiyatı yalnızca 61.000 VND civarında dalgalanıyordu. Temmuz 2025 başında bu rakam 92.000 VND'yi aştı; bu da 3 yıldan kısa bir sürede %50'nin üzerinde bir büyüme oranına denk geliyor. Bu da yatırım sonuçlarının, doğru fonu doğru zamanda ve yeterli sabırla elde tutma stratejisinden geldiğini gösteriyor.

Üstün performans çoğu zaman uzun vadeli yatırım deneyiminden gelir.

Dragon Capital Portföy Yönetimi Direktörü Sayın Nguyen Sang Loc'a göre, DCDS'nin yatırım performansındaki fark, özellikle piyasanın dalgalı olduğu dönemlerde, proaktif risk yönetimi felsefesi ve esnek yatırım stratejisinde yatıyor.

Bay Nguyen Sang Loc - Dragon Capital Portföy Yönetimi Direktörü (Fotoğraf: DC).

Bay Loc, "Bu felsefe, geçen Nisan ayında yaşanan güçlü piyasa düzeltmesi sırasında uygulandı. Piyasa çalkantılıyken ve birçok portföy zarardayken, sıkı risk yönetimi ve erken savunma önlemleri DCDS'nin şokun çoğundan kaçınmasına yardımcı olmakla kalmadı, aynı zamanda portföydeki birçok hisse senedinin piyasaya karşı hareket etmesini sağlayarak yatırımcılara değer kazandırdı. DCDS'nin son 2 yılda %51,87 ve son 3 yılda %57,27'lik etkileyici yatırım performansına katkıda bulunan, o zorlu dönemde alınan bu kararlı önlemlerdi," dedi.

Net değer, iç iyileşmeyi yansıtarak keskin bir şekilde arttı

Dragon Capital Yatırım Bölümü Direktörü Sayın Le Anh Tuan'a göre, DCDS fonunun net aktif değeri (NAV), son haftalarda sürekli olarak yeni zirvelere ulaştı. Bu büyüme, piyasa koşullarına göre makul bir seviyede olup, halka açık şirketlerin temellerinden itibaren toparlanmayı yansıtıyor.

DCDS portföyü şu anda %100 halka açık hisse senetlerinden oluşmakta olup, piyasa fiyatları arz-talep mekanizması aracılığıyla borsada şeffaf bir şekilde belirlenmektedir. Dolayısıyla, piyasa fiyatlarındaki artış, işletmenin temel yapısında gerçek iyileşme beklentilerini yansıtmaktadır.

Haziran 2025 sonu itibarıyla VN Endeksi, yıl başına kıyasla yaklaşık %14-15 oranında bir artış kaydetti. Aynı zamanda, halka açık işletmelerin kârları da yaklaşık %12-13 oranında arttı. Bay Tuan, "Geçen yılki piyasa, birçok olumsuz faktör nedeniyle büyük bir iskonto yaşadı. Dolayısıyla, mevcut artış, işletmelerin toparlanmasıyla tamamen tutarlı," diye analiz etti.

Bay Le Anh Tuan - Dragon Capital Yatırım Bloğu Direktörü (Fotoğraf: DC).

Yatırımcılar, piyasanın ne kadar yükseldiği konusunda endişelenmek yerine, portföylerindeki varlıkların kalitesini değerlendirmeye odaklanmalıdır. Sağlam temellere sahip işletmeler, piyasa kısa vadeli dalgalanmalar yaşasa bile uzun vadeli değer yaratmaya devam edecektir.

Kâr elde etmek için en uygun zamanı belirleyin

Yatırım dünyasında, "kâr almak için en uygun zaman ne zaman?" sorusu her zaman birçok insanı meraklandırır. Bay Vo Nguyen Khoa Tuan'a göre, kâr alma kararlarının çoğu çok erken alınıyor ve ideal değil.

Tarih, VN Endeksi'nin 600-700 puan civarında uzun bir birikim döneminin ardından 2016-2017 döneminde yükselişe geçtiğini ve birçok yatırımcının "erken kâr" aldığını ve %50-%70'lik bir sonraki büyüme fırsatını kaçırdığını kaydetmiştir. Şu anda piyasa, VN Endeksi'nin yaklaşık 3 yıldır 1.200-1.300 puan civarında biriktiği benzer bir döneme tanıklık ediyor. Vietnam ekonomisi ise ilk aşamasına yeni başlayan "sıkıştırılmış bir yay"a benzetiliyor.

Dragon Capital uzmanı, kar elde etmek için en uygun zamana ilişkin görüşlerini paylaşıyor (Fotoğraf: DC).

Tuan, kalabalık zihniyetine aykırı bir tavsiyede de bulundu: "Piyasa hızlandığında, birçok kişi için bu bir risk sinyalidir, ancak bizim için yatırımı artırma sinyalidir."

Aynı görüşü paylaşan Bay Le Anh Tuan'a göre yatırım gerçek bir psikolojik savaştır, bu nedenle yatırımcılara temel faktörlere odaklanarak ve düzenli yatırım ve uzun vadeli tutma disiplinini koruyarak yatırımlarını basitleştirmelerini tavsiye ediyor.

Kaynak: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/chuyen-gia-dragon-capital-gia-chung-chi-quy-khong-la-thuoc-do-do-hap-dan-quy-dau-tu-20250718165858921.htm