Bankacılık sistemine nakit akışındaki eğilimlere ilişkin yorumlar

Müşteriler TechcomBank'ta işlem yapıyor

Vietnam bankacılık sistemine olan mevduatlardaki güçlü artışın devam etmesi, kısmen yerli yatırımcıların ihtiyatlı tutumunu yansıtıyor; zira hisse senedi, gayrimenkul ve altın piyasaları sürekli dalgalanıyor ve birçok risk barındırıyor. Ancak uzmanlar, diğer yatırım kanalları toparlanma belirtileri gösterdiğinde bu eğilimin değişebileceğini öngörüyor.

Bankalar mevduatı güçlü bir şekilde çekiyor

2025'in ilk ayında birçok banka, atıl nakit akışını çekmek için mevduat faiz oranlarını ayarladı. Yıllık %6'nın üzerindeki faiz oranları, Vietnam Export Import Commercial Joint Stock Bank (Eximbank), Global Petroleum Commercial Joint Stock Bank (GPBank), An Binh Commercial Joint Stock Bank (ABBank) gibi 12 ay gibi uzun vadelere daha çok uygulanıyor. Ancak Şubat ayı itibarıyla faiz oranı eğilimi tersine dönme belirtileri gösteriyor. Vietnam Tarım ve Kırsal Kalkınma Bankası ( Agribank ), Tien Phong Commercial Joint Stock Bank (TPBank), Bac A Commercial Joint Stock Bank (Bac A Bank) gibi birçok bankanın mevduat faiz oranları düşürüldü.

Yayımlanan son verilere göre, bankalardaki mevduatlar 2024 yılında keskin bir şekilde artmaya devam edecek ve toplam sermaye hareketliliği 2023 yılı sonuna göre yaklaşık %12,9 artarak 12,8 milyar VND'yi aşacak. Bu güçlü artış, 2024 yılının ikinci çeyreğinden itibaren tasarruf faiz oranlarında ayarlama eğiliminin başlamasından kaynaklanıyor. Devlet Bankası'nın istatistikleri, geçen yılki hareketlilik faiz oranlarının %0,71 arttığını ve bunun da insanlardan bankacılık sistemine önemli miktarda nakit akışı çekilmesine katkıda bulunduğunu gösteriyor.

Büyüme oranı açısından bazı ticari bankalar dikkat çekici sonuçlar kaydetti. Örneğin Askeri Ticaret Ortak Stok Bankası (MB) 2023'e göre %25,4'lük güçlü bir artışla 714.066 milyar VND'ye ulaştı; Vietnam Teknoloji ve Ticaret Ortak Stok Bankası (Techcombank) %17,3 artışla 536.746 milyar VND'ye ulaştı; Saigon - Hanoi Ticaret Ortak Stok Bankası (SHB ) %11,6 artışla 496.106 milyar VND'ye ulaştı.

Ancak sermaye seferberliği ölçeği açısından bakıldığında, mevduat faiz oranlarında pek bir değişiklik olmamasına ve hatta bazı dönemlerin geçen yılın aynı dönemine göre daha düşük seyretmesine rağmen, küçük ve orta ölçekli ticari bankalar grubunun yatırım sermayesi çekmek için tasarruf faiz oranlarını sürekli ayarlama eğiliminde olması nedeniyle, "Büyük 4" grubunun sistemde liderliğini sürdürdüğü görülüyor.

Buna göre, Vietnam Dış Ticaret Ticaret Bankası (Vietcombank), Vietnam Sanayi ve Ticaret Ticaret Bankası (VietinBank), Vietnam Yatırım ve Kalkınma Ticaret Bankası (BIDV) ve Vietnam Tarım ve Kırsal Kalkınma Bankası'nın (Agribank) da aralarında bulunduğu "Büyük 4" grubundaki bankaların 2024 yılındaki toplam sermaye hareketliliği 7 milyon VND'yi aşarak sektörün pazar payının %56'sına ulaştı.

Özellikle, Agribank, 2023'e kıyasla yaklaşık %10'luk bir artışla ilk kez 2 katrilyon VND sınırına ulaşan en büyük sermaye seferberliğine sahip banka oldu. BIDV, %14,5'lik bir artışla 1.929 katrilyon VND kaydetti; VietinBank, %13,8'lik bir artışla 1.603 katrilyon VND'nin üzerine çıktı; Vietcombank ise bir önceki yıla kıyasla %8,1'lik bir artışla 1.515 katrilyon VND'nin üzerinde sermaye seferberliği gerçekleştirdi. Bu grup dışında, sermaye seferberliğinde 1 katrilyon VND sınırına ulaşan banka olmadı.

Uzmanlara göre, bankalardaki mevduatlardaki artış eğilimi, küresel ekonomideki dalgalanmalar karşısında insanların temkinli bir ruh hali sergilemesiyle ilişkili. Yükselen enflasyon, siyasi istikrarsızlık ve birçok önemli ihracat pazarındaki düşüş, paranın daha güvenli yatırım kanallarına akmasına neden oldu. Ayrıca, Devlet Bankası'nın esnek para politikası ve finansal sistemin istikrarı da mevduat sahiplerinin güvenini güçlendirmeye katkıda bulundu.

Ekonomi uzmanı Dinh Trong Thinh, "Dengesiz bir borsa, likidite sıkıntısı çeken gayrimenkul ve dalgalı fiyatlar, altın ve dövizlerin istikrarsız olması ve yatırımcılar için risklerin artması bağlamında, banka mevduatları hâlâ cazip bir seçenek" dedi.

Nakit akışı hareket ediyor mu?

Banka mevduatlarındaki keskin artış, yalnızca halkın temkinli zihniyetini yansıtmakla kalmıyor, aynı zamanda ekonomi üzerinde de önemli bir etkiye sahip. Bankacılık sistemindeki mevduat miktarı arttığında, kredi kuruluşları kredi verme faaliyetlerini genişletmek için daha fazla sermayeye sahip oluyor, bu da işletmelerin ve bireylerin sermayeye daha kolay erişmesini sağlayarak ekonomik büyümeyi destekliyor. Öte yandan, bol likidite sayesinde bankalar kredi faiz oranlarını düşürme fırsatı yakalayarak üretim ve tüketimin canlanmasına katkıda bulunuyor.

Birçok görüş, küresel ekonomik durum istikrara kavuşmazsa bankalara para yatırma eğiliminin devam edeceğini öngörüyor. Ancak, hisse senedi ve gayrimenkul piyasalarında iyileşme olursa, sermaye akışları kısmen bu yatırım kanallarına kayabilir.

Bununla birlikte, 2025 yılında faiz oranlarının bankalar arasında farklılık göstererek sabit kalması veya hafifçe artması bekleniyor. Küçük ölçekli bankalar, sermaye çekmek için daha yüksek faiz oranları sunabilir.

MB Securities Company (MBS) tarafından hazırlanan rapora göre, büyük ticari bankalardaki 12 aylık mevduat faiz oranlarının 2025 yılında yüzde 5-5,2 civarında dalgalanacağı öngörülüyor. MBS, üretim faaliyetlerinin toparlanması ve kamu yatırım harcamalarının önümüzdeki yıl hız kazanmasıyla birlikte kredi talebinin artabileceğini ve bunun da mevduat faiz oranları üzerinde baskı yaratabileceğini düşünüyor.

Ekonomist Nguyen Tri Hieu, önümüzdeki dönemde faiz oranlarındaki gelişmelerin birçok farklı faktörden etkileneceğini söyledi. Bunlardan biri de bankacılık sisteminin kredi büyüme hızı. Kredi kuruluşları, 2025 yılı başından itibaren Devlet Bankası'nın belirlediği %16 hedefine göre kredi verme faaliyetlerini teşvik ederse, sermaye hareketliliği talebi önemli ölçüde artabilir. Bu dönemde, bankalar kredi için sermaye kaynağı sağlamak amacıyla mevduat faiz oranlarını ayarlayabilir ve böylece kredi faiz oranlarını etkileyebilir.

Aynı görüşü paylaşan ekonomi uzmanı Dinh Trong Thinh de 2025 yılında faiz oranlarının istikrarlı seyredeceğini, artış olursa genliğin çok büyük olmayacağını öngörüyor.

Ocak 2025'te düzenlenen Olağan Hükümet Basın Toplantısında, Devlet Bankası Başkan Yardımcısı Dao Minh Tu, Devlet Bankası'nın para politikası yönetim bakış açısının hâlâ enflasyonu kontrol altına alma, para birimi değerini istikrara kavuşturma, büyümeyi aktif olarak destekleme ve ekonominin önemli dengelerini sağlama hedefine ulaşmak olduğunu vurguladı.

Özellikle ekonomi ve ticari bankalar için likiditenin sağlanması ve böylece ekonomiye sermaye kaynaklarının sağlanması. Devlet Bankası, gerekli gördüğü takdirde sermaye arzı, sermaye artırımı veya para piyasası işlemleri yoluyla uygun şekillerde yönetim araçlarını kullanacaktır.

Faiz oranlarına ilişkin olarak, Devlet Bankası, ekonominin genel faiz oranları ve diğer makroekonomik göstergelerle tutarlılığı sağlamak amacıyla faiz oranlarını istikrarlı bir şekilde uygulamaya devam ediyor; ticari bankaları, maliyetleri düşürerek, maliyetleri azaltmak için dijital teknolojiyi kullanarak ve işletmeler ile bireyler için faiz oranlarını destekleyerek kredi faiz oranlarını düşürmeye devam etmeleri yönünde yönlendiriyor.

Kaynak: https://baohaiduong.vn/nhan-dinh-xu-huong-dong-tien-gui-vao-he-thong-ngan-hang-405281.html