Hissedarlara gönderilen mektup, Warren Buffett'ın 'oyunu nasıl kazandığını' ortaya koyuyor.

Şimdi neredeyse 96 yaşında olan Warren Buffett, servet, uzun ömür ve itibar açısından hayatta birçok başarıya imza atmış durumda. Hissedarlarına yazdığı mektuplar birçok anlamlı mesaj içeriyor.

Fotoğraf: Bloomberg

Berkshire Hathaway Hissedarlara Mektuplar: 1965-2024, diğer kitaplardan farklı bir eser. Warren Buffett'ın yıllık raporlarındaki hissedarlara yazdığı mektuplar etrafında yapılandırılan kitap, Amerikan iş dünyası tarihinde altmış yıllık sermaye tahsisinin bir kronolojisidir.

Buffett'ın olağanüstü kitabı

Ünlü şirketlerin yıllık raporları genellikle klişeler ve süslemeler içerirken, Warren Buffett mektuplarının zamansız gerçekler ve kalıcı değerler sunmasını istiyor. Bu 940 sayfalık mektuplar, iş, etik ve hatta bazı mizahi mesajlar içeren dersler vaat eden eksiksiz bir kitapta derlendi.

Buffett, Berkshire Hathaway'in "durağan bir fotoğraf değil, yapım aşamasında olan bir film" olarak görülmesi gerektiğine inanıyor ve her mektubunu okuyucunun önceki mektupları okuduğunu varsayarak yazıyor.

Fortune dergisinin deneyimli yazarlarından Carol Loomis, mektupları 1979'da düzenlemeye başladı. İlk birkaç on yıl boyunca Loomis ve Buffett, telefonda tartışmaktan kaçınmak için taslakları sık sık FedEx aracılığıyla birbirlerine gönderiyorlardı. Gazeteci Alice Schroeder, 2008 yılında yazdığı biyografi kitabı *The Snowball *' da Buffett'ın şu sözlerini aktarıyor: "Carol, Berkshire'ın başkan yardımcısı Charlie Munger'ın dışında, hızla en yakın arkadaşım oldu."

Buffett'ın yatırım fonu 1969'da gönüllü olarak kapandıktan sonra, Buffett ve Munger'ın elinde sadece zor durumda olan bir tekstil üreticisi olan Berkshire Hathaway ve iki şirket daha kaldı. On beş yıl sonra Buffett, satın aldığı üç işletmenin şu durumlarda olduğunu belirtti: “(1) varlığını sürdürüyor ancak neredeyse hiç para kazanmıyor, (2) önemli kayıplar yaşarken küçülüyor ve (3) satışları, biz katıldığımızdaki seviyenin yaklaşık %5'ine düşmüş durumda.”

Buffett'ın, holdingini kurmak için iflas etmek üzere olan bir şirketi temel olarak seçmesinin nedenine ilişkin olarak 2014'te şunları yazmıştı: "Bu soru üzerinde 48 yıldır düşünüyorum ve hala tatmin edici bir cevap bulamadım."

Ancak zorluklar onun başarıya ulaşmasını engellemedi. Mektuplar, görünüşte umutsuz olan bu başlangıcın nasıl yaklaşık 400.000 çalışanı ve 1 trilyon dolarlık piyasa değeri olan bir şirkete dönüştüğünü açıklıyor.

Buffett'ın başarı formülü

Buffett, büyük yatırımlar yaparak para kazanmak yerine, çeşitlendirilmiş faaliyetlere sahip harika bir iş kurdu. Özellikle, sigorta işi sadece primlerden büyük karlar elde etmekle kalmıyor, aynı zamanda diğer alanlara yatırım yapmak için de büyük bir sermaye kaynağı yaratıyor.

Bu mektuplar, Buffett'ın olağanüstü hayatına dair bir fikir edinmenin yolunu sunuyor. Fotoğraf: Bloomberg.

Berkshire, muazzam finansal kaynaklara sahip olmasının yanı sıra, dürüstlük ve öngörü konusunda da bir üne sahiptir. Sonuç olarak, özellikle kriz dönemlerinde birçok özel şirket ve sermaye sağlayıcısı için tercih edilen bir ortaktır.

Üçüncüsü özerklik. Buffett, üç aylık hedeflere pek dikkat etmiyor ve hisse senedi ihraç etmek gibi geleneksel iş uygulamalarını da göz ardı ediyor. İnsanların, inatla dağlarca nakit biriktirdiğinde ona güldüğünü biliyor. Ancak, başkaları nakitsizken kendisi nakit sahibi olduğunda genellikle son gülen o oluyor.

Dördüncüsü, stratejileri değiştirme esnekliğidir. Berkshire çok büyüdükçe, Buffett birden fazla gelir akışı oluşturmak için yatırım yaptığı şirketleri çeşitlendirmeye yöneldi. Berkshire'ın stratejisi, "ucuz bir fiyata vasat bir işletme aramak yerine, makul bir fiyata mükemmel bir işletme bulup yatırım yapmaktır."

Son ve en önemli strateji ise bileşik faizdi. Akıllıca bir şekilde, American Express ve Coca-Cola gibi yüksek kâr marjına sahip şirketlerin hisselerini on yıllarca elinde tuttu. Bu, kötü yatırım kararlarını telafi eden getirilerin kaynağıydı.

2022'de Buffett, "Berkshire'ı yönettiğim 58 yıl boyunca, sermaye tahsis kararlarımın çoğu sadece ortalama düzeydeydi" diyerek Berkshire'ın büyümesini "birkaç gerçekten iyi karara" ve bileşik faizin gücüne bağladı.

Şunu belirtmek gerekir ki, bu mektuplar büyük boyutları ve önemli ağırlıkları nedeniyle yatmadan önce okunacak bir kitap değildir. Bu derlemenin editörü Max Olson, mektupları yıllık rapor formatına sadık kalarak 8,5 x 11 inç (21,59 x 27,94 cm) boyutlarında kağıda yeniden basmıştır.

Ancak okuyucular, her hafta bir veya iki mektup okuyarak yıl boyunca bunların keyfini çıkarabilirler.

Şimdi, neredeyse 96 yaşında olan Warren Buffett, servet, uzun ömür ve saygın bir insan olarak sahip olduğu itibar açısından hayatta zafer kazanmış durumda. Bu mektuplar, bu zaferlere giden yolu anlamanın bir yolunu sunuyor.

Kaynak: https://znews.vn/thu-gui-co-dong-tiet-lo-cach-warren-buffett-thang-doi-post1655861.html