Yeni doğan gümüş piyasası

2024'ün son günlerinde, Doi Can'da ( Hanoi ) yatırımcı olan Bay Duc Tam, birkaç düzine tael gümüş "satın aldığını" ve bu keşif amaçlı yatırım anlaşmasından kar elde etmeyi beklediğini söyledi.

Birçok kişi gibi Bay Tam da, efsanevi yatırımcı Warren Buffett'ın binlerce ton gümüşü yatırım yaparak birkaç yıl içinde yüzde binlerce kar elde ettiğini öğrendikten sonra bu yeni yatırım kanalı konusunda çok heyecanlandı.

2024 yılında yatırımcılar yeni bir trendin ortaya çıkışına tanık oldu: gümüş külçelere, gümüş takılara ve koleksiyonluk eşyalara yatırım yapmak. Bu tanıdık bir varlık sınıfı, ancak altın fiyatlarındaki yükselişle birlikte uluslararası piyasada gümüşün fiyatı keskin bir şekilde arttı ve işlemler önceki yıllara göre çok daha aktifti.

Bay Tam, bundan önce, banka mevduatlarındaki düşük faiz oranları, yüksek enflasyon ve yıl boyunca durgun hisse senedi yatırımları nedeniyle, birikimleri için iyi ve kârlı bir kanal bulmakta zorlandığı uzun bir dönem geçirmişti. Gayrimenkul sektörü durgundu, sadece yerel olarak hareketliydi ve likidite zordu. Altının fiyatı artmıştı ve arz kıt olduğunda alım satım yapmak kolay değildi.

Bay Tam, ilgilendiği varlık türü olan gümüş ürünleri ve gümüş külçeleri hakkında bilgi verirken, "Tüketici talebinin düşük olması ve cazip yatırım kanallarının az olması nedeniyle işler zorlaşıyor" dedi.

Son zamanlarda sosyal ağlarda gümüş ürünleri alım satım grupları oldukça aktif. Üye sayısı hızla artan birçok grup açıldı. 80.000'e kadar üyesi olan gruplar mevcut. Bazı işletmeler, depolama ihtiyaçlarını karşılamak için gümüş takı ürünleri ve 1 tael, 5 tael, 10 tael ve hatta kilogramlık gümüş külçeler sunmaya başladı.

Bunun yanında gümüş ticareti yapan işletmelerin iletişim faaliyetleri de oldukça güçlüdür.

Gruplarda, gümüş külçelerden, gümüş yüzüklere, gümüş bileziklere, gümüş tablolara, gümüş kalemlere, gümüş teknelere... ve gümüş paralara kadar birçok gümüş ürün satışa sunulmaktadır. İsviçre, Japonya ve Meksika'dan ünlü şirketlerin gümüş ürünlerine yönelik birçok teklif, saf gümüşten üretilmiş olup, test kartlarına sarılıp mühürlenmiştir. Alıcılar siparişlerini Ay Yeni Yılı'ndan önce verir ve teslimatlarını alırlar.

Forumlarda da birçok hesap, gümüş fiyatının son 2 aydır düşüşte olduğunu, ancak herhangi bir artış belirtisi olmadığını, ancak 2025 yılında yükselişe geçeceğini ve gümüş ürünleri tutan alıcılara kâr getireceğini belirtti. Bu ürünlerin fiyatı, uluslararası piyasadaki gümüş fiyatlarına göre artacak.

2024 yılında dünya gümüş fiyatı, zaman zaman 22 ABD dolarının altında seyrederek Ekim ayı sonunda yaklaşık 35 ABD dolarına ulaşarak etkileyici bir artış gösterdi; bu da yaklaşık %58'lik bir artışa denk geliyor. 30 Aralık itibarıyla gümüş fiyatı 29 ABD doları/ons seviyesindeydi ve bu da yaklaşık %32'lik bir artışa denk geliyor. Bu artış, altının tüm yıldaki yaklaşık %26'lık artışından ve VN Endeksi'nin yaklaşık %13'lük artışından daha yüksek.

Gümüş tael başına yaklaşık 1,09 milyon VND/tael'den satın alınırken, satış fiyatı 1,12 milyon VND/tael'in üzerinde gerçekleşti. 999 gümüş külçenin kilogram fiyatı (yaklaşık 266,7 chi'ye eşdeğer) yaklaşık 29 milyon VND'den satın alındı ​​ve 29,9 milyon VND'nin üzerinde satıldı.

Gümüşün her taelinin fiyatı sadece 1 milyon VND civarındadır, hatta bir kilogram gümüşün fiyatı bile sadece 30 milyon VND'nin altındadır, bu da alım satımını kolaylaştırır. Ayrıca aylık alım satım yapmak ve depolamak da kolaydır.

giabac Silver lichsu.gif
Gümüş fiyatları altına göre çok daha öngörülemez bir şekilde dalgalanıyor. Kaynak: TC

Birçok potansiyel risk

Değerli bir metal olan ve birçok sektörde yaygın olarak kullanılan gümüş, uzun zamandır dünya çapındaki yatırımcıların büyük ilgisini ve yatırımını çekmektedir. Ancak Vietnam'da, altın ticaretinin zorlaşması ve altın fiyatlarının artmasıyla bu metal ancak son zamanlarda popülerlik kazanmıştır. Son fiyat hareketlerine göre gümüşün kârlılığı da oldukça etkileyicidir.

Ancak bu yatırım kanalının birçok potansiyel riski de bulunmaktadır.

Öncelikle, bu varlık sınıfının geçmişte çok güçlü fiyat oynaklığı vardı.

Gümüş, 1980'de ateşli bir yükseliş yaşadı ve sadece üç yıl önce ons başına 4 dolardan 35 doların üzerine çıktı. İki yıl sonra ons başına 5,50 dolara geriledi. 1992'de 3,30 dolardı ve 2006 başlarında hala ons başına 10 doların altında seyrediyordu. Gümüş, 2011'de ons başına yaklaşık 50 dolar gibi tarihi bir zirveye ulaştı, ardından 2015'te tekrar 14 doların altına düştü ve ardından şu anki yaklaşık 30 dolarlık seviyesine ulaştı.

Gümüşün fiyatının altına göre çok daha düzensiz bir şekilde yukarı ve aşağı dalgalandığı görülebilir. Dünyanın önde gelen rezerv varlığı olan altının fiyatı, son yarım yüzyılda yukarı yönlü bir seyir izlemiş ve 1970'teki yaklaşık 50 ABD dolarından günümüzdeki 2.600 ABD doları/ons seviyesine ulaşmıştır. Her bir ayarlama çok büyük değildir, genellikle sadece %5-7 civarındadır, en yüksek değer son 50 yılda sadece 2-3 kez ve yine sadece %30 civarındadır.

Gümüşün fiyatı, Çin de dahil olmak üzere dünyanın büyük ekonomilerindeki talebe bağlı olarak sanayi sektöründeki talebe göre keskin bir şekilde artıp azalırken, bu düşüş dönemsel olarak %70-80'lere kadar çıkabilmektedir.

Ayrıca, gümüşe yatırım yapmanın likidite riskleri de vardır. Dünya genelinde altın alım satım işlemleri genellikle kasada, hesaplar aracılığıyla yapılır. Ancak Vietnam'da gümüş ticareti ağırlıklı olarak mücevher ve koleksiyon ürünleri üzerinden yapılır. Son zamanlarda, yatırım ve depolama ihtiyaçları için gümüş külçeler ortaya çıkmıştır.

Ancak piyasada bu ürünü alıp satan çok az işletme var. Likidite yüksek değil ve bu da sosyal ağlarda alım satım yapmak için grupların ortaya çıkmasının nedeni.

Birçok kişiyi endişelendiren bir diğer konu ise gümüşün kalitesidir . Altın için bile, SJC külçe altın hariç, diğer altın ticareti yapan işletmelerin külçe altınları ve mücevher ürünleri yalnızca o işletme tarafından ilan edilir ve işletmenin itibarı tarafından garanti altına alınır.

Gümüşe gelince, gümüşün kalitesini ancak işletme bilir.

Gümüşün ayrıca oksidasyona maruz kalması nedeniyle depolanmasının daha zor olması gibi bir dezavantajı da vardır; bu da varlığın değerini düşürür ve daha düşük bir fiyattan geri alınabilir. Gümüş ayrıca kredilerde teminat olarak da kullanılmaz.

Gümüş ürünlerindeki spread, altına kıyasla çok daha yüksektir. Altın için spread yaklaşık %2 iken, külçe gümüş için spread %3'ün üzerindedir ve diğer birçok üründe (örneğin gümüş sikkelerde) %18-20'ye kadar çıkabilmektedir.

Ancak altın fiyatları zaten yüksek ve likidite düşük olduğundan, gümüş bir seçenek olarak görülüyor. Bazı tahminler, gümüşün 2025 yılında en parlak yatırım kalemlerinden biri olmaya devam edeceğini gösteriyor. Kitco'da birçok büyük kuruluş, gümüşün 2025 yılında %25 artarak ons ​​başına 40 dolara ulaşabileceğini öngörüyor.

Ancak küresel ekonomi yavaşlarsa gümüş fiyatları büyük bir olumsuz etkiyle karşı karşıya kalabilir. Çin ekonomisi yavaş bir toparlanmaya karşı savunmasız kalırken, Donald Trump'ın ABD başkanlığındaki ikinci döneminde birçok ülke arasında ticaret savaşları alevlenebilir. Zayıf endüstriyel talep, gümüşün sert bir şekilde düşmesine neden olabilir.

Kripto Paralar İçin Yükseliş Tahmini: Altın ve Gümüşten Daha Çok USD ile Benzerlik Gösterecek

Uzmanlara göre kripto paralar olmadan bir gelecek hayal etmek giderek zorlaşıyor.