Vali: Gayrimenkul kredisi yüksek ama hala güvenli

Menkul kıymet kredilerinin payı yalnızca %1,5 olduğundan gayrimenkul kredilerindeki keskin artış anlaşılabilir.

Temmuz ayında eyaletler ve merkezi olarak yönetilen şehirlerle yapılan olağan çevrimiçi hükümet toplantısında, Devlet Bankası Guvernörü Nguyen Thi Hong, yılın ilk 7 ayında tüm sistemdeki kredinin, 2024 yılı sonuna kıyasla yaklaşık %10 arttığını, bunun geçen yılın aynı dönemindeki %6'lık artışa kıyasla oldukça yüksek bir artış olduğunu söyledi.

Vali Nguyen Thi Hong. Fotoğraf: VGP

Gayrimenkul ve menkul kıymetlere güçlü bir kredi akışı olduğundan endişe duyan Vali Nguyen Thi Hong, bu iki sektördeki kredi büyümesinin ortalamanın üzerinde olduğunu, ancak bunun gayrimenkul piyasasındaki zorlukların giderilmesi hedefiyle tutarlı olduğunu kabul etti. Proje yasal engellerden kurtulduğunda, uygulama için sermaye ihtiyacı kaçınılmaz olacaktır.

Menkul kıymetler sektöründe büyüme oranı görülse de, bu oran toplam borç stokunun ancak %1,5'ini oluşturmakta olup, sistemik risk oluşturmamaktadır.

Vali, güvenlik göstergelerini her zaman yakından takip ettiğini belirtti. Orta ve uzun vadeli kredilerde kullanılan kısa vadeli sermaye oranı hâlâ %30 eşiğinin altında. Aynı zamanda, kredi kuruluşlarına vadeye göre sermayelerini dengelemeleri yönünde sürekli talimat vererek sistem güvenliğini sağlıyor.

Yatırım Elektronik Gazetesi - Baodautu.vn'nin ticari bankaların 2025 yılı ikinci çeyreğine ilişkin mali raporlarına ilişkin istatistiklerine göre, 2025 yılının ilk yarısında gayrimenkul, birçok bankanın kredi büyümesine en büyük katkıyı sağlayan sektör oldu.

Örneğin, Techcombank'ta bu yılın ilk 6 ayında gayrimenkul işletme kredileri (kredi ve tahviller dahil), toplam vadesi geçmiş kredilerin %59'unu oluşturdu. Bireysel müşteriler de dahil edildiğinde, Techcombank'taki gayrimenkul kredilerinin oranı, bankanın toplam vadesi geçmiş kredi bakiyesinin %64'ünü aştı. Techcombank'ın konsolide gayrimenkul işletme kredi büyümesi (sadece kredi), 2024 sonuna kıyasla %21,5'e ulaştı (bankanın %11,6'lık kredi büyümesinin neredeyse iki katı).

Diğer birçok ticari bankada da yılın ilk yarısında gayrimenkul işletme kredileri oldukça güçlü bir artış kaydetti. Özellikle HDBank'ta, vadesi geçmiş gayrimenkul işletme kredileri yıl başına göre %22 artarak 83.125 milyar VND'ye ulaştı ve %16,4'e ulaştı.SHB'de vadesi geçmiş gayrimenkul kredileri yıl başına göre yaklaşık %28,4 artarak 163.754 milyar VND'ye ulaştı ve %27,5'e ulaştı; 2024 sonundaki %24,5'ten. MB'de ise gayrimenkul işletme kredileri yıl başına göre yaklaşık %34 artarak 85.834 milyar VND'ye ulaştı ve %9,72'ye ulaştı (geçen yıl sonundaki %8,26'dan).

Haziran 2025 sonu itibarıyla TPBank'ta vadesi geçmiş gayrimenkul işletme kredileri %32, PGBank'ta %30, VietBank'ta %19, MSB'de %15 arttı...

Banka kredisine bağımlılığı azaltmak için iki temel çözüm

Uzmanlara göre, ekonomiye para pompalamak büyümeyi büyük ölçüde destekleyecek, ancak aynı zamanda enflasyon riskleri de taşıyacak. Vali, ortalama enflasyonun %3,6 seviyesinde kontrol altında tutulduğunu, bunun da Ulusal Meclis tarafından belirlenen %4,5-%5 hedef aralığının içinde kaldığını söyledi.

Ancak Vali, enflasyonist baskıların arttığını belirtti. Elektrik fiyatları, sağlık hizmetleri fiyatları ve konut kira fiyatlarındaki ayarlamalar gibi faktörler, girdi maliyetleri üzerinde baskı oluşturarak çekirdek enflasyonu son aylarda sürekli olarak yukarı çekiyor. Para politikasının uzun vadeli etkisini yansıtan çekirdek enflasyon, yürütme organının öznel olamayacağı önemli bir göstergedir.

Bankacılık sektörünün başkanı, "Enflasyon çok hızlı ortaya çıkıyor, ancak kontrol altına alınması ve düşürülmesi çok zor. Bu nedenle politikaları proaktif bir şekilde yönetmek, gelişmeleri yakından takip etmek ve temkinli olmak gerekiyor" diye vurguladı.

Bu yılın ilk 7 ayında, toplam ödeme araçları, 2024 yılı sonuna kıyasla %7,5 oranında artarak geçen yılın aynı dönemine göre neredeyse iki katına çıktı. Valinin açıklamasına göre, bu yüksek artış büyük ölçüde Devlet Bankası'nın, özellikle zorunlu satın alıma tabi bankaların devrine hizmet edecek özel krediler olmak üzere, bankacılık sistemini yeniden yapılandırmaya yönelik projeleri hayata geçirmesinden kaynaklanıyor.

Ayrıca, Devlet Bankası'nın kısa vadeli para enjekte etmek için açık piyasa araçlarını kullanması, kredi kuruluşları sistemine likidite desteği sağlamak ve istikrarlı faiz oranlarını korurken krediyi genişletmeye yardımcı olmak için kullanılmaktadır. Bu durum, kredi artışına rağmen Hükümet'in üretimi ve işletmeleri desteklemek için faiz oranlarını istikrara kavuşturma talebi bağlamında özellikle önemlidir.

Uzun vadede, Vali, daha etkili bir para politikasını desteklemek için eşzamanlı çözümlere ihtiyaç duyulduğunu vurguladı. Bunlardan iki öneri kilit öneme sahip olarak değerlendiriliyor.

Öncelikle, orta ve uzun vadeli sermaye talebini karşılamak için sermaye piyasasının güçlü bir şekilde geliştirilmesi ve böylece bankacılık sisteminin kısa vadeli sermaye kaynakları üzerindeki baskının azaltılması gerekmektedir. Hükümetin son kararnamesinde de bu yönde mutabık kalınmıştır.

İkinci olarak, küçük ve orta ölçekli işletmelere yönelik kredi garanti programının genişletilmesi gerekmektedir. Bu işletmelerin garanti mekanizması aracılığıyla sermaye borçlanmaları desteklenirse, ekonominin tüm sektörlerinde güçlü bir üretim motivasyonu yaratılacaktır.

Ayrıca, gayrimenkul ve altyapı gibi orta ve uzun vadeli büyük sermaye gerektiren sektörlerde şirket tahvilleri, yerel tahviller veya uluslararası krediler ihraç edilerek sermaye harekete geçirilmelidir.

Vali Nguyen Thi Hong, "Sadece doğru kanallardan ve doğru nitelikteki sermayeyi harekete geçirerek hem yüksek büyümeye hem de sürdürülebilir istikrara ulaşabiliriz" dedi.

Kaynak: https://baodautu.vn/thong-doc-tin-dung-bat-dong-san-tang-cao-nhung-van-an-toan-d352890.html